世界黃金協會計畫推出數位黃金

根據《金融時報》的報導，代表黃金礦業公司的行業組織世界黃金協會 (WGC) 正計畫推出一種數位形式的黃金。 此舉旨在徹底改變黃金的交易、結算和用作抵押品的方式，有可能改變價值 9000 億美元的倫敦實物黃金市場。

WGC 的執行長戴維·泰特 (David Tait) 表示，這種新形式的黃金將首次允許「黃金在黃金生態系統內以數位方式轉移並用作抵押品」。

儘管許多投資者重視黃金的實物特性和沒有交易對手風險，使其成為避險資產，但泰特認為，數位化黃金對於擴大其市場範圍至關重要。

「我們正在努力標準化黃金的數位部分，以便它可以用於其他市場中存在的各種類型的金融產品，」泰特說，他之前曾在銀行業工作。他補充說：「我的目標是改變世界上許多資產管理機構看待黃金的方式。」

數位黃金：釋放新潛力

雖然黃金價格本週已創下歷史新高，並且在過去三年中價值翻了一番，但黃金在大多數銀行和其他投資者的資產負債表上仍然被認為是一種流動性差、無收益的資產。 泰特認為，數位化黃金可以讓它被用來滿足保證金要求或作為抵押品，從而產生收入。

泰特解釋說：「從銀行純粹的抵押品角度來看，他們可以賺大錢，因為他們有機會將資產負債表上的黃金用作抵押品。」

這種新的數位單位被稱為「集合黃金權益 (PGIs)」，將允許銀行和投資者買賣儲存在獨立帳戶中的實物黃金的部分所有權。 計劃於明年第一季度在倫敦與商業機構展開試點計畫。

世界黃金協會和律師事務所 Linklaters 發布的一份白皮書指出，該框架依賴於少數核心參與者，他們透過信託結構共同持有基礎黃金。 這是世界黃金協會多年來為數位化黃金市場所做的最新努力。 今年 1 月，該協會已經為煉油廠和金條推出了區塊鏈資料庫。

應對競爭挑戰

儘管黃金價格上漲，但一些產業專家認為，作為世界上最古老的資產之一，黃金面臨被加密貨幣和與傳統資產掛鉤的穩定幣等競爭對手超越的風險。

透過推出新的數位黃金，世界黃金協會希望實現其他人未能實現的目標。

迄今為止，大多數創建黃金支持的穩定幣的嘗試都以失敗告終。 目前最成功的兩種黃金穩定幣 Tether Gold 和 Pax Gold 分別管理約 13 億美元和 10 億美元，僅佔黃金 ETF 管理的 4000 億美元的一小部分。

倫敦黃金市場是世界上最大的實物黃金交易中心，得到滙豐銀行和摩根大通等商業銀行的巨額持有量以及英格蘭銀行的金庫儲備的支持，並且交易是「場外交易 (OTC)」，即雙方直接達成協議，無需透過中央結算所。

白皮書指出，倫敦黃金市場的交易分為兩類：「指定黃金」交易（涉及特定金條）和「非指定黃金」交易（僅指定黃金數量，不指定特定金條）。 世界黃金協會的提議將為倫敦場外黃金交易增加第三種類型。

正在為該專案提供建議的 Hilltop Walk consulting 創辦人 Alan Guild 表示，該試點計畫將徵集「主要銀行和貿易公司」作為基礎黃金的共同持有者。

然而，一些市場參與者認為，此舉可能會遇到阻力，因為黃金市場由根深蒂固、規避風險的機構主導。

黃金交易平台 BullionVault 的研究主管 Adrian Ash 質疑倫敦黃金市場是否會採用這種模式。 他說：

「黃金已經是表現最佳的資產類別。 這感覺像是在解決一個不存在的問題。」

先前的努力和未來的展望

今年 1 月，代表黃金交易銀行的倫敦金銀市場協會 (LBMA) 和 WGC 推出了一個名為「金條誠信計畫」的區塊鏈資料庫，但該資料庫的推廣速度一直很慢。

然而，LBMA 的執行長 Ruth Crowell 表示，在煉油廠社群中，「推廣非常順利」。 LBMA「良好交割名單」上 96% 的煉油廠已加入該計畫。

泰特表示，該資料庫的目標是提高煉油廠的透明度、驗證黃金的來源，並逐步消除「不良行為」。 他說：「這個過程有時很困難。 但我仍然相信，它有一天會改變黃金的採購方式。」

泰特補充說：「隨著資料庫的普及，每個人都會使用它……每根金條最終都會有自己的‘護照’，自己的‘出生證明’。」