How are investors buying September’s dip?

In recent weeks, stock markets around the world dropped to new monthly lows. As ever, eagle-eyed investors were keen to buy the dip. Here are some stocks they were keen to snap up.

The September stock market dip: what caught investors’ eye

Market turmoil has been rocking the bourses in the wake of the Evergrande wobble and a general risky asset sell-off.

Although things have since stabilised, with the S&P 500, Nasdaq, and Dow Jones all up 1% this morning and the FTSE making gains, investors were still keen to take advantage of the dip.

In particular, many stocks on the S&P 500 have been subject of retail investor attention. The index experienced its largest drop since May at the start of the week.

A new report from Vanda Research suggests a $3bn spending spree occurred on Monday and Tuesday as stock buyers looked for some perceived bargains.

According to Vanda Senior Strategist Ben Onatibia, retail investor activity contradicts earlier statements that their appetite for stocks may have been waning. With indices down, this gave them a great opportunity to add to their portfolios.

The stocks investors were buying

Vanda Research shows the below individual stocks were retail customers’ favourites during the recent market downturn.

Stock Ticker Retail purchase volume (last 5 days from September 22nd)
Apple AAPL $362,100,000
Advanced Micro Devices AMD $154,5300,000
AMC Entertainment AMC $90,570,000
Microsoft MSFT $89,700,000
Alibaba BABA $83,420,000
Verizon Communications VZ $79,660,000
Wynn Resorts WYNN $73,700,000
Las Vegas Sands LVS $55,350,000
Nvidia NVDA $54,490,000
Intel INTC $53,900,000

 

Let’s start with Apple. The California tech giant is coming hot off announcing a fresh wave of iPad, iPhone and Apple Watch models at last week’s California Streaming event. The company continues to dominate in the smartphone field. As of June, sales of the latest iPhone 12 had already exceeded 100 million units, and Apple’s laptops and tablets continue to post similarly strong sales numbers.

No new AirPod headphones were released, despite markets thinking Apple would launch its next-gen EarPods at its most recent big conference. However, with such strong sales from the iPhone, it probably doesn’t need to launch them just yet. Consumer confidence in the brand is already exceptionally high.

We can see from the list a heavy leaning towards tech stocks. Excluding Apple, investors spent a combined $378.38m on companies within the tech sphere, including Microsoft, Verizon, and chip manufacturers AMD and Nvidia.

Computer chipsets are hot property globally right now. A general shortage means prices are up. Chipsets are used in practically all the modern conveniences of modern life. Everything from the aforementioned iPhone to cars and graphics cards needs these tiny pieces of electrical microengineering to work – hence their sky-high demand, and why investors are eyeing up companies like AMD.

Graphics cards in particular are coveted by cryptocurrency miners. Each powerful mining rig requires stuffing computers to the brim with components to solve the complex equations that result in fresh digital tokens like Bitcoin.

Speaking of Bitcoin, AMC Entertainment, the memestock and cinema chain, recently gave itself a boost. CEO Adam Aron has announced the company will soon start accepting Bitcoin and other cryptos as payment.

Aron also mentioned AMC is flirting with the idea of entering the burgeoning non-fungible token (NFT) market – possibly through offering commemorative digital cinema tickets.

AMC was already a popular stock for the younger breed of traders trying to shake up the traditional system. Its embracing of digital currencies may make it a more attractive prospect amongst new, Millennial investors.

But let’s not get too carried away with the tech-related stocks. Retail buyers also snapped up over $100m in travel-related stocks too. As you can see from the table above, the big winners here were Las Vegas Sands and Wynn Resorts.

The holiday firms will no doubt be bracing for a renewed wave in vacations as we approach the US holiday season. Thanksgiving and Christmas are just around the corner. Also, the US has given the green light to inbound travel for vaccinated EU and UK travellers, which could point towards an uptick in bookings for both firms.

As mentioned above, stocks have started to recover with major European and US bourses making ground in trading today. But retail investor activity goes to show that vigilance is required to spot opportunities in periods of volatility.

10 stocks that make Goldman’s conviction list

Goldman Sachs’ list of conviction stocks has just been updated. Here are some choice selections for you to keep an eye on.

Goldman Sachs conviction stocks

The conviction list is Goldman’s selection of equities it believes will overperform this year. All of the stocks that make the grade hold a buy rating.

As ever with these things, the companies Goldman highlights come from a mixture of different sectors. A slew of new equities have been added to the list for 2021, from tech, energy and beyond.

Let’s take a look at some standout picks.

Energy stocks

Houston, Texas-based NRG Energy made the list in June and currently holds a $53 target price. The bank cites elevated cash flows in 2022 and a compelling valuation as reasons why the gas & electricity supplier is a conviction stock. NRG stock could jump 25% in the coming months, according to Goldman.

Elsewhere, Targa Resources, another North American energy supplier, cemented its place on Goldman’s conviction list in March. In an investment note, the bank dubbed Targa “one of the most compelling companies in our midstream energy coverage.”

Targa’s “significant” buyback programme and double dividend attracted Goldman’s eye, suggesting the energy supplier’s profits and cash flows are on the up.

Another midstream firm, Michigan’s DTE Energy, also makes the list, with Goldman Sachs liking the oil transporter/processor’s decarbonisation efforts.

FMCG & consumer-focussed stocks

Switching to a more consumer-bent, a number of companies are fresh additions to the conviction list.

Let’s start with Chipotle. The Mexican fast-food joint has been called a “clear digital leader” by the bank. An easy-to-use app, strong online presence, new menu items, and a solid loyalty programme all underpin Chipotle’s fundamentals. Development of new drive-thru “Chipotlanes” also help the stock’s favourable rating.

Sportswear retailer Lululemon gained conviction status in July. Post-pandemic growth opportunities help the stock on its way, as well as the nature of its direct-to-customer online business which cuts out the middleman.

Constellation Brands, which owns Corona and Modelo beers, was a February conviction addition. When added to the list, Goldman praised Constellation’s strong fundamentals.

“We believe Constellation Brands remains one of the best growth stories across the U.S. Staples universe and is advantageously levered to the most attractive opportunities in alcoholic beverages – premium import beer, hard seltzers, and premium wines and spirits,” the bank stated in an investment note.

Technology stocks

Goldman joins Jeffries in signalling a number of different tech equities that could perform well for investors.

“Microsoft stands out very uniquely in the technology world given its strong presence across all layers of the cloud stack including applications platforms and infrastructure,” a Goldman investment note said.

With the bank believing the Seattle computing giant will post a strong fourth quarter, Microsoft makes its conviction list.

Salesforce also makes it. Goldman was attracted to Salesforce’s commitments to aiding worldwide digital transformation – something which greatly picked up during the pandemic – naming the brand as one of the standouts in the $1 trillion global cloud technical account management market.

Financial equities

Finally, let’s look at two financial stocks Goldman likes.

The first is investment firm Evercore Partners. Goldman believes Evercore is about to benefit greatly from upcoming M&A activity and continued profits from fees generated through advising special-purpose acquisition vehicles (SPACs).

“We see potential upside surprise vs. consensus on capital distributions, due to the stronger earnings we forecast, coupled with a robust cash position,” Goldman said.

Fifth Third Bank could also benefit from rising interest rates once the Fed ups its current historically-low cash rate.

“We believe it will see top quartile performance when rates rise and it leverages the benefits of medium term cost cuts,” said Goldman.

Volgende week: Fed-bijeenkomst, Amerikaanse bbp & cijfers Big Tech

Komende week houdt de Federal Reserve zijn eerste vergadering in het nieuwe jaar en op de agenda staat een reeks nieuwe benoemingen, maar een grote beleidswijziging is onwaarschijnlijk. De laatste bbp-cijfers uit de VS worden ook gepubliceerd. De voorspellingen laten een gemengd, maar ook optimistisch beeld zien voor het vierde kwartaal van 2020. Tot slot verwachten we kwartaalcijfers van grote techbedrijven die de large caps aanvoeren.

FOMC-bijeenkomst & persconferentie

De eerste vergadering van de Federal Reserve in 2021 is komende week, tegen de achtergrond van plannen van de nieuwe president Joe Biden om extra geld vrij te maken voor stimulering, een plan waar de nieuwe minister van Financiën, Janet Yellen, achter staat. Zij wil het fiscale beleid “groots” aanpakken. De VS koerst af op $1,9 biljoen extra economische steun om de gevolgen van covid-19 te verzachten.

Over vier nieuwe regionale Fed-voorzitters wordt gestemd in januari – een rotatie die kan wijzen op een meer gematigde Fed in 2021. De vertrekkers zijn Mester (hardliner), Kashkari (gematigd), Kaplan (neutraal) en Harker (neutraal). De nieuwkomers zijn Evans (gematigd), Daly (neutraal), Bostic (gematigd) en Barkin (neutraal).

De nieuwkomers trekken enige aandacht, maar de koers van de Fed staat niet op het punt te veranderen en Jay Powell heeft aangegeven dat het nu niet het moment is om te praten over het terugdraaien van het opkoopprogramma, hoewel sommige beleidsmakers aangeven dat dit later in 2021 nodig kan zijn.

Volgens het verslag van de Fed-bijeenkomst in december 2020, verwachten beleidsmakers dat de tarieven tussen 0%-0,25% blijven tot 2022, met een langetermijnschatting van 2,5%. Niemand verwacht een stijging later dit jaar. De status quo wordt alom geaccepteerd. Volgens de Fed-voorzitter van Atlanta, Bostic, moet er heel wat gebeuren, wil er een stijging komen.

Mogelijk zullen die er zijn in 2023, en misschien zelfs in de tweede helft van 2022. Drie dingen zijn daarbij belangrijk: de gezondheid van kleine bedrijven, het effect van de leenprogramma’s van de Fed, waarvan er veel werden gesloten aan het einde van 2020 en tijdelijk baanverlies versus permanent baanverlies. Allesbepalend is echter het antwoord op de covid-19-pandemie.

Op dit moment lijkt het erop dat de Fed op koers blijft en vasthoudt aan het beleid dat in de loop van 2020 werd ingezet.

De nieuwste bbp-cijfers uit de VS

Zoals de meeste geavanceerde economieën wereldwijd, kreeg de VS zware klappen te verduren van de covid-19-pandemie. Donderdag verwachten we de eerste bbp-statistieken voor het vierde kwartaal en het beeld is op z’n minst warrig. Het is maar net wie je vraagt om de bbp-diagnose te stellen.

GDPNow van de Fed in Atlanta voorspelde op 15 januari een groei van 7,4% op jaarbasis in het vierde kwartaal, hoewel op 8 januari nog werd gesproken over 8,7%. Nowcast van de Fed in New York gaat uit van een expansie van 2,5%.

De groei van het bbp is volledig afhankelijk van hoe snel bepaalde economische sectoren weer overeind krabbelen. Het Amerikaanse departement van Commercie stelde recentelijk dat de consumentenuitgaven, de belangrijkste aanjager van de economie, iets omhoog waren bijgesteld, samen met de vaste bedrijfsinvesteringen. Ze werden echter getemperd door een daling van de export. De dienstverlening, waar 61% van de consumentenuitgaven naartoe gaat, daalde in het derde kwartaal van 2020 met 17% ten opzichte van een jaar eerder – komt er herstel aan? De tijd zal het leren.

Kwartaalcijfers – Apple, Microsoft en Facebook voeren de large caps aan

We verwachten nieuwe kwartaalcijfers op Wall Street en deze week ligt de focus op de techgiganten. Big tech lijkt steeds groter te worden, terwijl lockdowns de sector de wind in de zeilen geven. Zal dat ook blijken uit de kwartaalcijfers?

Apple overstijgt wellicht voor het eerst de $100 miljard dit kwartaal, terwijl de consensus-WPA ten opzichte van vorig jaar klimt met 12% naar $1,40. De feestdagen vielen in precies in dit eerste fiscale kwartaal en met de vele nieuwe iPhone 12-modellen op de markt – genoeg voor een productiestijging van 30% dit kwartaal – wijzen de indicatoren op een klapper voor de techgigant in Californië.

Microsoft behoort tot de winnaars. Wie vanuit huis werkt, kreeg waarschijnlijk te maken met Microsoft Teams, de communicatiesoftware die voor veel bedrijven wereldwijd de eerste keuze is.

Cloudoplossingen droegen bij Microsoft bij aan recordinkomsten voor dit kwartaal. Er werd meer gebruik gemaakt van producten zoals Azure, GitHub, SQL Server en Windows Server; deze commerciële cloudoplossingen genereerden in het recente kwartaal $15,2 miljard, 31% meer ten opzichte van een jaar eerder. In combinatie met andere productiviteitssoftware, zoals Office, Teams etc., liggen de inkomsten voor het eerste kwartaal van 2021 op koers om $40,2 miljard te bereiken.

De reputatie van Facebook kreeg in de afgelopen maanden een tik. Het platform kreeg veel klachten over de verspreiding van nepnieuws en haatzaaierij via het platform.

Desondanks rapporteerde Facebook een groei van 12% in het aantal dagelijks actieve gebruikers (1,82 miljard) in het laatste kwartaal, terwijl het aantal maandelijks actieve gebruikers net zo snel groeide, naar 2,74 miljard – iets meer dan een kwart van de wereldbevolking. De advertentie-inkomsten stegen met 22% ten opzichte van een jaar eerder, ondanks een boycot door 1.000 prominente adverteerders.

Hieronder de uitsplitsing van de large caps die deze week rapporteren.

Belangrijke economische data deze week

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 25       
       
Tue Jan 26  7.00am  GBP  Unemployment Claims 
       
  3.00pm  USD  CB Consumer Confidence 
       
Wed Jan 27  12.30am  AUD  CPI q/q 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
  7.00pm  USD  FOMC Statement 
       
  7.00pm  USD  Federal Funds Rate 
       
  7.30pm  USD  FOMC Press Conference 
       
Thu Jan 28  1.30pm  USD  Advanced GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Advanced GDP Price Index q/q 
       
  3.00pm  USD  CB Leading Index m/m 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 
       
Fri Jan 29  8.00pm  CHF  KOF Economic Barometer 
       
  1.30pm  CAD  GDP m/m 
       
  2.45pm  USD  Chicago PMI 
       
  3.00pm  USD  Pending Home Sales m/m 

 

Belangrijke cijfers deze week

Date  Company 
Mon 25 Jan  NIDEC  
  Philips 
  Kimberely-Clark 
  ADM 
  Graco Inc. 
  Brown & Brown 
  Equity Lifestyle Properties 
   
Tue 26 Jan  Microsoft 
  Visa 
  Johnson & Johnson 
  LVMH 
  Verizon 
  Novartis 
  NextEra Energy 
  Texas Instruments 
  Starbucks 
  AMD 
  United Technologies 
  American Express 
  General Electric 
  3M 
  Lockheed Martin 
  Canadian National Railway Co. 
  UBS 
  Capital One 
  Prologis 
  Rockwell Automation 
  PACCAR 
  D.R. Horton 
  Maxim Integrated Products 
  Epiroc 
  LG Household & Health Care 
  EQT AB 
  SGS SA 
  Varian 
  Boston Properties 
  Jacobs 
  Nitto Denko Corp. 
  Metro Inc. 
  C.H. Robinson 
  Disco Corp. 
  F5 Networks 
  W.R. Berkley 
  OBIC 
   
Wed 27 Jan  Apple 
  Tesla 
  Facebook 
  AT&T 
  Abbott Laboratories 
  Boeing 
  ServiceNow 
  Stryker 
  Lam Research 
  Anthem 
  Shin-Etsu Chemical Co. 
  Blackstone 
  Automatic Data Processing Inc. 
  Crown Castle 
  Norfolk Southern Corp. 
  Edward Lifesciences Corp. 
  FANUC CORPORATION 
  MediaTek 
  Lonza AG 
  CPR 
  General Dynamics 
  TE Connectivity Ltd 
  Las Vegas Sands Corp. 
  Amphenol Corp. 
  ITC Ltd. 
  Xilinx Inc. 
  V.F Corp 
  Corning Inc. 
  Axis Bank 
  Ameriprise Financial Inc. 
  Hormel Foods Corp. 
  Teradyne 
  Nasdaq Inc. 
  Nomura Research Institute 
  Essity AB 
  Cheil Industries 
  MarketAxess Holdings 
  Hologic 
  Omron  
  United Rentals 
  Rollins Inc. 
  PTC Inc 
  Duke Realty 
  Teledyne Technologies 
  Raymond James Financial 
  Cree Inc. 
  Packaging Corp. of America 
  Whirlpool 
  Textron 
  MKS Instruments 
  Hess Corp. 
   
Thu 28 Jan  Samsung 
  Mastercard 
  Comcast 
  Danaher 
  McDonald’s 
  Diageo 
  Mondelez 
  Altria 
  Sherwin-Williams 
  Air Products & Chemicals 
  Atlassian 
  Northrop Grumman 
  HOYA 
  Dow 
  Walgreens Boots Alliance 
  T. Rowe 
  Xcel Energy 
  ResMed 
  Fujitsu 
  Hyundai 
  Stanley Black & Decker 
  Southwest Airlines 
  Skyworks Solutions 
  McCormick & Co. 
  Rogers Communications 
  Arthur J. Gallagher & Co. 
  Canon 
  UPM-Kymmene 
  Dover Corp. 
  Advantest 
  Nucor 
  Western Digital 
  Celanese Corp. 
  NVR Inc. 
  Principal 
  Eastman 
  PulteGroup 
  WestRock Co. 
   
Fri 29 Jan  Eli Lilly 
  SAP 
  Honeywell 
  Keyence 
  Charter Communications 
  Caterpillar 
  SK Hynix 
  Colgate-Palmolive 
  M3 
  Atlas Copco 
  Ericsson 
  Johnson Controls 
  H&M 
  Phillips 66 
  BBVA 
  Simon Property Group 
  Astellas Pharmacy 
  Simens Gamsea 
  Komatsu 
  LyondellBasell 
  WeyerHauser 
  LG Electronics 
  Synchrony Financial 
  Church & Dwight Co. 
  Sun Pharmaceutical 
  SG Holdings 
  Telia 
  CAIXABANK 
  NEC 
  Svenska Cellulosa AB 
  Booz Allen Hamilton 

 

 

 

Salesforce a buy on $27.7bn Slack acquisition?

Cloud software pioneers Salesforce (CRM) is to buy work-chat service supplier Slack (WORK) for $27.7bn.

Slack will be the biggest acquisition that Marc Benioff-owned Salesforce has made to date. Shares dropped by around 5% upon the news, due to the size of the deal.

Slack shareholders will receive $26.79 in cash and 0.0776 shares of Salesforce common stock under the deal. Salesforce agreed to pay a 55% premium to Slack stock’s November 24th 2020 closing price.

Based on the size of the deal, and its potential making Slack a major player in the business comms stakes, our rating on the Marketsx platform, based on analyst’s insights, is a strong buy.

At the time of writing, Salesforce avg. price target is now $291.53 – an upside of 21%.

The deal is to give both Slack and Salesforce a shot a levelling the playing field against current sector leader Microsoft. The Seattle-based software giant has been busy in lockdown, with Teams seemingly becoming the de facto software intra-business communications choice during the pandemic.

Microsoft can, however, boast a marketing budget to make Croesus blush, and already has elephantine brand recognition. Additionally, it has bundled Teams in its Office business software packages, which makes its ubiquity alongside other day-to-day standard apps like Word and Excel, less than surprising.

Slack, which launched in 2014, hasn’t had the backing that Teams can boast. However, governments and companies have been switching over to it in larger numbers as they seek out a nimbler alternative to email. Is email really in danger of becoming electronic snail mail? Probably not, as Outlook is pretty much industry standard, but with Salesforce’s backing and investment, Slack may see larger widescale adoption.

For instance, Salesforce could pull a Microsoft and package Slack alongside its other business software options to mirror Office 365.

Salesforce is casting a wider net of acquisitions. It picked up Tableau Software, a data analytics specialist, last year for cool $15.7bn and was even in the running to secure LinkedIn in 2016 before Microsoft hoovered up the social media platform.

Work-from-home enablers are particularly hot right now. But a vaccine is knocking on the door, with the UK approving the Pfizer BioNTech vaccine for mass roll out this week, so will people still be working from home as “normality” reasserts itself? Probably. The benefits are being widely felt, and there’s a general feeling amidst workers of all stripes that home working, with all its added flexibility, is the future.

Certainly, this all plays into Benioff’s vision of a world governed by cloud-based computing. Software as a service is very quickly becoming the model for developers and suppliers globally, so it stands to reason Salesforce is moving to shorten the gap between itself and Microsoft.

Salesforce reported October quarter earnings and revenue that topped analyst estimates following on from big investment gains on Snowflake stock.

As such, Salesforce earnings rocketed to $1.74 a share. Its gains from investments totalled 86% in latest earnings, the company said, with revenues rising 20% to hit $5.42bn.

Slack is due to report its Q3 2021 earnings after market close on Wednesday 9th December.

Volgende week: cijfers Big Tech zorgen voor volatiliteit voorafgaand aan verkiezingen

Het gaat een volatiele week worden voor de Amerikaanse markten nu Big Tech met cijfers naar Wall Street zal komen. Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet en Facebook zijn de grootste namen die hun kwartaalupdates publiceren. Tussendoor komen ook de centrale banken in actie. De Bank of Japan, Bank of Canada en de Europese Centrale Bank houden allemaal beleidsvergaderingen. Natuurlijk tellen we ook af naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen op 3 november en gaat onze aandacht uit naar de Vix.

Cijfers van Big Tech

Het wordt een drukke week voor de beurzen. Ongetwijfeld zullen de meeste ogen zijn gericht op de FAANG’s: donderdag rapporteren Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) en Facebook (FB) allemaal hun kwartaalcijfers. De cijfers van Big Tech liggen onder een vergrootglas nu het Amerikaanse ministerie van Justitie een antitrustonderzoek heeft geopend naar het Alphabet, het moederbedrijf van Google, vanwege het vermoeden dat er overeenkomsten zijn gesloten met fabrikanten van mobiele telefoons en telecomproviders om Google als standaard zoekmachine te gebruiken. Hoewel beleggers vooralsnog niet onder de indruk lijken, kunnen de cijfers wellicht zorgen voor meer volatiliteit op de aandelenmarkten.

Ondertussen groeit de angst dat het onderzoek ook impact op de diensten van Apple kan hebben. Volgens het ministerie van Justitie verdient Apple tussen $ 8 en $ 12 miljard per jaar via Google, ongeveer 17 tot 26 procent van de totale omzet die het bedrijf vorig jaar uit diensten haalde. Apple kondigde onlangs weliswaar de iPhone 12 aan, maar een steeds groter deel van de aandelenprijs wordt bepaald door het ecosysteem en de omzet uit diensten. Desalniettemin zijn beleggers nog altijd bullish op de techgiganten en behoren deze aandelen tot de grootste stijgers van het jaar. Microsoft komt dinsdag met cijfers. Ook de dagen daarna zullen talloze large caps met hun kwartaalupdates komen.

ECB

Nu de euro weer terrein wint ten opzichte van de Amerikaanse dollar, zullen de FX-markten de uitkomst van de vergadering van de Europese Centrale Bank (ECB) op donderdag nauwgezet volgen. De verwachting van de markten is dat de ECB zal doorgaan met stimuleringsmaatregelen om de tegenvallende economische groei en afnemende inflatie op te vangen. In de eurozone is er nu twee maanden op rij sprake geweest van deflatie. Nu steeds meer landen te maken krijgen met nieuwe lockdowns, is de economische outlook sinds de laatste beleidsvergadering duidelijk verslechterd. De dreiging van een double-dip-recessie is reëel: Christine Lagarde van de ECB vertelde onlangs dat de heropleving van het virus een groot economisch risico is. Gezien de troebele vooruitzichten en met de zorgwekkende inflatiecijfers in het achterhoofd lijkt het vrijwel zeker dat de ECB tot aan december het opkoopprogramma met nog eens € 500 miljard zal verhogen.

Om een idee te krijgen van de stemming in de ECB, zei de doorgaans uitgesproken directeur van de Oostenrijkse centrale bank, Robert Holzmann, het volgende: „Duurzame, uitgebreide of strenge beheersingsmaatregelen zullen op korte termijn waarschijnlijk meer monetaire en fiscale inschikkelijkheid vereisen.”

Ook de Bank of Japan en de Bank of Canada houden deze week hun beleidsvergaderingen.

Economische gegevens

De verwachte groei van het Amerikaanse BBP in het derde kwartaal zal veel aandacht krijgen, nu de markten op zoek zijn naar handvatten over de snelheid en duurzaamheid van het economisch herstel. Naar verwachting zal de economische groei rond de 30 procent bedragen omdat bedrijven weer zijn opengegaan na het opheffen van de lockdowns. De federale bank van Atlanta voorspelt dat de economie op kwartaalbasis met 35 procent is gegroeid, al moet dit wel worden afgezet tegen een krimp van 31 procent in het tweede kwartaal. De BBP-cijfers komen op een goed moment voor Donald Trump, die het economisch herstel graag op zijn conto zal willen schrijven.

Amerikaanse verkiezingen

De laatste loodjes: de peilingen zullen weinig veranderen, aangezien het aantal zwevende kiezers nog altijd zeer laag is. Nationaal gezien gaat Biden met een ruime marge aan de leiding, maar in de belangrijkste staten zijn de verschillen klein. We organiseren een speciale live-uitzending over de verkiezingen op 2 november om de impact op de markten te bespreken.

Belangrijke economische data deze week

Open de economische kalender op het platform voor een volledig overzicht van alle belangrijke data.

Date  Event 
Oct 26th  German Ifo business climate 
Oct 26th  UK Nationwide house price index 
Oct 26th  US new home sales  
Oct 26th  SNB Chairman Jordan speaks 
Oct 27th  BoJ core CPI 
Oct 27th  US durable goods, core durable goods 
Oct 27th  US CB consumer confidence 
Oct 28th  Australia CPI inflation 
Oct 28th  Bank of Canada rate decision 
Oct 28th  EIA crude oil inventories 
Oct 28th  FOMC member Kaplan speaks 
Oct 29th  Bank of Japan policy statement & economic outlook 
Oct 29th  German preliminary CPI inflation 
Oct 29th  UK mortgage approvals & lending figures 
Oct 29th  US advanced GDP – Q3 
Oct 29th  US weekly jobless claims 
Oct 29th  ECB policy decision & press conference 
Oct 29th  US pending home sales 
Oct 29th  US natural gas storage 
Oct 30th  Tokyo core CPI 
Oct 30th  Japan industrial production 
Oct 30th  French flash GDP 
Oct 30th  German preliminary GDP 
Oct 30th  Eurozone CPI flash estimates 
Oct 30th  Canada GDP 
Oct 30th  US personal spending & core PCE price index 
Oct 30th  Chicago PMI 
Oct 30th  UoM consumer sentiment 

 

Belangrijke cijfers deze week

Denk ook aan onze dagelijkse winstcijfer-specials op XRay voor meer updates

Date  Company  Event 
26-Oct  SAP SE  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Microsoft Corp.  Q1 2021 Earnings 
27-Oct  Pfizer Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Ping An Insurance Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Merck Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Novartis AG  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Eli Lilly and Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  3M Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  AMD (Advanced Micro Devices) Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Caterpillar Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  HSBC Holdings plc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  S&P Global Inc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  BP plc   Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Visa Inc.  Q4 2020 Earnings 
28-Oct  MasterCard Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  United Parcel Service Inc. (UPS)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Amgen Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  ServiceNow Inc  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Boeing Co.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Sony Corp.  Q2 2020 Earnings 
28-Oct  GlaxoSmithKline plc (GSK)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Gilead Sciences Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Anthem Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Equinix Inc  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Apple Inc.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Amazon  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Alphabet  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Facebook Inc.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Samsung  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Comcast Corp. (Class A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Shopify Inc (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Sanofi S.A.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  AB InBev SA-NV (Anheuser-Busch InBev)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  American Tower Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Starbucks Corp.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Shell (Royal Dutch Shell)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Volkswagen (VW) St.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Stryker Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Petroleum & Chemical (Sinopec) (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co. Ltd.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  China Construction Bank Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AbbVie Inc  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  ExxonMobil Corp. (Exxon Mobil)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Chevron Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Honeywell  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  PetroChina Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Postal Savings Bank of China Registered Shs -A-  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  TOTAL S.A.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AUDI AG  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Altria Inc.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Colgate-Palmolive Co.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Berkshire Hathaway Inc.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial and Commercial Bank of China Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial & Commercial Bank of China Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  China Merchants Bank Co Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Bank of China Ltd  Q3 2020 Earnings 

 

Shell sold, Lloyds crumples, markets look to future post Covid

Shares in Shell slumped 7% as it cut its dividend and reported net income in the first quarter almost halved. Whilst BP chose to absorb a $6bn rise in net debt to $51bn and gearing above 36x in order to preserve its precious dividend, Shell seems to be taking a more prudent approach in cutting its dividend for the first time since the 1940s. Arguably BP is better placed to weather the storm, but Shell is taking the more sensible course of action. Shell’s gearing ratio is down to around 28x, a more comfortable level for Ben van Beurden than it is for Bernard Looney. This poses a simple question for investors – can BP keep it up? 

 

Shares in Lloyds sank 4% after profits collapsed in the first quarter and it significantly raised impairment charges. Profits before tax fell by 95% to £74m, as it raised credit losses provisions to £1.4bn. More worryingly for Lloyds is the 11% fall in revenues – if the housing market remains sluggish it’s got a lot of exposure to worry about and doesn’t have the investment banking arm to fall back on that Barclays does. The read across hit RBS, which is similarly exposed to credit impairments in the UK, with shares almost 4% lower.

 

The US economy shrank more than expected in the first quarter, declining by 4.8% and signalling the slowdown in Q2 could be well beyond estimates. Spain’s economy declined by 5.2% in the first quarter, marking the steepest contraction since records began in 1995. It was also worse than the ~4% decline expected.  

 

But the extent of economic destruction matters less to the market than the speed at which recovery will happen, so news from Gilead that its remdesivir drug can probably treat Covid-19 sent stocks into a strong rally. White House health advisor Dr Anthony Fauci gave it a cautious thumbs up, too. Global stock markets are looking to a world post-Covid-19, although the wider macro trade is less optimistic.

 

The S&P 500 rallied over 2.6%, closing 5 points above the important 61.8% retracement found at 2934, after the Gilead news. The Dow also rallied and is on pace for its best month since 1987. The broader S&P 500 is tracking its best month since Oct 1974. These are strange times for markets, but you have to look at the way in which tech is driving gains and how large caps can lean on central bank support. 

 

European markets jumped yesterday and are skirting around the flat line after almost an hour of trading as traders try to figure out whether there is any more left in this rally. I don’t think markets are going to want to retest the highs any time soon and profit-taking and renewed risk-aversion will likely see a pullback before long.

 

Last night the Federal Reserve warned of medium-term risks to the economy and signalled there is not going to be a V-shape recovery. Jay Powell did nothing to upset markets and suggested it was likely the Fed would need to do more. The European Central Bank will need to communicate a similar message of support today. 

 

Microsoft and Facebook earnings were very strong, beating estimates, but this does nothing but underline the relative safety to be found in high quality technology companies with strong balance sheets and resilience to lockdown measures. Facebook jumped 10% in after-hours trading as it said April showed some stability in ad revenues, echoing the statement from Alphabet.  

 

Oil continues to notch gains as the risk rally reflects hopes of the global economy opening up sooner, and after a smaller-than-feared build in US crude inventories. Front-month WTI rose above $17 in early European trade. US crude oil inventories rose by 9m barrels from the previous week less than the 11-12m expected and giving some flicker of hope to beleaguered oil traders. Domestic US production slipped, but not by a lot, falling to 12.1m bpd from 12.2m bpd a week before.  

 

Russia’s energy minister Novak said the country’s producers would cut output by 20% from February levels in May, while Norway is playing ball with the OPEC+ arrangement by reducing production by 13%. But demand falls still seem to exceed the capacity of the market to reduce supply. The International Energy Agency said Thursday that global energy demand will fall by 6% in 2020, and will be down 9% in the US and 11% in the EU.  

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Verzekeringsdekking van € 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (BVI) Limited (“Finalto BVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Verzekeringsdekking van £ 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto Trading Limited. Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (Australia) Pty Limited In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie

**Algemene voorwaarden van toepassing.Bekijk het volledige beleid voor meer informatie.

Is dit niet wat u zoekt?

We zagen dat u de website bezocht. U maakt verbinding vanaf een locatie in , dus het is raadzaam om de website te openen via , dat onder de productinterventiemaatregelen van de valt. Natuurlijk bent u vrij om geheel op eigen initiatief de website waar u nu bent te bekijken, maar de website voor uw eigen land geeft de voor uw land wettelijke informatie en relevante beschermingsmaatregelen van het bedrijf van uw keuze weer. Wilt u doorverwezen worden naar ?