Adelanto semanal: reunión de la Fed ante el aumento de la inflación

La Fed se reúne esta semana con la inflación cada vez más presente en la economía estadounidense. ¿Promulgarán cambios importantes Powell y compañía? También estaremos pendientes del PIB de EE. UU., del que se prevé que registre otro crecimiento trimestral histórico. Entretanto, y sin salir de EE. UU., Tesla aprieta el acelerador en la semana de publicación de resultados más apretada en lo que llevamos de trimestre.

Además de los informes de resultados, otro de los grandes acontecimientos de esta semana es la reunión de julio del FOMC.

La inflación y el acelerado crecimiento de la economía probablemente sean los principales temas de conversación en julio. Hace poco, el presidente Powell prometió un «fuerte respaldo» a la economía estadounidense posterior a la pandemia con el aumento de la inflación como telón de fondo.

Según Powell, el actual aumento de los precios al consumo se debe a la reapertura del país y que se aplacará. En su testimonio ante la Cámara de Representantes de EE. UU., Powell se aferró al argumento del empleo y señaló que aún no se han recuperado 7,5 millones de puestos de trabajo de la economía estadounidense previa a la pandemia.

Powell considera que aún falta mucho para reducir los estímulos. El programa de compras de bonos de 120 000 millones de dólares mensuales de la Fed probablemente se mantenga. Como ya hemos mencionado, este programa está ligado al comportamiento del mercado laboral. La compra de bonos y el respaldo de la Fed probablemente sigan en pie hasta que se recuperen los puestos de trabajo destruidos.

Como muy pronto hasta 2023 no se prevé que se suban los tipos.

Sin embargo, a pesar de que la Fed ha afirmado que la inflación tiene una base generalizada y que se deriva de una mayor actividad económica, a muchas personas no les convence el plan de dejar que la economía siga creciendo a un ritmo tan acelerado.

El IPC general de junio del 5,4 % fue el dato más alto en casi 13 años. Analistas tanto del bando demócrata como republicano esperan que esta situación se pueda controlar relativamente pronto.

Powell se ha comprometido a que, si la inflación se descontrola, «utilizaremos nuestras herramientas para reducir la inflación».

Sin embargo, «sería un error actuar de forma prematura».

También en EE. UU., conoceremos los primeros datos del PIB del 2T el jueves.

De momento, las predicciones son halagüeñas. Según Deloitte, los avances tecnológicos podrían ayudar a que EE. UU. registre otro excelente trimestre, superando los niveles de crecimiento previos a la pandemia.

The Conference Board (TCB) ha pronosticado que la tasa de crecimiento anualizada de la economía de EE. UU. será de un 9 % en el segundo trimestre de 2021.

«Conforme se desarrolla la plena reapertura de la economía y la confianza de los consumidores continúa aumentando, esperamos que el gasto de los consumidores contribuye a impulsar el avance del crecimiento, sobre todo con el gasto en servicios en persona», apunta TCB. «Estos gastos se verán favorecidos por un mercado laboral fortalecido y un ingente ahorro derivado de las tres rondas de cheques del estímulo fiscal que se repartieron el pasado año».

Asimismo, como ya hemos visto en anteriores publicaciones del PMI, los sectores manufacturero y servicios siguen siendo la base del crecimiento en junio, tras unos sólidos meses de abril y mayo. Estos tres meses de buen comportamiento del PMI deberían contribuir a impulsar el crecimiento del PIB en EE. UU. este trimestre.

Sin embargo, una vez más, la explosión de la demanda contenida es la responsable del actual aumento del índice de precios al consumo subyacente en EE. UU. Asimismo, varios informes afirman que los elevados precios de materiales de producción están empezando a perjudicar también a la producción manufacturera. De hecho, el PMI manufacturero de junio fue ligeramente inferior al de mayo.

Sin embargo, si las predicciones están en lo cierto, EE. UU. está a punto de experimentar uno de los mayores crecimientos trimestrales desde la Segunda Guerra Mundial.

Dejando a un lado los datos, en lo que a publicación de resultados trimestrales se refiere, estamos ante la semana con más novedades hasta ahora.

Casi 40 empresas de gran capitalización estadounidenses darán a conocer sus resultados del 2T esta semana. Entre ellas se incluye algunas empresas del grupo de las FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix y Google). Netflix presentó sus resultados la semana pasada, pero esta semana conoceremos los de los gigantes tecnológicos Alphabet (Google), Amazon, Facebook y Apple.

Por su parte, Tesla romperá el hielo este lunes con su resumen de resultados tras el cierre de los mercados en EE. UU.

El momento de publicar sus resultados es muy oportuno: entre mayo de 2020 y mayo de 2021, la cotización de Tesla se ha disparado un 330 % y, por lo general, las cotizaciones tienden a subir antes de las publicaciones de resultados de Tesla. De media, las acciones de Tesla han aumentado un 1,6 % antes de dar a conocer sus resultados trimestrales durante los últimos tres años.

La empresa de Elon Musk tiene mucho que celebrar este trimestre: ha suministrado 200 000 vehículos en un trimestre por primera vez en su historia. Asimismo, Tesla ha lanzado una gama de nuevos servicios de automatización con una suscripción mensual de 199 $.

Las predicciones para estos resultados son muy optimistas, pero sabremos más el lunes.

Descubre qué empresas de gran capitalización que publicarán sus resultados esta semana en nuestro calendario de resultados estadounidenses.

Principales datos económicos

Date Time (GMT+1) Asset Event
Mon 26-Jul 9.00am EUR German ifo Business Climate
 
Tue 27-Jul 3.00pm USD US Consumer Confidence
 
Wed 28-Jul 2.30am AUD CPI q/q
  2.30am AUD Trimmed Mean CPI q/q
  1.30pm CAD CPI m/m
  3.30pm OIL US Crude Oil Inventories
  7.00pm USD FOMC Statement
  7.00pm USD Federal Funds Rate
  7.30pm USD FOMC Press Conference
 
Thu 29-Jul 1.30pm USD Advanced GDP q/q
  3.30pm GAS US Natural Gas Inventories
 
Fr 30-Jul 9.00am EUR Germany Preliminary GDP q/q
  1.30pm CAD GDP m/m
  1.30pm USD Core PCE Price Index m/m

 

Principales informes de resultados

Mon 26 Jul Tue 27 Jul Wed 28 Jul Thu 29 Jul Fri 30 Jul
Tesla 3M Automatic Data Processing CME AbbVie
General Electric Boeing Keurig Dr Pepper Aon
Advanced Micro Devices McDonald’s Mastercard Caterpillar
Alphabet (Google) Pfizer Merck Chevron
Apple Shopify Amazon Exxon Mobil
Microsoft Spotify Gilead Procter & Gamble
Mondelez Facebook Liberty Global Takeda Pharmaceutical
Starbucks Ford Pinterest Berkshire Hathaway
Teladoc Health PayPal Twilio
Visa Qualcomm

 

Billionaires, blocks & stocks: super rich shareholders cash in

Some of the world’s richest shareholders are reaping major windfalls from equities sales in 2021.

According to research by Bloomberg, the likes of Amazon’s Jeff Bezos and Google’s Sergey Brin are turning to stock sales to improve their already substantial fortunes.

A 14-month long bull market is helping industry insiders cash in. $24.4bn worth of equities have been offloaded in the period up to the first half of May 2021, compared against the $30bn sold in the same manner throughout the whole of 2020.

The bulk of these sales have been undertaken via trading programmes, a common practice for shareholders of this status.

Usually, large shareholders will sell stock in planned intervals. However, it’s the prolonged stock market rally that’s really made these deals pay off. Whether they were planned or just coincided with the current equities boom is up for debate. The key motivations to sell now are:

  • Valuations coming under pressure from rising inflation
  • Investors becoming wary of potential tighter post-Covid measures from the Fed
  • Joe Biden’s proposed capital gains tax hike

Who is selling?

The following names were mentioned by Bloomberg has being key stock sellers:

  • Jeff Bezos – Sold $6.7bn worth of Amazon shares in 2021
  • Mark Zuckerberg – Sold $1.67bn worth of Facebook shares since November 2021 through the Chan Zuckerberg Foundation charity
  • Larry Ellison – Sold $552.3m Oracle shares
  • Charles Schwab – Sold $192 worth of shares in his eponymous brokerage
  • Sergei Brin – $163m worth of Alphabet stock
  • Eric Yuan – Sold $185m of Zoom shares

One thing to note is that all of the above are involved in big tech players. Typically, such entrepreneurs’ portfolios are heavily weighted to tech stocks. It’s where they generate their wealth after all. However, divesting such levels of stocks makes sense. It’s rarely a great idea to bet solely on one horse, even if said horse has made you a multi-billionaire.

These stock sales will have further ripples away from equities markets. Hundreds of millions could be about to be poured into areas like art, real estate, and philanthropy.

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