الأسبوع المقبل: الناتج المحلي الإجمالي وثقة المستهلك في الولايات المتحدة يهتزان مع تنامي الضغط التضخمي

إن هذا الأسبوع هادئ نسبيًا من جهة الإعلانات الكبري. ستأتي أغلب البيانات الرئيسية المحركة للسوق من الولايات الأمريكية، مع إصدار أرقام الناتج المحلي الإجمالي الفصلي الأولي، جنبًا إلى جنب مع أحدث تقارير مزاج ثقة المستهلك من CB. سيلقي كلاهما الضوء على المزاج الاقتصادي الأمريكي، مع توقف التضخم عن الكمون في الخلفية وظهوره في المقدمة.

وإلا أننا سنبدأ بنيوزيلندا. يصدر قرار معدل الفائدة الأخير لبنك الاحتياطي النيوزيلندي وبيانه باكر صباح الأربعاء. ليس متوقعًا حدوث تغيرات كبيرة لمعدل فائدة النقد الرسمي OCR البالغ 0.25%، بالرغم من أن الضغوط التضخمية تبدو وكأنها بدأت في وضع بصمتها على اقتصاد نيوزيلندا.

يستهدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي تضخمًا بنسبة 2%، والذي ربما يكون قد تحقق بالفعل.

«نتوقع زيادة بنسبة 0.6% في عائدات الفصل مما يؤدي إلى تضخم سنوي يبلغ 2.6%. طريقة أخرى للتفكير في هذا الأمر هي أن تضخم مؤشر سعر المستهلك للفصول الثلاثة حتى مارس 2021 بلغت 2.0% بالفعل»، قال هذا ستيفن توبليس رئيس البحث في بنك نيوزيلندا.

بالرغم من وجود التضخم بالفعل، إلا أن احتمالية رفع المعدل منخفضة. تشير شارون زولنر، كبيرة الاقتصاديين وديفيد كروي كبير الاستراتيجيين إلى أن المعدلات لن ترتفع حتى أغسطس 2022، حيث تصل إلى 0.75%. توقع الزوج أيضًا ارتفاعين آخرين في المعدل خلال 2023، ليبلغ في النهاية 1.75%.

بالنظر إلى بيانات الولايات المتحدة، تصدر أرقام الناتج المحلي الإجمالي الأولية فصل/فصل يوم الخميس، متابعة لقراءة متقدمة في أواخر أبريل. كان النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي البالغ 6.4% ثاني أكبر نمو منذ 2003، حيث ارتفع مع إعادة فتح الاقتصاد مرة أخرى. حفز النمو العديد من القطاعات، ويشمل هذا زيادة الاستهلاك الشخصي، والاستثمارات السكنية وغير السكنية الثابتة، والإنفاق الحكومي.

القراءات الأولية في المرحلة المتوسطة من مجمل عملية إصدار تقارير الناتج المحلي الإجمالي، قبل إصدار القراءة النهائية في نهاية الشهر. بوجه عام تكون القراءة المتقدمة أقوى المؤشرات، لكن مراجعات الأرقام النهائية ليست أمرًا نادرًا.

ثقة المستهلك الأمريكي في محور التركيز أيضًا. يشهد الجمعة أحدث إصدار لمؤشر ثقة المستهلك من CB. وتجاوزت قراءة أبريل التوقعات، مرتفعة من 109 نقطة في مارس إلى 121.7. كان لدى المستهلكين مالًا أكثر في جيوبهم بفضل شيكات تحفيز بادين، وكانوا سعداء بإنفاقه.

إلا أن التضخم قد يلقي بظلاله على قراءة مجلس المستهلكين لشهر مايو. هبطت القراء الأولية لمؤشر سعر المستهلك لجامعة متشيغان إلى 82.8 في شهر مايو من 88.3 في أبريل، وهو ما يشكل هبوطًا بقيمة 6.2% شهر مقابل شهر.

لقد تلقى مزاج المستهلك ضربة بسبب التضخم الكلي الأعلى من المتوقع، الذي سجل 4.6% في أبريل. هذه هي أكبر زيادة في المعدل منذ 2008. ووقف التضخم الكلي في مارس عند 2.6%.

كان إنفاق المستهلك المرتفع حجر الزاوية لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الأول. وإذا تقلص هذا مع نمو التضخم، يمكن أن يرتفع صوت الدعوة لتحريك الفيدرالي سياسته النقدية مع مرور العام.

 

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT+1)  Currency  Event 
Tue 25-May  9.00am  EUR  German ifo Business Climate 
  3.00pm  USD  US CB Consumer Confidence 
       
Wed 26-May  3.00am  NZD  Official Cash Rate 
  3.00am  NZD  RBNZ Monetary Policy Statement 
  3.00am  NZD  RBNZ Press Statement 
  4.00am  NZD  RBNZ Press Conference 
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu 27-May  1.30pm  USD  Preliminary GDP q/q 
  1.30pm  USD  Unemployment claims 
  3.00pm  USD  Pending house sales 
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 
       
Fri 28-May  1.30pm  USD  Core PCE Price Index m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Tue 25-May  Intuit  Q3 2021 Earnings 
     
Wed 26-May  Nvidia  Q1 2022 Earnings 
     
Thu 27-May  Salesforce  Q1 2022 Earnings 
  Costco  Q3 2021 Earnings 
  Royal Bank of Canada  Q2 2021 Earnings 
  Toronto-Dominion Bank  Q2 2021 Earnings 
     
Fri 28-May  National Bank of Canada  Q2 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: أرباح Apple وTesla، واجتماع الفيدرالي، والناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في بؤرة الاهتمام

لدينا الكثير لنتابعه هذا الأسبوع. نبدأ بالفيدرالي، بالرغم من أننا لا نتوقع أمورًا كبيرة. إلا أن تطلعات الناتج المحلي الإجمالي المتفائلة في طريقها للولايات المتحدة، بينما تقترب مؤشرات ثقة المستهلك.

في موضع آخر، يصدر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني بعد 13 شهر من النمو على التوالي.

ننظر أيضًا إلى دفعة أرباح أخرى حيث يستمر موسم تقارير وول ستريت مع عزم Apple وFacebook وTesla وAlphabet وMicrosoft إعلان أرقامها الفصلية.

اجتماع الفيدرالي: ليس هناك تغيرات كبرى قادمة

تعود أمريكا تدريجيًا إلى الوضع الطبيعي. يعود برنامج التطعيم إلى نشاطه، ويعود الناس إلى العمل والترفيه، وتُخفف قيود الحظر والاقتصاد يرتفع.

قال جيروم بويل في مقابلة حديثة في النادي الاقتصادي، «يمكنك أن ترى الاقتصاد يفتح، يمكنك أن ترى متوسطات الركاب [منقولة كما هي] في الطائرات ترتفع، والناس يعودون إلى المطاعم». «أعتقد أننا سندخل في فترة ذات نمو أسرع وخلق وظائف أعلى وهذا أمر جيد».

لذا، ما الذي يعنيه هذا بالنسبة لقرار فائدة الفيدرالي لهذا الأسبوع؟ تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وسط تكهنات بأن استراتيجية «المال السهل» الحالية قد لا تكون السياسة الصحيحة.

مع ضخ ثلاثة اتفاقات تحفيز المزيد من السيولة إلى الاقتصاد، ومعدلات منخفضة انخفاضًا تاريخيًا، تقرع طبول حرب التضخم المشؤومة للبعض. إلا أننا لن نشهد على الأرجح أي تغيرات عمومية هذا الأسبوع، مع عدم توقع تغير معدلات الفائدة حتى 2023 بحد أدنى واستمرار شراء السندات بالمعدل الحالي حتى وقت لاحق من هذا العام على أقل تقدير.

لقد وضع بويل شروط تغير السياسة تغيرًا كبيرًا:

  • تعاف تام فعال في سوق العمل
  • بلوغ التضخم 2%
  • تجاوز التضخم 2% لفترة زمنية مستدامة

لم يُعالج أيًا من هذه الأمور حتى الآن. ومع هذا، تتحسن أرقام الوظائف. انخفض معدل الباطلة إلى 6% في آخر تقارير للرواتب غير الزراعية. قد تدفع أيضًا السيولة الإضافية التي أتاحتها صفقات تحفيز بايدن أسعار سلع المستهلك. تدور شروط تغيير معدل الفائدة حول نفسها.

لكن لا تذهب إلى مؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة متوقعًا عاصفة من تغيرات السياسة الجديدة. فالمسار ثابت من الآن فصاعدًا.

الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الفصلي جاهز للارتفاع مع أزدهار الاقتصاد

مع عودة ازدهار الاقتصاد الأمريكي، فإن توقعات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول حماسية.

شهد الربع الرابع لعام 2020 تصحيحًا لنمو الناتج المحلي الإجمالي لأعلى من 4.1% إلى 4.3% مع إنفاق المستهلكين الأمريكيين أموالهم التحفيزية. لقد كان إنفاق المستهلك الدافع الرئيسي، لكن الجوانب الأخرى لاستثمار الأعمال تساعد على الارتفاع الاقتصادي. فقد ارتفعت الصادرات بنسبة 22.3%. وارتفع أيضًا استثمار الأعمال في الملكية الفكرية والمخزونات والمنازل السكنية.

كل هذا جيد للغاية – لكن الارتفاع الحقيقي قد يكون على وشك البدء. فتقديرات الربع الأول للناتج المحلي الإجمالي لعام 2021 مرتفعة بشكل استثنائي.

يتوقع فيدرالي أطلانطا 8.3% كاملة في أحدث تقديراته للناتج المحلي الإجمالي بتاريخ 16 أبريل. والدافع الرئيسي هنا هو الدخل الشخصي. في يناير، زادت تروة الأسر المعيشية بقيمة 2 تريليون دولار، جنبًا إلى جنب مع ارتفاع الإنفاق بنسبة 2.4%. بإضافة هذا إلى العوامل الأخرى التي تلعب دورًا، كالرواتب غير الزراعية الأكثر ارتفاعًا، وإنفاق المستهلك، والناتج الصناعي، تحصل على وصفة النمو المرتفع للناتج المحلي الإجمالي.

شيكات تحفيز الأسر المعيشية الإضافية في الطريق. ومع تقدم التطعيم، وفتح مزيد من القطاعات للإنفاق الشخصي، سيرتفع نمو الناتج المحلي الإجمالي ارتفاعًا كبيرًا على الأرجح. التحدي إذًا هو الحفاظ على ذلك.

هل يمكن لثقة المستهلك الأمريكي أن تبقى مرتفعة؟

يبدو الأمر مرجح للغاية: بلغت ثقة المستهلك أعلى قيمة لها خلال عام في مارس، ولم تتوقف الأمور عن التحسن منذ ذلك الحين فيما يتعلق بالتطعيم وإعادة الفتح والتحفيز. بالنظر إلى طريقة أداء التطعيم والاقتصاد، سيكون هذا هو الحال على الأرجح في أبريل أيضًا.

دعنا ننظر إلى بيانات مارس لنقيس مزاج أبريل. كان المستهلكون متفائلون بشأن سوق الوظائف في الشهر الماضي. كانوا يشعرون بفرح مع رفع القيود على الأعمال الصغيرة. فكرة مال شيكات التحفيز المجاني الإضافي ترفع المعنويات.

العناصر باهظة الثمن كالسيارات والمنازل والأجهزة المنزلية موجودة على قوائم شراء المستهلكين الأمريكيين، وتمضي قدمًا مع رفع تخمة الادخار ومال الحكومة الإضافي قدرة الإنفاق.

بالنقاط، قفز استطلع الثقة من Board 19.3 نقطة ليصل إلى 109.7 في مارس. إن هذه أعلى قيمة بلغها خلال سنوات، وأعلى قفزة نقاط منذ 2004.

كانت الحالة المزاجية جيدة في مارس. فهل نشهد الأمر ذاته في أبريل؟

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني: هل ينتعش القطاع مرة أخرى؟

تصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصيني هذا الأسبوع مع اكتساب تعافي الأمة الاقتصادي قوة.

أظهر مؤشر مارس زيادة عن أرقام فبراير، حيث ارتفعت من 50.6 إلى 51.9. في الوقت الذي ما زال فيه نمو التصنيع الصيني منخفضًا انخفاضًا تاريخيًا، فإن أي قراءة تتجاوز 50 تعني أن القطاع ما زال يتمدد. في واقع الأمر، أظهرت مؤشرات مديري المشتريات قراءات نمو لمدة 13 شهر على التوالي.

أُغلِقت القدرة الإنتاجية في مهرجان القمر، لكنها عادت إلى العمل. إن هذا مسؤول جزئيًا عن ارتفاع مؤشر مديري المشتريات، لكن هناك المزيد من العوامل الهامة التي تلعب دورًا. وتحديدًا، التعافي الاقتصادي العالمي.

زادت الأوامر، مما يعني أن المصانع الصينية أكثر انشغالًا. تغذي شيكات التحفيز الأمريكية الطلب الأكثر ارتفاعًا على السلع الاستهلاكية، هذا خبر جيد لأصحاب المصانع الصينية. بالإضافة إلى هذا، فإن أوامر الآلات المحلية والعالمية، كالحفارات، تساعد في دعم نمو القطاع.

تعزز خطط الإنفاق الكبيرة فيما وراء البحار التطلعات المستقبلية. ينظر مصنعو آلات البناء ومواده الصينيون بعيون جائعة إلى خطة جو بايدن الضخمة للبنية التحتية، إذا نجح تمريرها. فهناك ربح يمكن الحصول عليه داخل الولايات المتحدة.

الصين في طريقها إلى ربع أول مزدهر وفقًا لمكتب الإحصاءات الوطنية الصيني. وسجل نمو الناتج المحلي الإجمالي رقمًا قياسيًا بلغ 18.3%، بعد ارتفاع اقتصادي تجاوز نمو الولايات المتحدة الرائع بصورة تامة.

بالرغم من أن التطلعات مشجعة على المدى القصير، تبقى التساؤلات بشأن الاستدامة. ارتفعت الصادرات، وقود تصنيع الصين، بنسبة 38.7% بوجه عام في الربع الأول من 2021، لكن الهبوط في نشاط التصدير بين فبراير ومارس أثر على هذه الأرقام التي تدمع لها العيون. دون شك، فإن هذا سبب يدعو للقلق، لذا فإن مراقبة إصدار مؤشر مديري المشتريات لهذا الأسبوع ستكون أمرًا مثيرًا للاهتمام.

أسبوع قادم مرتفع التقنية في موسم الأرباح

يتأهب وول ستريت لوابل من أرباح أخرى هذا الأسبوع. كما هو الحال دائمًا في موسم الأرباح، تأتي التقارير بسرعة وفي أعداد كبيرة.

هناك بعض التركيز على التكنولوجيا في أرباح هذا الأسبوع. حيث تصدر كل من Apple وAmazon وFacebook وTesla أرباحها. ستكون Tesla مثيرة للاهتمام، وبصورة خاصة لرؤية تأثير قرارها إنفاق مليارات على البيتكوين على شؤونها المالية. تشير التقارير السابقة إلى أنها جنت ربحًا من العملات المشفرة أكبر من ربحها من بيع السيارات هذا العام.

تأتي ماليات Apple بعد حدث إطلاق 2021 الذي أقامته الشركة. فقد أطلقت لون لامع جديد لجهاز iPhone 12، بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من ألوان iMac، وتحديثات لأجهزة Apple TV، والمزيد. لكن التركيز كان على مبيعات iPhone 12 بصورة كبيرة. قد تنظر Apple إلى ربع آخر يكسر الأرقام القياسية، مع بيع ستة هواتف iPhone من كل عشرة هواتف مباعة في الربع الأول.

نرى أيضًا كبرى شركات النفط ExxonMobil وBP وShell وTOTAL وChervron تشارك أرباحها، والتي لن تكون على الأرجح هائلة كأرباح Apple. تقول ExxonMobil إن أسعار النفط الناهضة تعني أن الأرقام قد تكون أحسن من المتوقع، لكنها قد تواجه خسارة جسيمة تبلغ 800 مليون دولار بسبب تجمد تكساس الكبير. هل نشهد مزيدًا من الخسائر البالغة لكبرى الشركات؟

انظر أدناه من أجل موجز الشركات ذات رؤوس الأموال الضخمة التي تصدر تقاريرها هذا الأسبوع.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT+1)  Currency  Event 
Mon 26-Apr  9.00am  EUR  German IFO Business Climate 
       
Tue 27-Apr  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
  Tentative  JPY  BOJ Press Conference 
  3.00pm  USD  CB Consumer Confidence 
       
Wed 28-Apr  All day  All  OPEC-JMMC Meeting 
  2.30am  AUD  CPI q/q 
  2.30am  AUD   Trimmed Mean CPI q/q 
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
  7.00pm  USD  FOMC Statement 
  7.00pm  USD  Federal Funds Rate 
  7.30pm  USD  FOMC Press Conference 
       
Thu 29-Apr  2.00am  NZD  Final ANZ Business Confidence 
  1.30pm  USD  Advance GDP q/q 
  1.30pm  USD  Advance GPD Index q/q 
  1.30pm  USD  Unemployment claims 
  3.00pm  USD   Pending House Sales 
       
Fri 30-Apr  2.00am  CNY  Manufacturing PMI 
  9.00am  EUR  Germany Prelim GDP q/q 
  1.30pm  CAD  GDP m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Mon 26-Apr  Tesla  Q1 2021 Earnings 
  Vale  Q1 2021 Earnings 
  Canadian National Railway Co.  Q1 2021 Earnings 
  Philips  Q1 2021 Earnings 
     
Tue 27-Apr  Microsoft  Q3 2021 Earnings 
  Alphabet (Google)  Q1 2021 Earnings 
  Visa  Q2 2021 Earnings 
  Novartis  Q1 2021 Earnings 
  Texas Instruments  Q1 2021 Earnings 
  Starbucks  Q2 2021 Earnings 
  HSBC  Q1 2021 Earnings 
  GE  Q1 2021 Earnings 
  3M  Q1 2021 Earnings 
  AMD  Q1 2021 Earnings 
  BP  Q1 2021 Earnings 
  Mondalez  Q1 2021 Earnings 
  Chubb  Q1 2021 Earnings 
  Capital One  Q1 2021 Earnings 
     
     
Wed 28-Apr  Facebook  Q1 2021 Earnings 
  Apple  Q1 2021 Earnings 
  QUALCOMM  Q2 2021 Earnings 
  Boeing  Q1 2021 Earnings 
  Moody’s  Q1 2021 Earnings 
  NOVATEK  Q1 2021 Earnings 
  Spotify  Q1 2021 Earnings 
  Ford Motor Corp  Q1 2021 Earnings 
     
Thu 29-Apr  Amazon  Q1 2021 Earnings 
  Samsung  Q1 2021 Earnings 
  MasterCard  Q1 2021 Earnings 
  China Construction Bank  Q1 2021 Earnings 
  McDonald’s  Q1 2021 Earnings 
  Royal Dutch Shell  Q1 2021 Earnings 
  Bank of China  Q1 2021 Earnings 
  Sony  Q4 2020 Earnings 
  Caterpillar  Q1 2021 Earnings 
  TOTAL  Q1 2021 Earnings 
  Airbus  Q1 2021 Earnings 
  S&P Global  Q1 2021 Earnings 
  Gilead  Q1 2021 Earnings 
  Sinopec  Q1 2021 Earnings 
  BASF  Q1 2021 Earnings 
  Baidu  Q1 2021 Earnings 
  Equinor  Q1 2021 Earnings 
     
Fri 30-Apr  Alibaba  Q4 2020 Earnings 
  ExxonMobil  Q1 2020 Earnings 
  AstraZeneca  Q1 2021 Earnings 
  BNP Paribas  Q1 2021 Earnings 
  Colgate-Palmolive  Q1 2021 Earnings 

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى