Ugen der kommer: Årets første store amerikanske data sus

Det kommer en sand bonanza af big data-rapporter fra USA i denne uge. To store inflationsindikatorer, i form af CPI- og PPI-tal, frigives sammen med data fra detailhandelen, hvad der normalt er en gylden periode for det private forbrug.

Forbrugerprisindekspriserne syder stadig i hele USA

Det første i ugens amerikanske datablitz er inflationen i forbrugerprisindekset. Rapporten deler tal for december 2021 og lander onsdag eftermiddag.

Vi ved allerede, at inflationen er ved at blive overophedet. Spørgsmålet er nu bare, hvor meget den vil fortsætte med at løbe løbsk.

Ifølge decembers rapport steg CPI-indekset i sit hurtigste tempo i næsten 40 år i november. Stigende priser på råvarer, såsom mad og benzin, forårsagede et 6,8 % år-til-år hop.

Energipriserne er særligt i fokus og stiger 33 % i 2021. Høje priser på benzin for forbrugerne fik endda præsident Biden til at dykke ned i de amerikanske strategiske oliereserver i et forsøg på at nedkøle priserne.

Det centrale amerikanske WTI-råoliebenchmark havde opnået betydelige gevinster i starten af 2022, så vi ser ikke nødvendigvis virkningerne af Bidens oliefrigivelse lige foreløbig.

Når man ser bort fra flygtige fødevare- og energipriser steg kerne CPI-indekset med 4,9 % i forhold til for et år siden – et nyt 30-års højdepunkt.

Høj inflation har endelig tvunget USAs centralbank til at handle. Den accelererer sit obligationsopkøbsprogram, og det skulle være afsluttet i marts i år. Derefter kan der være helt op til tre renteforhøjelser på vej i løbet af året.

Det amerikanske producentprisindeks afspejler stigende forbrugerpriser

Inflationsindikatorerne er mange i denne uge. Det næste er tal for det amerikanske producentprisindeks, der dækker decembers data.

Ligesom CPI er engrospriserne overophedede. Decembers rapport, der fokuserede på data for november 2021, viste et årligt hop på 9,6 % for producentprisindekset. Det er den hurtigste stigning nogensinde registreret i november.

Kerne producentprisindekset, som igen fjerner engrospriserne på fødevarer og energi, var stadig iøjnefaldende 6,9 %. Dette var endnu en rekord, selvom det skal påpeges, at registrering af disse overskrifter og kernestatistikker kun går tilbage til henholdsvis 2010 og 2014.

Det viser bare, at inflationen stadig dikterer den amerikanske økonomi, på trods af dens igangværende post-pandemiske opsving – eller i det mindste var det hen mod slutningen af 2021.

Vi vil sandsynligvis se hedere inputpriser fremover. Logistiske problemer og forsyningsflaskehalse, som pandemien har skabt, vejer stadig tungt på engrosomkostningerne. Priserne på råmaterialer og råvarer er også stadig høje.

Disse høje priser kombineret med frigivelsen af indestængt efterspørgsel og forbrug skabte en perfekt inflationsstorm på tværs af pandemien. Vi kommer sandsynligvis til at se dette i nogen tid i løbet af 2022.

Det amerikanske detailsalg sætter farten op

Officielle detailsalgsdata for USA afrunder ugens udgivelser nøgledata.

Tingene begyndte at se bedre ud i december efter en blødere november måned, ifølge de første Mastercard-rapporter.

Mastercard Spending Pulse, mærkets månedlige gennemgang af detailsalget viser et årligt hop på 8,5 % i detailsalget i tiden op til julen 2021. Onlinesalget steg med 11 % i gennemgangsperioden, som løb fra 1. november til 25. december.

“De handlende var ivrige efter at sikre sig deres gaver forud for juletravlheden i detailhandelen, hvor samtaler om problemer i forsyningskæden og arbejdsudbuddet sendte forbrugerne online og til butikker i hobetal,” sagde Steve Sadove, seniorrådgiver for Mastercard og tidligere administrerende direktør og bestyrelsesformand for Saks Incorporated. “Forbrugerne strømmede til i løbet af sæsonen, hvor tøj og stormagasiner oplevede stærk vækst, da de handlende prøvede at imponere.”

Nøgleresultater fra Mastercard-rapporten omfatter:

  • Forbrugerne handlede tidligt – For at fortsætte en nøgletrend fra 2020 handlede amerikanske forbrugere tidligere end tidligere år, da detailhandlere tilbød særlige kampagner tidligt og så igen senere på sæsonen, da de handlende skyndte sig for at sikre sig “garanteret før jul”-forsendelsestilbud. Ser man på Mastercards udvidede julesæson, steg det samlede detailsalg med +8,6 %* i forhold til sidste år i de 75 dage mellem 11. oktober og 24. december.
  • Thanksgiving-weekenden forblev nøglen – Black Friday markerede endnu en gang den bedste forbrugsdag i julesæsonen 2021. Til Thanksgiving-weekenden, der løber fra fredag den 26. november til og med søndag den 28. november, øgede de handlende det amerikanske detailsalg med +14,1 % i forhold til sidste år. Salget i de fysiske butikker steg også, og det med +16,5 % i forhold til sidste år, mens e-handel oplevede vedvarende vækst, med en stigning på +4,9 % i forhold til sidste år.
  • Mindre pakker havde en stor indflydelse – Uanset om forbrugerne shoppede til sig selv eller til deres kære, oplevede smykkebranche en af de stærkeste vækster i forhold til sidste år og forrige år.
  • Salget af e-handel oplevede en kraftig stigning – Denne julesæson udgjorde e-handel 20,9 % af det samlede detailsalg, en stigning fra 20,6 % i 2020 og 14,6 % i 2019. Kanalen oplever fortsat høj vækst, efterhånden som forbrugerne nyder nemheden ved at surfe på nettet og købe julegaver hjemme fra sofaen.

US retail sales for Christmas 2021 via Mastercard spending pulse.

 

Vigtige økonomiske data

Date Time (GMT) Asset Event
Wed 12-Jan 1:30pm USD CPI m/m
  1:30pm USD Core CPI m/m
  15.30pm OIL US Crude Oil Inventories
  6:01pm USD 10-y Bond Auction
 
Thu 13-Jan 1:30pm USD PPI m/m
  1:30pm USD Core PPI m/m
  1:30pm USD Unemployment Claims
  15.30pm GAS US Natural Gas Inventories
  6:01pm USD 30-y Bond Auction
 
Fri 14-Jan 8:00am EUR German Prelim GDP q/q
  1:30pm USD Core Retail Sales m/m
  1:30pm USD Retail Sales m/m
  2:15pm USD Industrial Production m/m
  3:00pm USD Prelim UoM Consumer Sentiment