文章要點

• 巴菲特連續第三季拋售價值 61 億美元的股票。
• 伯克希爾的現金儲備創下 3820 億美元的歷史新高。
• 格雷格·阿貝爾將於年底接任 CEO。
• 伯克希爾以 97 億美元收購西方石油公司的石化部門。
• 自巴菲特宣布其繼任計畫以來，伯克希爾的股票表現遜於標準普爾 500 指數。

伯克希爾哈撒韋（BRK.A.N、BRK.B.N）的執行長華倫·巴菲特連續第三年減持公司股票，這標誌著他領導這家龐大企業集團的最後階段即將到來，他親手打造並經營了這家企業超過六十年。

伯克希爾哈撒韋上週六披露，在截至 9 月 30 日的三個月內，該公司再次出售了 61 億美元的普通股。 由於許多行業的股價大幅上漲，巴菲特似乎認為出售股票的機會多於購買股票。 在過去三年中，伯克希爾已出售了約 1840 億美元的股票。

該集團的現金儲備持續攀升，達到創紀錄的 3820 億美元，這些資金來自涵蓋保險、製造、公用事業和北美最大鐵路公司之一的多元化業務。 然而，這個數字不包括短期美國國債投資的應計款項，伯克希爾表示本季度約為 230 億美元。

伯克希爾已連續五個季度沒有進行任何股票回購，巴菲特選擇繼續觀望。

自 95 歲的巴菲特宣布將在今年年底卸任執行長以來，該公司的股票表現一直落後於標準普爾 500 指數。 明年 1 月，現年 62 歲的加拿大籍高管格雷格·阿貝爾將接任執行長，他此前負責伯克希爾的非保險業務。

自巴菲特 5 月在奧馬哈年度股東大會上宣布即將卸任以來，投資者一直密切關注繼任進展。 在此期間，伯克希爾 A 類高投票權股票下跌約 12%，而標準普爾 500 指數上漲約 20%。

在多年沒有重大收購的情況下，伯克希爾上個月終於達成了一項重大交易，同意以 97 億美元的全現金收購西方石油公司的石化業務。 這是阿貝爾領導的首個重大交易。

然而，一些投資者仍然保持樂觀。 伯克希爾股東、森珀·奧古斯都投資公司（Semper Augustus Investments）總裁兼首席投資官克里斯·布盧姆斯特蘭表示：「格雷格非常適合從華倫手中接過指揮棒。 他完全理解這門生意，我認為他是經營公司的理想人選。」

巴菲特此前曾告訴股東，應更加關注營業利潤，這一指標近幾個月受到匯率波動的影響。 最新業績顯示，若計入匯率變動，伯克希爾的收益增長了 34%，達到 135 億美元。

從財報數據來看，利潤的增長部分來自伯克希爾的保險業務，其子公司 GEICO 在季度內增加了保單數量，整個保險承保業務的利潤在過去 12 個月裡增長至 24 億美元，較去年同期增加了三倍。

儘管今年美國颶風季相對溫和，但該公司仍因加州野火損失 11 億美元，洛杉磯地區受到嚴重破壞。

該集團的能源業務季度表現則較為艱難。 伯克希爾報告新增 1 億美元的野火損失準備金。 其公用事業子公司之一 PacifiCorp 仍在應對與 2020 年俄勒岡州和加州火災相關的集體訴訟。

伯克希爾以長期持股著稱，是蘋果公司的最大股東之一。 雖然巴菲特尚未披露第三季度是否減持了這家 iPhone 製造商的股票，但他近年來已逐步削減持倉。

值得注意的是，儘管出售部分投資，伯克希爾本季度的股票投資總額仍上升至 2830 億美元。