La settimana che ci aspetta: Babbo Natale arriverà a Wall Street?

In un’edizione speciale bisettimanale rispetto a quella solita della settimana che ci aspetta, la nostra attenzione si rivolge al consueto rimbalzo di fine anno del mercato azionario. Il tradizionale recupero natalizio riguarderà Wall Street? Oppure l’impatto di novembre influirà sui potenziali guadagni di dicembre? Daremo anche un’occhiata alle azioni di petrolio e gas nel periodo che precede il nuovo anno.

I rialzi natalizi arriveranno a Wall Street?

Sembra che gli indici principali abbiano avuto un novembre un po’ fuori dal comune. Il Dow Jones ha segnato il suo mese migliore dal 1987; Euro Stoxxx 600 ha vissuto il suo mese migliore della sua storia; il FTSE 100 ha registrato un aumento del 12% per quello che è stato il suo miglior mese da 31 anni a questa parte; Value Rotation ha stabilito che il Russell 2000 ha avuto il suo miglior mese mai registrato. Le cose sono andate molto bene a novembre, ma questo significa che un uno sprint di Wall Street per Natale è da escludere?

Le stime sono estese, con un rapporto S&P 500 Shiller Cape P/E a più di 33 volte. Il che corrisponde al doppio della media storica di 17 volte. Inoltre, anche gli ulteriori multipli di P/E o maggiori di 21 volte per l’indice sono abbastanza estesi.

Ancora, il sondaggio sui gestori di fondi di Bank of America la scorsa settimana ha determinato un’indicazione di vendita con saldi di cassa scesi al 4% dei portafogli degli investitori.

Tutto ciò, aggiunto agli indicatori del sentiment di Goldman Sachs che registrano +2,0 deviazioni standard sopra la media, fanno capire che le prospettive per un balzo natalizio non sono particolarmente buone. Una lettura così alta di solito crea condizioni sfavorevoli per i mercati azionari nelle settimane successive (da 1 a 4), il che potrebbe rappresentare una cattiva notizia per i mercati a dicembre.

Tuttavia, ci sono anche motivi per rallegrarsi. Qualora venga raggiunto un accordo sulla Brexit e gli Stati Uniti approvassero un pacchetto di incentivi per il Covid, allora, insieme ad un’ampia adesione alla campagna vaccinale, gli investitori potrebbero avere una visione più rialzista dei mercati per il mese di dicembre.

Come sempre, i segnali sono un po’ contrastanti, quindi l’unica cosa da fare è aspettare e stare a vedere. Forse Babbo Natale e le sue renne riusciranno ad arrivare a Wall Street dopotutto.

Brexit

Con o senza un accordo, il 31 gennaio per il Regno Unito terminerà il periodo di transizione per la fuoriuscita dall’Unione Europea. Gli operatori del mercato seguiranno da vicino i prossimi dati relativi all’impatto sull’economia del Regno Unito e la possibile risposta politica della Banca d’Inghilterra. Al momento della stesura di questo articolo non c’era alcun segnale evidente che il Regno Unito e l’UE avrebbero stretto un accordo commerciale, sebbene i mercati rimangano ampiamente speranzosi che le due parti possano accordarsi.

Le scorte di petrolio e di gas naturale

Con un calendario relativo alla pubblicazione di dati abbastanza tranquillo durante il periodo natalizio, le scorte settimanali di petrolio e gas naturale saranno tra gli indicatori economici ad alta frequenza più osservati dai trader.

In un mondo in cui la domanda di petrolio è crollata in maniera drastica, ma con una ripresa ottimistica pur se tardiva nelle ultime due settimane, le cose non sono andate granché bene per i produttori di petrolio.

Il gas naturale non ha passato un brutto periodo come il petrolio, ma secondo alcuni indicatori il futuro potrebbe non essere così roseo. L’approccio ambientalista del presidente eletto Biden potrebbe avere un grande impatto sulla domanda di gas naturale in futuro, dal momento che gli Stati Uniti guardano alle energie rinnovabili per garantire la loro futura generazione di elettricità.

L’OPEC sta andando con i piedi di piombo per capire se le sue recenti decisione sono qualcosa su cui basarsi anche per il futuro. E la cosa è abbastanza comprensibile, visto che i suoi membri hanno resistito ad un anno particolarmente severo. Anche se l’OPEC ha dato il via libera all’aumento dei volumi di produzione per 500.000 barili al giorno, allo stesso tempo ha ridotto le previsioni relative alla domanda di petrolio per il prossimo anno. Le stime sono state riviste al ribasso di 410.000 barili al giorno, con nuovi dati sulla domanda di petrolio a 95,89 milioni di barili al giorno.

Ciò determina una maggiore quantità di scorte di petrolio negli Stati Uniti. L’EIA riferisce che oltre 2 milioni di barili sono stati aggiunti alle sue scorte nella settimana che dell’11 dicembre. La gente non viaggia, quindi la domanda di carburante è bassa e le scorte aumentano.

Riusciranno i vaccini a dare impulso al petrolio l’anno prossimo? E’ possibile che sia così. Gli Stati Uniti hanno iniziato a vaccinare i lavoratori in prima linea e il Regno Unito è già nella seconda settimana della prima fase del programma di vaccinazione nel momento in cui questo articolo è stato scritto. Logicamente, se più persone si mettono in movimento, vanno in viaggio e tornano al proprio lavoro grazie ai vaccini, anche la domanda di petrolio dovrebbe aumentare.

Tuttavia per il gas naturale c’è un altro problema, di cui il petrolio non sempre soffre: il tempo atmosferico. Le temperature nei mercati chiave sono tra le più calde mai registrate, il che significa che il consumo di gas per il riscaldamento sarà inferiore. Se le temperature resteranno miti per tutto l’inverno, i prezzi potrebbero scendere in linea con la minore domanda dei privati e delle aziende.

Webinar da seguire

Mentre l’anno volge al termine, Mark Leigh completa la sua serie di webinar gratuiti del 2020. Tornerà nel 2021 con ulteriori approfondimenti educativi e consigli sul trading, ma accertati di non perdere nessuno dei suoi webinar nelle prossime due settimane. Tra i punti salienti:

Introduzione: Come funzionano gli affari e dove puoi inserirti

Martedì 22 dicembre – 16:30 GMT

Questa panoramica è progettata per spiegare chiaramente come funziona il mercato, e di come si guadagna e si perde denaro come operatore di valuta. Obiettivi e aspettative realistiche. Come funziona il mercato in relazione alla tua attività di trading. Spostare le probabilità a tuo favore e controllare il livello di rischio.

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FXtrademark ha un sistema di scorecard proprietario per ogni configurazione di trading

Mercoledì 23 dicembre – 16:30 GMT

Impara a utilizzare la scorecard di FXtrademark, dove assegnerai un punteggio da 0 a 10 a ciascuna configurazione di trading in base a criteri predeterminati. Questo sistema ti permetterà di fare trading in modo sistematico e pianificato, invece di prendere decisioni arbitrarie basate sulle emozioni.

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Trader Clinic con Mark Leigh

Lunedì 28 dicembre – 16:00 GMT

Scopri come un professionista utilizza gli alti e i bassi del trading per affinare la propria strategia e migliorare i propri rendimenti con la nostra Trader Clinic. Unisciti a Mark Leigh mentre illustra il metodo che usa per valutare i suoi scambi vincenti e perdenti e costruire una strategia migliore.

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Dieci regole per trader di ogni livello

Martedì 29 dicembre – 16:30 GMT

Il trading non è una scienza esatta: i mercati sono vivi e spesso imprevedibili, ecco perché c’è bisogno di un insieme di regole di base per prendere decisioni di trading consapevoli e calcolate.

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I principali dati economici di questa settimana

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon 21 Dec  12.30am  AUD  Mid-Year Economic and Fiscal Outlook 
       
  3.00pm  EUR  Consumer Confidence 
       
Tue 22 Dec  9.30am  GBP  Final GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Final GDP q/q 
       
Wed 23 Dec  1.30pm  CAD  GDP m/m 
       
  1.30pm  USD  Core PCE Price Index m/m 
       
  1.30pm  USD  Personal Spending m/m 
       
  Tentative  USD  Treasury Currency Report 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu 24 Dec  1.30pm  USD  Core Durable Good Orders m/m 
       
  1.30pm  USD  Durable Goods Orders m/m 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Changes 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
Tue 29 Dec  3.00pm  USD  CB Consumer Confidence 
       
  Tentative  USD  Treasury Confidence Report 
       
Wed 30 Dec  8.00am  CHF  KOF Economic Barometer 
       
  2.45pm  USD  Chicago PMI 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu 31 Dec  1.00am  CNH  Manufacturing PMI 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 

 

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

Date  Company  Event 
Mon 21 Dec  HEICO  Q4 2020 Earnings 
  Factset Research Systems  Q1 2021 Earnings 
     
Tue 22 Dec  Cintas Corp.  Q2 2021 Earnings 
  CarMax  Q3 2021 Earnings 
     
Wed 23 Dec  Paychex  Q2 2021 Earnings 
  Vontobel  Q2 2021 Earnings 
     
Fri 25 Dec  Nitori Holdings  Q3 2021 Earnings 

La settimana che ci aspetta: Il Regno Unito guida la carica dei vaccini, Salesforce acquista Slack

La grande notizia di questa settimana è il lancio nel Regno Unito del vaccino contro il Covid-19 della Pfizer-BioNTech. Riusciremo finalmente a tornare alla normalità dopo un anno maledetto? Inoltre, Salesforce acquista Slack Tech, e la BCE tiene la sua ultima conferenza stampa per spiegare nel dettaglio le prospettive finanziarie dell’UE.

Introduzione del vaccino nel Regno Unito

La scorsa settimana il Regno Unito ha certificato la sicurezza del vaccino a due dosi di Pfizer-BioNTech, e questa settimana avrà inizio un ambizioso programma di lancio studiato per immunizzare il più rapidamente possibile le fasce più vulnerabili.

Partendo dagli ospiti delle case di cura e dai loro accompagnatori, passando per nove fasce diverse fino agli ultracinquantenni, sono stati identificati numerosi gruppi che dovranno avere la priorità. Gli under 50 non sono stati così fortunati, e dovranno aspettare. Tuttavia, una volta vaccinati i gruppi prioritari, le generazioni più giovani avranno la loro possibilità.

Nella prima campagna di vaccinazione verranno distribuite 800.000 dosi.

Un vaccino che funzioni sarà essenziale per tornare alla normalità in tutte le nostre attività, commercio compreso. In questo caso il Regno Unito sarà una specie di cavia, essendo la prima nazione sviluppata ad approvare uno dei tanti vaccini in fase di sviluppo e ad affrontare un programma di vaccinazione di massa.

Il primo ministro Boris Johnson ha detto che il Regno Unito deve ora affrontare una “enorme sfida logistica” per ottenere il vaccino dove è necessario, forse ignorando il fatto che il sistema sanitario nazionale lancia programmi di immunizzazione a milioni di persone vulnerabili ogni anno. Tuttavia, si tratta di un evento straordinario per dodici mesi straordinari, quindi dovremo aspettare e vedere in che modo verrà gestita la diffusione del vaccino.

Le implicazioni economiche legate all’introduzione di un vaccino sono sostanzialmente molto positive. Ad esempio, questa notizia potrebbe sostenere le parti cicliche delle previsioni di mercato. Potrebbe fornire la base per una maggiore crescita delle azioni e stimolare la rotazione dai grandi titoli tecnologici che sono stati i veri vincitori nel periodo della pandemia.

Il FTSE 100 ha iniziato il mese di dicembre con lo stesso spirito che ha caratterizzato la forte crescita di novembre. Le azioni britanniche possono ricominciare a brillare? Il vaccino potrebbe rappresentare lo stimolo di cui i titoli inglesi hanno bisogno per iniziare ad avere ancora delle buone prestazioni.

Tuttavia, è ancora presto per dirlo. La cosa importante è che il vaccino sia stato approvato e che inizi ad essere distribuito. Tutti gli occhi saranno puntati sul Regno Unito e sulla sua popolazione (si spera) immunizzata.

Slack annuncia gli utili del terzo trimestre mentre Salesforce si prepara ad acquisire la società

Questa settimana il fornitore di software per comunicazioni di lavoro Slack rivela gli utili del terzo trimestre 2020, pochi giorni dopo che Salesforce ha annunciato le sue intenzioni di acquistare la società.

I guadagni del secondo trimestre del 2020 per Slack avevano mostrato un aumento delle entrate del 49% su base annua, arrivando a totalizzare 215,9 milioni di USD. Anche l’aumento degli utilizzatori è cresciuto del 30% su base annua, con oltre 130.000 clienti che sfruttano il software di Slack.

Gli utili del terzo trimestre rifletteranno un’ulteriore crescita e ripagheranno gli sforzi di Salesforce?

Con 27,7 miliardi di USD, Slack sarà la più grande acquisizione che Salesforce, di proprietà di Marc Benioff, abbia realizzato fino ad oggi. Grazie all’accordo, si spera che la distanza tra Slack e Microsoft nella corsa alle comunicazioni aziendali potrà attenuarsi.

L’offerta del software di Slack è simile a quella di Microsoft teams. Senza dubbio i lettori, che molto probabilmente hanno lavorato da casa negli ultimi lunghi mesi, avranno ormai una certa familiarità con Teams, che di fatto è diventata la scelta più utilizzata per il software di comunicazione del lavoro dalle aziende di tutto il mondo.

In base all’accordo, gli azionisti di Slack riceveranno 26,79 USD in contanti e 0,0776 azioni ordinarie di Salesforce. Salesforce ha accettato di pagare un premio del 55% sul prezzo di chiusura delle azioni Slack del 24 novembre 2020.

Conferenza stampa della BCE

La BCE rivelerà le sue ultime decisioni politiche nella conferenza stampa di dicembre che si terrà questa settimana.

Gli incentivi sono sulla bocca di tutti. Philip Lane, il capo economista della BCE, ha definito “segnali preoccupanti” il fatto che le condizioni finanziarie per banche e piccole imprese si stiano riducendo.

I verbali dell’ultima serie di riunioni della BCE non dipingono un quadro luminoso per quanto riguarda la stabilità economica all’interno dell’UE. L’economia dell’Eurozona, come praticamente quella di tutto il mondo, ha subito un duro colpo per la  combinazione di Covid-19 e dei relativi lockdown.

In questi verbali si può leggere che “non era da escludere che l’area Euro, o almeno alcuni paesi, avrebbero potuto patire una doppia recessione”.

In base ai commenti di ottobre, la BCE sta “ricalibrando” i suoi strumenti monetari, e ne annuncerà i risultati nella conferenza stampa del 10 dicembre. Gli analisti si aspettano sia un ampliamento del suo programma di acquisto di obbligazioni che di prestiti con tassi particolarmente agevolati alle banche.

In sostanza, gli investitori hanno interpretato tutto ciò immaginando che sia in arrivo un altro pacchetto sostanziale di misure di easing monetario. Va evidenziato che non tutti gli Stati membri dell’UE sono particolarmente soddisfatti di queste misure, e che è stata espressa la preoccupazione per “possibili non linearità, effetti collaterali e ‘rendimenti decrescenti’ in un ambiente di elevata incertezza e condizioni finanziarie molto favorevoli”, come riporta il verbale della riunione di ottobre .

Gli operatori del mercato osserveranno anche eventuali commenti sull’apprezzamento della moneta unica. La scorsa settimana l’euro è balzato ai massimi pluriennali contro il dollaro, superando la soglia psicologica di 1,20, che in passato ha innescato tentativi da parte politici di abbassare il cambio in modo autoritario.

Webinar da seguire (in inglese)

Questa settimana l’esperto di trading Mark Leigh terrà ancora una volta una serie di webinar educativi incentrati sul trading per aiutarti a ottenere ulteriori informazioni sulle informazioni essenziali per fare trading. Tra i punti salienti:

Trader Clinic con Mark Leigh

Lunedì 7 dicembre – 14:00 GMT

Scopri come un professionista utilizza gli alti e i bassi del trading per affinare la propria strategia e migliorare i propri rendimenti con la nostra Trader Clinic.

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Indicatori tecnici da comprendere e applicare alla tua strategia di trading

Lunedì 7 dicembre – 17:00 GMT

Sebbene esistano centinaia di indicatori tecnici diversi, questo può spesso portare a confusione e segnali contraddittori. Scopri gli indicatori scelti da Mark Leigh e come usarli insieme alla tua strategia di trading.

Iscriviti

Come usare le candele giapponesi per riconoscere le impostazioni del trading

Martedì 8 dicembre – 18:00 GMT

I grafici a con candele giapponesi sono lo standard riconosciuto dal settore dei trader tecnici. Impara come leggere e capire le candele giapponesi e come utilizzare queste informazioni nelle tue decisioni di trading.

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FXtrademark ha un sistema di scorecard proprietario per ogni configurazione di trading

Mercoledì 9 dicembre – 17:00 GMT

Impara a utilizzare la scorecard di FXtrademark, dove assegnerai un punteggio da 0 a 10 a ciascuna configurazione di trading in base a criteri predeterminati. Questo sistema ti permetterà di fare trading in modo sistematico e pianificato, invece di prendere decisioni arbitrarie basate sulle emozioni.

Iscriviti

L’unione di gestione del denaro, psicologia e analisi

Giovedì 10 dicembre – 18:00 GMT

Nessuna strategia, segnale o piano di trading può avere successo senza una corretta gestione calcolata del denaro. Le pratiche di rischio/rendimento e il dimensionamento della posizione sono fondamentali nello sviluppo del piano di trading. Anche se i nuovi trader desiderano solo strategie e segnali per iniziare la loro carriera di trading, tutti i trader esperti e di successo capiscono e sanno bene che è tutta una questione di psicologia del trading a separare i trader di successo da quelli che non hanno successo.

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I principali dati economici di questa settimana

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Sun Dec 6  9.30pm  AUD  AIG Services Index 
       
Mon Dec 7  3.00pm  CAD  Ivey PMI 
       
  Tentative  CAD  Annual Budget Release 
       
  11.50pm  JPY  Final GDP q/q 
       
Tue Dec 8  12.01am  GBP  BRC Retail Monitors y/y 
       
  6.45am  CHF  Unemployment Rate 
       
  Tentative  GBP  FPC Meeting Minutes 
       
  Tentative  GBP  FPC Statement 
       
Wed Dec 9  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  3.30pm  USD  Crude Oil Inventories 
       
Thu Dec 10  7.00am  GBP  GDP m/m 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Core CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
Fri Dec 11  1.30pm  USD  Core PPI m/m 
       
  1.30pm  USD  PPI m/m 

 

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

Date  Company  Event 
Mon Dec 7  Coupa Software Inc.  Q3 2021 Earnings 
     
Tue Dec 8  Brown-Forman Corp.  Q2 2021 Earnings 
  AutoZone Inc.  Q1 2021 Earnings 
  Ashtead plc.  Q3 2021 Earnings 
  MongoDB  Q3 2021 Earnings 
  Guidewire Software Inc.  Q1 2021 Earnings 
     
Wed Dec 9  Adobe Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Campbell Soup Co.  Q1 2021 Earnings 
     
Thu Dec 10  Oracle Corp.  Q2 2021 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q1 2021 Earnings 
  Broadcom  Q24 2020 Earnings 
  Lululemon   Q3 2020 Earnings 
  Vail Resorts   Q1 2021 Earnings 
     
Fri Dec 11  Carl Zeiss Meditec AG  Q4 2020 Earnings 

La settimana che ci aspetta: Il Battery Day di Tesla susciterà l’interesse degli investitori

Martedì Tesla terrà il tanto atteso e tanto pubblicizzato Battery Day, con gli investitori in attesa della possibile rivelazione di una nuova tecnologia rivoluzionaria. Nel frattempo, il flusso dei dati economici proseguirà con i flash PMI relativi all’Eurozona, con la decisione sui tassi di interesse della Reserve of Bank della Nuova Zelanda e con il rapporto settimanale sull’occupazione negli Stati Uniti.

Nei prossimi giorni, il presidente della FED Jay Powell e il governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey dovrebbero rilasciare delle dichiarazioni dopo gli incontri del Federal Open Market Committee del Monetary Policy Committee della scorsa settimana.

Il Battery Day di Tesla

L’assemblea annuale 2020 degli azionisti di Tesla si terrà martedì 22 settembre alle 13:30 Pacific Time. Subito dopo questo appuntamento, Tesla terrà l’evento chiamato Battery Day, che ha generato una notevole quantità di speculazioni azionarie per ciò che il CEO Elon Musk potrebbe rivelare.

Potrai trovare la nostra guida completa all’evento cliccando qui.

Come sta andando la ripresa economica?

La ripresa economica globale sta perdendo slancio? Sebbene la ripresa immediatamente dopo i vari lockdown sia stata relativamente facile, sarà molto più complicato ritornare ai livelli del 2019. I guadagni marginali stanno diventando più difficili da ottenere, e alcuni indicatori economici ad alta frequenza stanno iniziando a stabilizzarsi. Ad esempio, i PMI dell’Eurozona hanno iniziato ad indebolirsi.

L’ultimo ciclo di indagini flash su produzione e servizi nell’Eurozona, nel Regno Unito e negli Stati Uniti è previsto per mercoledì. Nel frattempo, giovedì gli operatori osserveranno con attenzione le cifre settimanali relative alle richieste di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti, mentre venerdì gli ordini di beni durevoli statunitensi offriranno un utile indicatore in grado di anticipare la domanda delle imprese.

Come stanno rispondendo le banche centrali?

La settimana scorsa la Federal Reserve e la Banca d’Inghilterra hanno rivelato di essere pronte a fare di più come richiesto, e che i tassi di interesse dovrebbero rimanere bassi per molto tempo. Questa settimana la Reserve Bank della Nuova Zelanda entrerà in azione dopo che il paese ha registrato la peggiore recessione degli ultimi decenni.

L’economia del paese si è contratta del 12,2% tra aprile e giugno, registrando il calo più netto dall’inizio dell’attuale sistema di misurazione nel 1987, poiché le rigide misure di lockdown hanno paralizzato le attività.

La Reserve Bank della Nuova Zelanda ha esaminato i tassi negativi con il vicegovernatore Christian Hawkesby che il mese scorso ha affermato che la banca centrale sta “preparando le basi” per ulteriori strumenti relativi alla politica monetaria, tra i quali tassi negativi. Il cambio di passo avverrà adesso, oppure verranno effettuate altre valutazioni e l’economia si riprenderà grazie al numero molto basso di casi?

In evidenza su XRay questa settimana

Leggi il programma completo dell’analisi e formazione del mercato finanziario.

15.00 UTC 21-Sep Tesla Battery Day Preview
17.00 UTC 21-Sep Blonde Markets
17.00 UTC 22⁠⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Webinar: Identify Trends and Choose Technical Indicators
14.45 UTC 24⁠⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Master the Markets
17.00 UTC 24⁠-⁠⁠⁠⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

Eventi economici principali

Presta attenzione agli eventi più importanti sul calendario economico di questa settimana. Un calendario completo degli eventi economici e aziendali è disponibile sulla piattaforma.

06:00 UTC 

22-Sep  Kingfisher – Half-Year Results 
14.00 UTC  22-Sep  Eurozone Consumer Confidence 
02.00 UTC  23-Sep  Reserve Bank of New Zealand Rate Decision 
07.15 – 08.00 UTC  23-Sep  Eurozone Flash Services / Manufacturing PMIs 
Pre-Market  23-Sep  General Mills – Q1 2021 
08.30 UTC 23-Sep  UK Flash Services / Manufacturing PMIs 
14.30 UTC 23-Sep  US EIA Crude Oil Inventories 
23.50 UTC  23-Sep  Bank of Japan Meeting Minutes 
08.00 UTC  24-Sep  German Ifo Business Climate 
Pre-Market  24-Sep  Accenture – Q4 2020 
12.30 UTC 24-Sep  US Weekly Jobless Claims 
14.30 UTC  24-Sep  US EIA Natural Gas Storage 
After-Market  24-Sep  Costco Wholesale Corp – Q4 2020 
11.00 UTC  25-Sep  Bank of England Quarterly Bulletin 
12.30 UTC 25-Sep  US Durable Goods Orders 

 

La settimana che ci aspetta: Riprendono i negoziati sulla Brexit, la BCE si concentra sui tassi di scambio

Questa settimana ripartiranno le discussioni sulla Brexit, per un altro round di negoziati che finora ha portato a piccoli progressi. Riusciranno le due parti in causa a risolvere lo stallo oppure i titoli dei giornali peseranno sulla sterlina? Nel frattempo la riunione della Banca Centrale Europea arriva dopo una serie importante di scambi per l’euro che ha preoccupato i responsabili delle politiche monetarie.

I negoziati sulla Brexit

La prossima sessione formale di colloqui tra l’UE e il Regno Unito si terrà a Londra questa settimana, e verrà implicitamente introdotto il rischio di eventi incrociato tra sterlina britannica e FTSE. L’aria che si respira non è particolarmente positiva. L’ultima tornata di discussioni in agosto ha avuto come risultato progressi molto scarsi.

In seguito Michel Barnier, il capo negoziatore dell’UE, ha affermato che un accordo sembra “improbabile”, definendosi preoccupato per lo stato di avanzamento dei lavori. David Frost, la sua controparte inglese, ha sostenuto che i colloqui sono stati utili ma che i progressi sono stati minimi.

I colloqui informali della settimana scorsa non hanno portato molto di più, e Barnier ha detto di sentirsi  “preoccupato e deluso” riguardo all’approccio britannico sulla discussione in corso.

Al centro dei colloqui ci sono le preoccupazioni concomitanti relative alla sovranità (Regno Unito) e all’integrità del mercato unico (UE). Entrambe le parti devono raggiungere un compromesso filosofico prima di poter arrivare ad un compromesso pratico. E’ qui che inizio a preoccuparmi relativamente al fatto che possa essere raggiunto un accordo forte e onnicomprensivo.

L’incontro della BCE

La Banca Centrale Europea (BCE) si ritrova nel mezzo di un recupero da parte dell’euro che sta preoccupando i responsabili delle politiche economiche. Pare che la soglia di 1,20 fosse il limite massimo per la banca centrale – un livello che ha spinto il capo economista Philip Lane a commentare che mentre la BCE non si preoccupa del tasso di cambio, “a contare realmente è il cambio tra euro e dollaro”.

La BCE ha tentato di intervenire in questo recupero: un euro più forte renderà più difficile alimentare l’inflazione e danneggerà la crescita. Lane intende semplicemente far sapere al mercato che ad essere importante è il tasso di cambio. L’ultima cosa che ci serve ora è una guerra valutaria, ma la BCE potrebbe essere in procinto di dichiararne una. Attendiamo di sapere qual è il parere di Christine Lagarde al riguardo.

Nel frattempo, sarà anche opportuno vedere se la BCE seguirà l’esempio della Federal Reserve, manifestando la sua intenzione di non lasciare che l’inflazione (se mai dovesse diventare reale) impedisca la ripresa.

La domanda più importante è se la BCE intende impegnarsi per un doppio mandato come la FED. In realtà, il mandato della BCE è già più ampio. Oltre al suo obiettivo principale di sostenere la stabilità dei prezzi, ha il compito di sostenere le “politiche economiche generali” dell’UE. Se questo non è un via libera al supporto dell’occupazione, allora cos’è?

A Jackson Hole la FED ha annunciato un cambio della politica che avrà un impatto concreto sulle aspettative relative a tassi e inflazione. La FED ha seguito un approccio più razionale. Invece di dire che i risultati economici devono adattarsi ai suoi modelli – che sono sempre stati nient’altro che la migliore delle ipotesi – lascerà che siano i risultati a guidare le politiche di indirizzo.

Qualcuno potrebbe sostenere che si tratta di un passo verso l’abbraccio totale della Modern Monetary Theory, anche se in passato Powell è stato contrario a questo approccio. Il fatto è che la crisi ha gettato la Modern Monetary Theory dal terreno della pura teoria economica alla pratica senza alcun dibattito reale. Powell ha colto un principio centrale della Modern Monetary Theory: perché milioni di persone dovrebbero finire nella spazzatura dell’economia e restare disoccupate come prezzo da pagare per un’inflazione bassa?

Credo che la BCE seguirà questa direzione, e l’incontro si rivelerà molto interessante.

Dati economici da osservare

Oltre a quanto sopra, presta attenzione alla festa del Labor Day degli Stati Uniti di lunedì, quando i mercati azionari resteranno chiusi. L’indice dei prezzi delle case nel Regno Unito di Halifax verrà pubblicato nello stesso giorno, appena prima del rapporto Sentix sulla fiducia degli investitori dell’Eurozona.

Martedì andrà tenuto d’occhio il rapporto NAB sulla fiducia delle imprese per l’Australia, nonché i dati sulla spesa e sul PIL del Giappone. Mercoledì sarà la volta della decisione della Bank of Canada sui tassi di interesse e degli ordini preliminari giapponesi delle macchine utensili, un interessante indicatore in grado di anticipare la domanda. Oltre alla riunione della BCE di giovedì, ci saranno i dati sull’inflazione PPI negli Stati Uniti e le scorte settimanali di petrolio greggio. La settimana terminerà venerdì con i dati sul PIL del Regno Unito, con quelli sull’inflazione del CPI negli Stati Uniti e con l’inizio delle riunioni dell’Eurogruppo dei ministri delle finanze.

Gli utili da osservare

Tra le principali aziende che riferiranno sugli utili, questa settimana ci saranno Lululemon, Oracle, Richemont e Slack. Ma forse al centro dell’attenzione ci sarà Peloton, l’azienda che ha avuto tanto successo durante il Covid e le cui azioni sono salite ai massimi storici nelle ultime settimane.

La settimana scorsa JPMorgan ha alzato il suo target di prezzo da 58 USD a 105 USD, e ha aggiunto il titolo nella sua lista delle azioni preferite.

“La più grande sfida a breve termine di Peloton, secondo noi, è di tenere il passo con una richiesta elevata, con tempi di consegna delle biciclette di circa 6–7 settimane in media nelle prime 20 DMA statunitensi a partire come abbiamo verificato dai nostri controlli del primo settembre”, ha affermato l’analista Doug Anmuth.

Un calendario completo degli eventi economici e aziendali è disponibile sulla piattaforma.

In evidenza su XRay questa settimana

Leggi il programma completo dell’analisi e formazione del mercato finanziario.

17.00 UTC 07-Sep Blonde Markets
From 15.30 UTC 08⁠-⁠Sep Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
13.00 UTC 09⁠-⁠⁠⁠⁠Sep Indices Insights
14.45 UTC 10-⁠⁠⁠⁠Sep Master the Markets
17.00 UTC 10-⁠⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

La settimana che ci aspetta: Frazionamento azionario di AAPL & TSLA, rimpasto del Dow Jones, focus sui nonfarm payrolls americani

Cosa succederà ad Apple e a Tesla una volta che i loro frazionamenti azionari saranno in vigore? Come reagirà il nuovo Dow Jones alle ultime novità del mercato? Riusciranno le buste paga del settore non agricolo a confermare il trend in forte crescita?

I frazionamenti di Apple e Tesla

Questa settimana Apple e Tesla inizieranno ad essere scambiate con i nuovi prezzi dopo aver completato i loro recenti frazionamenti azionari. AAPL calerà di un quarto, TSLA di un quinto. Entrambe le azioni hanno visto dei forti apprezzamenti dopo l’annuncio dei frazionamenti, con Apple che è cresciuta sopra quota 500 USD per azione la settimana scorsa, e Tesla che continua a salire fino ad aver superato di recente il valore di 2000 USD.

Spesso le azioni calano di valore dopo un frazionamento perché chi le possiede vende le azioni in eccesso per realizzare qualche profitto dopo un apprezzamento del valore, ma ciò potrebbe essere solo una situazione temporanea. Apple presenterà presto la sua ultima gamma di iPhone, compresi i modelli 5G di cui si è parlato a lungo. L’atteso evento Battery Day di Tesla, previsto per il 22 settembre, potrebbe essere la scena dell’annuncio dell’azienda di nuove innovazioni per migliorare la gamma e le prestazioni delle sue auto.

Potrai saperne di più sui frazionamenti azionari e su come influiscono gli scambi cliccando qui.

Il nuovo look del Dow Jones Industrial Average

A seguito del frazionamento azionario di Apple, il Dow Jones Industrial Average sarà un’entità diversa a partire da questa settimana. Il Dow Jones è un indice ponderato sul prezzo, a differenza dello S&P 500 che è basato sulla capitalizzazione di mercato, perciò il calo del prezzo pari al 75% del valore azionario di Apple ha determinato parecchi cambiamenti.

Per prima cosa, Apple non avrà più l’importanza che aveva prima all’interno dell’indice, e passerà dal primo a circa il diciassettesimo posto. Ciò significa che la volatilità dell’azione avrà un impatto inferiore sul Dow Jones rispetto al passato. United Health diventerà l’azione più importante nell’indice, e di conseguenza avrà più importanza.

Inoltre, molte azioni sono state escluse dall’indice per far posto a nuove al fine di mantenere la sua composizione all’incirca con un quarto di azioni del settore tecnologico. Puoi leggere altre informazioni relative ai cambiamenti qui.

Gli utili di Zoom Video Communications

Sin dall’inizio della pandemia Zoom è diventato uno strumento fondamentale per tutte le aziende del mondo. Zoom ha inoltre visto un rapido aumento nell’utilizzo per motivi personali, con i propri utenti che l’hanno sfruttato per fare qualsiasi cosa, dagli appuntamenti galanti alle trasmissioni in streaming di matrimoni e persino di funerali. Il numero degli utilizzatori è aumentato del 354% su base annua nel primo trimestre, con entrate in crescita del 169%.

Il risultato è stato che gli investitori hanno preso d’assalto il titolo, facendo salire ZM del 330% fino a questo punto dell’anno.

Stavolta gli analisti prevedono un fatturato di quasi 500 milioni di USD, con utili per azione pari a 0,45 USD, il che equivarrebbe a una crescita annua del 462,5%.

La Reserve Bank of Australia taglierà il tasso di interesse di riferimento?

Questa settimana si riunirà la Reserve Bank of Australia. Il mese scorso i responsabili politici hanno aumentato il Quantitative Easing e hanno riconosciuto che la decisione di attuare un blocco completo nello stato di Victoria, il secondo più grande per popolazione e produzione, avrebbe determinato un forte contraccolpo economico, ma hanno lasciato invariati i tassi di interesse.

I future sui tassi di cassa ASX mostrano che una maggioranza risicata dei partecipanti al mercato si aspetta che questa volta la Reserve Bank of Australia riduca i tassi allo 0%. Tuttavia, il governatore Philip Lowe ha già ventilato l’idea di un taglio dei tassi allo 0,1% qualora ulteriori correzioni si rendessero necessarie, perciò anche se i responsabili delle politiche vedessero il bisogno di un ulteriore easing, potrebbero decidere di non arrivare fino ad un taglio completo dei tassi.

Rapporto sui nonfarm payroll statunitensi

Nella giornata di venerdì i dati sui nonfarm payroll statunitensi saranno ovviamente al centro dell’attenzione. Ancora una volta, la crescita dei posti di lavoro ha superato le previsioni del mese scorso, anche se il tasso di recupero si è fermato a 1.763 milioni dal momento che il rialzo dei casi di coronavirus ha rallentato le assunzioni.

I recenti dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione hanno continuato a mostrare un calo del numero delle richieste, sia di quelle nuove che dei rinnovi: il numero di persone che per la prima volta hanno fatto ricorso all’assicurazione per disoccupati è sceso al di sotto di 1 milione per la prima volta dall’inizio della pandemia nella settimana conclusasi l’8 agosto. La media mensile delle richieste è in costante calo da diverse settimane, così come il numero richieste di rinnovo.

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17.00 UTC 3-⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

Eventi economici principali

Presta attenzione agli eventi più importanti sul calendario economico di questa settimana:

12.00 UTC 31-Aug German Preliminary CPI
After-Market 31-Aug Zoom Video Communications – Q2 2021
00.45 UTC 01-Sep China Caixin Manufacturing PMI
4.30 UTC 01-Sep RBA Official Cash Rate Decision
7.15 – 8.00 UTC 01-Sep Finalised Eurozone Manufacturing PMIS
8.30 UTC 01-Sep Finalised UK Manufacturing PMI
10.00 UTC 01-Sep Eurozone Flash CPI
14.00 UTC 01-Sep US ISM Manufacturing PMI
1.30 UTC 02-Sep Australia Quarterly GDP
14.30 UTC 02-Sep US EIA Crude Oil Inventories
1.30 UTC 03-Sep Australia Trade Balance
00.45 UTC 03-Sep China Caixin Services PMI
7.15 – 8.00 UTC 03-Sep Finalised Eurozone Services PMIs
8.30 UTC 03-Sep Finalised UK Services PMI
12.30 UTC 03-Sep US Jobless Claims
14.00 UTC 03-Sep US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 03-Sep US EIA Natural Gas Storage
1.30 UTC 04-Sep Australia Retail Sales
6.00 UTC 04-Sep German Factory Orders
12.30 UTC 04-Sep US Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate

La settimana che ci aspetta: In primo piano i verbali del Federal Open Market Committee, gli utili di Walmart, e i prossimi dati del PMI

Questa settimana le catene americane di discount Walmart e Target, e i negozi di articoli per la casa Home Depot e Lowe’s relazioneranno sui loro utili. Quest’anno, con l’eccezione di Target, queste azioni hanno avuto prestazioni decisamente migliori rispetto all’indice S&P 500. Anche le prospettive di politica monetaria globale vedranno un aggiornamento questa settimana, grazie ai verbali del Federal Open Market Committee, della Banca Centrale Europea e della Reserve Bank of Australia, mentre gli indici Flash PMI di agosto contribuiranno a dare un’idea delle prospettive di crescita per il terzo trimestre.

Utili: Walmart, Target, Home Depot, Lowe’s

Le catene di discount Walmart e Target, e i negozi di articoli per la casa Home Depot e Lowe’s hanno avuto rialzi considerevoli dopo la caduta del mercato a marzo. Rispetto ai valori di apertura del 2020, Walmart è in guadagno dell’11%, anche se questo valore è basso se confrontato alla crescita del 28% di Home Depot e dell’ascesa di Lowe’s del 30%. Target rappresenta l’unica eccezione, anche se con guadagni da inizio anno pari al 5% il titolo sta ancora facendo leggermente meglio rispetto alla maggior parte del mercato.

Stando agli analisti della Bank of America, Target e Walmart potrebbero registrare forti utili grazie a maggiori flussi di entrate, a un passaggio tempestivo all’eCommerce, e alla contrazione della spesa – con il primo trimestre che si è fatto carico dei costi legati al Covid.

Home Depot e Lowe’s hanno registrato maggiori guadagni, e gli investitori hanno scommesso su una forte domanda da parte dei consumatori che hanno riempito le case nelle quali sono stati costretti a restare per mesi. Entrambi le aziende sono riuscite a restare aperte nel primo trimestre, mentre altre attività hanno dovuto chiudere, il che ha determinato la crescita del giro d’affari. I mercati osserveranno se questo effetto è stato mitigato nel secondo trimestre nel suo complesso, dal momento che altre aziende hanno riaperto i battenti.

I verbali del Federal Open Market Committee e la relazione della Banca Centrale Europea

Questa settimana riceveremo molte informazioni sullo stato d’animo attuale delle banche centrali mondiali, grazie agli ultimi verbali delle riunioni del Federal Open Market Committee, della Banca Centrale Europea e della Reserve Bank of Australia.

La Fed, la BCE e la RBA hanno tutte mantenuto invariate le loro politiche nelle loro più recenti riunioni, al contempo ribadendo il loro impegno a fare tutto il necessario per supportare l’economia. I verbali forniranno maggiori informazioni sulle prospettive di ciascun ente, e su quanto i decisori delle politiche sono preoccupati riguardo ad una possibile seconda ondata di contagi.

Gli indici Flash PMI permetteranno di dare forma alle previsioni sul terzo trimestre

Ora che i dati sul prodotto interno lordo del secondo trimestre nelle principali economie del mondo sono disponibili (almeno in forma preliminare), l’attenzione potrà rivolgersi sulla previsione per il terzo trimestre. La prossima serie di Flash PMI da Markit coprirà il mese di agosto, e aiuterà a modellare le aspettative relative alla velocità della ripresa in questo trimestre.

Verranno rilasciati per l’Eurozona, per il Regno Unito e per gli Stati Uniti gli ultimi dati sul manifatturiero, sui servizi e gli indicatori compositi. Le letture di luglio sugli indicatori compositi indicano che l’attività economica nell’Eurozona si è espansa al ritmo più elevato degli ultimi due anni, mentre l’incremento nel Regno Unito è stato il più alto da giugno 2015.

Inflazione nel Regno Unito e vendite al dettaglio

La crescita dei prezzi nel Regno Unito è stata leggermente superiore alle previsioni a giugno, passando dallo 0,5% allo 0,6% su base annua rispetto alle aspettative di un decremento dello 0,4%. Tuttavia, l’inflazione è tuttora ai livelli più bassi da quattro anni a questa parte, e gli analisti non ritengono che l’aumento di giugno sia da leggere come l’inizio di un trend costante verso l’alto. Si prevede che le potenzialità non utilizzate nell’economia mantengano un freno alla crescita dei prezzi, o addirittura che il tasso rallenti ulteriormente.

Le vendite al dettaglio hanno mostrato un aumento maggiore del previsto a giugno, con un balzo del 13,9% sul mese, che fa seguito a un aumento del 12,3% a maggio. Nonostante questi dati positivi, molti negozi hanno recentemente annunciato tagli ai posti di lavoro. I dati del British Retail Consortium indicano un’ulteriore crescita delle vendite a luglio, ma con il mercato dell’online che ancora fa la parte del leone, la minaccia sui negozi tradizionali del Regno Unito rimane intatta.

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07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 17⁠-⁠⁠Aug Master the Markets
From 15.30 UTC 18-⁠⁠Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 19-⁠⁠Aug Using candlestick charts to form the basis of your trading analysis
17.00 UTC 20⁠-⁠⁠Aug Election2020 Weekly

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

22.30 GMT 17-Aug BHP Billiton – Q4 2020
Pre-Market 18-Aug Walmart – Q2 2021
Pre-Market 18-Aug Home Depot – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Lowe’s Companies – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Target Corp – Q2 2020
After-Market 19-Aug NVIDIA – Q2 2021
After-Market 20-Aug Ross Stores – Q2 2020

Eventi economici principali

Presta attenzione agli eventi più importanti sul calendario economico di questa settimana:

01.30 GMT 18-Aug RBA Monetary Policy Meeting Minutes
06.00 GMT 19-Aug UK Inflation
14.30 GMT 19-Aug US EIA Crude Oil Inventories
18.00 GMT 19-Aug US FOMC Meeting Minutes
11.30 GMT 20-Aug ECB Monetary Policy Meeting Accounts
12.30 GMT 20-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 20-Aug US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 21-Aug UK Retail Sales
07.15 – 08.00 GMT 21-Aug Eurozone Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
08.30 GMT 21-Aug UK Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
12.30 GMT 21-Aug Canada Core Retail Sales
13.45 GMT 21-Aug US Flash Manufacturing PMI

La settimana che ci aspetta: I nonfarm payrolls americani, le decisioni sui tassi della RBA e della BoE: preparatevi per i più grandi eventi con il nostro briefing.

La stagione degli utili sta per terminare, ma questa settimana sarà oggetto di attenzione il rapporto sul terzo trimestre della Walt Disney. Sul fronte economico, la Reserve Bank of Australia e la Bank of England terranno entrambe delle riunioni sulla politica monetaria, e i rapporti sui nonfarm payrolls di venerdì minacciano di mantenere la volatilità dei mercati fino al fine settimana.

Disponibilità degli indici PMI di Markit, Caixin, ISM

Una serie di dati del PMI questa settimana fornirà maggiori informazioni sullo stato dell’economia globale. E’ prevista la definizione degli indici PMI sulla produzione e sui servizi per l’Eurozona, il Regno Unito e gli Stati Uniti. I dati dell’indice PMI manifatturiero cinese Caixin, da seguire con attenzione, sono previsti all’inizio della giornata di lunedì, e a seguire gli indici PMI sui servizi durante la sessione dei mercati asiatici di mercoledì.

Questa settimana sono anche previsti i dati sugli indici manifatturieri e non manifatturieri statunitensi dell’ISM. L’indice non manifatturiero dovrebbe segnare un leggero passo indietro dopo essere rimbalzato in avanti di quasi 12 punti a giugno, pur restando saldamente in crescita.

Riunione della Reserve Bank of Australia – La recente deflazione solleciterà una reazione?

La Reserve Bank of Australia si riunisce in un momento in cui è stata registrata un’impennata dei casi di coronavirus sia a livello globale che nazionale.

Nuovi blocchi minacciano la riapertura dell’economia, e i recenti dati CPI hanno rivelato che nel secondo trimestre i prezzi sono diminuiti su base annuale per la prima volta dal 1997, con il più grande calo dell’indice dei prezzi al consumo che si ricordi.

I mercati sono verosimilmente in cerca di responsabili delle politiche che facciano di più per stimolare l’inflazione. Con tassi di interesse già pari a zero e nessuna intenzione di scendere ulteriormente, l’attenzione sarà focalizzata sul fatto che la Reserve Bank of Australia potrà considerare altre forme di stimolo necessarie in questo momento o a breve termine.

Gli utili della Walt Disney

Nel prossimo rapporto sugli utili terzo trimestre della Disney, previsto dopo la chiusura del 4 agosto, gli investitori osserveranno tre fattori chiave. La maggior parte delle entrate dell’azienda proviene dai suoi parchi a tema. Alcuni di questi hanno riaperto, ma altri sono rimasti chiusi anche dopo le loro date di riapertura previste a causa dell’aumento del numero di casi.

I ritardi non solo nel rilascio, ma anche nella produzione di film di successo avranno un impatto sia sui profitti che sulle linee guida della direzione.

Notizie positive potrebbero arrivare da Disney+: il lockdown ha registrato un aumento degli abbonati per il rivale Netflix, e gli investitori saranno curiosi di scoprire se anche Disney avrà goduto di un simile incremento.

Decisione sui tassi della Bank of England, rapporto sull’inflazione

La commissione sulla politica monetaria della Bank of England annuncerà le sue ultime decisioni nella giornata di giovedì.

L’economista capo Andy Haldane ha recentemente dichiarato al Treasury Select Committee di ritenere che l’economia del Regno Unito abbia recuperato “circa la metà” rispetto all’enorme crisi registrata a marzo e aprile, ma ha avvisato che la disoccupazione potrebbe salire a livelli mai raggiunti dalla metà degli anni ‘80.

Haldane ha elencato diverse politiche che la Bank of England potrebbe adottare se i governanti lo ritenessero necessario: eventuali discussioni su tassi di interesse negativi sarebbero le più interessanti, ma l’MPC potrebbe anche prendere in considerazione ulteriori misure di quantitative easing, di alleggerimento del credito o per le politiche future.

Attualmente non sono previsti cambiamenti ai tassi di interesse o al quantitative easing. Giovedì la Bank of England renderà noto anche l’ultimo rapporto sull’inflazione.

Nonfarm payrolls: le nuove misure di blocco rallenteranno la ripresa del mercato del lavoro?

I dati del rapporto sui salari non agricoli statunitensi di luglio sono previsti per venerdì. Gli ultimi due rapporti hanno mostrato un considerevole rialzo dopo il crollo di 20 milioni registrato ad aprile, con 2,7 milioni di posti di lavoro guadagnati a maggio e 4,8 milioni a giugno. Gli economisti si aspettano altri 2,2 milioni di nuovi posti di lavoro a luglio.

C’è ancora molta strada da fare prima che gli Stati Uniti tornino ai livelli di occupazione pre-Covid, e il numero crescente di casi e nuove restrizioni alle imprese in molti stati potrebbero pesare sull’incremento dei posti di lavoro nel futuro prossimo.

In evidenza su XRay questa settimana

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07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 03-Aug Master the Markets with Andrew Barnett
From 15.30 UTC 04-Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 06-Aug Election2020 Weekly
12.00 UTC 07-Aug Marketsx Platform Walkthrough

I principali rapporti sugli utili di questa settimana

Ecco alcuni dei più importanti rapporti sugli utili previsti per questa settimana:

05.30 UTC 04-Aug Bayer – Q2
04-Aug Sony – Q1
Pre-Market (UK) 04-Aug BP – Q2
After-Market 04-Aug Walt Disney – Q3
05.00 UTC 05-Aug Allianz – Q2
Pre-Market 05-Aug Regeneron
06.00 UTC 06-Aug Glencore – Q2
06-Aug Adidas – Q2
Pre-Market 06-Aug Siemens – Q3
06-Aug Uber – Q2

Eventi economici principali

Presta attenzione agli eventi più importanti sul calendario economico di questa settimana:

01.45 UTC 03-Aug China Caixin Manufacturing PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 03-Aug Finalised Eurozone Manufacturing PMIs
08.30 UTC 03-Aug Finalised UK Manufacturing PMI
14.00 UTC 03-Aug US ISM Manufacturing PMI
04.30 UTC 04-Aug RBA Interest Rate Decision
22.45 UTC 04-Aug New Zealand Quarterly Employment Change / Jobless Rate
01.45 UTC 05-Aug China Caixin Services PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 05-Aug Finalised Eurozone Services PMIs
08.30 UTC 05-Aug Finalised UK Services PMI
14.00 UTC 05-Aug US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 05-Aug US EIA Crude Oil Inventories
11.00 UTC 06-Aug Bank of England Rate Decision, Monetary Policy Report
12.30 UTC 06-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 06-Aug US Natural Gas Storage
01.30 UTC 07-Aug RBA Monetary Policy Statement
06.00 UTC 07-Aug Germany Industrial Production / Trade Balance
12.30 UTC 07-Aug US Nonfarm Payrolls, Average Earnings, Jobless Rate

La settimana che ci aspetta: Occhi puntati sulle speranze per un vaccino e sui guadagni di Tesla

In arrivo questa settimana – Tesla riuscirà a fare abbastanza per giustificare le sue imponenti valutazioni con il rilascio degli utili del secondo trimestre?

I guadagni di Tesla nel secondo trimestre

Tesla (TSLA) ha avuto performance eccezionali nel 2020, con un aumento del 270% da inizio anno. Negli ultimi 12 mesi, il valore delle sue azioni è cresciuto di oltre il 500% in quello che può essere descritto solo come uno dei più sorprendenti casi di successo nella storia. In questo periodo l’indice S&P 500 ha guadagnato circa il 7%. Le valutazioni si sprecano e le azioni vengono scambiate nel comparto tecnologico, e qualcuno potrebbe dire a buon motivo, ma l’interesse a breve termine sulle azioni (la percentuale di azioni date in prestito ai trader che scommettono sulla caduta dei prezzi del titolo) rimane relativamente alto al 7,5%.

Le azioni di Tesla sono cresciute vertiginosamente nell’ultimo anno 

Ma questa settimana siamo ritornati all’inizio, con Tesla che riferisce i risultati finanziari del secondo trimestre 2020. Il 22 luglio è probabile che la società registri il quarto profitto trimestrale consecutivo, il che le consentirebbe di entrare nell’indice S&P 500 e potrebbe inoltre spiegare il recente rialzo, dovuto al fatto che i fondi di investimento avevano deciso di acquistarne una parte.

Il titolo è salito ai massimi storici vicino a 1.800 USD dopo che la società ha dichiarato di aver consegnato 90.650 veicoli nel secondo trimestre, ben oltre ciò che l’azienda aveva indicato, e oltre l’aspettativa di TheStreet di 83.000 veicoli. La società ha aumentato con successo la produzione nel suo sito di Fremont e lo stabilimento di Shanghai è tornato in attività dopo essere stato costretto a chiudere nel primo trimestre a causa del Covid. Le vendite in Cina stanno risalendo, con quasi 12.000 Tesla Model 3S vendute a maggio. Il titolo ha anche visto un rialzo dopo che Wedbush Securities ha aumentato il suo obiettivo di prezzo sul titolo a 1.250 USD da 1.000 USD, mentre lo scenario rialzista ha ottenuto un PT di 2.000 USD.

Gli analisti restano divisi su Tesla… 

…ma gli hedge fund hanno aumentato le loro partecipazioni

Questa settimana altri profitti da tenere d’occhio arriveranno da Microsoft, Coca-Cola e Unilever.

I risultati del vaccino di AstraZeneca e dell’Università di Oxford

Le speranze per lo sviluppo di un vaccino continuano a sostenere il sentiment del mercato azionario nonostante i segnali di una ripresa più lenta rispetto al rimbalzo a forma di V che tutti auspicavano. Molte speranze sono riposte nel vaccino sperimentale in corso di sviluppo da parte di AstraZeneca e dell’Università di Oxford – i risultati degli studi clinici della prima fase sono previsti per lunedì e potrebbero dare indicare l’andamento per il resto della settimana sui mercati azionari.

Sarà opportuno verificare anche la reazione delle azioni di AstraZeneca, che quest’anno si sono fortemente rafforzate, facendolo diventare il maggiore titolo dell’indice FTSE 100.

Dati economici da osservare

Come sempre giovedì, prevediamo un importante aggiornamento dagli Stati Uniti che contribuirà a mostrare il ritmo della riapertura e della ripresa economica attraverso il filtro delle richieste settimanali di disoccupazione nuove e rinnovate.

Venerdì avremo i dati sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito relativi al mese di giugno, che dovrebbero mostrare miglioramenti dopo un rimbalzo del 12% a maggio che ha fatto seguito al calo del 18% ad aprile al culmine del lockdown.

Venerdì verranno pubblicati anche gli ultimi flash del PMI per l’Eurozona, che un mese fa aveva mostrato un rialzo dignitoso. I PMI, che sono indici di diffusione, sono messi particolarmente a dura prova dalla velocità e dalla dimensione della contrazione economica. Quindi, anche se possono avere un’andatura a forma di V, ciò non significa necessariamente che il recupero sia anch’esso a forma di V. L’indice PMI chiede ai partecipanti al sondaggio se ritengono che le cose siano migliori o peggiori rispetto al mese precedente, quindi forniscono un’istantanea piuttosto imperfetta dell’attività economica in tempi di crisi. Un valore superiore a 50 ci dice solo che la situazione è migliore rispetto al mese precedente, dato che in questo momento non è difficile da superare.

In evidenza su XRay questa settimana

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07.15 UTC Daily European Morning Call
17.00 UTC 20-Jul Blonde Markets
From 15.30 UTC 21-Jul Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
14.45 UTC 23-Jul Master the Markets with Andrew Barnett
17.00 UTC 23-Jul Introduction to Currency Trading – Is it For Me?

Top Earnings Reports this Week

Here are some of the biggest earnings reports scheduled for this week:

After-Market 20-Jul IBM – Q2
07.00 GMT 21-Jul UBS – Q2
Pre-Market 21-Jul Coca-Cola Co – Q2
Pre-Market 21-Jul Philip Morris – Q2
Pre-Market 22-Jul Biogen – Q2
After-Market 22-Jul Tesla – Q2
After-Market 22-Jul Microsoft – Q2
After-Market 22-Jul Gilead Sciences – Q2
07.00 GMT 23-Jul Unilever – Q2
Pre-Market 23-Jul AT&T – Q2
Pre-Market 23-Jul Twitter – Q2
After-Market 23-Jul Intel – Q2
23-Jul Southwest Airlines – Q2
Pre-Market 24-Jul Verizon – Q2
Pre-Market 24-Jul American Express – Q2

Key Events this Week

Watch out for the biggest events on the economic calendar this week:

01.30 GMT 21-Jul RBA Monetary Policy Meeting Minutes
02.30 GMT 21-Jul RBA Governor Lowe Speech
12.30 GMT 21-Jul Canada Retail Sales
00.30 GMT 22-Jul Japan Flash Manufacturing PMI
01.30 GMT 22-Jul Australia Retail Sales
12.30 GMT 22-Jul Canada CPI
14.30 GMT 22-Jul US EIA Crude Oil Inventories
06.00 GMT 23-Jul German GfK Consumer Climate
12.30 GMT 23-Jul US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 23-Jul US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 24-Jul UK Retail Sales
07.15-08.00 GMT 24-Jul Flash Eurozone Services, Manufacturing PMIs
08.30 GMT 24-Jul Flash UK Services, Manufacturing PMIs
13.45 GMT 24-Jul US Flash Manufacturing PMI

La settimana che ci aspetta: Gli incontri della Bank of England e della Bank of Japan: dati che spengono le speranze di un rapido recupero dopo il Covid

La scorsa settimana il Federal Open Market Committee ha effettivamente spento ogni speranza relativa ad un possibile rapido rimbalzo dell’economia globale dopo la pandemia di Covid-19. La maggior parte dei dati di questa settimana dovrebbe peggiorare ulteriormente. Eventuali situazioni positive potrebbero essere oscurate dalle crescenti paure relative al fatto che potrebbe esserci una seconda ondata di infezioni.

Questa settimana sia la Bank of England che la Bank of Japan terranno riunioni sulla policy. Ci si aspettano altre indicazioni sul fatto che l’effetto trainante non porterà benefici per lungo tempo.

Assicurati di essere pronto per la prossima settimana: leggi le nostre recensioni complete sugli eventi chiave e sui dati che verranno osservati dai mercati.

Accelerazione della produzione industriale e rallentamento delle vendite al dettaglio in Cina

La Cina è ancora l’indicatore della ripresa globale, con i mercati che osservano attentamente i dati per vedere con che rapidità un’economia può riprendersi dal lockdown. La produzione industriale è tornata a crescere su base annua ad aprile dopo tre mesi di contrazione. Le previsioni per il mese di maggio suggeriscono che la crescita sia aumentata del 5%.

Si prevede che le vendite al dettaglio continueranno a contrarsi, anche se il tasso negativo si è fortemente ridotto dopo il crollo del 20,5% registrato a gennaio e febbraio. Il mese di aprile ha visto un calo del 7,5% e ci si aspetta che la discesa sia rallentata fino ad un -2% a maggio.

La Banca del Giappone fisserà la tempistica per i bassi tassi di interesse

La scorsa settimana il FOMC americano ha affermato che i tassi di interesse rimarranno vicini allo zero fino al 2022. Ciò potrebbe indurre una simile mossa da parte della Banca del Giappone, che cercherà di frenare la forza dello yen rispetto alla corsa verso la sicurezza determinata dalle cupe previsioni economiche del FOMC. La Banca del Giappone potrebbe perciò decidere di stabilire il proprio calendario per mantenere i tassi ai loro livelli attuali o a livelli inferiori.

Il crollo delle speranze di un recupero a forma di V determinano un abbassamento dell’indice ZEW sul sentiment

Il sentiment economico della Germania e dell’Eurozona è cresciuto da aprile, ma le previsioni suggeriscono che le ultime letture potrebbero far calare nuovamente la fiducia degli investitori. Il giudizio sulle condizioni attuali è comunque pessimo, ma le cifre totali erano migliorate a seguito delle aspettative per una rapida ripresa – cosa che sta diventando sempre più improbabile.

Inflazione nel Regno Unito e in Canada – la crescita dei prezzi resta sotto pressione

I blocchi e il crollo dei prezzi del petrolio hanno esercitato una forte pressione sui prezzi al consumo. I dati sull’inflazione di questa settimana provenienti da Regno Unito e Canada dovrebbero mostrare un ulteriore segno di debolezza. Il tasso di inflazione core nel Regno Unito è stato solo dello 0,1% ad aprile. Le previsioni sui dati canadesi vanno verso un calo dello 0,2% sul mese, dopo il -0.7% registrato a maggio.

Il calo delle vendite al dettaglio è destinato a peggiorare nel Regno Unito e in Canada – Andrà meglio negli Stati Uniti?

Questa settimana i dati sulle vendite al dettaglio nel Regno Unito e in Canada dovrebbero registrare un calo ancora maggiore, con i consumatori ancora frenati dal lockdown e dalla chiusura delle attività. Le imprese in grado di riaprire sono comunque state influenzate in negativo dalle rigide misure di distanziamento sociale.

Regno Unito, Canada e Stati Uniti hanno registrato il calo delle vendite al dettaglio in assoluto più consistente nel mese di aprile. Nel caso di Regno Unito e Canada, si pensa che le cose peggioreranno ulteriormente a maggio.

Al contrario, per quanto riguarda gli Stati Uniti, gli ultimi dati di Mastercard sembrano suggerire che il calo delle vendite al dettaglio potrebbe essersi attenuato notevolmente a maggio. Le vendite sono diminuite del 16,4% ad aprile, ma per il mese scorso Mastercard afferma di aver registrato un calo dei volumi delle transazioni molto inferiore.

I dati sulla crescita in Nuova Zelanda: la quiete prima della tempesta

La settimana scorsa il primo ministro neozelandese Jacinda Ardern ha dichiarato che il Covid-19 è eradicato dal paese, e che sarebbe stato possibile riprendere il normale corso delle attività.

Tuttavia, il contraccolpo economico causato dalle azioni intraprese dal governo per combattere il virus sarà violento. Quest’anno l’OCSE prevede un calo del PIL dell’8,9%, e l’economia non riuscirà a tornare ai livelli pre-Covid fino alla fine del 2021.

I dati sul PIL di questa settimana sono relativi al primo trimestre, per il quale si prevede un calo di appena lo 0,4%. Ma come già sappiamo, sarà la lettura del secondo trimestre a contare davvero.

Continua a salire il tasso di disoccupazione in Australia

I dati di questa settimana dovrebbero rivelare la perdita di altri 200.000 posti di lavoro il mese scorso, in aggiunta ai quasi 600.000 di aprile. Il tasso di disoccupazione è balzato di un intero punto percentuale fino a raggiungere il 6,2% in aprile, anche se questo dato è rimasto ben al di sotto delle aspettative del mercato che prevedeva un aumento della disoccupazione dell’8,3%.

Si prevede che il tasso di disoccupazione salirà al 6,9%, sebbene il tasso reale sia probabilmente molto più elevato, considerando quanti australiani fanno attualmente affidamento sul governo per pagare i loro salari.

La Banca d’Inghilterra espande il piano di Quantitative Easing

Questa settimana è attesa la conferma da parte della Banca d’Inghilterra che dovrebbe espandere il suo programma di quantitative easing, con un aumento stimato tra i 70 e i 200 miliardi di sterline.

Ci saranno sicuramente discussioni relative ai tassi negativi, ma il mondo politico sta affrontando il problema con prudenza. Il governatore Andrew Bailey ha recentemente allentato la sua opposizione rispetto a un simile strumento, arrivando a dire che sarebbe “sciocco” escluderlo. Il capo economista della Banca d’Inghilterra Andy Haldane aveva dichiarato a fine maggio che, anche se il Monetary Policy Committee stava vagliando l’idea di tassi negativi, la questione era ancora in esame e che una decisione in merito era ancora di là da venire.

Gli utili di Kroger

Ci si aspetta che Kroger riporti utili in aumento del 23,6% su base annua alla pubblicazione degli utili trimestrali il 18 giugno. L’utile per azione è stimato a 0,89 USD, mentre le vendite nette dovrebbero aumentare del 7,7% su base annua raggiungendo la quota 40,12 miliardi di USD.

Il titolo di Kroger ha resistito bene alla pandemia di Covid-19, dopo essere rapidamente rimbalzato dal sell-off di marzo, e ora viene scambiato con un incremento del 12% sull’anno. Il nostro strumento Raccomandazioni dell’Analista mostra che il titolo ha una valutazione sul consenso equivalente a “buy”. I fondi speculativi hanno acquistato 20 milioni di azioni nell’ultimo trimestre.

In evidenza su XRay questa settimana

Leggi il programma completo dell’analisi e formazione del mercato finanziario.

07.15 UTC Daily European Morning Call
09.30 UTC 17-June FXTrademark Course – Moving the Odds
11.00 UTC 17-June Introduction to Currency Trading: Is it For Me?
11.30 UTC 18-June Trading with the Killswitch Approach
10.00 UTC 19-June Supply & Demand – Approach to Trading

 

Eventi economici principali

Presta attenzione agli eventi più importanti sul calendario economico di questa settimana:

02.00 UTC 15/06/2020 China Industrial Production / Retail Sales
01.30 UTC 16/06/2020 RBA Monetary Policy Meeting Minutes
03.00 UTC 16/06/2020 Bank of Japan Rate Decision
09.00 UTC 16/06/2020 German/EZ ZEW Economic Sentiment
12.30 UTC 16/06/2020 US Retail Sales
06.00 UTC 17/06/2020 UK Inflation Rate
12.30 UTC 17/06/2020 Canada Inflation Rate
14.30 UTC 17/06/2020 US EIA Crude Oil Inventories
12.45 UTC 17/06/2020 New Zealand Quarterly GDP
01.30 UTC 18/06/2020 Australia Employment Change / Unemployment Rate
Pre-Market 18/06/2020 Kroger (Q1) – Pre-Market
11.00 UTC 18/06/2020 Bank of England Rate Decision
12.30 UTC 18/06/2020 US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 18/06/2020 US EIA Natural Gas Storage
06.00 UTC 19/06/2020 UK Retail Sales
12.30 UTC 19/06/2020 Canada Retail Sales

CySEC (Europa)

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  • Compensazione FSCS per l’Investitore fino a EUR 20.000
  • Copertura assicurativa da €1.000.000**
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FSC (Globale)

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