Volgende week: Fed vergadert terwijl inflatie toestaat

De Fed komt weer bijeen nu de inflatie zijn tanden zet in de Amerikaanse economie. Kunnen we grote wijzigingen verwachten van Powell en co? Ook het Amerikaanse bbp staat in de schijnwerpers: de prognoses gaan uit van nieuwe recordgroei op kwartaalbasis. Ondertussen trapt Tesla het gaspedaal in tijdens de drukste week van het Amerikaanse winstseizoen tot dusver.

Afgezien van winstcijfers is de belangrijkste gebeurtenis van deze week de vergadering van de FOMC in juli.

Inflatie en een oververhittende economie zullen waarschijnlijk de belangrijkste onderwerpen op de agenda zijn. We hebben onlangs van voorzitter Powell de belofte van “krachtige steun” gekregen voor de Amerikaanse economie post-pandemie tegen een achtergrond van oplopende inflatie.

Volgens Powell zijn de toenemende consumentenprijzen het gevolg van de heropening van de economie en zal dit effect weer verdwijnen. In zijn verklaring voor het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden hield Powell vast aan het banenverhaal en wees hij erop dat er nog steeds 7,5 miljoen minder banen zijn in de Amerikaanse economie dan voor de pandemie.

Van afbouw van de steunmaatregelen is volgens Powell voorlopig nog geen sprake. Het obligatie-opkoopprogramma van $ 120 miljard per maand van de Fed zal waarschijnlijk ook niet worden aangepast. Zoals hierboven gezegd, hangt het allemaal af van de arbeidsmarkt. Het opkopen van obligaties en steun van de Fed zal waarschijnlijk zo lang duren als nodig is om de arbeidsmarkt te laten herstellen.

Tot 2023 wordt er dan ook geen renteverhoging verwacht.

Maar ondanks alle discussie van de Fed over breed gedragen inflatie als gevolg van verhoogde economische activiteit, zijn veel mensen niet overtuigd van het plan om de economie op volle toeren te laten draaien.

De CPI bedroeg in juni 5,4 procent, hoger dan we in bijna dertien jaar hebben gezien. Marktwatchers aan zowel de Democratische als de Republikeinse kant zullen hopen dat hier relatief snel verandering in komt.

Powell heeft belooft dat als de inflatie uit de hand loopt, “beschikbare middelen zullen worden ingezet om de inflatie terug te dringen.”

Het zou echter “een fout zijn om prematuur te handelen.”

Wat de Amerikaanse economie betreft, verwachten we donderdag de eerste lezing van het bbp voor het tweede kwartaal.

De verwachtingen zijn tot dusver goed. Volgens Deloitte kan technologische vooruitgang helpen de VS weer een uitstekend kwartaal te bezorgen, met groeicijfers hoger dan voor de pandemie.

The Conference Board voorspelt dat de Amerikaanse economie op jaarbasis met 9 procent zal groeien in het tweede kwartaal van 2021.

“Nu de economie volledig heropent en het consumentenvertrouwen blijft toenemen, verwachten we dat consumentenuitgaven het herstel zullen stimuleren – zeker als we het hebben over uitgaven aan persoonlijke diensten,” aldus TCB. “Deze uitgaven zullen worden ondersteund door een aantrekkende arbeidsmarkt en een grote reserve aan spaargeld, het resultaat van drie ronden van fiscale stimuleringscheques die in het afgelopen jaar zijn verdeeld.”

In eerdere PMI-publicaties hebben we daarnaast gezien dat de verwerkende industrie en de dienstensector na een sterk april en mei ook in juni zijn blijven groeien. Drie maanden robuuste PMI-cijfers zou de groei van het Amerikaanse bbp dit kwartaal moeten steunen.

Maar nogmaals, het ontketenen van al deze opgebouwde vraag zorgt mede voor de hogere prijzen van consumptiegoederen waarmee de VS momenteel te kampen heeft. Daarnaast wijzen de eerste rapporten erop dat de hoge invoerprijzen een effect beginnen te krijgen op de productiviteit. De PMI van de verwerkende industrie was in juni zelfs iets lager dan in mei.

Maar als de verwachtingen uitkomen, zal de VS een van de beste periodes van driemaandelijkse groei tegemoet gaan sinds de Tweede Wereldoorlog.

Afgezien van de macro-economische gegevens, wordt dit ook de drukste week van het cijferseizoen voor dit kwartaal.

Bijna 40 Amerikaanse large caps zullen deze week hun cijfers voor het tweede kwartaal publiceren. Hieronder ook de meerderheid van de FAANG-aandelen. Netflix kwam vorige week al met cijfers en deze week zijn techgiganten Alphabet (Google), Amazon, Facebook en Apple aan de beurt.

Tesla zal maandag echter het startschot geven door na het sluiten van de Amerikaanse markt de samengevatte resultaten te publiceren.

Het is vooral interessant omdat het aandeel Tesla 330 procent in prijs is gestegen tussen mei 2020 en mei 2021, en de prijs historisch gezien vaak is gestegen voorafgaand aan het vrijgeven van nieuwe winstcijfers. Gemiddeld bedroeg deze stijging de afgelopen drie jaar 1,6 procent voor alle kwartaalpublicaties.

De automaker van Elon Musk heeft dit kwartaal veel te vieren. Voor het eerst werden er meer dan 200.000 auto’s afgeleverd in drie maanden tijd. Daarnaast heeft Tesla een aantal nieuwe automatiseringsdiensten aangekondigd in de vorm van een abonnement dat $ 199 per maand moet kosten.

De vooruitzichten zijn rooskleurig, maar maandag zullen we meer weten.

Bekijk onze Amerikaanse winstcijferkalender voor meer informatie over alle large caps die met resultaten zullen komen.

Belangrijke economische data

Date Time (GMT+1) Asset Event
Mon 26-Jul 9.00am EUR German ifo Business Climate
 
Tue 27-Jul 3.00pm USD US Consumer Confidence
 
Wed 28-Jul 2.30am AUD CPI q/q
  2.30am AUD Trimmed Mean CPI q/q
  1.30pm CAD CPI m/m
  3.30pm OIL US Crude Oil Inventories
  7.00pm USD FOMC Statement
  7.00pm USD Federal Funds Rate
  7.30pm USD FOMC Press Conference
 
Thu 29-Jul 1.30pm USD Advanced GDP q/q
  3.30pm GAS US Natural Gas Inventories
 
Fr 30-Jul 9.00am EUR Germany Preliminary GDP q/q
  1.30pm CAD GDP m/m
  1.30pm USD Core PCE Price Index m/m

 

Belangrijke cijfers deze week

Mon 26 Jul Tue 27 Jul Wed 28 Jul Thu 29 Jul Fri 30 Jul
Tesla 3M Automatic Data Processing CME AbbVie
General Electric Boeing Keurig Dr Pepper Aon
Advanced Micro Devices McDonald’s Mastercard Caterpillar
Alphabet (Google) Pfizer Merck Chevron
Apple Shopify Amazon Exxon Mobil
Microsoft Spotify Gilead Procter & Gamble
Mondelez Facebook Liberty Global Takeda Pharmaceutical
Starbucks Ford Pinterest Berkshire Hathaway
Teladoc Health PayPal Twilio
Visa Qualcomm

 

Billionaires, blocks & stocks: super rich shareholders cash in

Some of the world’s richest shareholders are reaping major windfalls from equities sales in 2021.

According to research by Bloomberg, the likes of Amazon’s Jeff Bezos and Google’s Sergey Brin are turning to stock sales to improve their already substantial fortunes.

A 14-month long bull market is helping industry insiders cash in. $24.4bn worth of equities have been offloaded in the period up to the first half of May 2021, compared against the $30bn sold in the same manner throughout the whole of 2020.

The bulk of these sales have been undertaken via trading programmes, a common practice for shareholders of this status.

Usually, large shareholders will sell stock in planned intervals. However, it’s the prolonged stock market rally that’s really made these deals pay off. Whether they were planned or just coincided with the current equities boom is up for debate. The key motivations to sell now are:

  • Valuations coming under pressure from rising inflation
  • Investors becoming wary of potential tighter post-Covid measures from the Fed
  • Joe Biden’s proposed capital gains tax hike

Who is selling?

The following names were mentioned by Bloomberg has being key stock sellers:

  • Jeff Bezos – Sold $6.7bn worth of Amazon shares in 2021
  • Mark Zuckerberg – Sold $1.67bn worth of Facebook shares since November 2021 through the Chan Zuckerberg Foundation charity
  • Larry Ellison – Sold $552.3m Oracle shares
  • Charles Schwab – Sold $192 worth of shares in his eponymous brokerage
  • Sergei Brin – $163m worth of Alphabet stock
  • Eric Yuan – Sold $185m of Zoom shares

One thing to note is that all of the above are involved in big tech players. Typically, such entrepreneurs’ portfolios are heavily weighted to tech stocks. It’s where they generate their wealth after all. However, divesting such levels of stocks makes sense. It’s rarely a great idea to bet solely on one horse, even if said horse has made you a multi-billionaire.

These stock sales will have further ripples away from equities markets. Hundreds of millions could be about to be poured into areas like art, real estate, and philanthropy.

Get more insider insights with our Insider Trades tool

The Insider Trades tool highlights the increase and decrease in shareholdings for company insiders, so you can make a more informed decision on your position.

This tool can help you get a better understanding of a stock’s performance and understand why thousands of insiders are buying or selling their own company stock, helping you make better trades.

Click here to learn more about Insider Trades.

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Verzekeringsdekking van € 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (BVI) Limited (“Finalto BVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Verzekeringsdekking van £ 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto Trading Limited. Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (Australia) Pty Limited In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie

**Algemene voorwaarden van toepassing.Bekijk het volledige beleid voor meer informatie.

Is dit niet wat u zoekt?

We zagen dat u de website bezocht. U maakt verbinding vanaf een locatie in , dus het is raadzaam om de website te openen via , dat onder de productinterventiemaatregelen van de valt. Natuurlijk bent u vrij om geheel op eigen initiatief de website waar u nu bent te bekijken, maar de website voor uw eigen land geeft de voor uw land wettelijke informatie en relevante beschermingsmaatregelen van het bedrijf van uw keuze weer. Wilt u doorverwezen worden naar ?