Earnings season: Tesla steps on the gas with earnings beat

Tesla once again posts strong quarterly earnings figures and clears some major milestones.

Tesla earnings

Tesla’s headline stats

Released yesterday after US market close, Tesla’s Q2 2021 earnings beat Wall Street expectations.

The world’s foremost electric fortunes surged this quarter. Net income for 2021’s second quarter reached $1.14bn – surpassing the $1bn mark in a quarter for the first time. It’s also a ten-fold increase against Q2 2020’s net income levels.

Revenues generated from Tesla’s core automotive business clocked in at $10.21bn. Total revenues reached $11.96bn – nearly double the $6.04bn registered a year ago.

The company broke its previous vehicle delivery records too. Deliveries, a metric akin to sales when gauging Tesla’s success, amounted to 201,250 in the quarter ending June 30th 2021.

Production volumes stood at 206,421.

While the vast bulk of its revenue stream came from vehicle sales and associated services, Telsa also made money selling its government-sourced regulatory credits.

Regulatory credits are awarded to manufacturers as an incentive to develop electric vehicles. As Tesla only manufactures EVs, it gets these for free, which it then can sell on for a massive profit to other marques that have yet to meet regulatory requirements.

Sales of regulatory credits contributed 3.5% of revenues, equating to $354m.

Servicing looks like it is becoming a major money spinner for Tesla. With more vehicles on the roads, some 121% year-on-year, Tesla has boosted its service offer. It now operates 598 stores and service centres worldwide. According to its latest reports, service and maintenance generated $951 million this quarter.

One aspect where Tesla took a hit was its Bitcoin holdings. You may recall, the automaker caused consternation earlier in the year, when it snapped up $1.5bn in BTC tokens in March. Questions were raised around the validity of this strategy: is Tesla an auto manufacturer or a crypto trader?

CEO Elon Musk is famous for his enthusiasm for cryptocurrencies. However, he and his company were instrumental in instigating one of BTC’s famous price wobbles. First Tesla announced they were going to accept Bitcoin as payment for its vehicles in May. A week later, the company reneged on this, citing environmental concerns.

A $23m impairment on the value of Tesla’s BTC holdings was noted in this quarter’s report. This was filed under a “restructuring and other” operating expense.

Tesla’s post-earnings share action

Tesla shares rose 2% in after-hours trading following the earnings release.

As of Tuesday, pre-UK lunchtime, Tesla was trading for around $648 per share.

EPS beat Wall Street estimates. Forecast at $0.98, real earnings-per-share was valued at $1.45.

Upon this Street-beating report, sentiment on Tesla is naturally very positive.

Tesla senitment indicator.

Analyst recommendations rate Tesla as a “buy”.

Tesla analyst sentiment.

Where next for Tesla?

Despite having a bumper Q2, there still remains lots of challenges for the brand.

The largest is the global shortage of chips necessary for EV production. Volume production will be limited, Musk said on a call with investors yesterday, depending on whether supply shortages can be overcome.

This year, Tesla is aiming to boost deliveries by 50%.

Despite market suggestions, Musk dismissed ideas of Tesla setting up its own chip hub. “That would take us, even moving like lightning, 12 to 18 months,” he said.

Tesla claims it is on track towards building its first Model Y models in new facotires based in Berlin, Germany and Austin, Texas. Model Y cars should start rolling off production lines in these locations by the end of 2021.

However, the launch of its commercial semi-truck programme has been delayed. This is again due to supply chain snags, specifically the availability of battery cells.

No indication was given by Tesla as to when it will start production of its futuristic Cybertruck pick up platform.

Essentially, the next months will rely on the global chip status. Rising input costs in US and European plants, caused by rising worldwide commodities prices, may put the brakes on rapid expansion as the year progresses.

Volgende week: COVID-19 geeft het sentiment opnieuw klappen, kunnen de discounters profiteren?

Een zwik aan sentimentdata, Amerikaanse productiecijfers en resultaten van de discounters, die goed gepositioneerd zijn voor de economische neergang, zullen volgende week de markt bepalen. Lees verder voor een complete breakdown van de financiële agendapunten die u in de gaten moet houden.

Vertrouwen in Duitsland omhoog? Sentiment in VK, NZ daalt naar verwachting verder

Er worden deze week veel nieuwe sentimentdata gepubliceerd, waaronder het bedrijfsklimaat in Duitsland van Ifo, consumentenvertrouwen in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk van GfK, het Amerikaanse consumentenvertrouwen van het US CB en tot slot het bedrijfsvertrouwen in Nieuw-Zeeland van ANZ.

In Duitsland zal de stemming naar verwachting beter zijn, waar de lockdowns sowieso al minder streng waren en de economische gevolgen naar verwachting minder sterk zullen zijn. Scholen en kleine bedrijven zijn weer open en de terugkeer naar een soort van normaliteit zal het sentiment naar verwachting doen opleven van de historische dieptepunten.

Het is een ander verhaal in het VK, waar de meeste beperkingen nog steeds actief blijven. Een sterke stijging van de werkloosheid zal ook op het sentiment wegen, waarbij zelfs werknemers die door de verlofregeling van de overheid worden beschermd een onzekere toekomst tegemoet gaan zodra de regering stopt met het betalen van hun lonen.

Hoewel de Nieuw-Zeelandse economie ondertussen heropend is, zal het meest recente ANZ-rapport naar verwachting opnieuw een verzwakking van het bedrijfssentiment laten zien.

Het is wellicht geen echte weerspiegeling van het huidige sentiment, aangezien de regering vorige week financiële maatregelen van meer dan 20% van het BBP heeft aangekondigd om de economische groei te stimuleren. Binnen twee jaar moet er weer sprake zijn van een terugkeer naar het werkloosheidsniveau van voor de uitbraak van COVID-19.

CPI: Duitsland en eurozone

Het instorten van de olieprijzen en de aanhoudende stimuleringsmaatregelen van de Europese Centrale Bank zorgen voor druk op de meest recente inflatiecijfers uit Duitsland en de eurozone.

De prijsgroei in de eurozone daalde van 0,7% naar een vierjarig dieptepunt van 0,3% in april, zoals vorige week werd bevestigd. Dit was grotendeels te wijden aan het instorten van de olieprijs; de stabielere kerninflatiewaarde daalde van 1% naar 0,9% op jaarbasis. Prijzen van voedsel, alcohol en tabak namen toe.

Terwijl de meeste belangrijke economieën van de eurozone met deflatie te maken kregen, bleef er sprake van prijsgroei in Duitsland. Meer van zulke gegevens zouden de spanningen tussen de motor van de Europese economie en de Europese Centrale Bank, die onenigheid hadden over de rechtmatigheid van het ECB-opkoopprogramma, nog verder kunnen doen toenemen..

Orders van duurzame goederen in VS dalen verder, werkloosheid raakt uitgaven

Het aantal orders van duurzame goederen in de VS kelderde in maart. Er was sprake van een daling van -14,4% vergeleken met de maand ervoor. Transportbestellingen, met name die van passagiersvliegtuigen, droogden vrijwel helemaal op.

Voorspellingen voor april suggereren nog eens -25% verdere daling. De persoonlijke inkomens- en bestedingscijfers later deze week kunnen eveneens weer een grote afname laten zien. In maart daalde het inkomen met -2% ten opzichte van de maand ervoor, terwijl de uitgaven een recorddaling van -7,5% lieten zien nu mensen gedwongen thuis moeten blijven. Twintig miljoen Amerikanen hebben in april hun baan verloren. De volgende reeks inkomenscijfers zal dan ook waarschijnlijk een nog veel grotere ineenstorting laten zien.

Japans werkloosheidscijfer, industriële productie, detailverkoop

Gegevens uit Japan zullen vrijdag een breed beeld geven van de lokale economische ontwikkeling, hoewel we al weten dat de economie van het Aziatische land zich in een recessie bevindt. De werkloosheid zal naar verwachting zijn gestegen tot 3,2% in april, van 2,5% in maart. Verwacht wordt dat de detailhandel in de loop van de maand zal blijven krimpen, al neemt de mate langzaam af van -4,5% tot -3,2%. Voorlopige industriële productiegegevens zullen aantonen of de jaardaling van -5,2% die in maart werd opgetekend, vorige maand iets is gematigd.

Resultaten: discounters doen het naar verwachting goed door hamstergedrag consumenten

De voordeelketens Costco, Dollar General en Dollar Tree zullen deze week allemaal hun kwartaalresultaten presenteren. Consumenten kochten volop essentiële producten in Q1. Krappere budgetten stijgende werkloosheid kunnen de vraag op lange termijn stimuleren.

Costco heeft echter andere zakelijke belangen die geraakt kunnen worden door de stagnerende economie en social distancing. De afdelingen food courts, reisdiensten en optiek trokken de vergelijkbare omzet met -4,7% omlaag ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, ook al steeg de vraag van consumenten naar basisproducten.

Dollar Tree kondigde aan dat het 25.000 extra medewerkers in dienst zou nemen om de toegenomen vraag in winkels en distributiecentra op te vangen. Financiële resultaten zullen een tik krijgen van het besluit om de onlineverkoop eind maart gedurende zeven dagen op te schorten, waardoor de omzet in die periode met bijna 20% is gedaald. Juist online hebben andere retailers zoals Walmart de dalende verkoopvolumes in de winkels goed kunnen maken.

Dollar General is de duidelijke winnaar als het gaat om de prestaties van aandelen, met een winst van 16% sinds het begin van het jaar. Costco staat bijna 5% hoger, terwijl Dollar Tree, dat goed presteerde tijdens de laatste recessie, bijna 15% is gedaald. Goldman Sachs gaf het aandeel vorige week een koopadvies.

Heads-Up on Earnings 

The following companies are set to publish their quarterly earnings reports this week:

Pre-Market 27-May Royal Bank of Canada
After-Market 27-May Autodesk – Q1 2021
After-Market 27-May Workday Inc – Q1 2021
Pre-Market 28-May Dollar Tree – Q1 2020
14.00 UTC 28-May Dollar General – Q1 2020
After-Market 28-May Salesforce – Q1 2021
After-Market 28-May Costco Wholesale Corp – Q3 2020
After-Market 28-May Dell Technologies – Q1 2021

 

Highlights on XRay this Week 

17.00 UTC 25-May Blonde Markets
15.30 UTC 26-May Weekly Gold Forecast
10.00 UTC 27-May The Marketsx Experience: Platform Walkthrough
14.45 UTC 28-May Master the Markets with Andrew Barnett
12.25 UTC  29-May US PCE: Live Market Analysis

 

Key Economic Events

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week:

08.00 UTC 25-May German Ifo Business Climate
06.00 UTC 26-May German GfK Consumer Climate
14.00 UTC 26-May US CB Consumer Confidence
01.30 UTC 27-May Australia Construction Work Done (Q1)
01.00 UTC 28-May New Zealand ANZ Business Confidence
01.30 UTC 28-May AU Private Capital Expenditure (QoQ)
12.00 UTC 28-May Germany Preliminary CPI
12.30 UTC 28-May US Durable Goods Orders
14.30 UTC 28-May US EIA Natural Gas Storage
15.00 UTC 28-May US EIA Crude Oil Inventories
23.01 UTC 28-May UK GfK Consumer Confidence
23.30 UTC 28-May Japan Unemployment Rate, Flash Industrial Production, Retail Sales
09.00 UTC 29-May Eurozone Flash Inflation
12.30 UTC 29-May Canada GDP (Q1)
12.30 UTC 29-May US PCE, Personal Income, Personal Spending

CySEC (EU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot EUR 20.000
  • Verzekeringsdekking van € 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Verhandelen van aandelen
  • Quantranks

Markets.com, uitgevoerd door Safecap Investments Limited (“Safecap”). Gereguleerd door CySEC onder licentienummer 092/08 en FSCA onder licentienummer 43906.

FSC (GLOBAL)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (BVI) Limited (“Finalto BVI”) Beschikt over vergunningnummer 424008 van de SIBA/L/14/1067 van de B.V.I Financial Services Commission ('FSC.

FCA (UK)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • FSCS-beleggerscompensatie tot GBP 85.000. *afhankelijk van criteria en geschiktheid
  • Verzekeringsdekking van £ 1.000.000**
  • Bescherming tegen negatief saldo

Producten

  • CFD
  • Spread Bets
  • Strategiebouwer

Markets.com, uitgevoerd door Finalto Trading Limited. Gereguleerd door de Financial Conduct Authority (“FCA”) onder licentienummer 607305.

ASIC (AU)

  • Gelden van klanten worden op gescheiden bankrekeningen bewaard
  • Elektronische verificatie
  • Bescherming tegen negatief saldo
  • Verzekeringsdekking van $ 1.000.000**

Producten

  • CFD

Markets.com, uitgevoerd door Finalto (Australia) Pty Limited In bezit van licentie van de Australian Financial Services onder licentienummer 424008 en voor de levering van financiële diensten gereguleerd door de Australian Securities and Investments Commission (“ASIC”).

Als u een van deze regelgevers selecteert, wordt de informatie daarover op de gehele website weergegeven. Als u informatie voor een andere regelgever wilt bekijken, selecteer dan die regelgever. Klik hier voor meer informatie

**Algemene voorwaarden van toepassing.Bekijk het volledige beleid voor meer informatie.

Is dit niet wat u zoekt?

We zagen dat u de website bezocht. U maakt verbinding vanaf een locatie in , dus het is raadzaam om de website te openen via , dat onder de productinterventiemaatregelen van de valt. Natuurlijk bent u vrij om geheel op eigen initiatief de website waar u nu bent te bekijken, maar de website voor uw eigen land geeft de voor uw land wettelijke informatie en relevante beschermingsmaatregelen van het bedrijf van uw keuze weer. Wilt u doorverwezen worden naar ?