油價在供應擔憂和SPR補充計畫中跳漲

週三，油價創下一個月以來最大的單日漲幅，交易員推測近期價格下跌可能會抑制全球供應成長，這被視為推動價格上漲的關鍵因素。 美國WTI原油期貨合約於10月16日觸及每桶57.46美元的低點，為5月初以來的最低水平，並在週二收盤時仍接近57美元。 Price Futures Group的高級市場分析師菲爾·弗林（Phil Flynn）表示，美國石油生產商已開始放緩生產，以應對近期價格下跌，他並指出美國活躍石油鑽機數量最近的下降是證據。 由於對減產的預期，12月WTI原油合約週三上漲2.2％，收於每桶58.50美元。根據道瓊斯市場數據，這是自9月24日以來最大的單日漲幅。 美國財政部週三宣布對俄羅斯兩大石油公司實施額外制裁，旨在向俄羅斯施壓，要求其同意與烏克蘭停火，這也進一步推動了價格上漲。 弗林表示，根據「他在實地聽到的」以及德克薩斯州鐵路委員會的數據，市場已開始看到生產放緩的跡象。 貝克休斯公司（Baker Hughes Co.）關於美國活躍石油鑽機的每週數據顯示，上週的數量維持在418座不變，但該數字在前兩週有所下降，表明未來產量可能下降。

供需前景分析

加拿大帝國商業銀行私人財富管理公司（CIBC Private Wealth）高級能源交易員兼董事總經理麗貝卡·巴賓（Rebecca Babin）指出，原油交易商此前一直擔心全球供應過剩，但OPEC+宣布的增產計畫「並未如預期實現」。 她表示，OPEC+的實際增產量比計畫的少近50％，因此「市場預期的原油增產尚未完全實現」。 巴賓補充說，雖然先前對原油需求的預期相當保守，但實際消費情況比許多人預期的要好。 此外，她補充說，有報導稱美國和印度可能達成協議，減少印度對俄羅斯石油的購買，「再次浮出水面」，增加了全球原油庫存收緊的可能性。 在美國國內，美國能源信息署（EIA）週三報告說，美國商業原油庫存意外減少了100萬桶。另一方面，美國政府週二宣布計畫增加國家戰略石油儲備（SPR）的購買量。 Strategic Energy＆Economic Research總裁邁克爾·林奇（Michael Lynch）表示，儘管美國原油庫存的減少幅度不大，但表明海外對美國原油和石油產品的需求強勁。他認為，這可能是由於烏克蘭持續襲擊俄羅斯石油基礎設施，阻礙了俄羅斯出口，因此提高了對美國原油的需求。 美國能源部週二宣布計畫購買100萬桶原油用於戰略石油儲備，這並不令人意外，因為特朗普先前已明確表示他將補充儲備。 Kpler的首席美國分析師Matt Smith表示，鑑於油價大幅下跌，這次SPR回購「相當於抄底」，是一個合理的舉動。他還指出，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼（Mohammed bin Salman）下個月可能訪問美國與特朗普會面，這是一個「有趣的時間點」。他認為，這可能表明特朗普「將通過SPR購買為油價提供一些支持，從而幫助沙特和美國生產商」。 巴賓告訴MarketWatch，就全球石油流量而言，SPR的購買量並不大，但市場信號和基調已發生轉變。她說，美國能源部長克里斯·賴特（Chris Wright）似乎「不太專注於壓低油價，而更專注於通過持續購買來重建支持」。 然而，巴賓認為，展望未來，由於原油的倉位仍然「偏空，且地緣政治風險再次浮出水面」，因此油價短期內可能會維持漲幅，但到年底，WTI原油價格可能會維持在每桶55至65美元的波動範圍內。 巴賓表示，要將油價推高超出該範圍並顯著上漲，市場可能需要滿足以下條件之一：OPEC+暫停增產、需求改善、影響原油出口的地緣政治緊張局勢升級，或庫存增幅低於預期。