文章摘要
- 分析與 Stream Finance 崩盤相關的超過 2.84 億美元的穩定幣風險敞口。
- 崩盤對 Euler、Silo、Morpho 和 Gearbox 等借貸協議的影響。
- 對 DeFi 生態系統高收益基礎設施透明度的擔憂。
- Stream Finance 的 9300 萬美元損失歸因於外部基金經理。
- xUSD 穩定幣脫鉤至約 0.33 美元。
介紹
在 Stream Finance 崩盤後，去中心化金融 (DeFi) 研究人員繪製了與該協議相關的超過 2.84 億美元的穩定幣風險敞口和未償還貸款。這次崩盤引發了人們對 DeFi 行業內互連性和透明度的質疑，以及高收益借貸策略中固有的風險。
風險敞口詳情
DeFi 團體 Yields and More (YAM) 的一份詳細帖子標記了數十個借貸市場和金庫，包括 Euler、Silo、Morpho 和 Gearbox 等平台，這些平台持有與 Stream 的合成資產相關的頭寸，其中包括 xUSD、xBTC 和 xETH。數據突顯了潛在的廣泛影響，涉及 Elixir 的 deUSD、Treeve 的 scUSD 和其他資產的風險循環表明，各個市場的貸款人總共欠下至少 2.849 億美元的債務。這不包括通過二級金庫和其他借貸策略的間接風險。
受影響的參與者
根據該帖子，受影響的 DeFi 基金和策展人包括 TelosC、Elixir、MEV Capital、Varlamore 和 Re7 Labs。該帖子顯示，TelosC 的實質風險敞口約為 1.23 億美元，而 Elixir 向 Stream 借出了 6800 萬美元，估計佔其穩定幣支持的 65%。YAM 表示，更多金庫和穩定幣「可能受到影響」。
贖回權和法律不確定性
Elixir 聲稱擁有以每個 deUSD 1 美元的合約贖回權。然而，據報導，Stream Finance 表示，付款必須等到律師確定「誰欠誰」為止。
透明度問題
這些發現加強了人們對 DeFi 生態系統高收益基礎設施透明度的擔憂。所涉及的協議通過借貸市場和衍生穩定幣具有分層風險敞口，因此難以確定最終由誰來承擔損失。
Stream Finance 的 9300 萬美元損失
該風險敞口圖是在 Stream Finance 宣布在發現歸因於外部基金經理的 9300 萬美元損失後暫停存款和取款之後發布的。該項目表示，已聘請律師事務所 Perkins Coie 來調查和追回資產，但未提供恢復正常運營的時間表。
對 xUSD 價值的影響
在宣布之後，Staked Stream USD (xUSD) 迅速脫鉤至約 0.50 美元，反映了用戶的恐懼。在撰寫本文時，CoinGecko 數據顯示該資產的交易價格為 0.33 美元。
