المعيار الذهبي: تاريخه وتأثيره المعاصر

كان الذهب يُستخدم كعملة على مر القرون، وكان يومًا ما الأساس للنظام النقدي العالمي. وفي مجال الاستثمار، نلاحظ أن لصعود المعيار الذهبي وانهياره عدة آثار على محفظتك الاستثمارية اليوم.

ربما سبق لك أن سمعت إشارات إلى المعيار الذهبي من قبل، ولكن هل تعرف ماذا يعني أو كيف يعمل؟ ربط المعيار الذهبي قيمة العملات بالذهب بشكل مباشر. 

وعلى مدى فترة زمنية كبيرة تصل إلى 200 عام، عملت معظم الاقتصادات الرئيسية في العالم تحت المعيار الذهبي. وقد شكل صعوده وانهياره الاقتصاد والسياسة المالية العالمية.

إن فهم المعيار الذهبي، وكيفية عمله، ولماذا انتهى، والحجج المؤيدة والمعارضة لإحيائه، هو أمر ضروري لفهم بعض القوى التي تشكل الاقتصاد العالمي اليوم.

في هذه المقالة، سنستكشف تاريخ المعيار الذهبي، وكيف أثر على التجارة والسياسة العالمية، ولماذا انهار في النهاية، وما إذا كانت العودة إلى المعيار الذهبي ممكنًة إلى العالم اليوم. استعد، ستكون رحلة مثيرة!

نشأة المعيار الذهبي وتاريخه المبكر

نشأ المعيار الذهبي في القرن التاسع عشر كنظام يقيّم قيمة العملة مقابل كمية ثابتة من الذهب. 

وقد اعتمدت معظم الاقتصادات الكبرى المعيار الذهبي، حيث ربطت قيمة عملاتها بالذهب بسعر ثابت.

 وسمح هذا بتطور التجارة والاستثمارات العالمية في ظل استقرار أسعار صرف.

في أوائل القرن العشرين، كان المعيار الذهبي يعمل في ذروته. 

كان بإمكانك استبدال الدولارات الأمريكية بالذهب بسعر ثابت قدره 20.67 دولار للأوقية.

 وتم إجراء معظم التجارة العالمية باستخدام الجنيه الإسترليني، حيث عملت لندن كمركز مصرفي عالمي. لعقود من الزمن، ضمن المعيار الذهبي والانضباط النقدي المستقر.

ومع ذلك، كانت الحرب العالمية الأولى قد عطلت التجارة العالمية واستنزفت احتياطيات الذهب. 

وفي الثلاثينيات من القرن الماضي، أدى الكساد الكبير إلى تخلي الدول عن المعيار الذهبي حتى تتمكن من زيادة المعروض النقدي وتحفيز اقتصاداتها. 

تخلت الولايات المتحدة عن المعيار الذهبي في عام 1933 وانتقلت إلى نظام النقود الورقية مع قيم عملات تستند إلى الثقة في الحكومة.

واليوم، يجادل البعض بأنه يجب العودة إلى المعيار الذهبي للحد من التضخم وسلطة الحكومة على النظام النقدي. 

ومع ذلك، يرى آخرون أن المعيار الذهبي صارم للغاية بالنسبة للاقتصاد العالمي اليوم ويحد من قدرة الحكومة على التأثير في النمو الاقتصادي. 

لا يزال النقاش مستمرا، ولكن في الوقت الحالي، لا يزال معظم العالم يعتمد على النقود الورقية.

لقد شكل المعيار الذهبي النظام الاقتصادي العالمي لأكثر من قرن. 

ولا يزال أثر صعوده وانهياره مستمرًا على السياسة النقدية لأجيال، كما أنه يؤثر على مناقشات تقييمات العملات اليوم. 

وعلى الرغم من كونه من مخلفات الماضي، إلا أن المعيار الذهبي يظل هو المعيار الذي تُقاس به جميع الأنظمة النقدية الأخرى.

صعود وسقوط المعيار الذهبي في القرن العشرين

سيطر المعيار الذهبي على النظام المالي العالمي لعقود، ولكنه انهار في نهاية المطاف تحت وطأة التوترات الجيوسياسية والضغوط الاقتصادية.

في أوائل القرن العشرين، كان معظم العملات الرئيسية مدعومًا باحتياطيات الذهب. وهذا يعني أن الحكومات لم تستطع طباعة النقود جزافًا، مما أدى إلى السيطرة على التضخم.

بعد الحرب العالمية الأولى، تخلت الدول عن المعيار الذهبي لدفع تكاليف الحرب. 

وتبنته الدول في عشرينيات القرن الماضي، ولكنه أدى انهيار سوق الأسهم عام 1929 إلى تخلي الدول عنه مرة أخرى لتحفيز معدلات الإنفاق.

بحلول الثلاثينيات من القرن الماضي، احتدم الكساد الكبير. وعندها أخرج الرئيس الأمريكي فرانكلين روزفلت الولايات المتحدة من المعيار الذهبي حتى تتمكن الحكومة من زيادة المعروض النقدي، على أمل تعزيز النمو. وحذت دول أخرى حذوها.

بعد الحرب العالمية الثانية، جعل نظام بريتون وودز من الدولار الأمريكي هي عملة الاحتياطي العالمية، لتكون قابلة للتحويل إلى الذهب. 

إلا أن ارتفاع ديون الولايات المتحدة والتضخم أدى إلى تقويض الثقة في الدولار الأمريكي. وبحلول عام 1971، فصل الرئيس نيكسون ربط الدولار بالذهب. وحينها مات المعيار الذهبي.

جلب المعيار الذهبي استقرار للأسعار ولكنه قيد قدرة الحكومات على التأثير على اقتصاداتها. سمح انهياره بمزيد من المرونة ولكنه أيضًا خفف القيود المفروضة على خلق النقود.

واليوم، يدعو البعض إلى العودة إلى المعيار الذهبي لكبح جماح التضخم. لكن يقول آخرون إنه صارم للغاية بالنسبة للاقتصادات الحديثة. ولا يزال النقاش مستمرًا حول ما إذا كان ينبغي أن يكون الذهب مرة أخرى مرساة النظام المالي العالمي.

الآثار العصرية والنقاشات حول العودة إلى المعيار الذهبيStandard

إن مناقشة المعيار الذهبي أمرًا معقدًا مع توفر حجج صالحة ومقنعة على كلا الجانبين. يجادل بعض الاقتصاديين بالعودة إلى المعيار الذهبي، معتقدين أنه يوفر الانضباط والاستقرار النقديين.

 ومع ذلك، يجادل آخرون بأن المعيار الذهبي صارم للغاية ويحد من قدرة الحكومات على تحفيز النمو الاقتصادي خلال فترات الأزمات المالية.

يمكن أن يؤدي العودة إلى المعيار الذهبي إلى خفض التضخم والحد من سلطة الحكومة على المعروض النقدي. 

إن ربط قيمة العملة بالذهب يمنع الحكومات من طباعة النقود بشكل مفرط، وهو ما يعتقد البعض أنه يؤدي إلى التضخم. 

ومع ذلك، فإن الحد من المعروض النقدي يمكن أن يعيق قدرة الحكومات على الاستجابة للانكماشات الاقتصادية ويؤدي إلى عدم استقرار الأسعار.

قد لا يكون هناك ما يكفي من الذهب في الاحتياطيات لدعم الاقتصادات الكبرى. إن المعروض من الذهب محدود، وقد لا يكون كافيًا لدعم كمية العملة المتداولة للاقتصادات الكبيرة مثل الولايات المتحدة. وهذا يمكن أن يعيق النمو الاقتصادي.

سعر الذهب متقلب ويمكن أن يزعزع استقرار الاقتصاد. يتغير سعر الذهب باستمرار في السوق المفتوحة بناءً على العديد من العوامل مثل الطلب وإنتاج التعدين والأحداث الجيوسياسية. إن ربط العملة بأصل متقلب مثل الذهب يمكن أن يؤدي إلى عدم استقرار اقتصادي.

انتقلت معظم الاقتصادات الحديثة عن المعيار الذهبي. لا يوجد حاليًا أي اقتصاد كبير يدعم عملته بنسبة 100٪ بالذهب. تركز السياسة النقدية الحديثة بشكل أكبر على السيطرة على التضخم وتحقيق الاستقرار في دورة الأعمال.

ينطوي النقاش حول المعيار الذهبي على قضايا معقدة ومتعددة الأبعاد. في حين أن المعيار الذهبي يمكن نظريًا أن يوفر أسعارًا أكثر استقرارًا ويحد من تسلط الحكومة، إلا أن هناك أيضًا مخاطر تتعلق بتضييق الخيارات السياسية، وقيود المعروض من الذهب، وتقلب الأسعار. هناك حجج جيدة على كلا الجانبين، ويمكن لعدد كبير من الناس الاختلاف حول النهج الأفضل.

الخلاصة

إذن فهذا كل شيء عن المعيار الذهبي من منظور تاريخي وما يعنيه اليوم. وعلى الرغم من انتهاء العمل بالمعيار الذهبي منذ زمن بعيد، لا يزال تأثيره ملموسًا على الاقتصاد العالمي والسياسة.

 كما طرحنا في هذا المقل، للمعيار الذهبي إيجابيات وسلبيات، وهناك حجج قوية على كلا الجانبين فيما يتعلق بإمكانية إعادة العمل به.

في جميع الأحوال، يساعد فهم كيفية تشكيله نظامنا المالي والاقتصاد في الماضي على توفير سياق للأحداث والنقاشات الحالية. 

الآن أنت مسلح بالمعرفة حول كيفية وصولنا إلى ما نحن عليه اليوم. قد يكون المعيار الذهبي من الماضي، لكن إرثه لا يزال قائمًا.

انضم إلى markets.com اليوم وابدأ التداول كمحترف.

ملاحظة هامة: "عند التفكير في عقود الفروقات (CFDs) للتداول وتوقعات الأسعار، تذكر أن تداول عقود الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطرة وقد يؤدي إلى خسارة رأس المال. الأداء السابق ليس مؤشرا على أي نتائج مستقبلية. يتم توفير هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ويجب عدم اعتبارها نصيحة استثمارية."