ما الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني؟

Image by Pexels

ما الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني؟

التحليل الأساسي والتحليل الفني هما طريقتان أساسيتان يجب مراعاتهما عند تحليل الأسهم، حتى تحصل على رؤى حول نموها المحتمل، وفهم اتجاهات السوق، واتخاذ قرارات تداول أفضل.

قد يكون التداول صعبًا ولا يمكن التنبؤ به، خاصة بالنسبة للمبتدئين، ومع ذلك، اتخاذ خيارات حكيمة أمر ضروري لتحقيق النجاح في السوق.

لذلك، في مقال اليوم سوف نتعمق أسلوبان التحليل، التحليل الفني والتحليل الأساسي، وطريقة استخدام كل منهما لتقييم أي عملية تداول.

ما هو التحليل الأساسي ؟

يتضمن التحليل الأساسي تقييم القيمة الجوهرية للشركة، يركز على فهم صحة الشركة وإمكانات النمو والأداء المالي العام.

فيما يلي بعض المكونات الرئيسية للتحليل الأساسي:

القوائم المالية

يمكنك البدء بتحليل الميزانية العمومية للشركة وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي لتقييم استقرارها المالي وربحيتها وسيولتها.

توفر هذه المستندات معلومات مهمة حول أصول الشركة والتزاماتها وإيراداتها ونفقاتها وصافي دخلها.

ربحية السهم

يقيس هذا ربح الشركة مقسومًا على الأسهم القائمة، وغالبًا ما يقارن معظم المتداولين قيم ربحية السهم بمرور الوقت وضد المنافسين لقياس إمكانات نمو الشركة.

نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الربح تعد طريقة شائعة لتقييم السهم، وهي نسبة سعر السهم لربحيته.

قد تشير نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة إلى أن السهم مبالغ في تقييمه، في حين أن النسبة المنخفضة قد تشير إلى سعر أقل من قيمته الحقيقية.

توزيعات الأرباح

يشير هذا إلى مدفوعات توزيعات الأرباح السنوية المعبر عنها كنسبة مئوية من السعر الحالي للسهم.

يوضح لك مقدار توزيعات الأرباح السنوية الأموال التي يمكن جنيها، فمن خلالها، يمكنك قياس التدفق النقدي المحتمل من تداولك وتحديد جاذبية السهم.

ومع ذلك، يجب عليك مراعاة عوامل أخرى مثل الصحة المالية للشركة واستدامة توزيعات الأرباح عند اتخاذ قرارات التداول.

تحليل السوق والصناعة

التحليل الأساسي باختصار يتضمن تقييم ظروف السوق العامة واتجاهات الصناعة لفهم كيفية تأثير العوامل الخارجية على أداء الشركة.

من المرجح أن تؤثر ظروف السوق الأوسع واتجاهات الصناعة، بالإضافة إلى العوامل الاقتصادية والاجتماعية والسياسية، على آفاق نمو الشركة ومركزها في السوق وأدائها المالي العام.

ما هو التحليل الفني ؟

يتضمن التحليل الفني دراسة أسعار الأسهم التاريخية وبيانات الحجم لمحاولة التنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية.

ويعتمد التحليل الفني على الاعتقاد بأن اتجاهات وأنماط السوق التاريخية يمكن أن تساعد في التنبؤ بالاتجاه المستقبلي للسهم.

فيما يلي بعض العناصر الرئيسية للتحليل الفني:

مخططات الأسعار

يستخدم المحللون الفنيون أنواعًا مختلفة من المخططات والأطر الزمنية لتصوير الأنماط والاتجاهات حتى يتمكنوا من التنبؤ بتغيرات الأسعار المستقبلية.

على سبيل المثال، المخططات الخطية والمخططات الشريطية ومخططات الشموع اليابانية هي بعض الطرق التي تشير بها إلى تحركات الأسعار التاريخية للسهم على أطر زمنية مختلفة.

المتوسطات المتحركة (MAs)

تساعد هذه المؤشرات الفنية المتداولين والمحللين على تحديد اتجاه حركة السهم.

وهي تعرض متوسطات سعر السهم على مدى أسابيع أو أشهر، مما يسمح للمحللين بتحديد اتجاهات السعر.

من خلال عرض بيانات الأسعار خلال إطار زمني محدد، تقدم MAs صورة أوضح لتحركات الأسعار، مما يسهل تحديد نقاط الدخول أو الخروج المحتملة في السوق.

مستويات الدعم والمقاومة

يشير مستوى الدعم إلى النقطة التي يبدأ فيها العديد من المتداولين بالشراء، ويتجاوز الطلب العرض، أو بعبارة أخرى، يحدث ذلك عندما لا يمكن للسهم أن ينخفض إلى مستوى أدنى.

من ناحية أخرى، فإن مستوى المقاومة هو النقطة التي يكون فيها السهم غير قادر على الارتفاع، يحدث هذا عندما يبدأ العديد من المتداولين في البيع، مما يجعل من الصعب على السعر الارتفاع إلى ما بعد نقطة معينة.

وبالتالي، يمكن أن تساعد كل من مستويات الدعم والمقاومة المتداولين على تحديد النقاط المحورية التي قد يرتفع فيها اتجاه السهم أو ينخفض.

المؤشرات الفنية

يستخدم المحللون مؤشرات فنية مختلفة، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، وتباعد تقارب المتوسط المتحرك او الماكد (MACD)، وبولينجر باند، لاكتساب رؤى حول توجهات السهم وتقلبه وظروف ذروة البيع والشراء.

إيجابيات وسلبيات التحليل الأساسي والفني

كل من التحليل الأساسي والفني له نقاط قوة وضعف، فمن خلال التعرف على الفرق بين الاثنين، يمكنك اتخاذ قرارات مستنيرة بشكل أفضل بناءً على أهداف التداول الخاصة بك وقدرتك على تحمل المخاطرة.

مزايا التحليل الأساسي

• منظور طويل الأجل: يوفر التحليل الأساسي فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة، مما يجعلها خيارًا جيدًا للمتداولين الذين يبحثون عن أسهم أكثر استقرارًا.
• البيانات في الوقت الفعلي: يعتمد التحليل على البيانات المالية في الوقت الفعلي، مما يجعلها مصدرًا دقيقًا للبيانات.
• رؤى التقييم: يمكن أن يساعدك التحليل الأساسي في تقييم ما إذا كان السهم مقوم بأقل من قيمته أو مبالغًا فيه حتى تتمكن من اتخاذ قرارات أكثر حكمة.

عيوب التحليل الأساسي

• مضيعة للوقت: يتطلب تحليل البيانات المالية والظروف الاقتصادية وقتًا وجهدًا، مما يجعلها غير مناسبة لأولئك الذين يعانون من ضغوط الوقت.
• الذاتية: تفسير البيانات المالية يعتمد على تفسيرات مبنية على تجارب شخصية، لذلك قد ينتهي الأمر بتجار مختلفين إلى استنتاجات مختلفة.
• صورة غير مكتملة: قد لا يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار معنويات السوق قصيرة الأجل أو العوامل الفنية التي تؤثر على أسعار الأسهم على المدى القصير.

مزايا التحليل الفني

• رؤى قصيرة الأجل: قد يكون التحليل الفني مفيدًا للمتداولين الذين يسعون للاستفادة من تحركات الأسعار في السوق.
• التمثيل المرئي: تساعد الرسوم البيانية والمؤشرات المتداولين على تحديد الاتجاهات والأنماط بسهولة أكبر.
• المساعدة في تحديد نقاط الدخول والخروج: يمكن أن يساعدك التحليل الفني في تحديد نقاط الدخول والخروج، وإذا تم استخدامه بشكل فعال، قد يزيد من العوائد ويقلل من الخسائر.

عيوب التحليل الفني

• وظيفة تنبؤية محدودة: يعتمد التحليل الفني فقط على البيانات التاريخية، والتي قد لا تعكس بالكامل ظروف السوق المتغيرة والتأثيرات الخارجية.
• الفخاخ العاطفية: قد يستسلم بعض المتداولين للتحيزات العاطفية عند تفسير الأنماط، مما يؤدي إلى ضعف عملية صنع القرار.

ملخص

يعد تعلم أساسيات تحليل الأسهم أمرًا ضروريًا إذا كنت تتطلع إلى التنقل في السوق بنجاح.

يمكّنك التحليل الأساسي من تقييم القيمة الجوهرية للشركة وإمكانات النمو على المدى الطويل، بينما يستخدم التحليل الفني بيانات الأسعار التاريخية للتنبؤ بتحركات الأسعار على المدى القصير.

في حين أن كلا النهجين لهما مزاياهما، يمكنك اكتساب فهم شامل لإمكانات السهم باستخدام مزيج من كلتا الطريقتين.

من خلال إجراء بحث شامل ومواكبة اتجاهات السوق، يمكنك اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهداف التداول الخاصة بك والرغبة في المخاطرة.

في نهاية المطاف، ينطوي تحليل الأسهم الناجح على الموضوعية والصبر والانضباط عند التداول في مشهد السوق المتغير باستمرار.

وإذا كنت ترغب في تعلم أحدث طرق التداول وأكثرها فعالية، تأكد من متابعة مركز التعليم الخاص بمنصة Markets.com لتكون دائما على إطلاع بتغيرات الأسواق المالية.

تحذير من المخاطر

من المهم أن تعرف أن تداول عقود الفروقات مع Markets.com، لا يعني "امتلاكك" للأصل المالي فعليًا، وإنما تضع "تكهنات" حول ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أم ينخفض.

عند التفكير في تداول الأسهم، تذكر أن هذا التداول ينطوي عليه درجة كبيرة من المخاطر وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.

لا يمثل الأداء السابق مؤشرًا لأي نتائج مستقبلية، والمعلومات الواردة هنا هي لأغراض معلوماتية فقط ولا يمكن اعتبارها مشورة استثمارية.

اسئلة شائعة:

هل التداول مخاطرة كبيرة؟

الخطر الرئيسي للتداول هو خسارة الأموال، حيث أن ليس هناك وجود لصفقة مضمونة الارتفاع و مع كل فرصة ربح تأتي خطورة الخسارة.

كم من الوقت أحتاج لتعلم التحليل الفني؟

يمكن أن يختلف الوقت اللازم لتعلم التحليل الفني اختلافًا كبيرًا بين الأفراد، اعتمادًا على معرفتهم المسبقة بالتمويل والتفاني في الدراسة والممارسة. 

فقد يستغرق تعلم التحليل الفني بضعة أشهر لفهم أساسي إلى عدة سنوات لتصبح بارعًا للغاية، مع التعلم المستمر المطلوب مع تطور الأسواق والأدوات.

هل التحليل الفني مفيد للاستثمار طويل الأجل؟ 

نعم، يمكن أن يكون التحليل الفني مفيدًا لاستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل لأنه يمكن أن يساعد المتداولين في تحديد وتأكيد الاتجاهات ومستويات الدعم والمقاومة ونقاط الدخول والخروج المحتملة.

ومع ذلك، بالنسبة للاستراتيجيات طويلة الأجل، غالبًا ما يكون من المفيد استكمال التحليل الفني بالتحليل الأساسي، الذي يقيم الصحة المالية للشركة، وظروف الصناعة، والعوامل الاقتصادية الأوسع، لاتخاذ قرارات أكثر شمولية واستنارة.