La settimana che ci aspetta: La conferenza stampa della BCE, Joe Biden entra alla Casa Bianca e il proseguimento della stagione degli utili

In attesa della prossima settimana, la BCE terrà la sua prima riunione con la relativa conferenza stampa di quest’anno. L’inflazione sta arrivando nell’UE? Altrove, la stagione degli utili continua con capitalizzazioni sempre maggiori ad indicare guadagni, e Joe Biden finalmente entra alla Casa Bianca mentre l’era Trump giunge al termine.

La prima riunione della BCE nel 2021

La BCE terrà la sua prima riunione e la relativa conferenza stampa del 2021 nella giornata di giovedì 21 gennaio in uno sfondo di stimoli intensificati, con l’avvertimento ai governi di non essere troppo frettolosi nel tirare nuovamente la cinghia nel periodo post-lockdown.

Christine Lagarde, presidente della BCE, ha avvertito di evitare di reagire con troppa fretta a qualsiasi miglioramento delle condizioni economiche quest’anno se l’inflazione inizierà a farsi sentire. Nel suo discorso di mercoledì 14 gennaio, la Lagarde ha previsto un rimbalzo a causa della “compressione della domanda”, ma ha detto che ciò non può essere sufficiente per giustificare un significativo riallineamento della politica monetaria in quanto potrebbero verificarsi seri rischi.

La pandemia ha portato a un forte aumento dei risparmi delle famiglie in tutta Europa con un corrispondente calo delle attività di servizi come ristoranti, vacanze e ingressi al cinema. Tutto questo ha contribuito alla pressione al ribasso sui prezzi, accelerata dalla riduzione dei costi energetici e dai tagli dell’IVA in paesi come la Germania. Pertanto, il tasso di inflazione della BCE è passato in zona negativa negli ultimi mesi del 2020.

Un’altra causa di deflazione è il rafforzamento dell’Euro contro il Dollaro americano, che ha recentemente toccato i massimi da tre anni a questa parte. I prezzi in importazione sono più bassi, mentre quelli in esportazione sono più alti.

I prezzi potrebbero iniziare ad aumentare nei prossimi mesi, secondo le previsioni della BCE. Le ultime previsioni per la zona Euro suggeriscono che l’inflazione dei prezzi al consumo raggiungerà l’1% nel 2021 e l’1,3% entro il 2023.

Nel mese di dicembre 2020, la BCE ha ampliato la sua più importante politica di stimoli. Il suo programma di acquisto di obbligazioni di emergenza è aumentato di 500 miliardi di Euro, raggiungendo il totale di 1,85 trilioni di Euro. La BCE ha anche rimodellato le sue previsioni economiche, rivedendole al ribasso in risposta alla recrudescenza della pandemia in tutta Europa.

La Banca Centrale prevede ora un tasso di crescita in Europa pari al 3,9% nel 2021, tenendo conto del protrarsi delle misure di blocco. Tuttavia, ha affermato che qualsiasi blocco dopo marzo potrebbe avere gravi ripercussioni economiche. Gli ultimi dati sul PIL della Germania mostrano una contrazione del 5%, quindi se la più grande economia del vecchio continente sta soffrendo, quale sarà l’effetto a catena negli altri paesi?

Continua la stagione degli utili a Wall Street

La stagione degli utili prosegue, mentre le grandi aziende continuano a riferire i loro rapporti sul quarto trimestre del 2020.

La settimana scorsa hanno iniziato le grandi banche statunitensi, con JPMorgan Chase, Citigroup e Wells Fargo a pubblicare i loro rapporti iniziali. Questa settimana l’approccio sarà più variegato, come riferiscono le società a grande capitalizzazione e le blue chip di tutti i settori.

Netflix è una delle società a presentare utili da osservare questa settimana. Il mercato si aspetta che il servizio di streaming generi un aumento dei ricavi anno su anno, ma i rapporti dell’ultimo trimestre sono riusciti appena a superare le aspettative del mercato. II guadagni per azione del terzo trimestre sono stati significativamente sotto le previsioni, a 1,74 USD contro i 2,12 USD che gli analisti si aspettavano. La cosa si ripeterà? Il mercato della regione Asia-Pacifico è stato quello di maggiore crescita per Netflix nel mondo durante il lockdown, perciò sarà interessante vedere se l’azienda sarà stata in grado di sfruttare i suoi precedenti guadagni compensando eventuali cali in altre aree geografiche.

L’assunzione dei poteri di Joe Biden

Il Presidente eletto Joe Biden diventerà il Presidente Joe Biden il 20 gennaio, segnando la fine della presidenza Trump. A quattro anni da quando la star miliardaria dei reality TV ha vinto la sfida per la Casa Bianca, l’America è divisa come mai prima. Riuscirà Biden ad essere il pacificatore di cui gli Stati Uniti hanno bisogno per tornare ad essere nuovamente un po’ più uniti?

Nel momento della stesura di questo articolo, il presidente Trump è accusato di aver istigato i recenti disordini al Campidoglio con la sua retorica incendiaria e sta per essere colpito dal suo secondo processo di impeachment del suo mandato. Nessun Presidente americano era mai stato sottoposto al procedimento di impeachment per due volte nel corso del suo mandato. Anche se manca meno di una settimana alla fine del suo mandato, Trump potrebbe essere rimosso dall’incarico e potrebbe persino dover affrontare accuse penali: una fine umiliante per una presidenza che a volte è stata meno che dignitosa.

Ma che dire dell’inizio dell’era Biden? Come reagiranno i mercati? Sono diversi i fattori a cui prestare attenzione mentre Biden inizia il suo mandato, come ad esempio:

  • Stimoli fiscali – La fiducia degli investitori potrebbe essere rafforzata da potenziali pacchetti di stimoli che Biden dovrebbe introdurre. Ha giurato “trilioni” di stimoli una volta salito alla Casa Bianca. La Federal Reserve potrebbe anche continuare a fornire importanti supporti ai mercati durante le prime due settimane del nuovo mandato presidenziale.
  • Commercio estero – Ci si aspetta che Biden segua un approccio multilaterale al commercio estero, e le sue politiche potrebbero essere avere un carattere più riconciliatore rispetto all’atteggiamento sciovinista di Trump.
  • Covid-19 – Dopo che l’amministrazione Trump si è dimostrata lassista nei confronti del controllo della pandemia, sembra che Biden voglia orientarsi verso un approccio più pratico. I suoi piani comprendono l’implementazione più rapida del vaccino, un piano maggiormente dettagliato per far rientrare i bambini a scuola e la richiesta a tutti gli americani di indossare le mascherine per i primi 100 giorni del suo mandato allo scopo di contrastare la diffusione del virus. In sostanza, si tratta di misure per fare in modo che più cittadini possano tornare al lavoro e far ripartire l’economia.

Dopo l’elezione di Joe Biden a novembre, l’indice S&P500 è salito del 5,2%. L’assunzione dei poteri di Biden determinerà lo stesso impulso positivo sull’indice S&P500?

I principali dati economici di questa settimana

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 18  2.00am  CNH  GDP q/y 
       
Tue Jan 19  7.00am  EUR  German Final CPI m/m 
       
Wed 20 Jan  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  3.00pm  CAD  BOC Monetary Policy Report 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  Tentative  CAD  BOC Press Conference 
       
  Tentative  USD  President-Elect Biden Speaks 
       
Thu Jan 21  12.00am  AUD  Employment Change 
       
  12.00am  AUD  Unemployment Rate 
       
  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
       
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  9.45pm  NZD  CPI q/q 
       
Fri Jan 22  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
  4.00pm  USD  Crude Oil Inventories 

 

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

Date  Company  Event 
Tue Jan 19  Bank of America Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Netflix Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Charles Schwab  Q4 2020 Earnings 
  Goldman Sachs  Q42020 Earnings 
  State Street Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Halliburton Co.  Q4 2020 Earnings 
  Logitech S.A.  Q3 2021 Earnings 
  J.B Hunt Transportation Services Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Larsen & Toburo Infotech Ltd.  Q3 2021 Earnings 
     
Wed Jan 20  Procter & Gamble Co.  Q2 2021 Earnings 
  UnitedHealth Inc.  Q4 2020 Earnings 
  ASML NV  Q4 2020 Earnings 
  Morgan Stanley  Q4 2020 Earnings 
  U.S. Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Bank of New York Mellon  Q4 2020 Earnings 
  Kinder Morgan Inc (P)  Q4 2020 Earnings 
  Fastenal Co.  Q4 2020 Earnings 
  Discover Financial Services  Q4 2020 Earnings 
  Citizens Financial Group Inc.  Q4 2020 Earnings 
  United Airlines Holdings Inc  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Jan 21  Intel Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q4 2020 earnings 
  Union Pacific Corp.  Q4 2020 Earnings 
  IBM Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Intuit Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Intuitive Surgical Inc  Q4 2020 Earnings 
  CSX Corp.  Q4 2020 Earnings 
  BB&T Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Investor AB   Q4 2020 Earnings 
  Travelers Inc (Travelers Companies)  Q4 2020 Earnings 
  Sandvik AB  Q4 2020 Earnings 
  Fifth Third Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Northern Trust Corp.  Q4 2020 Earnings 
  M&T Bank Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Woodside Petroleum Ltd.  Q4 2020 Earnings 
  KeyCorp  Q4 2020 Earnings 
  Baker Hughes Inc.  Q4 2020 Earnings 
     
Fri Jan 22  Schlumberger N.V. (Ltd)  Q4 2020 Earnings 
  Kia Motors Corp.  Q4 2020 Earnings 
  UltraTech Cement Ltd  Q4 2020 Earnings 
  Kansas City Southern  Q4 2020 Earnings 
  HDFC Standard Life Insurance Company Ltd Registered Shs  Q3 2021 Earnings 
  Regions Financial Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Huntington Bancshares Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Ally Financial Inc  Q4 2020 Earnings 
  Gjensidige Forsikring ASA  Q3 2021 Earnings 

La settimana che ci aspetta: Gli utili dei giganti del web guideranno la volatilità pre-elettorale

Questa sarà una settimana volatile per i mercati statunitensi dal momento che la stagione degli utili continua a Wall Street con le relazioni delle grandi aziende del settore tecnologico. Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet e Facebook sono tra i nomi più importanti a fornire i loro aggiornamenti trimestrali. Nel frattempo le banche centrali sono in fermento, con le riunioni politiche della Banca del Giappone, della Banca del Canada e della Banca Centrale Europea. E ovviamente inizia il conto alla rovescia per le elezioni presidenziali americane di novembre, con tutti gli occhi puntati sull’indice Vix.

Gli utili dei giganti del web

Sarà una settimana densa di avvenimenti per gli utili aziendali, e l’attenzione si concentrerà sicuramente sui titoli FAANG con Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) e Facebook (FB) pronti a comunicare nella giornata di giovedì le cifre relative agli utili dell’ultimo trimestre. I rapporti sugli utili arrivano che le grandi aziende tecnologiche sono sotto esame, con il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti che ha aperto un indagine antitrust contro la società madre di Google, Alphabet, per chiarire gli accordi che ha stipulato con i produttori di cellulari e gli operatori per essere il motore di ricerca predefinito sui nuovi telefoni. Anche se gli investitori hanno finora snobbato questo aspetto, i rapporti sugli utili potrebbero determinare una maggiore volatilità del titolo.

Nel frattempo si teme che il caso possa creare venti contrari per il business dei servizi di Apple. Il Dipartimento della Giustizia ha affermato che Apple guadagna tra gli 8 ei 12 miliardi di dollari da Google, il che equivarrebbe ad una cifra tra il 17% e il 26% dei ricavi di Apple dai servizi l’anno scorso. Apple ha appena rilasciato il suo iPhone12, il motivo per i sempre più crescenti guadagni del titolo è dovuto all’ecosistema e ai ricavi sui servizi. Tuttavia, gli analisti rimangono ottimisti su questi giganti della tecnologia, che restano tra i titoli di maggior successo da inizio anno. Martedì Microsoft presenterà i suoi dati, e sono dozzine i titoli a grande capitalizzazione che faranno altrettanto nei prossimi giorni.

BCE

Con l’euro che guadagna nuovamente terreno rispetto al dollaro USA, l’attenzione sui mercati FX sarà tutta sulla riunione della Banca Centrale Europea (BCE) prevista per giovedì. I mercati scommettono sempre di più sul fatto che la BCE effettuerà un ulteriore allentamento nel tentativo di stimolare la crescita economica vacillante e prezzi che restano stagnanti. A settembre l’Eurozona è scivolata nel suo secondo mese consecutivo di deflazione, e con nuovi lockdown in tutta l’area, i rischi per le prospettive economiche sono chiaramente aumentati dall’ultima riunione. La minaccia di una doppia recessione è reale, e Christine Lagarde ha recentemente affermato che la recrudescenza del virus rappresenta un chiaro rischio per l’economia. Date le cupe prospettive e il terribile contesto di inflazione, sembra quasi certo che la BCE aumenterà il suo programma di acquisto di obbligazioni di altri 500 miliardi di euro entro dicembre.

Per avere un’idea dello stato d’animo della BCE, il capo della banca centrale austriaca, solitamente aggressivo, Robert Holzmann, ha affermato di recente: “Misure di contenimento più durature, estese o rigorose richiederanno probabilmente più accordi monetari e fiscali nel breve termine”.

Nel frattempo, questa settimana si terranno anche riunioni della Banca del Giappone e della Banca del Canada.

Dati economici

La lettura avanzata sulla crescita del PIL negli Stati Uniti nel terzo trimestre sarà il momento clou, poiché i mercati stanno cercano indizi sul ritmo e sulla sostenibilità della ripresa. Si prevede una crescita dell’economia del 30% grazie alla riapertura delle attività dopo i lockdown. Le previsioni della Fed di Atlanta indicano che l’economia si espanderà del 35% su base trimestrale, ma questo dato ovviamente maschera il danno reale, dal momento che si evidenzia un calo del 31% nel secondo trimestre. La lettura del PIL arriva in un momento opportuno per Donald Trump che potrà proclamare che l’economia sta andando alla grande.

Un occhio sulle elezioni

L’ultimo rettilineo: i dati dei sondaggi potrebbero non cambiare molto – il numero di elettori indecisi è basso. Biden ha un forte vantaggio su base nazionale, ma negli stati chiave che determineranno il risultato, la distanza è più ridotta. Il 2 novembre ospiteremo uno speciale evento dal vivo pre-elezioni per illustrare come potrebbero reagire i mercati.

I principali dati economici di questa settimana

Apri il calendario economico nella piattaforma per consultare la lista completa degli eventi.

Date  Event 
Oct 26th  German Ifo business climate 
Oct 26th  UK Nationwide house price index 
Oct 26th  US new home sales  
Oct 26th  SNB Chairman Jordan speaks 
Oct 27th  BoJ core CPI 
Oct 27th  US durable goods, core durable goods 
Oct 27th  US CB consumer confidence 
Oct 28th  Australia CPI inflation 
Oct 28th  Bank of Canada rate decision 
Oct 28th  EIA crude oil inventories 
Oct 28th  FOMC member Kaplan speaks 
Oct 29th  Bank of Japan policy statement & economic outlook 
Oct 29th  German preliminary CPI inflation 
Oct 29th  UK mortgage approvals & lending figures 
Oct 29th  US advanced GDP – Q3 
Oct 29th  US weekly jobless claims 
Oct 29th  ECB policy decision & press conference 
Oct 29th  US pending home sales 
Oct 29th  US natural gas storage 
Oct 30th  Tokyo core CPI 
Oct 30th  Japan industrial production 
Oct 30th  French flash GDP 
Oct 30th  German preliminary GDP 
Oct 30th  Eurozone CPI flash estimates 
Oct 30th  Canada GDP 
Oct 30th  US personal spending & core PCE price index 
Oct 30th  Chicago PMI 
Oct 30th  UoM consumer sentiment 

 

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

Non dimenticarti di seguire il nostro Speciale quotidiano sulla stagione degli utili su XRay per avere altri aggiornamenti

Date  Company  Event 
26-Oct  SAP SE  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Microsoft Corp.  Q1 2021 Earnings 
27-Oct  Pfizer Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Ping An Insurance Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Merck Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Novartis AG  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Eli Lilly and Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  3M Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  AMD (Advanced Micro Devices) Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Caterpillar Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  HSBC Holdings plc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  S&P Global Inc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  BP plc   Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Visa Inc.  Q4 2020 Earnings 
28-Oct  MasterCard Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  United Parcel Service Inc. (UPS)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Amgen Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  ServiceNow Inc  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Boeing Co.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Sony Corp.  Q2 2020 Earnings 
28-Oct  GlaxoSmithKline plc (GSK)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Gilead Sciences Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Anthem Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Equinix Inc  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Apple Inc.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Amazon  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Alphabet  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Facebook Inc.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Samsung  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Comcast Corp. (Class A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Shopify Inc (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Sanofi S.A.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  AB InBev SA-NV (Anheuser-Busch InBev)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  American Tower Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Starbucks Corp.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Shell (Royal Dutch Shell)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Volkswagen (VW) St.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Stryker Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Petroleum & Chemical (Sinopec) (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co. Ltd.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  China Construction Bank Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AbbVie Inc  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  ExxonMobil Corp. (Exxon Mobil)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Chevron Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Honeywell  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  PetroChina Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Postal Savings Bank of China Registered Shs -A-  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  TOTAL S.A.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AUDI AG  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Altria Inc.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Colgate-Palmolive Co.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Berkshire Hathaway Inc.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial and Commercial Bank of China Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial & Commercial Bank of China Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  China Merchants Bank Co Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Bank of China Ltd  Q3 2020 Earnings 

 

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