文章要點

• 香港證監會（SFC）關於虛擬資產監管的更新。
• 允許持牌虛擬資產交易平台共享全球流動性。
• 擴大持牌交易平台上的代幣准入標準和產品/服務。
• 強調投資者保護和健全的市場監控。
• HashKey Exchange在加強香港作為全球數位資產中心地位方面的作用。

香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）最近發布了一份綜合通函，概述了有關持牌虛擬資產交易所的最新法規。本通函主要針對兩個關鍵領域：虛擬資產交易平台之間的流動性共享以及這些平台提供的產品和服務的擴展。

全球流動性共享

第一份通函，標題為「關於虛擬資產交易平台流動性共享的通函」，詳細說明了有關流動性共享的政策指引。證監會正在考慮允許持牌虛擬資產交易平台與其海外關聯平台共享全球訂單簿，以及探索經紀商訪問國際流動性的機制。這項措施不僅旨在賦予本地投資者訪問全球流動性的權力，而且進一步鞏固了香港作為全球數位資產交易樞紐的地位。

然而，證監會強調，這種開放性伴隨著加強監管和監督要求以保護投資者。平台必須採用貨銀對付（DVP）、當日結算，並監控未結算交易的上限。此外，他們必須在香港設立不低於最高風險敞口的儲備基金，並提供保險/補償安排以涵蓋結算資產風險。市場監控也必須標準化，並向證監會提供實時交易和客戶數據。在為零售投資者提供服務之前，平台必須充分披露風險，獲得客戶同意，並提交書面批准申請以及附加條款和條件。

在這種嚴格而明確的監管框架下，HashKey Exchange有望受益於其在香港、百慕達和中東等地的持牌合規交易所網絡。隨著這些政策的逐步實施，HashKey可以以其持牌身份連接到全球訂單簿，在滿足監管要求的情況下，為全球投資者提供更具競爭力的服務。

擴展產品和服務

第二份通函，「關於擴展虛擬資產交易平台產品和服務的通函」，概述了代幣准入的擴展標準。沒有12個月交易記錄的虛擬資產現在將可供專業投資者和穩定幣發行商使用。此外，持牌平台將能夠分銷數位資產和數位證券相關產品。這使HashKey Exchange能夠在合規框架內高效且有效地簡化虛擬資產上市流程，滿足機構對多元化資產配置的需求。

隨著對RWA（真實世界資產）和財富管理產品的興趣日益濃厚，這些監管更新為行業提供了更清晰的機構指引。HashKey Exchange致力於支持政策方向，並不斷擴展服務能力，為客戶提供更豐富、更安全和更合規的數位資產產品。

此外，新的政策指引允許持牌平台向其他機構提供託管服務，即使相關資產未在其平台上進行交易。還有考慮擴大許可範圍，包括虛擬資產諮詢和管理服務，從而創建更全面的監管生態系統。HashKey Exchange已經在合規託管和風險管理方面積累了豐富的實踐經驗。隨著諮詢和資產管理許可證的開放，我們預計將進一步擴展我們的服務範圍，建立一個涵蓋交易、託管、投資諮詢和管理的綜合服務系統，幫助香港鞏固其作為全球數位資產中心的領先地位。

證監會積極參與制定全球監管標準，力求在各市場之間實現一致性。這與HashKey Exchange對「合規優先」的長期承諾相一致。未來，我們將繼續優先考慮合規和創新，與監管機構和行業合作夥伴密切合作，建立一個更強大、更安全和更開放的數位資產生態系統，幫助香港鞏固其全球數位資產中心地位。