Adelanto semanal: La Reserva Federal ante el dilema de la subida de tipos

Tras las penurias del Silicon Valley Bank y Credit Suisse, los inversores que esperen que las cosas se calmen un poco esta semana se llevarán una decepción. La Reserva Federal tiene ante sí la difícil decisión de si debe subir los tipos o poner en pausa las subidas a raíz de los problemas por los que atraviesa el sector bancario. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo también entrarán en acción.

Estos son los eventos clave de la semana:

Lunes

Los observadores del mercado esperan con inquietud la apertura este lunes del mercado tras la agitación de la semana anterior. ¿Se ha logrado contener la caída del sector bancario europeo? ¿Está Credit Suisse a salvo? Estas preguntas siguen inquietando a los mercados, mientras se esperan algunos datos de bastante bajo impacto como los de los precios de las viviendas de Rightmove en el Reino Unido, la inflación en los precios de producción en Alemania y el informe mensual Buba.

Martes

Las actas de la reunión sobre política monetaria del Banco de la Reserva de Australia trasladarán la acción a los efectos sobre el dólar australiano, antes de que se dé a conocer el informe ZEW de confianza económica alemán al inicio de la sesión en el mercado europeo. Los datos de la inflación en Canadá tendrán una importante repercusión en el dólar canadiense, mientras los operadores dilucidan si el Banco de Canadá hizo bien en tomarse un respiro con las subidas de tipos en su última reunión. En sus declaraciones después de que el Banco de Canadá fijara el tipo de referencia en el 4,50 %, la Vicegobernadora manifestó: "Se trata, sin embargo, de una pausa condicional. Si la evolución de la economía sigue el curso que hemos previsto y la inflación se reduce tan rápidamente como se preveía en el informe de política monetaria de enero, no será necesario subir más los tipos".

Ganancias: Nike (NKE)

Miércoles

Día de la Reserva Federal: La Reserva Federal se enfrenta al dilema de si subir los tipos 50 puntos base, 25 puntos base, poner en pausa las subidas o incluso suspenderlas. La estabilidad financiera se ve sometida a presión a raíz de las quiebras bancarias en Estados Unidos, pero la inflación sigue siendo demasiado alta, lo que obliga al Comité de Política Monetaria de la Reserva Federal a tomar una decisión de gran transcendencia. Los mercados se muestran favorables a una subida menor de 25 puntos base para dar muestras de tranquilidad. En cualquier caso, Jay Powell se enfrentará a un duro cuestionamiento sea cual sea la decisión de la Reserva Federal. El año pasado comprobamos cómo el Banco de Inglaterra podía ofrecer estímulos de emergencia para prevenir la inestabilidad financiera sin alterar sus objetivos de política monetaria a más largo plazo.

Jueves

La decisión sobre los tipos de interés del Banco Nacional Suizo se verá ensombrecida por las noticias sobre Credit Suisse, por lo que el interés podría trasladarse al Banco de Inglaterra. El ministro de finanzas británico declaró la semana pasada que la inflación volvería a bajar al 2,9 % a final de año, lo cual, unido a la reciente agitación de los mercados financieros, puede bastar para persuadir al Comité de política monetaria para poner en pausa las subidas de tipos.

Ganancias: General Mills (GIS)

Viernes

La semana llega a su fin con una serie de datos económicos. El índice GfK de confianza de los consumidores del Reino Unido será el primero antes de que se anuncien las cifras de las ventas minoristas. En Europa se espera que los avances de los índices de gestores de compra de los sectores industrial y de servicios muestren algunos signos de mejoría. También se está a la espera de los índices de gestores de compra estadounidenses y británicos, así como del anuncio de las últimas cifras de ventas minoristas y pedidos de bienes duraderos de EE. UU.