Wochenausblick: Kommt der Weihnachtsmann zur Wall Street?

In einer zwei Wochen Spezialausgabe des Wochenausblicks richten wir unsere Aufmerksamkeit auf den üblichen Endjahres-Anstieg der Aktienmärkte. Wird die traditionelle Weihnachts-Rallye Wall Street treffen? Oder hat die Stärke der Märkte im November einige der Zugewinne des Dezembers vorweggenommen? Wir betrachten außerdem Öl- und Gas-Aktien im Vorlauf des neuen Jahres.

Kommt die Weihnachts-Rallye zur Wall Street?

Es scheint, als ob die großen Indizes einen holprigen November gehabt hätten. Der Dow Jones erzielte seinen besten Monat seit 1987; Der Euro Stoxxx 600 hatte seinen besten Monat seit Beginn der Aufzeichnungen. Der FTSE 100 legte für seinen besten Monat seit 31 Jahren um 12% zu. Durch Value Rotation hatte der Russell 2000 den besten Monat aller Zeiten. Das ist für November ja auch alles schön und gut, aber bedeutet das, dass eine Weihnachts-Rallye der Wall Street vom Tisch ist?

Die Bewertungen sind gestreckt. So liegt das von S&P 500 Shiller Cape PE Verhältnis bei >33x. Das ist das zweifache des historischen 17-fachen Durchschnitts. Darüber hinaus sind auch Forward-PE-Vielfache oder >21x für den Index ziemlich gestreckt.

Zusätzlich ergab das Bank of America Fund Manager Survey letzte Woche ein Verkaufssignal mit auf 4% der Anlegerportfolios fallenden Kassenbeständen.

In Verbindung mit Stimmungsindikatoren von Goldman Sachs, die eine +2,0 Standardabweichung vom Durchschnitt registrieren, sieht es für eine Weihnachts-Rallye nicht sonderlich gut aus. Ein so hoher Wert führt normalerweise in den kommenden vier bis vier Wochen zu Gegenwind für die Aktienmärkte, was für die Märkte im Dezember eine schlechte Nachricht sein könnte.

Aber es gibt Gründe fröhlich zu sein. Wenn es zu einem Brexit-Deal kommt und die USA ein Covid-Konjunkturpaket verabschieden, in Kombination mit einer starken Impfstoff-Akzeptanz, dann könnten Investoren die Märkte im Dezember bullischer angehen.

Wie immer sind die Signale etwas gemischt, sodass man nur abwarten und beobachten kann. Vielleicht schaffen es der Weihnachtsmann und seine Rentiere schlussendlich doch zur Wall Street.

Brexit

Mit oder ohne Deal läuft die Übergangszeit des Austritts aus der EU für Großbritannien am 31. Januar aus. Marktteilnehmer werden die anstehenden Zahlen zu den Auswirkungen auf die britische Wirtschaft und eine mögliche politische Reaktion der Bank of England im Auge behalten. Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es noch keine klaren Signale, ob die EU und Großbritannien sich auf ein Handelsabkommen werden einigen können, obwohl die Märkte grundsätzlich hoffnungsvoll blieben, dass die sich die zwei Seiten einig werden können.

Öl- und Erdgas-Lagerbestände

Mit einem relativ ruhigen Veröffentlichungs-Kalender über die Weihnachtszeit werden die wöchentlichen Öl- und Erdgasvorräte zu den am genauesten beobachteten hochfrequenten Wirtschaftsindikatoren gehören, die die Händler beobachten sollten.

In einer Welt, in der die Öl-Nachfrage massiv gesunken ist, aber mit einem späten, optimistischen Aufschwung über die paar letzten Wochen, war es alles andere als super für Erdölproduzenten.

Erdgas hat es nicht so schlimm getroffen wie Öl, aber die Indikatoren für die Zukunft sind vielleicht nicht so rosig. Die grüne Vision des designierten Präsidenten Biden, die erneuerbare Energiequellen zur Sicherstellung des US-Energiebedarfs vorsieht, könnte großen Einfluss auf die zukünftige Erdgas-Nachfrage haben.

Die OPEC geht einen vorsichtigen Weg, wenn ihre jüngsten Schritte als Anzeichen gelten können. Und wenn man sich das Jahr betrachtet, das ihre Mitglieder mitmachen mussten, ist das wahrscheinlich gar nicht schlecht. Während sie das Go für eine Anhebung des Produktionsvolumens um 500.000 Barrel pro Tag gegeben hat, hat sie die Vorhersage zur Öl-Nachfrage im nächsten Jahr nach unten korrigiert. Sie hat ihre Schätzungen um 410.000 Barrel pro Tag zurückgenommen, sodass die neuen Nachfragewerte bei 95,89 Millionen Barrel pro Tag liegen.

Dies führt zu höheren Öl-Lagerbeständen in den USA. Die EIA berichtet, dass mehr als 2 Millionen Barrel in der Woche seit dem 11. Dezember in die Lagerbestände aufgenommen wurden. Die Leute verreisen nicht, sodass die Treibstoff-Nachfrage gering ist, was zu höheren Lagerbeständen führt.

Könnten Impfstoffe Öl nächstes Jahr Erleichterung verschaffen? Es ist möglich. Die USA haben begonnen Gesundheitspersonal an vorderster Front zu impfen und Großbritannien ist nach aktuellem Stand in der zweiten Woche der ersten Phase des Verteilungsprogramms. Wenn mehr Leute dank des Impfstoffes unterwegs sind, reisen und wieder arbeiten, dann sollte logischerweise auch die Öl-Nachfrage wieder steigen.

Erdgas allerdings hat ein weiteres Problem, das Öl nicht so stark betrifft: das Wetter. Die Temperaturen in Schlüsselmärkten gehören zu den wärmsten, die je verzeichnet wurden, was bedeutet, dass der Verbrauch von Gas zum Heizen niedriger ist. Falls die warmen Temperaturen den Winter hinweg bestehen bleiben, könnten sich die Preise mit kleinerer Binnen- und Geschäftsnachfrage decken.

Webinars zu gucken

Mit dem nahenden Jahresende, schließt Mark Leigh seine 2020 Serie kostenfreier Webinare ab. Er wird 2021 mit weiteren lehrreichen Einsichten und Trading-Tipps wiederkehren, aber stellen Sie sicher, dass Sie keines seiner Webinare in den kommenden zwei Wochen verpassen. Highlights sind unter anderem:

Einführung: Wie das Geschäft funktioniert und wo Sie ins Spiel kommen

Dienstag, 22. Dezember – 17:30 CET

Dieser Überblick soll ein solides und klares Verständnis dafür vermitteln, wie der Markt funktioniert und wie man als Devisenhändler Geld verdient und verliert. Realistische Ziele und Erwartungen. Wie der Markt in Bezug auf Ihr Handelsgeschäft funktioniert. Verschieben Sie die Gewinnchancen zu Ihren Gunsten und kontrollieren Sie das Risiko.

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FXtrademark hat ein eigenes, geschütztes Scorecard-System für jedes Trade-Setup

Mittwoch, 23. Dezember – 17:30 CET

Lernen Sie FXtrademark-Scorecard zu benutzen, mit dem Sie jedes Trade-Setup auf einer Skala von 0 bis 10 auf der Basis festgelegter Kriterien bewerten werden. Das System erlaubt es Ihnen mit System und einem Plan zu handeln, anstatt Ihre Handelsentscheidungen einfach aus dem Bauch heraus oder auf Grund von Emotionen zu treffen.

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Mark Leighs Trader Clinic

Montag, 28. Dezember – 17:00 CET

Erleben Sie mit unserer Trader Clinic, wie ein Profi die Aufs und Abs des Handels nutzt, um seine Strategie zu verfeinern und seine Gewinne zu verbessern. Schließen Sie sich Mark Leigh an, wie er das Verfahren demonstriert, mit dem er seine Gewinn- und Verlustgeschäfte bewertet und eine bessere Strategie entwickelt.

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10 Trading-Regeln für Händler aller Erfahrungsstufen

Dienstag, 29. Dezember – 17:30 CET

Trading ist keine exakte Wissenschaft, die Märkte sind live und häufig unvorhersehbar. Deshalb brauchen Sie Regeln, die Sie als Basis für informierte und durchdachte Trading-Entscheidungen nutzen können.

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Top Wirtschafts-Daten der Woche

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon 21 Dec  12.30am  AUD  Mid-Year Economic and Fiscal Outlook 
       
  3.00pm  EUR  Consumer Confidence 
       
Tue 22 Dec  9.30am  GBP  Final GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Final GDP q/q 
       
Wed 23 Dec  1.30pm  CAD  GDP m/m 
       
  1.30pm  USD  Core PCE Price Index m/m 
       
  1.30pm  USD  Personal Spending m/m 
       
  Tentative  USD  Treasury Currency Report 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu 24 Dec  1.30pm  USD  Core Durable Good Orders m/m 
       
  1.30pm  USD  Durable Goods Orders m/m 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Changes 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
Tue 29 Dec  3.00pm  USD  CB Consumer Confidence 
       
  Tentative  USD  Treasury Confidence Report 
       
Wed 30 Dec  8.00am  CHF  KOF Economic Barometer 
       
  2.45pm  USD  Chicago PMI 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu 31 Dec  1.00am  CNH  Manufacturing PMI 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 

 

Top Geschäftsberichte diese Woche

Date  Company  Event 
Mon 21 Dec  HEICO  Q4 2020 Earnings 
  Factset Research Systems  Q1 2021 Earnings 
     
Tue 22 Dec  Cintas Corp.  Q2 2021 Earnings 
  CarMax  Q3 2021 Earnings 
     
Wed 23 Dec  Paychex  Q2 2021 Earnings 
  Vontobel  Q2 2021 Earnings 
     
Fri 25 Dec  Nitori Holdings  Q3 2021 Earnings 

Wochenausblick: Das Vereinigte Königreich führt Impfstoff-Rennen, Salesforce sammelt Slack ein

Die größten Nachrichten im Vereinigten Königreich diese Woche ist die Einführung des Pfizer-BioNTech Impfstoffes gegen Covid-19. Könnte nach diesem Kraut-und-Rüben Jahr wieder Normalität einkehren? Außerdem kauft Salesforce Slack Tech und die EZB hält ihre jüngste Pressekonferenz, um die finanzielle Aussichten der EU im Detail darzulegen.

UK Impfstoff-Einführung

Das Vereinigte Königreich gab den Zwei-Dosen-Impfstoff von Pfizer-BioNTech letzte Woche als sicher frei – und diese Woche beginnt es mit einem ambitionierten Verteilungsprogramm, um die Gefährdetsten schnellst möglich zu immunisieren.

Beginnend mit den Bewohnern von Pflegeheimen und ihren Betreuern, bis neun Stufen herunter zu den über 50 Jährigen, wurden eine Vielzahl von Prioritätengruppen identifiziert. Kein Glück, für alle unter 50, die warten werden müssen, aber sobald die Prioritätengruppen geimpft sind, werden die jüngeren Generationen drankommen.

800.000 Impfdosen wurden für die erste Impfwelle geliefert.

Ein funktionierender Impfstoff ist unerlässlich für eine Rückkehr zur Normalität in allen Lebensbereichen, auch beim Aktienhandel. Großbritannien ist hier so etwas wie das Versuchskaninchen. Es ist die erste Industrienation, die a) einen der unzähligen in der Entwicklung befindlichen Impfstoffe genehmigt und b) ein Massenimpfprogramm in Angriff nimmt.

PM Boris Johnson sagte, dass das Vereinigte Königreich der „massiven logistischen Herausforderung“ bevorstünde, die Impfstoffe dahin zu bekommen, wo sie gebraucht werden, obwohl das vielleicht außer acht lässt, dass die NHS jedes Jahr Impfprogramme für Millionen von Menschen durchführt. Es ist dennoch eine außergewöhnliches Ereignis in einem außergewöhnlichem Jahr, sodass wir abwarten und beobachten werden müssen, wie das Programm gehandhabt wird.

Die wirtschaftlichen Auswirkungen eines Impfstoffes sind grundsätzlich sehr positiv. Zum Beispiel sollte es zyklische Teile der Marktprognose unterstützen, sich zu wehren. Dies könnte auch die Grundlage für eine breitere Rallye bei Aktien bilden und die Rotation von großen Tech-Aktien ankurbeln, die echte Pandemiegewinner waren.

Der FTSE 100 startete im Dezember genau wie zur großen Rallye im November. Könnten UK-Dividendenpapiere beginnen, wieder attraktiv zu werden? Ein Impfstoff könnte der Anstoß sein, den sie brauchen, um wieder mehr zu leisten.

Es ist allerdings noch sehr früh. Das wichtige ist, dass der Impfstoff zugelassen wurde und in Zirkulation gerät. Alle Augen werden auf das Vereinigte Königreich und seine (hoffentlich) immunisierte Bevölkerung gerichtet sein.

Slack gibt seinen Geschäftsbericht für das Q3 bekannt, während Salesforce sich darauf vorbereitet das Unternehmen zu kaufen

Der Anbieter von Arbeitskommunikationssoftware Slack gibt diese Woche seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2020 bekannt, nur wenige Tage nachdem Salesforce letzte Woche angekündigt hatte, das Unternehmen zu kaufen.

Der Gewinn von Slack im zweiten Quartal 2020 stieg gegenüber dem Vorjahr um 49% und erreichte insgesamt 215,9 Mio. USD. Das Kundenwachstum beschleunigte sich im Jahresvergleich ebenfalls um 30%. Über 130.000 Kunden nutzten die Slack-Software.

Wird der Gewinn für das dritte Quartal weiter auf Wachstum gestellt sein und sich für Salesforce auszahlen?

Mit 27,7 Milliarden USD wird Slack die größte Übernahme, die Marc Benioffs Salesforce bisher durchgeführt hat. Es ist zu hoffen, dass mit dem Deal der Abstand zwischen Slack und Microsoft im Rennen um Unternehmenskommunikation etwas kürzer wird.

Slacks Softwareangebot ähnelt Microsoft Teams. Zweifellos werden Leser, die sehr wahrscheinlich in den letzten Monaten von zu Hause aus gearbeitet haben, mit Teams vertraut sein – dem de facto Standard für Arbeitskommunikationssoftware für Unternehmen weltweit.

Slack-Aktionäre erhalten im Rahmen des Deals 26,79 USD ausgezahlt und 0,0776 Salesforce-Stammaktien. Salesforce erklärte sich bereit, eine Prämie von 55% auf den Schlusskurs der Slack-Aktie vom 24. November 2020 zu zahlen.

EZB-Pressekonferenz

Die EZB wird bei der Pressekonferenz für Dezember diese Woche ihre jüngsten Entscheidungen zur Geldmarktpolitik bekanntgeben.

Konjunkturpakete sind in allen Nachrichten. Der Chefökonom der Bank, Philip Lane, sagte, dass es „besorgniserregende Signale“ gäbe, dass sich die finanziellen Bedingungen für Banken und kleine Unternehmen verschärfen.

Die Protokolle der letzten EZB-Treffen hinterlassen keinen sehr positiven Eindruck zur wirtschaftlichen Stabilität innerhalb der EU. Die Wirtschaft des Blocks, wie die fast aller, ist von der Schlagkombination Covid-19 und Lockdown stark angeschlagen.

„Es konnte nicht ausgeschlossen werden, dass das Euro-Währungsgebiet oder zumindest einige Länder eine Double-Dip-Rezession erleben werden“, warnten sie.

Kommentaren aus dem Oktober zufolge, „rekalibriert“ die EZB ihre Geldmarkt-Instrumente und wird das Ergebnis zu seiner 10. Pressekonferenz im Dezember bekanntgeben. Analysten gehen davon aus, dass sowohl das Anleihekaufprogramm als auch extrem günstige Kredite an Banken ausgeweitet werden.

Im Wesentlichen haben die Anleger dies so interpretiert, dass ein weiteres umfangreiches Paket mit geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen auf dem Weg ist. Es sei darauf hingewiesen, dass nicht alle EU-Mitgliedstaaten damit besonders zufrieden sind und laut Sitzungsprotokoll aus dem Oktober Bedenken hinsichtlich „möglicher Nichtlinearitäten, Nebenwirkungen und „sinkender Renditen“ in einem Umfeld hoher Unsicherheit und sehr günstiger finanzieller Bedingungen“ zum Ausdruck bringen .

Marktteilnehmer werden außerdem auf Kommentare zur Aufwertung der Einheitswährung achten. Der Euro sprang letzte Woche gegenüber dem Dollar auf ein Mehrjahreshoch und durchbrach das psychologisch wichtige Niveau von 1,20, was in der Vergangenheit zu Versuchen der politischen Entscheidungsträger geführt hat, die Währung zu schwächen.

Verfügbare Webinare (Auf englisch)

Trading-Profi Mark Leigh veranstaltet diese Woche erneut eine Reihe von Webinaren, die sich auf lehrreich mit dem Aktienhandel beschäftigen, um Ihnen weitere Einblicke in die Grundlagen des Handels zu ermöglichen. Highlights sind unter anderem:

Mark Leighs Trader Clinic

Montag, 7. Dezember – 15:00 CET

Erleben Sie mit unserer Trader Clinic, wie ein Profi die Aufs und Abs des Handels nutzt, um seine Strategie zu verfeinern und seine Gewinne zu verbessern.

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Technische Indikatoren, die Sie verstehen sollten und die Sie auf Ihre Handelsstrategie anwenden können

Montag, 7. Dezember – 18:00 CET

Obwohl es Hunderte verschiedener technischer Indikatoren gibt, kann dies häufig zu Verwirrung und widersprüchlichen Signalen führen. Lernen Sie Mark Leighs Lieblingsindikatoren kennen und wenden Sie sie zusammen mit Ihrer Handelsstrategie an.

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Wie man japanische Kerzencharts verwendet, um Trade Setups zu erkennen

Dienstag, 8. Dezember – 19:00 CET

Kerzencharts sind der akzeptierte Industriestandard für technische Trader. Lernen Sie japanische Kerzencharts zu lesen und zu verstehen und wie Sie dies Informationen für die Entscheidungen zu Ihrem Handel nutzen können.

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FXtrademark hat ein eigenes, geschütztes Scorecard-System für jedes Trade-Setup

Mittwoch, 9. Dezember – 18:00 CET

Lernen Sie FXtrademark-Scorecard zu benutzen, mit dem Sie jedes Trade-Setup auf einer Skala von 0 bis 10 auf der Basis festgelegter Kriterien bewerten werden. Das System erlaubt es Ihnen mit System und einem Plan zu handeln, anstatt Ihre Handelsentscheidungen einfach aus dem Bauch heraus oder auf Grund von Emotionen zu treffen.

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Hier kommt alles zusammen mit Geldmanagement, Psychologie und Analysen

Donnerstag, 10. Dezember – 19:00 CET

Kein Strategie-, Signal- oder Handelsplan kann ohne korrekt berechnetes Geldmanagement erfolgreich sein. Risiko- / Ertragspraktiken und Positionsgrößen sind für die Entwicklung Ihres Handelsplans von größter Bedeutung. Obwohl neue Trader nur Strategien und Signale wünschen, um ihre Handelskarriere zu beginnen, verstehen und wissen alle erfahrenen und erfolgreichen Trader, dass die Psychologie des Handels die erfolgreichen von den erfolglosen Tradern trennt.

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Top Wirtschafts-Daten der Woche

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Sun Dec 6  9.30pm  AUD  AIG Services Index 
       
Mon Dec 7  3.00pm  CAD  Ivey PMI 
       
  Tentative  CAD  Annual Budget Release 
       
  11.50pm  JPY  Final GDP q/q 
       
Tue Dec 8  12.01am  GBP  BRC Retail Monitors y/y 
       
  6.45am  CHF  Unemployment Rate 
       
  Tentative  GBP  FPC Meeting Minutes 
       
  Tentative  GBP  FPC Statement 
       
Wed Dec 9  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  3.30pm  USD  Crude Oil Inventories 
       
Thu Dec 10  7.00am  GBP  GDP m/m 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Core CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
Fri Dec 11  1.30pm  USD  Core PPI m/m 
       
  1.30pm  USD  PPI m/m 

 

Top Geschäftsberichte diese Woche

Date  Company  Event 
Mon Dec 7  Coupa Software Inc.  Q3 2021 Earnings 
     
Tue Dec 8  Brown-Forman Corp.  Q2 2021 Earnings 
  AutoZone Inc.  Q1 2021 Earnings 
  Ashtead plc.  Q3 2021 Earnings 
  MongoDB  Q3 2021 Earnings 
  Guidewire Software Inc.  Q1 2021 Earnings 
     
Wed Dec 9  Adobe Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Campbell Soup Co.  Q1 2021 Earnings 
     
Thu Dec 10  Oracle Corp.  Q2 2021 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q1 2021 Earnings 
  Broadcom  Q24 2020 Earnings 
  Lululemon   Q3 2020 Earnings 
  Vail Resorts   Q1 2021 Earnings 
     
Fri Dec 11  Carl Zeiss Meditec AG  Q4 2020 Earnings 

Wochenausblick: Teslas Battery Day weckt Anleger-Neugier

Tesla richtet Dienstag seinen lang-erwarteten und mit großen Medientrubel bedachten Battery Day. Anleger hoffen auf die mögliche Vorstellung wegweisender neuer Technologien. In der Zwischenzeit fließt der Wirtschaftsdatenstrom mit Flash-PMIs für die Eurozone, einer Zinsentscheidung der Reserve Bank of New Zealand und dem wöchentlichen US-Arbeitsmarktbericht.

Vom Vorsitzenden der Fed Jay Powell und Gouverneur der Bank of England Andrew Bailey werden in den kommenden Tagen nach den FOMC- und MPC-Treffen der letzten Woche Stellungnahmen erwartet.

Tesla Battery Day

Die Jahreshauptversammlung 2020 von Tesla findet am Dienstag, 22. September 2020, um 13:30 Uhr pazifischer Zeit statt. Unmittelbar nach diesem Treffen wird Tesla das Battery Day-Event abhalten, was in gleichen Teilen zu Spekulationen mit Aktien und über das, was CEO Elon Musk möglicherweise vorstellt, geführt hat.

Die vollständige Übersicht zu der Veranstaltung finden Sie hier.

Wie läuft die wirtschaftliche Erholung?

Verliert die weltweite wirtschaftliche Erholung an Schwung? Während die Rückkehr nach den Lockdowns der einfache Teil war, wird es wesentlich schwieriger werden auf das Niveau von 2019 zurückzukehren. Marginale Zugewinne sind immer schwerer zu erreichen und einige hochfrequenz Wirtschaftsindikatoren beginnen abzuflachen. Die PMIs für die Eurozone zum Beispiel werden weicher.

Die letzte Runde der Umfragen zu Flash-Fertigung und -Dienstleistungen für die Eurozone, Großbritannien und die USA ist am Mittwoch fällig. In der Zwischenzeit werden Händler die wöchentlichen US-Arbeitslosenzahlen am Donnerstag so genau wie nie zuvor beobachten, während US-Bestellungen für langlebige Güter am Freitag einen nützlichen Frühindikator für die Geschäftsnachfrage darstellen.

Wie Antworten die Zentralbanken?

Letzte Woche haben die Federal Reserve und die Bank of England signalisiert, dass sie bereit sind, bei Bedarf mehr zu tun, und dass die Zinssätze für lange Zeit niedrig bleiben werden. Diese Woche sehen wir die Reserve Bank of New Zealand in Aktion, nachdem das Land die schlimmste Rezession seit Jahrzenten bekanntgab.

Die Wirtschaft des Landes schrumpfte zwischen April und Juni um 12,2%. Dies war der stärkste Rückgang seit Beginn des derzeitigen Messsystems im Jahr 1987, als strenge nationale Sperrmaßnahmen die Aktivität lähmten.

Die RBNZ hat sich mit negativen Zinssätzen befasst und der stellvertretende Gouverneur Christian Hawkesby sagte letzten Monat, dass die Zentralbank „die Grundlagen für zusätzliche politische Instrumente vorbereitet, zu denen auch negative Zinssätze gehören. Werden sie jetzt den Sprung wagen oder werden sie abwarten, ob die Wirtschaft sich dank der sehr geringen Fallzahlen schnell erholt?

Highlights auf XRay diese Woche

Lesen Sie den gesamten Zeitplan der Finanzmarkt-Analyse und des Trainings.

15.00 UTC 21-Sep Tesla Battery Day Preview
17.00 UTC 21-Sep Blonde Markets
17.00 UTC 22⁠⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Webinar: Identify Trends and Choose Technical Indicators
14.45 UTC 24⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Master the Markets
17.00 UTC 24⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

Die wichtigsten Wirtschafts-Ereignisse

Behalten Sie die wichtigsten Ereignisse des wirtschaftlichen Kalenders dieser Woche im Auge. Ein kompletter Wirtschafts- und Firmenveranstaltungs-Kalender ist auf der Plattform einsehbar.

06:00 UTC 

22-Sep  Kingfisher – Half-Year Results 
14.00 UTC  22-Sep  Eurozone Consumer Confidence 
02.00 UTC  23-Sep  Reserve Bank of New Zealand Rate Decision 
07.15 – 08.00 UTC  23-Sep  Eurozone Flash Services / Manufacturing PMIs 
Pre-Market  23-Sep  General Mills – Q1 2021 
08.30 UTC 23-Sep  UK Flash Services / Manufacturing PMIs 
14.30 UTC 23-Sep  US EIA Crude Oil Inventories 
23.50 UTC  23-Sep  Bank of Japan Meeting Minutes 
08.00 UTC  24-Sep  German Ifo Business Climate 
Pre-Market  24-Sep  Accenture – Q4 2020 
12.30 UTC 24-Sep  US Weekly Jobless Claims 
14.30 UTC  24-Sep  US EIA Natural Gas Storage 
After-Market  24-Sep  Costco Wholesale Corp – Q4 2020 
11.00 UTC  25-Sep  Bank of England Quarterly Bulletin 
12.30 UTC 25-Sep  US Durable Goods Orders 

 

Wochenausblick: Impfstoff-Hoffnungen und Tesla Gewinne im Fokus

In dieser Woche aktuelle – kann Tesla genug tun, um die massive Bewertung mit den Gewinnzahlen des zweiten Quartals zu rechtfertigen?

Tesla Q2-Gewinne

Tesla (TSLA) verzeichnete 2020 eine beeindruckende Entwicklung, mit einem Anstieg von bisher 270%. In den letzten 12 Monaten, ist die Aktie, in einer der atemberaubendsten Trendwenden der Firmengeschichte, um mehr als 500% gestiegen. Im gleichen Zeitraum hat der S&P 500 in etwa 7% gemacht. Die Bewertungen sind raus und die Aktie wird mit technischen Multiplikatoren gehandelt – einige würden sagen zu recht, aber das Short-Interesse an der Aktie – der Prozentsatz der Aktien, die an Händler verliehen wurden, die wetten, dass die Aktie fallen wird – bleibt mit 7,5% relativ hoch.

Tesla-Aktien schossen im letzten Jahr in die Höhe 

Aber diese Woche geht es wieder ans Eingemachte, da Tesla seine Zahlen für das zweite Quartal 2020 veröffentlicht. Es wird erwartet, dass das Unternehmen am 22. Juli für das vierte Quartal in folge einen Gewinn berichtet, was den Weg zum S&P 500 freimachen würde und den jüngsten Ansturm erklären könnte, da Fonds beschlossen haben, einen Teil davon besitzen zu müssen.

Die Aktie stieg auf ein Allzeithoch von 1.800 USD nachdem das Unternehmen bekannt gab, im zweiten Quartal 90.650 Fahrzeuge ausgeliefert zu haben, weit über dem was das Unternehmen angepeilt hatte und über der Erwartung der Wall Street von 83.000 Fahrzeugen. Das Unternehmen hat erfolgreich die Produktion am Fremont Standort hochgefahren und die Fabrik in Shanghai ist nach der Covid-bedingten Schließung im ersten Quartal auch wieder aktiv. Absatzzahlen für China steigen und Tesla hat im Mai beinahe 12.000 Model 3 verkauft. Die Aktie erhielt außerdem Rückenwind nachdem Wedbush Securities das Preisziel der Aktie von 1.000 USD auf 1.250 USD erhöhte, während das bullische Szenario bei 2.000 USD lag.

Analysten bleiben zu Tesla gespaltener Meinung … 

… aber Hedgefonds haben ihre Anteile erhöht

Weitere wichtige Ergebnisse kommen diese Woche von Microsoft, Coca-Cola und Unilever.

AstraZeneca und Oxford University Impfstoff Ergebnisse

Die Stimmung am Aktienmarkt wird weiterhin von der Hoffnung auf einen Impfstoff geprägt, obwohl es Anzeichen für eine langsamere Erholung, als den erhofften V-förmigen Aufschwung gibt. Große Hoffnungen werden auf den von AstraZeneca und der Oxford University entwickelten Impfstoff-Kandidaten gesetzt – die Ergebnisse der klinischen Studie Phase I werden am Montag erwartet und könnten den Ton für die restliche Woche an den Aktienmärkten bestimmen.

Achten Sie auf die Reaktion der AstraZeneca-Aktien, die dieses Jahr zur größten Aktie des FTSE 100 geworden ist.

Die wichtigsten Wirtschaftszahlen

Wie immer am Donnerstag erwarten wir ein wichtiges Update aus den USA, das helfen wird, das Tempo der Wiedereröffnung und der wirtschaftlichen Erholung in Form wöchentlicher neuer und bestehender Arbeitslosenansprüche aufzuzeigen.

Am Freitag haben wir die Einzelhandelsabsatzzahlen für England für Juni, die nach dem gesunden Plus von 12% im Mai auf das Minus von 18% im April folgend, zum Höhepunkt der Einschränkungen, erwartungsgemäß eine Verbesserung zeigen werden.

Am Freitag erhalten wir außerdem die jüngsten PMIs für die Eurozone, die letzten Monat eine solide Erholung gezeigt hat. PMIs, was Diffusionsindices sind, werden besonders von der Geschwindigkeit und Größe der Wirtschaftskontraktion herausgefordert. Also auch wenn sich eine V-Form ergibt, heißt das nicht, dass die Erholung V-förmig ist. PMIs fragen nur, ob die Teilnehmer glauben, dass sich die Situation im Vergleich zum Vormonat verbessert oder verschlechtert, sodass sie eine imperfekten Abbildung der wirtschaftlichen Aktivitäten in Krisenzeiten bieten. Ein Wert von über 50 besagt nur, dass die Dinge besser liegen als im Vormonat, was gerade nicht besonders schwierig sein sollte.

Highlights auf XRay diese Woche

Lesen Sie den gesamten Zeitplan der Finanzmarkt-Analyse und des Trainings.

07.15 UTC Daily European Morning Call
17.00 UTC 20-Jul Blonde Markets
From 15.30 UTC 21-Jul Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
14.45 UTC 23-Jul Master the Markets with Andrew Barnett
17.00 UTC 23-Jul Introduction to Currency Trading – Is it For Me?

Top Earnings Reports this Week

Here are some of the biggest earnings reports scheduled for this week:

After-Market 20-Jul IBM – Q2
07.00 GMT 21-Jul UBS – Q2
Pre-Market 21-Jul Coca-Cola Co – Q2
Pre-Market 21-Jul Philip Morris – Q2
Pre-Market 22-Jul Biogen – Q2
After-Market 22-Jul Tesla – Q2
After-Market 22-Jul Microsoft – Q2
After-Market 22-Jul Gilead Sciences – Q2
07.00 GMT 23-Jul Unilever – Q2
Pre-Market 23-Jul AT&T – Q2
Pre-Market 23-Jul Twitter – Q2
After-Market 23-Jul Intel – Q2
23-Jul Southwest Airlines – Q2
Pre-Market 24-Jul Verizon – Q2
Pre-Market 24-Jul American Express – Q2

Key Events this Week

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week:

01.30 GMT 21-Jul RBA Monetary Policy Meeting Minutes
02.30 GMT 21-Jul RBA Governor Lowe Speech
12.30 GMT 21-Jul Canada Retail Sales
00.30 GMT 22-Jul Japan Flash Manufacturing PMI
01.30 GMT 22-Jul Australia Retail Sales
12.30 GMT 22-Jul Canada CPI
14.30 GMT 22-Jul US EIA Crude Oil Inventories
06.00 GMT 23-Jul German GfK Consumer Climate
12.30 GMT 23-Jul US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 23-Jul US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 24-Jul UK Retail Sales
07.15-08.00 GMT 24-Jul Flash Eurozone Services, Manufacturing PMIs
08.30 GMT 24-Jul Flash UK Services, Manufacturing PMIs
13.45 GMT 24-Jul US Flash Manufacturing PMI

Wochenausblick: BoE-, BoJ-Treffen, Zahlen ersticken Hoffnung auf schnelle Covid-Erholung

Letzte Woche hat der Offenmarktausschuss (FOMC) effektiv Hoffnungen erstickt, dass sich die Weltwirtschaft schnell wieder von der Covid-19-Pandemie erholen könnte. Die Zahlen für diese Woche werden erwartungsgemäß noch schlechter ausfallen. Alle Lichtblicke könnte allerdings von der wachsenden Angst vor einer zweiten Infektionswelle überschattet werden.

Die Bank of England und die Bank of Japan halten diese Woche beide Politiksitzungen. Weitere Signale für lange bleibende Konjunkturanreize sind zu erwarten.

Stellen Sie sicher, dass Sie für die kommende Woche gerüstet sind – lesen Sie unsere vollständige Aufschlüsselung der Schlüsselveranstaltungen und Zahlen, die im Fokus der Märkte liegen werden.

Chinas Industrieproduktion soll zunehmen, Einzelhandelsabsatz-Abnahme soll sich verlangsamen

China ist immer noch der Leithammel für die globale Erholung, und die Märkte betrachten die Zahlen sehr genau, um zu sehen, wie schnell sich eine Volkswirtschaft von den Corona-bedingten Einschränkungen erholen kann. Die Industrieproduktion ist im April zum Wachstum auf Jahresbasis umgerechnet zurück gekehrt nach einer Kontraktion von drei Monaten. Prognosen für Mai deuten darauf hin, dass das Wachstum auf 5% gestiegen ist.

Der Einzelhandelsabsatz wird erwartungsgemäß weiter schrumpfen, obwohl sich die Abnahmerate seit den -20,5%-Abstürzen im Januar und Februar stark gemildert hat. April sah einen Einbruch von -7,5%, wobei die Abnahme für Mai sich auf -2% verlangsamt haben soll.

Bank of Japan soll Zeitrahmen für niedrige Zinsen bekannt festlegen

Letzte Woche sagte das US-FOMC, dass die Zinsen bis 2022 bei beinahe null bleiben würden. Das könnte zu einem ähnlichen Zug der Bank of Japan führen, die versuchen wird, die Stärke des Yen einzuschränken während sich die Wirtschaften nach den düsteren Wirtschaftsprognosen der FOMC zu retten versuchen. Die BoJ könnte daher entscheiden, einen eigenen Zeitplan herauszugeben, in dem die Zinsen auf dem jetzigen oder niedrigeren Niveau gehalten werden.

Schwindende Hoffnung einer V-förmigen Erholung zieht ZEW-Stimmungsindikator runter

Die Konjunkturerwartungen in Deutschland und der Eurozone sind seit April wieder gestiegen, Prognosen deuten aber darauf hin, dass das Anlagevertrauen wieder sinken könnte. Die Einschätzung zur aktuellen Lage ist sowieso prekär, aber die Zahlen insgesamt wurden von der verbessernden Erwartung einer schnellen Erholung getragen – etwas was immer unwahrscheinlicher wird.

England, Kanada Inflation – Preiswachstum weiterhin unter Druck

Quarantäne und einstürzende Öl-Preise haben starken Druck auf Verbraucherpreise ausgeübt. Inflationszahlen für diese Woche aus England und Kanada zeigen erwartungsgemäß weitere Schwäche. Die Kerninflationsrate des Vereinigten Königreichs lag im April bei nur 0,1%. Prognosen für Kanadas Zahlen erwarten einen Einbruch von -0,2% im Monat, folgend auf die -0,7%, die im Mai aufgezeichnet wurden.

Einzelhandelsabsatz sinken für England und Kanada – Besserung für USA?

Die Absatzzahlen des Einzelhandel für England und Kanada werden erwartet, weitere riesige Einbrüche zu verzeichnen, da Konsumenten weiterhin durch Quarantänemaßnahmen und geschlossene Geschäfte eingeschränkt. Die Geschäfte, die wiedereröffnen können, haben trotzdem Einbußen durch die strikten Maßnahmen zum Social-Distancing erfahren.

England, Kanada und die USA haben im April alle den größten bisherigen Einbruch des Einzelhandelsabsatz‘ erlebt. Im Falle Englands und Kanadas ist die Situation im Mai sogar schlimmer geworden.

Für die US-Zahlen allerdings, deuten die jüngsten Veröffentlichungen von Mastercard darauf hin, dass die Abnahme des Einzelhandelsabsatz für Mai sich deutlich verringert hat. Verkäufe fielen um -16,4% im April, aber Mastercard sagt, dass es eine geringere Abnahme des Transaktionsvolumens für den letzten Monat gesehen hat.

Neuseeland Wachstumsdaten: die Ruhe vor dem Sturm

Die neuseeländische Premierministerin Jacinda Ardern konnte letzte Woche bekannt geben, dass Covid-19 im Land ausgerottet ist und das die Normalität wieder einkehren kann.

Allerdings werden die ökonomischen Auswirkungen der Regierungsmaßnahmen im Kampf gegen das Coronavirus schwer sein. Die OECD sagt eine Abnahme von -8,9% des BIP für dieses Jahr voraus, mit einer Rückkehr zum Stand vor Covid nicht vor Ende 2021.

Die diese Woche veröffentlichten BIP-Zahlen für das erste Quartal zeigen vermutlich einen Abstieg von nur -0,4%. Aber wie wir bereits wissen, sind es die Zahlen des zweiten Quartals, die wichtig sind.

Australiens Arbeitslosenquote steigt weiterhin

Die Zahlen für diese Woche zeigen erwartungsgemäß, dass letzten Monat 200.000 weitere Stellen verloren gegangen sind, zusätzlich zu beinahe 600.000 im April. Die Arbeitslosenquote sprang um einen ganzen Prozentpunkt auf 6,2% im April, obwohl das noch unter den Markterwartungen eines Sprungs auf 8,3% lag.

Die Arbeitslosenquote wird vermutlich auf 6,9% steigen, obwohl die wirkliche Zahl wahrscheinlich höher ist, vor allem wenn man bedenkt, wie viele Australier zur Zeit von der Regierung für ihre Gehälter abhängig sind.

Bank of England soll Quantitative Lockerung ausweiten

Die Bank of England soll erwartungsgemäß diese Woche ihr Programm zur quantitativen Lockerung ausweiten, wobei die Schätzungen zur Ausweitung bei 70£ Milliarden bis 200£ Milliarden liegen.

Negativzinsen werden sicherlich erwähnt, aber die Wirtschaftspolitik nähert sich dem Thema vorsichtig. Während Gouverneur Andrew Bailey jüngst seine Opposition gegen ein solches Instrument abgemildert hat, hat er nur gesagt, dass es „töricht“ wäre, sie auszuschließen. BoE Chefökonom Andy Haldane sagte Ende Mai, dass obwohl der Geldpolitische Ausschuss (MPC) die Idee negativer Zinsen untersucht, ist sie noch fest in der Begutachtungsphase und eine Entscheidung zum Thema steht noch in weiter ferne.

Kroger Ergebnisse

Kroger wird erwartungsgemäß einen Ergebniszuwachs von 23,6% von Jahr-zu-Jahr im am 18. Juni zu veröffentlichen Quartalsergebnis bekannt geben. EPS wird bei 0,89$ erwartet, während bei Nettoverkäufen eine Steigerung von 7,7% auf Jahr-zu-Jahr-Basis auf 40,12$ Milliarden erwartet wird.

Kroger-Aktien haben die Covid-19-Pandemie gut überstanden, mit einer schnellen Erholung von den Abverkäufen im März, und werden jetzt bei einem Plus für das Jahr von etwa 12% gehandelt. Unser Analysten Empfehlungen Tool zeigt, dass es einen Konsens zu „Kaufen“ gibt. Hedge Funds kauften im letzten Quartal mehr als 20 Millionen Aktien.

Highlights auf XRay diese Woche

Lesen Sie den gesamten Zeitplan der Finanzmarkt-Analyse und des Trainings.

07.15 UTC Daily European Morning Call
09.30 UTC 17-June FXTrademark Course – Moving the Odds
11.00 UTC 17-June Introduction to Currency Trading: Is it For Me?
11.30 UTC 18-June Trading with the Killswitch Approach
10.00 UTC 19-June Supply & Demand – Approach to Trading

 

Die wichtigsten Wirtschafts-Ereignisse

Behalten Sie die wichtigsten Ereignisse des wirtschaftlichen Kalenders dieser Woche im Auge:

02.00 UTC 15/06/2020 China Industrial Production / Retail Sales
01.30 UTC 16/06/2020 RBA Monetary Policy Meeting Minutes
03.00 UTC 16/06/2020 Bank of Japan Rate Decision
09.00 UTC 16/06/2020 German/EZ ZEW Economic Sentiment
12.30 UTC 16/06/2020 US Retail Sales
06.00 UTC 17/06/2020 UK Inflation Rate
12.30 UTC 17/06/2020 Canada Inflation Rate
14.30 UTC 17/06/2020 US EIA Crude Oil Inventories
12.45 UTC 17/06/2020 New Zealand Quarterly GDP
01.30 UTC 18/06/2020 Australia Employment Change / Unemployment Rate
Pre-Market 18/06/2020 Kroger (Q1) – Pre-Market
11.00 UTC 18/06/2020 Bank of England Rate Decision
12.30 UTC 18/06/2020 US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 18/06/2020 US EIA Natural Gas Storage
06.00 UTC 19/06/2020 UK Retail Sales
12.30 UTC 19/06/2020 Canada Retail Sales

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