The markets month ahead: key events for your trading diary in October

Get a look at the coming month’s important market-moving events with our October trading preview. 

Economic events to watch in October 

OPEC-JMMC meetings – Monday 4th October  

The month begins in earnest with OPEC-JMMC meetings. OPEC+ comes together for its monthly policy talks. No shocking surprises are expected this month. Instead, we’ll probably see a rubber-stamping of the planned output increase of 400,000 bpd.  

RBA rate statement – Tuesday 5th October  

The Reserve Bank of Australia releases its newest rate statement at the start of the month. Markets forecast no hike for the foreseeable future. The cash rate will probably stay at its historic low. 

RBNZ rate statement – Wednesday 6th October  

Joining its Australian cousin in starting the month with a rate decision is the Reserve Bank of New Zealand. Economists think an increase in the 0.2% cash rate will come – but not the 0.5% increase forecast. 

US nonfarm payrolls – Friday 8th October 

Jerome Powell and the Fed, plus the wider markets, will be watching the month’s NFP data carefully. August’s data missed the mark by miles – will September’s stats point towards a US labour market surge? 

US CPI data – Wednesday 13th October 

Consumer Price Index rises cooled in August, backing the Fed’s stance that current high prices are all transitionary. Month-on-month price gains slowed to 0.3%. September’s CPI stats are released on Wednesday 13th of October. 

US retail sales data – Friday 15th October 

Retail sales across America picked up an unexpected bump in August. Sales were up 0.7% according to the Census Bureau. Observers were calling for a 0.7% decline, driven by rising Delta-variant COVID cases. Will we see an upward swing in September too? 

UK CPI data – Tuesday 20th October 

UK inflation is running hot. Last month’s report showed it growing at the fastest rate since records began, rising at 3.2%. It may be all transitionary, but if inflation punches above the Bank of England’s 4% target, then the UK’s central bank may be forced to act. 

European PMIs – Friday October 22nd 

Brace for the monthly European flash PMI blitz with all the key economic activity indicators from France, Germany, and the EU all inbound. Eurozone composite PMI readings for September missed expectations of 58.5 coming in at 56.1. Still in growth, but it looks like activity is starting to slow. 

Bank of Canada rate statement – Wednesday October 27th 

The first rate statement of Justin Trudeau’s third term comes this month. Governor Tiff Macklem and co. stuck to their guns in September, keeping the 0.25% rate in place and the QE pace the same. It’s probable October’s statement will bring much the same. 

ECB Press Conference – Thursday October 28th  

The European Central Bank scaled back its bond-buying programme in September in a bid to cool soaring inflation. Its October moves will likely all come down to how EU CPI reacted to the change. Rates stayed at 0% and it’s likely they will in the mid-term. 

Major economic data 

Date  Time (GMT+1)  Asset  Event 
Mon Oct-04  8:00am  EUR  Spanish Unemployment Change 
  All Day  All  OPEC Meetings 
  All Day  All  OPEC-JMMC Meetings 
       
Tue Oct-05  4:30am  AUD  RBA Rate Statement 
  4:30am  AUD  Cash Rate 
  Tentative  JPY  BOJ Gov Kuroda Speaks 
  3:00pm  USD  ISM Services PMI 
       
Wed Oct-06  2:00am  NZD  Official Cash Rate 
  2:00am  NZD  RBNZ Rate Statement 
  1:15pm  USD  ADP Non-Farm Employment Change 
  3:30pm  OIL  Crude Oil Inventories 
       
Thu Oct-07  1:30pm  USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  CAD  Ivey PMI 
       
Fri Oct-08  1:30am  AUD  RBA Financial Stability Review 
  1:30pm  CAD  Employment Change 
  1:30pm  CAD  Unemployment Rate 
  1:30pm  USD  Average Hourly Earnings m/m 
  1:30pm  USD  Non-Farm Employment Change 
  1:30pm  USD  Unemployment Rate 
  Tentative  USD  Treasury Currency Report 
       
Tue Oct 12  3:00am  CNH  GDP q/y 
  3:00am  CNH  Retail Sales y/y 
  10:00am  EUR  ZEW Economic Sentiment 
  10:00am  EUR  German ZEW Economic Sentiment 
  3:00pm  USD  JOLTS Job Openings 
  6:00pm  USD  10-y Bond Auction 
       
Wed Oct-13  1:30pm  USD  CPI m/m 
  1:30pm  USD  Core CPI m/m 
  6:01pm  USD  30-y Bond Auction 
  7:00pm  USD  FOMC Meeting Minutes 
       
Thu Oct-14  1:30am  AUD  Employment Change 
  1:30am  AUD  Unemployment Rate 
  1:30pm  USD  PPI m/m 
  1:30pm  USD  Core PPI m/m 
  1:30pm  USD  Unemployment Claims 
  4:00pm  OIL  Crude Oil Inventories 
       
Fri Oct-15  7:00am  GBP  Retail Sales m/m 
  1:30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
  1:30pm  USD  Retail Sales m/m 
  1:30pm  USD  Empire State Manufacturing Index 
  3:00pm  USD  Prelim UoM Consumer Sentiment 
       
Mon Oct-18  2:15pm  USD  Industrial Production m/m 
  3:30pm  CAD  BOC Business Outlook Survey 
Tue Oct-19  1:30am  AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
       
Wed Oct-20  7:00am  GBP  CPI y/y 
  1:30pm  CAD  CPI m/m 
  1:30pm  CAD  Common CPI y/y 
  1:30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
  1:30pm  CAD  Median CPI y/y 
  1:30pm  CAD  Retail Sales m/m 
  1:30pm  CAD  Trimmed CPI y/y 
  3:30pm  OIL  Crude Oil Inventories 
  10:45pm  NZD  CPI q/q 
       
Thu Oct-21  1:30pm  USD  Philly Fed Manufacturing Index 
  1:30pm  USD  Unemployment Claims 
       
Fri Oct-22  8:15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
  8:15am  EUR  French Flash Services PMI 
  8:30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
  8:30am  EUR  German Flash Services PMI 
  9:00am  EUR  Flash Manufacturing PMI 
  9:00am  EUR  Flash Services PMI 
  9:30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
  9:30am  GBP  Flash Services PMI 
  2:45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
  2:45pm  USD  Flash Services PMI 
       
Mon Oct-25  9:00am  EUR  German ifo Business Climate 
       
Tue Oct-26  1:30pm  USD  Core Durable Goods Orders m/m 
  1:30pm  USD  Durable Goods Orders m/m 
  3:00pm  USD  CB Consumer Confidence 
       
Wed Oct-27  1:30am  AUD  CPI q/q 
  1:30am  AUD  Trimmed Mean CPI q/q 
  3:00pm  CAD  BOC Monetary Policy Report 
  3:00pm  CAD  BOC Rate Statement 
  3:00pm  CAD  Overnight Rate 
  3:30pm  OIL  Crude Oil Inventories 
  Tentative  CAD  BOC Press Conference 
       
Thu Oct-28  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
  Tentative  JPY  BOJ Press Conference 
  12:45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
  12:45pm  EUR  Main Refinancing Rate 
  1:30pm  EUR  ECB Press Conference 
  1:30pm  USD  Advance GDP q/q 
  1:30pm  USD  Advance GDP Price Index q/q 
  1:30pm  USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  USD  Pending Home Sales m/m 
       
Fri Oct-29  8:00am  EUR  German Prelim GDP q/q 
  1:30pm  CAD  GDP m/m 
  1:30pm  USD  Core PCE Price Index m/m 
  2:45pm  USD  Chicago PMI 
  3:00pm  USD  Revised UoM Consumer Sentiment 
Sat Oct-30  Day 1  All  G20 Meetings 
       
Sun Oct-31  1:00am  CNH  Manufacturing PMI 
  Day 2  All  G20 Meetings 

Wochenausblick: FOMC-Protokoll, globaler PMI-Ansturm und VPI/Einzelhandelsabsatz für Großbritannien

Das FOMC-Sitzungsprotokoll wird diese Woche für die Sitzung im April, vor dem Hintergrund immer weiter steigenden Drucks auf Jerome Powell und Konsorten, die Inflation ernst zu nehmen, veröffentlicht.

Die britischen VPI-Zahlen geben einen Einblick in die dortige Inflation, während die erste Charge von Einzelhandelsabsatzzahlen seit Lockerung des Lockdowns Aufschluss darüber gibt, ob die Käufer in die Ladengeschäfte zurückkehren.

Außerdem kommt eine ganze Reihe PMI-Zahlen aus Großbritannien, den USA und der EU. Wie wird die wirtschaftliche Erholung im Vergleich aussehen?

FOMC-Sitzungsprotokolle – kommt die Zeit zu handeln?

Wir erhalten diese Woche mit der Veröffentlichung der Protokolle für die Sitzung im April detaillierte Einblicke in die FOMC.

Mittlerweile kennen wir die Geschichte. Obwohl eingeräumt wurde, dass uns vermutlich eine Inflation erwartet, und durch anziehende Treibstoffpreise steigende VPI-Zahlen zeigen, dass sie bereits da ist, werden keine weitreichende der Änderungen der aktuellen Politik der Fed erwartet.

Vorsitzender Jerome Powell hat kein Problem damit, die Wirtschaft heiß laufen zu lassen. Zinsen bleiben bei beinahe null. Quantitative Lockerungen bleiben für die überschaubare Zukunft mit 120 Milliarden USD für hypothekenbesicherte Wertpapiere für Staatsanleihen und Agenturen im Monat bestehen.

Wir haben in der Vergangenheit darüber gesprochen, was Powell und Co dazu bringen könnte, ihre Positionen zu ändern. Powell zufolge müssen drei Kriterien erfüllt sein:

  • effektiv vollständige Erholung des Arbeitsmarkts
    • Inflation erreicht 2%
    • Inflation über 2% für eine nachhaltige Zeitspanne

Beschäftigung könnte hier der Schlüssel sein. 8 Millionen Amerikaner haben immer noch keine Arbeit, obwohl die ausgeschriebenen Stellen über dieser Zahl liegen. Die Beschäftigungszahlen für April waren ebenfalls nicht so herausragend wie die unglaublichen Werte vom März.

Die US-Wirtschaft gewinnt an Stärke. Das BIP wuchs im ersten Quartal 6,4% im Vergleich zum Vorjahr. Wir haben es allerdings noch nicht ganz überstanden, aber die Wirtschaft nimmt Fahrt auf – vielleicht wird dies Powell im Juni zum Handeln zwingen. Noch wird der Kurs gehalten.

VPI-Zahlen für Großbritannien rücken die britische Wirtschaft in den Fokus

Wir werden diese Woche einen Eindruck vom Stand der Inflation in Großbritannien erhalten, wenn die VPI-Zahlen für April im Vergleich zum Vorjahr veröffentlicht werden.

Laut dem geldpolitischen Bericht vom Mai, verortet die Bank of England den VPI unter dem Ziel des Monetary Policy Committee (MPC) von 2,0%. Allerdings haben wir in vergangen VPI-Veröffentlichungen des Office of National Statistics Indikatoren für eine kommende Inflation gesehen.

Die ONS-VPI-Zahlen vom März beziffern die Verbraucherpreisinflation auf 0,7% gegenüber 0,4% im Februar und auf einem Niveau mit den 0,7% vom Januar.

Aufs Jahr betrachtet geht die BoE davon aus, ihr Ziel von 2% möglicherweise bis zum Jahresende zu erreichen. Andere Kommentatoren sehen das ähnlich, nicht unbedingt die vollen 2%, aber nah dran. Zum Beispiel erwartet das National Institute of Economic and Social Research (NIESR) einen Anstieg des VPIs von 1,8% bis zum Jahresende, der zum Q2 2022 auf 2% steigen könnte.

Der britische Chefökonom von Pantheon, Samuel Tombs, geht davon aus, dass der Wert von 2,0% diesen Monat erreicht wird, wobei der Wert für April bei 1,7% liegt. Tombs ist der Meinung, dass durch die Veröffentlichung der Zahlen nach der Eröffnung der Geschäfte und nach einem erwarteten halbjährlichen Anstieg der Strom- und Erdgaspreise, ein genauer Überblick über den Stand der Dinge erhalten werden kann.

Erste Einzelhandelsabsatzzahlen für Großbritannien nach dem Lockdown

Britische Einzelhandelsabsatzzahlen für April kommen, nachdem letzte Woche bereits vorläufige Zahlen veröffentlicht wurden.

Wie durch gelockerte Lockdowns und die Wiedereröffnung nicht-essentieller Ladengeschäfte erwartet, zeigen vorläufige Verkaufszahlen eine ermutigende Spitze für den Monat April. Dem BRC-KPMG Retail Sales Monitor zufolge stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze im April gegenüber April 2019 um 7,3% (als die Zahlen noch nicht von der Covid-19-Pandemie betroffen waren).

Im direkten Vergleich stiegen die Verkaufszahlen um 46%.

„Nach der Wiedereröffnung sogenannter nicht wesentlicher Geschäfte am 12. April in England und Wales und dem anhaltenden Online-Wachstum, erlebten die Einzelhandelsumsätze vergangenen Monat einen willkommenen Aufschwung. Mit der kurzfristigen aufgestauten Nachfrage nach dem Einkaufserlebnis, die die Verbraucher zurück in die Läden zieht, stiegen die Non-Food-Verkäufe in den Läden und im Internet zwischen März und April um ein Viertel“, sagte Helen Dickinson, Geschäftsführerin von BRC.

„Viele Modehäuser verzeichneten einen Umsatzanstieg, vor allem bei Oberbekleidung und Strickwaren, da die Öffentlichkeit dem kalten Frühlingswetter trotzte, um sich mit Freunden im Freien zu treffen und Essen zu gehen. Auch die Verkäufe von Möbel sind gestiegen, da Verbraucher sich die Stücke wieder vor dem Kauf anschauen können“, fügte Dickinson hinzu.

In den drei Wochen seit der ersten Wiedereröffnung von Geschäften in ganz England und Wales stiegen die Non-Food-Verkäufe in Großbritannien insgesamt um 25% gegenüber den Ausgaben im März, als der Lockdown noch voll galt.

Die Wachstumsrate wird sich zwangsläufig wieder verlangsamen, sobald der Einzelhandel sich vollständig normalisiert hat. Kurzfristig aber scheint die Branche vom erwarteten Boom nach dem Lockdown getragen zu werden.

Weltweiter PMI-Ansturm

Eine Lawine von Flash-PMI-Daten ist auf dem Weg. Die EU veröffentlicht diese Woche ihre Zahlen, genau wie die USA und Großbritannien.

Fangen wir mit de EU an. Der Block hofft darauf, im April Fahrt aufbauen zu können. Der Flash-PMI für Dienstleistungen erreichte diesen Monat ein Neunmonatshoch mit einem Wert von 53,7. Das produzierende Gewerbe IHS Markit-Ratings zufolge bei 62,9.

Die könnte dann den gleichen Weg zeigen, wie Großbritannien: Ein Schrumpfen des BIPs im ersten Quartal, gefolgt von Wachstum für das restliche Jahr.

In Großbritannien konnte im April ein Rekordanstieg der PMI-Zahlen für Dienstleistungen verzeichnet werden, womit die höchsten Werte seit 7 Jahren erreicht wurden. Der Wert lag im März bei 56,3. Im April lag er bei 61,0. Die teilweise Wiedereröffnung des Gastgewerbes hat erneut zu Wachstum geführt, und es könnte weiter wachsen, wenn ab Montag auch wieder die Innengastronomie erlaubt ist.

Der PMI für das verarbeitende Gewerbe von IHS Markit im April für Großbritannien zeigte ebenfalls eine sehr starke Leistung, nachdem er Rekordhöhen erreicht hatte. Der Index stieg auf 60,9, gegenüber 58,9 für März. Das Wachstum ist mit anziehenden Bestellungen in die Branche zurückgekehrt, die IHS hat aber Verzögerungen in der Lieferkette und Input-Probleme gemeldet, die die laufende Leistung beeinträchtigen könnten.

Während die EU und Großbritannien wachsen, könnte das produzierende Gewerbe in den USA einen Schritt zurück nehmen. Die PMI für das verarbeitende Gewerbe von ISM lag für April bei 60,7, weit unter den erwarteten 65. ISM zufolge halten Probleme mit der Lieferkette die Branche zurück.

Wir werden weitere Informationen zur wirtschaftlichen Gesundheit dieser Schlüsselindustrien mit der Veröffentlichung der PMI-Zahlen diese Woche erfahren.

Top Wirtschafts-Daten

Date Time (GMT+1) Currency Event
Tue 18-May 2.30am AUD Monetary Policy Meeting Minutes
 
Wed 19-May 7.00am GBP CPI y/y
  1.30pm CAD CPI m/m
  3.30pm USD US Crude Oil Inventories
  7.00pm USD FOMC Meeting Minutes
 
Thu 20-May 2.30am AUD Employment Change
  2.30am AUD Unemployment Rate
  1.30pm USD Phily Fed Manufacturing Index
  1.30pm USD Unemployment Claims
  3.30pm USD US Natural Gas Inventories
 
Fri 21-May 2.30am AUD Retail Sales m/m
  3.00am NZD Annual Budget Release
  7.00am GBP Retail Sales m/m
  8.15am EUR French Flash Manufacturing PMI
  8.15am EUR French Flash Services PMI
  8.30am EUR German Flash Manufacturing PMI
  8.30am EUR German Flash Services PMI
  9.00am EUR Flash Manufacturing PMI
  9.00am EUR Flash Services PMI
  9.30am GBP Flash Manufacturing PMI
  9.30am GBP Flash Services PMI
  1.30pm CAD Core Retail Sales m/m
  1.30pm CAD Retail Sales m/m
  2.45pm USD Flash Manufacturing PMI

 

Top Geschäftsberichte

Date Company Event
Mon 17-May Bridgestone Q1 2021 Earnings
  Ryanair Q4 2021 Earnings
 
Tue 18-May Walmart Q2 2022 Earnings
  Home Depot Q1 2021 Earnings
  Vodafone Q4 2021 Earnings
  LG Corp Q1 2021 Earnings
  Take Two Q4 2021 Earnings
  Tata Motors Q4 2021 Earnings
 
Wed 19-May Cisco Q3 2021 Earnings
  Lowe’s Q1 2021 Earnings
  JD.com Q1 2021 Earnings
  Target Q1 2021 Earnings
  Analog Devices Q2 2021 Earnings
  Experian Q4 2021 Earnings
 
Thu 20-May Tencent Holdings Q1 2021 Earnings
  Applied Materials Q2 2021 Earnings
  National Grid PLC Q4 2021 Earnings
  Palo Alto Networks Q3 2021 Earnings
  Ralph Lauren Q4 2021 Earnings
 
Fri 21-May Deere & Co. Q2 2021 Earnings

 

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