Volgende week: ECB-persconferentie, inauguratie Joe Biden en nieuwe kwartaalcijfers

Volgende week houdt de ECB zijn eerste bijeenkomst en persconferentie van dit jaar. Zit er inflatie aan te komen in de EU? Elders verwachten we nieuwe winstcijfers, waarbij ook steeds meer large caps rapporteren en Joe Biden zal eindelijk zijn intrede doen in het Witte Huis, wat betekent dat het tijdperk-Trump ten einde is.

Eerste ECB-bijeenkomst van 2021

De ECB houdt zijn eerste vergadering en persconferentie van 2021 op donderdag 21 januari, tegen een achtergrond van verhoogde stimulansen en een waarschuwing voor regeringen niet te snel de post-lockdownriem aan te halen.

Christine Lagarde, de ECB-voorzitter, heeft gewaarschuwd tegen te haastige actie als de economische situatie verbetert dit jaar en als inflatie zich laat gelden. Woensdag 14 januari voorspelde ze een terugval als gevolg van “opgekropte vraag”, maar ze stelde ook dat dit niet voldoende is voor een grote bijstelling van het monetaire beleid omdat dat serieuze risico’s met zich mee kan brengen.

Door de pandemie is het spaargeld in Europa sterk gegroeid en tegelijkertijd waren restaurants gesloten en werden vakanties en bioscoopbezoeken uitgesteld. Dit droeg bij aan een neerwaartse druk op prijzen, uitgelokt door lagere energiekosten en verlaging van de btw in landen zoals Duitsland. Daardoor werd de ECB-inflatie negatief in de laatste maanden van 2020.

Een andere deflatie-oorzaak is de sterkere euro ten opzichte van de dollar; de koers van de euro bereikte onlangs het hoogste punt in drie jaar tijd. De importprijzen zijn lager, terwijl de export hoger is.

De prijzen kunnen in de komende maanden stijgen, volgens de ECB-voorspellingen. De laatste voorspelling voor de eurozone suggereert dat de consumptieprijsinflatie 1% zal bereiken in 2021 en 1,3% tegen 2023.

In december 2020 breidde de ECB zijn belangrijkste stimuleringsbeleid uit. Het opkoopprogramma voor obligatieleningen groeide met 500 miljard euro tot 1,85 triljoen euro. De ECB stelde ook de economische ramingen naar beneden bij in antwoord op de opleving van de pandemie in Europa.

De centrale bank voorspelt nu een pan-Europese groei van 3,9% in 2021, waarbij rekening is gehouden met langere lockdown-maatregelen. De bank stelde echter ook dat lockdowns na maart ernstige economische gevolgen kunnen hebben. Duitslands laatste bbp-cijfers laten een krimp zien van 5%, en als de grootste economie van het blok het moeilijk heeft, welke gevolgen zal dat dan hebben voor de rest?

Meer winstcijfers van Wall Street

Er zit een gestage cijferstroom van large caps over het vierde kwartaal van 2020 aan te komen.

De grote Amerikaanse banken beten vorige week het spits af en JPMorgan Chase, Citigroup en Wells Fargo publiceerden hun voorlopige rapporten. Deze week zien we een gevarieerder beeld met large caps en blue chips in alle sectoren.

Netflix is een van de bedrijven om op te letten deze week. De markt verwacht dat de inkomsten van de streamingdienst zijn gestegen ten opzichte van een jaar eerder, maar in het voorlaatste kwartaal viel dat tegen. De winst per aandeel in het derde kwartaal lag aanzienlijk onder de verwachting met $1,74, terwijl analisten $2,12 hadden voorspeld. Zal dit opnieuw gebeuren? Azië en de Pacific is de belangrijkste groeimarkt voor Netflix tijdens lockdowns, dus het is interessant om te zien of het bedrijf verder heeft kunnen bouwen op eerdere winst hier, ter compensatie van potentiële dalingen elders.

Inauguratie Joe Biden

De aankomende president Joe Biden wordt op 20 januari president Joe Biden, en daarmee komt een streep te staan onder het presidentschap van Trump. Vier jaar na de komst van miljardair Trump in het Witte Huis is de reality show afgelopen en zijn de Verenigde Staten meer verdeeld dan ooit. Kan Biden de pijn verzachten en ervoor zorgen dat er weer wat meer eenheid komt?

Op het moment van schrijven wordt president Trump ervan beschuldigd de recente rellen in het Capitool te hebben aangejaagd met ophitsende retoriek en is de tweede impeachmentprocedure tijdens zijn termijn in gang gezet. Geen andere Amerikaanse president kreeg ooit twee keer tijdens een termijn met impeachment te maken. Zelfs nu zijn termijn binnen enkele dagen afloopt, kan Trump afgezet worden en zelfs te maken krijgen met strafrechtelijke vervolging – een schandelijk einde aan een soms minder dan waardig presidentschap.

Maar wat brengt het begin van het tijdperk Biden ons? Hoe zullen de markten reageren? Bij de start van zijn termijn is het goed te letten op verschillende factoren, zoals:

  • Fiscale stimulansen – Investeerdersvertrouwen kan versterkt worden door potentiële stimuleringpakketten waar Biden naar verwachting mee komt. Hij heeft stimulansen beloofd ter waarde van “biljoenen dollars”, die na zijn aantreden in het Witte Huis vorm moeten krijgen. De Federal Reserve zou de markten ook stevig kunnen blijven ondersteunen tijdens de eerste weken van het nieuwe tijdperk.
  • Buitenlandse handel – Biden zal naar verwachting een multilaterale insteek kiezen op het gebied van buitenlandse handel, en zijn politiek zal meer verzoenend van karakter zijn dan de chauvinistische benadering van Trump.
  • Covid-19 – Na de laissez-faire-houding ten opzichte van de pandemie die kenmerkend was voor Trump, zal Biden naar verwachting stevig in actie komen tegen het virus. Hij wil onder meer een snellere uitrol van vaccinaties, een gedetailleerder plan om kinderen weer op school te krijgen en alle Amerikanen vragen mondmaskers te dragen gedurende de eerste 100 dagen van zijn presidentschap, om de verspreiding van het virus tegen te gaan. In essentie zijn het maatregelen die het mogelijk moeten maken dat er weer meer mensen naar hun werk kunnen, zodat de economie weer op gang komt.

Bij de verkiezing van Joe Biden in november steeg de S&P500 5,2%. Zal zijn inauguratie opnieuw een impuls geven aan deze index?

 

Belangrijke economische data deze week

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 18  2.00am  CNH  GDP q/y 
       
Tue Jan 19  7.00am  EUR  German Final CPI m/m 
       
Wed 20 Jan  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  3.00pm  CAD  BOC Monetary Policy Report 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  Tentative  CAD  BOC Press Conference 
       
  Tentative  USD  President-Elect Biden Speaks 
       
Thu Jan 21  12.00am  AUD  Employment Change 
       
  12.00am  AUD  Unemployment Rate 
       
  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
       
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  9.45pm  NZD  CPI q/q 
       
Fri Jan 22  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
  4.00pm  USD  Crude Oil Inventories 

 

Belangrijke cijfers deze week

 

Date  Company  Event 
Tue Jan 19  Bank of America Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Netflix Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Charles Schwab  Q4 2020 Earnings 
  Goldman Sachs  Q42020 Earnings 
  State Street Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Halliburton Co.  Q4 2020 Earnings 
  Logitech S.A.  Q3 2021 Earnings 
  J.B Hunt Transportation Services Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Larsen & Toburo Infotech Ltd.  Q3 2021 Earnings 
     
Wed Jan 20  Procter & Gamble Co.  Q2 2021 Earnings 
  UnitedHealth Inc.  Q4 2020 Earnings 
  ASML NV  Q4 2020 Earnings 
  Morgan Stanley  Q4 2020 Earnings 
  U.S. Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Bank of New York Mellon  Q4 2020 Earnings 
  Kinder Morgan Inc (P)  Q4 2020 Earnings 
  Fastenal Co.  Q4 2020 Earnings 
  Discover Financial Services  Q4 2020 Earnings 
  Citizens Financial Group Inc.  Q4 2020 Earnings 
  United Airlines Holdings Inc  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Jan 21  Intel Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q4 2020 earnings 
  Union Pacific Corp.  Q4 2020 Earnings 
  IBM Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Intuit Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Intuitive Surgical Inc  Q4 2020 Earnings 
  CSX Corp.  Q4 2020 Earnings 
  BB&T Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Investor AB   Q4 2020 Earnings 
  Travelers Inc (Travelers Companies)  Q4 2020 Earnings 
  Sandvik AB  Q4 2020 Earnings 
  Fifth Third Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Northern Trust Corp.  Q4 2020 Earnings 
  M&T Bank Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Woodside Petroleum Ltd.  Q4 2020 Earnings 
  KeyCorp  Q4 2020 Earnings 
  Baker Hughes Inc.  Q4 2020 Earnings 
     
Fri Jan 22  Schlumberger N.V. (Ltd)  Q4 2020 Earnings 
  Kia Motors Corp.  Q4 2020 Earnings 
  UltraTech Cement Ltd  Q4 2020 Earnings 
  Kansas City Southern  Q4 2020 Earnings 
  HDFC Standard Life Insurance Company Ltd Registered Shs  Q3 2021 Earnings 
  Regions Financial Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Huntington Bancshares Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Ally Financial Inc  Q4 2020 Earnings 
  Gjensidige Forsikring ASA  Q3 2021 Earnings 

Volgende week: Amerikaanse kwartaalcijfers

Alle ogen zijn deze week gericht op de VS. Het winstcijferseizoen gaat van start met publicatie van rapporten van de grote investeringsbanken op Wall Street, na een jaar waarin handelsinkomsten slechte leningen compenseerden – zal deze trend zich voortzetten? De focus ligt ook op de Amerikaanse CPI – gaat de inflatie stijgen? Er zijn weer cijfers over Amerikaanse uitkeringsaanvragen, die informatie geven over baanverlies, en we voorspellen hoe de Amerikaanse retailverkoop eruit kan zien na de uitgaven in november/december.

Amerikaanse winstcijfers

De grote banken op Wall Street komen als eerste met hun kwartaalcijfers deze week. JP Morgan, Citigroup en Wells Fargo zijn de grote drie die als eerste, op 15 januari, de boeken openen en de markt laten weten hoe het vierde kwartaal van 2020 voor hen is verlopen.

JPMorgan Chase heeft al verklaard voor het tiende opeenvolgende jaar dividend te zullen uitkeren. Aandelen waren op een rondreis in de afgelopen 12 maanden als gevolg van de pandemie, maar herstelden sterk dankzij vaccins en stijgende obligatierendementen en zijn nu bijna terug bij de $140 waarvoor ze vorig jaar rond deze tijd verhandeld werden.

In het derde kwartaal steeg het netto-inkomen van JPM met 4% en de winst per aandeel noteerde met $2,92 een jaarlijkse groei van 9%. Rendement op eigen vermogen liet een robuuste 15% zien, samen met een solide efficiëntieratio van 58%, dus JPMorgan toont mogelijk waartoe het in staat is een omgeving die moeilijk bleek voor banken.

Citigroup is van plan in 2021 weer van start te gaan met het terugkopen van aandelen; de Fed gaf in december 2020 groen licht aan de grote Amerikaanse banken om aandelen terug te kopen onder bepaalde voorwaarden. De bank trekt ook positieve aandacht van analisten, die voorspellen dat de WPA over 12 maanden stevig kan stijgen. Die zal naar verwachting uitkomen op $4,27 per aandeel, wat betekent dat investeerders zeer geïnteresseerd zullen zijn in deze winstcijfers. Citi zal aandeelhouders ook zoals gebruikelijk $0,51 dividend blijven uitkeren per kwartaal.

Wells Fargo staat waarschijnlijk minder te juichen over de cijfers van het vierde kwartaal van 2020. Het aandeel van de op twee na grootste bank in de VS daalde 43% in 2020. Wells Fargo had vorig jaar te maken met verkoopschandalen, moeizame inkomsten, veranderingen in het management en een stop op terugkoop van aandelen. Dit droeg bij aan een algehele daling in het bankwezen van 18,2%. Anders dan JPM en Citi, kan Wells Fargo niet leunen op investeringsbankieren of handelsinkomsten om uit het dal van slechte leningen te klimmen.

Amerikaanse detailhandelsverkoop

Deze week worden cijfers gepubliceerd over de verkoop in de detailhandel, direct na de feestdagen.

In deze periode geven consumenten doorgaans veel geld uit en doen retailers goede zaken. Maar door de impact van het coronavirus op het sentiment, waren de verwachtingen voor december behoorlijk laag.

Mastercard SpendingPulse liet eind december een beter dan verwacht beeld zien over de voorgaande 75 dagen, waarin de Amerikanen zowel Thanksgiving als Kerstmis vierden. De verkoop steeg met 3%, meer dan de verwachte 2,4% en de online verkoop steeg zelfs met 49%.

Zullen de positieve cijfers van Mastercard gereflecteerd worden in de cijfers over de detailhandelsverkoop? Fitch adviseert het hoofd koel te houden. De Amerikaanse retail kampt met de covid-pandemie en daaraan gerelateerde problemen, zoals werkloosheid en verlies van inkomen voor belangrijke groepen kopers. De data worden op vrijdag 15 januari gepubliceerd, dus let op die datum.

Amerikaanse CPI

De Consumentenprijsindex (CPI)wordt deze week gepubliceerd, waaruit zal blijken of de inflatie stijgt. Stimuleringspakketten bedoeld om de economische druk van covid-19 te verlagen, kunnen ook de inflatie in 2021 stimuleren. Vorige week steeg de 10-jaarlijkse Amerikaanse breakeven voor het eerst in 2 jaar boven 2%, wat wijst op groeiende angst in de markt dat er inflatie zal ontstaan.

De laatste publicatie uit december 2020, met CPI-prestaties uit november, liet een stijging van 0,2% zien voor stedelijke consumenten. Die ging op en een algehele stijging van 1,2%. De toename in november had een brede basis, waarbij geen enkele sector verantwoordelijk was voor meer dan een kwart van de stijging.

In ons vooruitzicht voor 2021 vergeleken we inflatie met een hond die wellicht het hardst bijt in 2021. We noemden de stimuleringseffecten, maar ook een hogere olieprijs kan inflatiedruk aanzwengelen in de komende periode. We wachten af wat de eerste CPI van januari ons vertelt.

Amerikaanse uitkeringsaanvragen

Uitkeringsaanvragen lagen eind 2020 onverwacht onder 800.000 en in januari lijkt deze relatief positieve trend zich voort te zetten. De pandemie heeft de arbeidsmarkt hard geraakt en het lijkt erop dat de ellende in de VS nog niet voorbij is nu de maand vordert, maar de cijfers uit de week die eindigde op 2 januari spreken van 787.000 nieuwe aanvragen. Daarmee was het aantal aanvragen in de laatste weken stabiel.

Hoewel een vaccinatieprogramma wordt uitgerold in de VS, kosten reisbeperkingen en sluitingen in de hospitalitysector nog steeds banen. Totdat de pandemie ingedamd is en mensen weer naar cafés, clubs en andere uitgaansgelegenheden kunnen, zal de werkloosheid in deze branche blijven groeien.

Belangrijke economische data deze week

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 11th  1.30am  CNH  CPI y/y 
       
  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  2.30pm  CAD  BOC Business Outlook Survey 
       
Tue Jan 12th  12.01pm  GBP  BRC Retail Sales Monitor y/y 
       
Wed Jan 13th  10.00am  EUR  Industrial Production y/y 
       
  1.30pm  USD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Core CPI w/m 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu Jan 14th  7.00am  EUR  German Prelim GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Storage 
       
Fri Jan 15th  7.00am  GBP  GDP m/m 
       
  1.30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  USD  Retail Sales m/m 

 

Belangrijke cijfers deze week

Date  Company  Event 
Tue Jan 12  Yaskawa Electric Corp.  Q3 2020 Earnings 
     
Wed Jan 13  Markit  Q4 2020 Earnings 
  Wipro Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Aeon  Q3 2020 Earnings 
  Shaw Communications Inc.  Q1 2021 Earnings 
     
Thu Jan 14  BlackRock  Q3 2021 Earnings 
  Fast Retailing Co. Ltd.  Q1 2021 Earnings 
  First Republic Bank  Q4 2020 Earnings 
  Associated British Foods  Q1 2021 Earnings – Trading Update 
  Chr. Hansen Holding  Q1 2021 Earnings 
     
Fri Jan 15  JPMorgan Chase & Co.  Q4 2020 Earnings 
  Reliance Industries Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Citigroup Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Wells Fargo $ Co.  Q4 2020 Earnings 
  PNC Financial Services Group  Q4 2020 Earnings 
  HCL Technologies  Q3 2021 Earnings 
  V.F. Corp.  Q3 2021 Earnings 

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Verzekeringsdekking van € 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (BVI) Limited (“Finalto BVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Verzekeringsdekking van £ 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto Trading Limited. Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (Australia) Pty Limited In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie

**Algemene voorwaarden van toepassing.Bekijk het volledige beleid voor meer informatie.

Is dit niet wat u zoekt?

We zagen dat u de website bezocht. U maakt verbinding vanaf een locatie in , dus het is raadzaam om de website te openen via , dat onder de productinterventiemaatregelen van de valt. Natuurlijk bent u vrij om geheel op eigen initiatief de website waar u nu bent te bekijken, maar de website voor uw eigen land geeft de voor uw land wettelijke informatie en relevante beschermingsmaatregelen van het bedrijf van uw keuze weer. Wilt u doorverwezen worden naar ?