ما هو الاستحواذ؟

الاستحواذ هو استراتيجية مؤسسية تشتري فيها إحدى الشركات شركة أخرى، وتتولى ملكية أصولها وإدارتها. 

قد يختلف الغرض من الاستحواذ اعتمادًا على الظروف المحددة لكلا الشركتين، في بعض الأحيان، قد ترغب الشركة في توسيع خط إنتاجها أو قاعدة عملائها، أو قد ترغب في الاستحواذ على حصة أكبر من السوق من خلال شراء شركة منافسة. 

من المهم فهم الاستحواذ وأنواعه المختلفة قبل دخول عالم التداول، لذلك اليوم، سنكتشف سوياً الأنواع المختلفة لعمليات الاستحواذ وطريقة عملها، والأسباب التي تجعل بعض الشركات تلجأ إليها.

ما هي رسوم الاستحواذ؟ 

رسوم الاستحواذ هي رسوم تدفعها الشركة المستحوذة لتغطية التكاليف المرتبطة بالمعاملة، مثل الرسوم القانونية ورسوم الاستشارات وأي نفقات أخرى. 

جرت العادة أنه يتم التفاوض على هذه الرسوم كجزء من اتفاقية الاستحواذ ويمكن أن تختلف اعتمادًا على حجم الصفقة وتعقيدها. 

ما هي خطة الاستحواذ؟ 

خطة الاستحواذ هي وثيقة تحدد الأهداف والغايات والاستراتيجيات لعملية الاستحواذ المقترحة، وعادة ما تتضمن معلومات عن الشركة المستهدفة، وسبب الاستحواذ، والفوائد المتوقعة، من بين تفاصيل أخرى. 
 

تهدف خطة الاستحواذ لأن تكون خريطة زمنية للشركة المستحوذة ومستشاريها، مما يجعل عملية الاستحواذ المعقدة أكثر سلاسة. 

ما هو خطاب عملية الاستحواذ ؟ 

خطاب عملية الاستحواذ هو اتصال رسمي بين الشركة المستحوذة والشركة المستهدفة، ويحدد في الخطاب الشروط والأحكام الرئيسية للاستحواذ المقترح. 

قد يتضمن الخطاب معلومات حول سعر الشراء وطريقة الدفع وتاريخ إغلاق الصفقة وأي شروط أخرى ذات صلة، ويكون بمثابة نقطة انطلاق للمفاوضات بين الطرفين ويمكن أن يساعد في تبسيط عملية الاستحواذ. 

ما هو الغرض من الاستحواذ ؟ 

تدخل الشركات صفقات ومعاملات استحواذ لأسباب مختلفة مع وضع في اعتبار ظروف الشركات المعنية وحالة السوق، ومع ذلك هناك أسباب شائعة للاستحواذ، منها:

النمو والتوسع  

الاستحواذ على شركة أخرى هو استراتيجية يمكن للشركات استخدامها لتوسيع خطوط منتجاتها أو قاعدة عملائها. 

فمن خلال الاستحواذ على شركة أخرى، تزداد حصتهم في السوق وإيراداتهم دون تكبد التكلفة والوقت المرتبطين بالبحث والتطوير. 

وإذا تم الاستحواذ على شركة تقدم منتجات أو خدمات تكميلية، يمكن للشركة المستحوذة الاستفادة من شرائح جديدة من العملاء وتوسيع نطاق وصولها. 

ولكن يظل من الأساسيات في أي عملية استحواذ توافق ثقافات وعمليات الشركتين، وكذلك إدارة عملية الاستحواذ لضمان نتيجة ناجحة. 

الميزة التنافسية 

الاستحواذ على شركة منافسة يمنح ميزة تنافسية كبيرة، من خلال القضاء على منافس، يمكن للشركة المستحوذة تقليل المنافسة والاستحواذ على حصة أكبر من سوق القطاع. 

فيصبح للشركة قوة تحكم أكبر لتستطيع أن تسعر و توزع منتجاتها أو خدماتها بحرية أكبر، كما أنها تخلق حواجز أمام دخول منافسين جدد. 

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يوفر الاستحواذ الوصول إلى تقنيات جديدة ومواهب الشركة المنافسة، ومع ذلك، صفقات الاستحواذ لا تخلوا من المخاطر.

لذلك، من الضروري إجراء تقييم دقيق للمخاطر والفوائد المحتملة لمثل تلك المعاملات لضمان توافقها مع الاستراتيجية والأهداف العامة للشركة. 

التوفير 

يمكن لعمليات الاندماج والاستحواذ أن تحقق وفورات كبيرة في التكاليف للشركات حيث يسمح الدمج بين كيانين بالقضاء على العمليات المكررة وتبسيطها. 

فبالتالي يؤدي هذا انخفاض النفقات العامة وزيادة الكفاءة، وبذلك تزيد ربحية الكيان الجديد. 

ولكن يجب علينا تأكيد فكرة أن نجاح عملية الاستحواذ يعتمد على التخطيط الدقيق وتطوير استراتيجيات دمج فعالة لضمان الانتقال السلس وتعظيم فوائد المعاملة. 

التنويع 

التنويع استراتيجية مثبتة باستطاعتها أن تساعد الشركات على تقليل المخاطر من خلال توسيع عملياتها في صناعات أو أسواق مختلفة.

 من خلال الاستحواذ على شركة تعمل في سوق أو قطاع مختلف، يمكن للشركة توزيع مخاطرها وتقليل تعرضها للتقلبات الاقتصادية.

وهذا مهم بشكل خاص للشركات العاملة في الصناعات الدورية مثل قطاعات الطاقة أو التكنولوجيا، ويمكن أن يوفر التنويع أيضًا فرصًا للنمو وزيادة تدفقات الإيرادات.

ما هي أنواع عمليات الاستحواذ ؟ 

هناك أنواع مختلفة من عمليات الاستحواذ التي يمكن للشركات المشاركة فيها، اعتمادًا على أهدافها ومواردها المالية، فيما يلي بعض الأنواع الأكثر شيوعًا: 

الاستحواذ على الأصول مقابل الاستحواذ على الأسهم 

كما ذكرنا سابقًا، الاستحواذ على الأصول يتم من خلال شراء الاصول المادية للشركة، بينما الاستحواذ على الأسهم يعتمد على شراء غالبية أسهمها. 

يعود الاختيار بين الاثنين إلى أهداف الشركة المستحوذة، حيث يفضل الاستحواذ على الأسهم بشكل عام إذا كانت الشركة المستحوذة ترغب في السيطرة على عمليات الشركة المستحوذ عليها، في حين يفضل الاستحواذ على الأصول إذا كانت الشركة المستحوذة ترغب فقط في شراء أصول معينة. 

النقد مقابل الاستحواذ على الأسهم 

 اثناء عملية الاستحواذ النقدي، تدفع الشركة المستحوذة للشركة المستهدفة نقدًا، بينما في الاستحواذ على الأسهم، تدفع من خلال أسهمها الخاصة، يعتمد الاختيار بين الاثنين على الموارد المالية للشركة المستحوذة والقيمة المتصورة للشركة المستهدفة. 

جميع عمليات الاستحواذ على الأسهم

في عملية الاستحواذ على جميع الأسهم، تدفع الشركة المستحوذة للشركة المستحوذ عليها القيمة بأكملها من خلال أسهمها الخاصة. 

في العادة ما يستخدم هذا عندما يكون سهم الشركة المستحوذة ذا قيمة عالية، ويعتقد  مساهمو الشركة المستحوذ عليها أن الكيان المشترك سيكون أكثر قيمة من الشركتين المنفصلتين. 

ملخص

عملية الاستحواذ هي إجراء استراتيجي للشركات تشتري فيه إحدى الشركات شركة أخرى، وتتحكم في أصولها وعملياتها. 

تخدم هذه العملية أغراضًا مختلفة، مثل النمو والتوسع والميزة التنافسية وتوفير التكاليف والتنويع، قلنا أنه هناك أنواع مختلفة من عمليات الاستحواذ، بما في ذلك اكتساب الأصول، واكتساب الأسهم، واكتساب النقد، واكتساب جميع الأسهم. 

من الضروري فهم الآثار والاعتبارات من كل نوع قبل الدخول في مثل هذه المعاملات، في حين أن عمليات الاستحواذ يمكن أن تقدم فوائد كبيرة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر وتحديات، مما يجعلها مثل أي صفقة تداول يجب درسها و تحليلها بدقة و إلا قد تتسبب في خسائر. 

من خلال فهم الفروق الدقيقة في عمليات الاستحواذ، يمكن للشركات اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافها الاستراتيجية وتسهم في نمو ونجاح الشركة على المدى الطويل.

تحذير من المخاطر

من المهم أن تعرف أن تداول عقود الفروقات مع Markets.com، لا يعني "امتلاكك" للأصل المالي فعليًا، وإنما تضع "تكهنات" حول ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أم ينخفض.

عند التفكير في تداول الأسهم، تذكر أن هذا التداول ينطوي عليه درجة كبيرة من المخاطر وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.

لا يمثل الأداء السابق مؤشرًا لأي نتائج مستقبلية، والمعلومات الواردة هنا هي لأغراض معلوماتية فقط ولا يمكن اعتبارها مشورة استثمارية.

تحذير من المخاطر

من المهم أن تعرف أن تداول عقود الفروقات مع Markets.com، لا يعني "امتلاكك" للأصل المالي فعليًا، وإنما تضع "تكهنات" حول ما إذا كان سعر الأصل سيرتفع أم ينخفض.

عند التفكير في تداول الأسهم، تذكر أن هذا التداول ينطوي عليه درجة كبيرة من المخاطر وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال.

لا يمثل الأداء السابق مؤشرًا لأي نتائج مستقبلية، والمعلومات الواردة هنا هي لأغراض معلوماتية فقط ولا يمكن اعتبارها مشورة استثمارية.

اسئلة شائعة:

كيف استطيع التدرب على التداول؟

يمكنك التدرب على التداول ببساطة من خلال حساب تداول تجريبي مجاني على منصة تداول Markets.com، والذي يتيح لك التداول على أصول مختلفة بدون أي حاجة إلى التمويل أو استخدام رأس مال حقيقي.

كيف أنوع من استثماراتي أثناء التداول؟

يقوم العديد من المتداولين باستخدام أداتين لتساعدهم في تنويع استثماراتهم في صفقة واحدة و هما صناديق الاستثمار المتداولة و مؤشرات التداول.

هل تداول الأسهم مخاطرة كبيرة؟

الخطر الرئيسي لتداول الأسهم هو خسارة الأموال، حيث أن ليس هناك وجود لصفقة مضمونة الارتفاع و مع كل فرصة ربح تأتي خطورة الخسارة.