الأسبوع المقبل: المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي، وجو بايدن يدخل البيت الأبيض وموسم الأرباح يستمر

مع ترقب الأسبوع القادم، يعقد البنك المركزي الأوروبي أول اجتماع ومؤتمر صحفي له في هذا العام. هل يتجه التضخم نحو الاتحاد الأوروبي؟ في موضع آخر، يستمر موسم الأرباح مع إصدار تقارير أرباح المزيد والمزيد من رؤوس الأموال الكبرى، وجو بايدن يدخل أخيرًا البيت الأبيض مع انتهاء عصر ترامب أخيرًا.

أول اجتماع للبنك المركزي الأوروبي في 2021

يعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه ومؤتمره الصحفي الأول في 2021 يوم الخميس 21 يناير على خلفية التحفيز المرتفع وتحذير الحكومات من أن تكون متسرعة للغاية عند إعادة شد أحزمتها بعد الغلق.

لقد حذرت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، من اتخاذ أي أجراءات سريعة ضد أي تحسن في الظروف الاقتصادية هذا العام إذا بدأ التضخم في التسبب في ضرر. تنبأت لاجارد في حديثها يوم الأربعاء 14 يناير بانتعاش بسبب «الطلب المكبوت» إلا أنها قالت إن هذا لن يكون كافيًا لضمان تصحيح كبير في السياسة المالية، حيث إن هذا قد يؤدي إلى مخاطر جسيمة.

لقد تسببت الجائحة في ارتفاع حاد في المدخرات العائلية في جميع أنحاء أوروبا يقابله انخفاض في نشاط الخدمات كالمطعاعم والعطلات وزيارة السينما. وقد ساهم هذا في تخفيف الضغط على الأسعار وهو ما عجَّله تكلفة الطاقة الأكثر انخفاضًا وتخفيض ضريبة القيمة المضافة في بلدان مثل ألمانيا. وعلى هذا النحو، انخفض معدل تضخم البنك المركزي الأوروبي ليصبح سالبًا في الأشهر الأخيرة من 2020.

تقوية اليورو مقابل الدولار الأمريكي سبب آخر للانكماش، والذي بلغ أعلى قيمة له في ثلاثة أعوام مؤخرًا. فأسعار الاستيراد أقل، بينما أسعار التصدير أعلى.

قد تبدأ الأسعار في الارتفاع في الأشهر القادمة، وفق توقعات البنك المركزي الأوروبي. فتوقعاته الأخيرة لمنطقة اليورو تشير إلى أن تضخم سعر المستهلك سيبلغ 1% في 2021، و1.3% في 2023.

في ديسمبر 2020، مدد البنك المركزي الأوروبي سياسته التحفيزية الأساسية. حيث رفع برنامجه الطارئ لشراء السندات بقيمة 500 مليار يورو ليبلغ 1.85 تريليون يورو. أيضًا أعاد البنك المركزي الأوروبي ضبط توقعاته الاقتصادية، ليخفضها استجابة لعودة انتشار الجائحة في جميع أنحاء أوروبا.

يتوقع الآن البنك المركزي معدل نمو لعموم الاتحاد الأوروبي يبلغ 3.9% في 2021، مع الأخذ في الحسبان تدابير الغلق الأكثر طولًا. ومع هذا فقد قال إن أي غلق بعد مارس قد يكون له تأثيرات اقتصادية شديدة. وتظهر أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا انكماشًا بنسبة 5%، لذا إذا كان أكبر اقتصاد في التكتل يعاني، فماذا ستكون التداعيات على البقية؟

موسم الأرباح يستمر في وول ستريت

يستمر موسم الأرباح بجدية مع متابعة كبرى رؤوس الأموال إصدار تدفق مستمر من تقارير الربع الرابع لعام 2020.

بدأ الأمر كبرى البنوك الأمريكية في الأسبوع الماضي مع إصدار JPMorgan Cahse وCitigroup وWells Fargo تقاريرها الأولية. وسيشهد هذا الأسبوع نهجًا أكثر تنوعًا مع إصدار تقارير كبرى الشركات والأسهم الممتازة من جميع القطاعات.

Netflix أحد المكاسب التي ينبغي مشاهدتها هذا الأسبوع. يتوقع السوق أن تحقق خدمة البث زيادة في الإيرادات عام مقابل عام، لكن تقارير الربع الماضي بالكاد تجاوزت التوقعات. وكان الربح لكل سهم في الربع الثالث دون التوقعات بصورة كبيرة، حيث جاء بقيمة 1.74 دولار مقابل توقع المحللين أن يبلغ 2.12 دولار. هل يكون الحال كذلك مرة أخرى؟ لقد كانت آسيا – المحيط الهادي سوق النمو الرئيسي لشركة Netflix في عالم الغلق، لذا سيكون من المثير رؤية ما إذا كان مقدم خدمة البث قادر على البناء على مكاسبه السابقة هناك مع تعويض أي انخفاضات محتملة في المناطق الجغرافية الأخرى.

تولية جو بايدن

يصبح الرئيس المنتخب جو بايدن الرئيس جو بايدن في 20 يناير، لينهي بذلك رئاسة ترامب. بعد أربعة أعوام من استحواذ نجم تلفاز الواقع الملياردير على البيت الأبيض، وأمريكا منقسمة كما هو حالها دائمًا. هل يكون بايدن الملطِّف الذي تحتاجه الولايات المتحدة لتصبح أكثر اتحادًا مرة أخرى؟

حتى وقت الكتابة فإن الرئيس ترامب متهم كما يُزعم بالتحريض على أعمال الشغب الأخيرة في مبنى الكابيتول بخطابات تحريضية، ويوشك أن يتلقى ضربة بمحاكمة عزله الثانية في فترة رئاسته. لم يتعرض رئيس أمريكي للإقالة مرتين قط في مدة رئاسته. قد يطاح بترامب من مكتبه حتى مع بقاء أقل من أسبوع على انقضاء فترة رئاسته بالكامل، وقد يواجه حتى تهمًا جنائية؛ نهاية مشينة لرئاسة غير كريمة.

لكن ماذا عن بداية عهد بايدن؟ كيف ستتفاعل الأسواق؟ هناك العديد من العوامل التي ينبغي مراقبتها مع بداية فترة بايدن، مثل:

  • التحفيز المالي – يمكن أن تزدهر ثقة المستهلك بفعل باقات التحفيز المحتملة المتوقع أن يقدمها بايدن. لقد تعهد «بتريليونات» للتحفيز بمجرد دخوله البيت الأبيض. قد يواصل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا منح الأسواق دعمًا كبيرًا خلال الأسابيع القليلة الأولى للعهد الجديد.
  • التجارة الخارجية – من المتوقع أن يأخذ بايدن نهجًا متعدد الأطراف نحو التجارة الخارجية، ويمكن أن تكون سياساته أكثر مصالحة مقارنة بنهج ترامب الأكثر شوفينية.
  • كوفيد – 19 – بعد نهج عدم التدخل في السيطرة على الجائحة الذي اتخذته إدارة ترامب، يقال أن بايدن يفضل نهجًا فيه تدخل فعلي بصورة أكبر. تشمل خططه تعميم اللقاح بسرعة أكبر، وخطة أكثر تفصيلًا لعودة الأطفال إلى المدارس ومطالبة كل الأمريكيين بارتداء الكمامات في المائة يوم الأولى من فترته لمكافحة انتشار الفيروس. وبصورة أساسية، تدابير للقيام بهذا حتى يتسنى للمزيد من المواطنين العودة إلى العمل ودوران عجلة الاقتصاد مرة أخرى.

ارتفع S&P500 بنسبة 5.2% بمجرد انتخاب جو بايدن في نوفمبر. فهل يسبب توليه نفس الدفعة الإيجابية لهذا المؤشر؟

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 18  2.00am  CNH  GDP q/y 
       
Tue Jan 19  7.00am  EUR  German Final CPI m/m 
       
Wed 20 Jan  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  3.00pm  CAD  BOC Monetary Policy Report 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  Tentative  CAD  BOC Press Conference 
       
  Tentative  USD  President-Elect Biden Speaks 
       
Thu Jan 21  12.00am  AUD  Employment Change 
       
  12.00am  AUD  Unemployment Rate 
       
  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
       
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  9.45pm  NZD  CPI q/q 
       
Fri Jan 22  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
  4.00pm  USD  Crude Oil Inventories 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

 

Date  Company  Event 
Tue Jan 19  Bank of America Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Netflix Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Charles Schwab  Q4 2020 Earnings 
  Goldman Sachs  Q42020 Earnings 
  State Street Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Halliburton Co.  Q4 2020 Earnings 
  Logitech S.A.  Q3 2021 Earnings 
  J.B Hunt Transportation Services Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Larsen & Toburo Infotech Ltd.  Q3 2021 Earnings 
     
Wed Jan 20  Procter & Gamble Co.  Q2 2021 Earnings 
  UnitedHealth Inc.  Q4 2020 Earnings 
  ASML NV  Q4 2020 Earnings 
  Morgan Stanley  Q4 2020 Earnings 
  U.S. Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Bank of New York Mellon  Q4 2020 Earnings 
  Kinder Morgan Inc (P)  Q4 2020 Earnings 
  Fastenal Co.  Q4 2020 Earnings 
  Discover Financial Services  Q4 2020 Earnings 
  Citizens Financial Group Inc.  Q4 2020 Earnings 
  United Airlines Holdings Inc  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Jan 21  Intel Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q4 2020 earnings 
  Union Pacific Corp.  Q4 2020 Earnings 
  IBM Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Intuit Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Intuitive Surgical Inc  Q4 2020 Earnings 
  CSX Corp.  Q4 2020 Earnings 
  BB&T Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Investor AB   Q4 2020 Earnings 
  Travelers Inc (Travelers Companies)  Q4 2020 Earnings 
  Sandvik AB  Q4 2020 Earnings 
  Fifth Third Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Northern Trust Corp.  Q4 2020 Earnings 
  M&T Bank Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Woodside Petroleum Ltd.  Q4 2020 Earnings 
  KeyCorp  Q4 2020 Earnings 
  Baker Hughes Inc.  Q4 2020 Earnings 
     
Fri Jan 22  Schlumberger N.V. (Ltd)  Q4 2020 Earnings 
  Kia Motors Corp.  Q4 2020 Earnings 
  UltraTech Cement Ltd  Q4 2020 Earnings 
  Kansas City Southern  Q4 2020 Earnings 
  HDFC Standard Life Insurance Company Ltd Registered Shs  Q3 2021 Earnings 
  Regions Financial Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Huntington Bancshares Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Ally Financial Inc  Q4 2020 Earnings 
  Gjensidige Forsikring ASA  Q3 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: المستهلك الأمريكي في محور الاهتمام مع مبيعات وأرباح التجزئة

هل يكون هناك اتفاق على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع أم لا يكون؟ من يدري، فالمحادثات مستمره حتى وقتنا هذا لكن الموعد النهائي يقترب. في الوقت ذاته نتطلع إلى المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع مع أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وتحديثات أرباح كل من Wal-Mart وHome Depot وTarget وغيرهم.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟

حتى وقت الكتابة، محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مستمرة لكن دون نهاية منظوره. لقد رأينا الكثير من المواقف المعتادة لكن حتى الآن يبقى الطرفان على خلاف حول ما يطلق عليه تكافؤ الفرص وحقوق الصيد. كما هو الحال دائمًا، سيبقى الجنيه الاسترليني حساسًا من جهة المخاطر التي تتصدر الأنباء. ارتفع زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي ليبلغ 1.33 في الأسبوع الماضي، ليصل إلى أعلى قيمة له منذ بداية سبتمبر، لكن كيف سيكون وضع السوق في حالة الخروج دون اتفاق ودون تمهيد من الفترة الانتقالية في نهاية ديسمبر؟

مبيعات ومكاسب التجزئة الأمريكية

ستُختبر ثقة المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع حيث ننظر إلى أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وبعض تحديثات الأرباح الكبرى من أمثال Wal-Mart وTarget وHome Depot وLowe’s وTJX. لقد كان أداء تجار التجزئة أداءً جيدًا أثناء الجائحة مع انخفاض إنفاق المستهلكين على أشياء كالعطلات وتناول الطعام في الخارج وارتفاع إنفاقهم علي أمور مثل الأدوات والبقالة. كيف صار حال المستهلكين في الولايات المتحدة منذ انتهاء شيكات التحفيز التي كانت تبلغ 600 دولار كل أسبوع؟

كان سبتمبر شهر ازدهار حيث نمت مبيعات التجزئة بأسرع معدل في ثلاثة أشهر، مرتفعًا بنسبة 1.9% بعد تحرك أكبر من 0.6% في شهر أغسطس. لقد راكم المستهلكون الكثير من المدخرات وهم مستعدون لضخها في الاقتصاد؛ قد يكون شهر أكتوبر شهرًا قويًا آخر بالرغم من أن الانتخابات قد تؤثر على ذلك. ارتفعت مبيعات المتاجر الكبرى 9.7% بينما ارتفعت مبيعات الملابس 11%، لكنها لا تزال منخفضة عن العام الماضي بنسبه 7.3% و12.5% على الترتيب.

شاهد الدوران

شهد الأسبوع الماضي حركة كبيرة نتيجة للنمو والزخم في أسهم القيمة والأسهم الدورية مع قيادة أنباء من Pfizer عن اللقاح للتجارة المنتعشة. بالرغم من حدوث بعض الاعتدال في التدفقات في وقت لاحق من الأسبوع، كان Nasdaq 100 تحت ضغط بينما ارتفع مؤشر الشركات الصناعية ذات رأس المال الصغير Russell 2000 بصورة جيدة. وقفزت أيضًا الأسهم الأوروبية لاسيما مع بلوغ FSTE 100 أعلى قيمه في عدة شهور بمكوناته الدورية القوية. اكتشف ماذا تعتقد بنوك الاستثمار الكبرى في وول ستريت أنه سيحدث للأسواق هذا العام و في عام 2021.

وأخيرًا…

هل يواصل دونالد ترامب الضغط من أجل مطالبه؟ تعيد جورجيا عد كل الأصوات باليد. لقد أوشكت الأسواق على إنهاء العد على الرئيس، لكن هل المستثمرون متفائلون أكثر مما ينبغي بشأن الأزمة الدستورية المحتملة في الولايات المتحدة؟ الحقيقة هي أن أغلب الجمهوريين يعلمون أنه خسر، لكن عيونهم على إعادة انتخابات مجلس الشيوخ في جورجيا في يناير، ويدركون أن ترامب قادر على الحصول على الأصوات للتغلب على الديمقراطيين. إذا أخذ الديمقراطيون كلا المقعدين سينقسم مجلس الشيوخ إلى 50:50 ويكون الصوت المرجَّح في هذا الموقف مع نائب الرئيس.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

 

Date  Time (GMT)  Currency   Event 
Sun Nov 15  11:50pm  JPY  Prelim GDP Price Index y/y 
    JPY  Prelim GDP q/q 
Mon Nov 16  12:01am  GBP  Rightmove HPI m/m 
  2:00am  CNH  Fixed Asset Investment 
    CNH Industrial Production y/y 
    CNH  Retail Sales y/y 
    CNH  Unemployment Rate 
  4:30am  JPY  Revised Industrial Production m/m 
    USD  Empire State Manufacturing Index 
  3:30pm  AUD  CB Leading Index m/m 
Tue Nov 17  12:30am  AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
    USD  Core Retail Sales m/m 
    USD  Retail Sales m/m 
    USD  Import Prices m/m 
  2:15pm  USD  Capacity Utilization Rate 
    USD  Industrial Production m/m 
Wed Nov 18  12:30am  AUD  Wage Price Index q/q 
  7:00am  GBP  CPI y/y 
    GBP  Core CPI y/y 
    GBP  PPI Input m/m 
    GBP  PPI Output m/m 
    GBP  RPI y/y 
  9:30am  GBP  HPI y/y 
  10:00am  EUR  Final CPI y/y 
    EUR  Final Core CPI y/y 
  Tentative  GBP  Bank of England Monetary Policy Report Hearings 
  1:30pm  CAD  CPI m/m 
    USD  Building Permits 
    USD  Housing Starts 
  3:30pm  USD  Crude Oil Inventories 
Thu Nov 19  12:30am  AUD  Employment Change 
    AUD  Unemployment Rate 
  7:00am  CHF  Trade Balance 
  9:00am  EUR  Current Account 
  1:30pm  CAD  ADP Non-Farm Employment Change 
    USD  Philly Fed Manufacturing Index 
    USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  USD  CB Leading Index m/m 
    USD  Existing Home Sales 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 
  11:30pm  JPY  National Core CPI y/y 
Fri Nov 20  12:01am  GBP  GfK Consumer Confidence 
  12:30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
  7:00am  EUR  German PPI m/m 
    GBP  Retail Sales m/m 
    GBP  Public Sector Net Borrowing 
  1:30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
    CAD  Retail Sales m/m 
  3:00pm  EUR  Consumer Confidence 
  All Day  All  G20 Meetings 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

 

17-Nov  Walmart  Q3 2021 Earnings 
18-Nov  NVIDIA  Q3 2021 Earnings 
17-Nov  Home Depot  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  Lowe’s Companies  Q3 2020 Earnings 
19-Nov  Intuit Inc  Q1 2021 Earnings 
20-Nov  Naspers  Q2 2021 Earnings 
18-Nov  Target Corp  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  TJX Cos. Inc  Q3 2021 Earnings 
16-Nov  Vodafone Group  Q2 2021 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: هل تستمر مخاطر الانتخابات وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟

سنكون قد تجاوزنا سباق الرئاسة الأمريكي، وسيولي المستثمرون تبعات السياسة النوعية اهتمامهم، ومع هذا يبدو أن دونالد ترامب لا ينوي المغادرة دون عراك. فهل تهتم الأسواق حقًا بما إذا كانت النتيجة النهائية ستبقى محور شك لمدة أطول بعض الشيء؟ حتى الآن يميل المزاج للمخاطره مع بقاء مجلس الشيوخ جمهوري. في الوقت ذاته ستزداد أهمية المباحثات التجارية لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بالنسبة للجنيه الاسترليني وأسهم المملكة المتحدة مع نفاد وقت الاتفاق.

هل يغادر دونالد ترامب دون عراك؟

على الأرجح لا، لكن هل لهذا الأمر أهمية؟ في وقت الكتابة بدا أن دونالد ترامب سيخسر الانتخابات على الأرجح، لكن يبدو أنه لا يرغب في الرحيل دون معركه قانونيه. سيجرب الرئيس كل السبل، لكن لم يتضح ما إذا كان بإمكان شيء أن يمنع جو بايدن من أن يصبح رئيسًا. تفاعلت الأسواق بارتياح في الأسبوع الماضي مع بيت أبيض أزرق ومجلس شيوخ أحمر، وهذا أمر جيد لأسهم النمو مثل شركات التكنولوجيا الضخمة، وجيد بدرجة أقل لأسهم القيمة.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

الوقت يمر، وتقاطعات الجنيه الاسترليني عرضة لمخاطر كبرى، لكن 1.30 تبقى نقطه الارتكاز للجنيه الاسترليني. يرغب كلا الطرفين في اتفاق، لكنهما لا يريدانه مرتفع التكلفة. على أي حال، قد تقول أن الضرر الاقتصادي والاستجابة المالية-النقدية يقدمان في واقع الأمر غطاءً للخروج دون اتفاق. سيكون الاجتماع غير الرسمي لرؤساء الدول في برلين والمقرر عقده يوم 16 نوفمبر في محور التركيز، وهو الموعد الذي سيرغب قبله ماكرون وميركل وآخرون في الحصول على نص لختام الأمر، لكن ابق على استعداد لتقاطع العناوين الرئيسية قبل ذلك.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

على صعيد البيانات الاقتصادية، فإن معظمها يبدو متراجعًا، فقد دخلت أوروبا الغلق الآن، وتتأقلم الولايات المتحدة مع تداعيات الانتخابات الرئاسية. راقب تقرير الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة، بينما يصدر بنك الاحتياطي النيوزيلندي استدعاء معدل فائدته يوم الأربعاء.

افتح التقويم الاقتصادي في المنصة لتحصل على قائمة كاملة بالأحداث.

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Nov 9  5:00am  JPY  Leading Indicators 
  6:45am  CHF  Unemployment Rate 
  7:00am  EUR  German Trade Balance 
  9:30am  EUR  Sentix Investor Confidence 
  11:50pm  JPY  Bank Lending y/y 
    JPY  Current Account 
Tue Nov 10  12:01am  GBP  BRC Retail Sales Monitor y/y 
  12:30am  AUD  NAB Business Confidence 
  1:30am  CNH  CPI y/y 
    CNH  PPI y/y 
  7:00am  GBP  Claimant Count Change 
    GBP  Average Earnings Index 3m/y 
    GBP  Unemployment Rate 
  7:45am  EUR  French Industrial Production m/m 
  9:00am  EUR  Italian Industrial Production m/m 
  10:00am  EUR  ZEW Economic Sentiment 
    EUR  German ZEW Economic Sentiment 
  11:00am  USD  NFIB Small Business Index 
  3:00pm  USD  JOLTS Job Openings 
  6:01pm  USD  10-y Bond Auction 
  11:30pm  AUD  Westpac Consumer Sentiment 
  11:50pm  JPY  M2 Money Stock y/y 
Wed Nov 11  1:00am  NZD  Official Cash Rate 
    NZD  RBNZ Monetary Policy Statement 
    NZD  RBNZ Rate Statement 
  2:00am  NZD  RBNZ Press Conference 
  6:00am  JPY  Prelim Machine Tool Orders y/y 
  All Day  EUR  French Bank Holiday 
  All Day  CAD  Bank Holiday 
  All Day  USD  Bank Holiday 
  Tentative  GBP  NIESR GDP Estimate 
  11:50pm  JPY  Core Machinery Orders m/m 
    JPY  PPI y/y 
Thu Nov 12  12:01am  GBP  RICS House Price Balance 
  4:30am  JPY  Tertiary Industry Activity m/m 
  7:00am  EUR  German Final CPI m/m 
    GBP  Prelim GDP q/q 
    GBP  Construction Output m/m 
    GBP  GDP m/m 
    GBP  Goods Trade Balance 
    GBP  Index of Services 3m/3m 
    GBP  Industrial Production m/m 
    GBP  Manufacturing Production m/m 
    GBP  Prelim Business Investment q/q 
  9:00am  EUR  ECB Economic Bulletin 
  10:00am  EUR  Industrial Production m/m 
  All Day  EUR  Eurogroup Meetings 
  1:30pm  CAD  NHPI m/m 
    USD  CPI m/m 
    USD  Core CPI m/m 
    USD  Unemployment Claims 
  4:00pm  USD  Crude Oil Inventories 
  7:00pm  USD  Federal Budget Balance 
  9:30pm  NZD  BusinessNZ Manufacturing Index 
  9:45pm  NZD  FPI m/m 
Fri Nov 13  7:30am  CHF  PPI m/m 
  7:45am  EUR  French Final CPI m/m 
  All Day  EUR  ECOFIN Meetings 
  10:00am  EUR  Flash Employment Change q/q 
    EUR  Flash GDP q/q 
    EUR  Trade Balance 
  1:30pm  USD  Core PPI m/m 
    USD  PPI m/m 
  2:30pm  GBP  CB Leading Index m/m 
  3:00pm  USD  Prelim UoM Consumer Sentiment 
    USD  Prelim UoM Inflation Expectations 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company   
9-Nov  McDonald’s Corp.  Q3 2020 Earnings 
9-Nov  Softbank Corp.  Q2 2020 Earnings 
10-Nov  adidas  Q3 2020 Earnings 
10-Nov  Deutsche Post AG  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Tencent Holdings Ltd  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Semiconductor Manufacturing International Corp  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Air Products and Chemicals Inc.  Q4 2020 Earnings 
11-Nov  Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd  Q3 2020 Earnings 
12-Nov  Walt Disney  Q4 2020 Earnings 
12-Nov  Cisco Inc.  Q1 2021 Earnings 
12-Nov  Siemens AG  Q4 2020 Earnings 
12-Nov  Deutsche Telekom AG  Q3 2020 Earnings 
12-Nov  Merck KGaA  Q3 2020 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: خاص بالانتخابات الأمريكية

ستكون انتخابات الرئاسة الأمريكية ومجلس الشيوخ الحدث الرئيسي في الأسبوع المقبل، لكننا سنتابع أيضًا اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا.

انتخابات 2020

الانتخابات الأمريكية التي تجرى يوم الثلاثاء هي العنصر الوحيد المؤثر (تقريبًا). يمكن عادة توقع النتيجة بعد إغلاق مقصورات الاقتراع، إلا أنه ليس هناك شخص متأكد من الموعد الذي سنعرف فيه من سيكون صاحب المنصب القادم في البيت الأبيض. يحتفظ جو بايدن بالصدارة في الاستفتاءات على المستوى الوطني، لكن الأمر متقارب في الولايات الحاسمة الرئيسية والتي ستحدد الفائز. فما زال بإمكان لدونالد ترامب أن يفاجئ استطلاعات الرأي. في الوقت ذاته فإن سباق مجلس الشيوخ بنفس القرب وقد يكون بنفس الأهمية لنظرة السوق حول إتمام صفقة تحفيز بعد ذلك مباشرة.

ترجيح التقلب في تسعير العقود الآجلة وربما بعض أسواق الفوركس أثناء الليل سيكون هو الطريقة التي تجرى بها استدعاءات الولايات الفردية. وحيث أن بعض الولايات تعالج أوراق الاقتراع الشخصية قبل حساب الأصوات البريدية، ومع سماح بعض الولايات بوصول الأصوات البريدية بعد 3 نوفمبر (طالما أنها مختومة بختم البريد قبل هذا التاريخ)، يمكن أن نحصل على عينة غير دقيقة ومتفاوتة عند إغلاق اقتراع الساحل الغربي. يمكننا أن نتوقع ارتفاع التقلبات ثانية إذا لم تكن هناك نتيجة واضحة أو كانت النتيجة متنازع عليها.

سنستضيف ندوة خاصة عبر الإنترنت لما قبل الانتخابات يوم الإثنين، وسنتابع رد فعل السوق مباشرة يوم الأربعاء.

الاحتياطي الفيدرالي

في أعقاب الانتخابات الأمريكية مباشرة يُعقد يوم الأربعاء اجتماع اللجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة FOMC لشهر نوفمبر لمدة يومين، والذي لا يُتوقع أن يعلن فيه صناع السياسة عن تغييرات كبيرة. ستبحث الأسواق عن وضوح أكبر بشأن الطريقة التي يقارب بها صناع السياسة هيكل متوسط التضخم المستهدف الجديد. شددت محاضر من اجتماع سبتمبر على أنه بالرغم من أن المعدلات ستخُفَّض لمدة أكبر، يسعى المسؤولون إلى الحفاظ على درجة من المرونة بشأن التوجيه المسبق ولا يرغبون في الالتزام دون شروط بإبقاء المعدلات عند أدنى مستوياتها.  سيصدر بيان FOMC وسيعقد مؤتمر صحفي مع جاي بويل يوم الخميس.

بنك إنجلترا

قبل هذا يوم الخميس، يصدر بنك إنجلترا أحدث بيانات سياسته النقدية وسط توقعات بهبوط معدلات الفائدة إلى السالب. يمهد بنك إنجلترا الطريق أمام الهبوط إلى معدلات فائدة سالبة. طلب نائب المحافظ سام وودز من الشركات، في خطاب أُرسل إلى البنوك التجارية يوم 12 أكتوبر، بتفصيل «استعدادها الحالي للتعامل مع معدل فائدة بنكي صفري أو معدل فائدة بنكي سالب أو نظام مدرَّج للأجور الاحتياطية، والخطوات التي سيتعين عليكم اتخاذها للاستعداد لتنفيذ ذلك». يذكر الخطاب أن «القطاع المصرفي … سيتعين عليه أن يكون مستعدًا تشغيليًا لتنفيذ ذلك بطريقة لا تؤثر سلبًا على أمان ورسوخ الشركات»، ويفسر ذلك قائلًا «قد ترى لجنة السياسة النقدية أنه من الملائم اختيار خيارات متنوعة بناءً على الموقف في وقت الاختيار». يأتي هذا بعد أن أظهرت تفاصيل من آخر اجتماعات السياسة أن بنك إنجلترا يدرس بشكل فعال المعدلات السالبة، بينما يبذل أندرو بايلي جهودًا شاقة في التأكيد على أن هذا لا يعني بالضرورة أنهم سيسيرون في هذا الطريق.

من الواضح أن هناك جدال دائر الآن داخل لجنة السياسة النقدية MPC للبنك نراه يخرج إلى العلن. ففي سبتمبر، دعا نائب المحافظ دايف رامسدن إلى توخي الحذر بعد يوم واحد فقط من دعم سيلفانا تنريرو بشكل صريح المعدلات السالبة. وبالرغم من هذا يبدو الأمر كما لو أن هناك بعض النزاعات الفكرية الواضحة بين محددي الفائدة تحتاج إلى تسوية خلال الخريف، مما يدل على أن المعدلات السالبة لن تُطبق في الأفق القريب، حتى مع دراستها بجدية، كما أشار أندرو بايلي. المشكلة التي تواجه البنك ستكون عمليات الغلق الجديدة و/أو أزمة البطالة التي تتجه نحو الكريسماس، والتي تبذل ضغطًا على لجنة السياسة النقدية لتتخذ إجراءً.

بنك الاحتياطي الأسترالي

قد يُخفض بنك أستراليا معدلات الفائدة لأول مرة منذ مارس عندما يعقد اجتماعه هذا الأسبوع، مع تزايد توقع الأسواق بخفض في معدل النقد من 0.25% إلى 0.1%. وقد ترك بنك الاحتياطي الأسترالي معدلات الفائدة ثابتة في أكتوبر، عازفًا عن الخفض دون 0.25%، لكنه حافظ على تحيز لموقف مسالم بلا جدال ما زال يشير إلى أن المزيد من الخفض قد يحدث هذا العام. قال بنك الاحتياطي الأسترالي إنه سيبقي السياسة النقدية سهلة «طالما تطلب الأمر» ولن يرفع هدف معدل النقد حتى يُحرَز تقدم نحو كامل التوظيف وحتى يكون واثق من أن التضخم سيكون في النطاق المستهدف 2-3% بشكل مستدام. وإنه يبقي خياراته مفتوحة، وشدد على أنه سيواصل دراسة تسهيل نقدي إضافي.

البيانات الاقتصادية

أغلب البيانات الاقتصادية، إذا لم تكن كلها، غير حديثة بسبب عودة ظهور الفيروس والقيود، بالإضافة إلى أن المشهد السياسي في الولايات المتحدة قد تغير على الأرجح حتى إذا بقي دونالد ترامب رئيسًا. وبالرغم من هذا، ستراقب الأسواق أحدث مؤشرات مديري المشتريات وتقارير الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

افتح التقويم الاقتصادي في المنصة لتشاهد قائمة كاملة بالأحداث.

Date  Event 
2-Nov  China Caixin manufacturing PMI 
2-Nov  UK manufacturing PMI 
2-Nov  US ISM manufacturing PMI 
3-Nov  US ELECTION 
3-Nov  Reserve Bank of Australia monetary policy decision 
3-Nov  New Zealand unemployment rate 
4-Nov  US ELECTION RESULTS EXPECTED 
4-Nov  US ADP employment change 
4-Nov  US ISM manufacturing PMI 
4-Nov  EIA crude oil inventories 
5-Nov  Bank of England monetary policy decision 
5-Nov  US weekly initial jobless claims 
5-Nov  FOMC statement and press conference 
6-Nov  RBA statement 
6-Nov  US nonfarm payrolls 
6-Nov  Canada Ivey PMI 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company   
2-Nov  PayPal Inc  Q3 2020 Earnings 
2-Nov  Estée Lauder  Q1 2021 Earnings 
2-Nov  Mondelez  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Aramco (Saudi-Aramco)  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Ferrari N.V.  Q3 2020 Earnings 
3-Nov  Bayer  Q3 2020 Earnings 
4-Nov  QUALCOMM Inc.  Q4 2020 Earnings 
5-Nov  T-Mobile US Inc  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  AstraZeneca PLC  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Bristol-Myers Squibb Co.  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Linde plc  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Enel S.p.A.  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Zoetis Inc (A)  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Square  Q3 2020 Earnings 
5-Nov  Barrick Gold Corp.  Q3 2020 Earnings 
6-Nov  Toyota Motor Corp.  Q2 2021 Earnings 
6-Nov  CVS Health Corp  Q3 2020 Earnings 
6-Nov  Richemont  Q2 2021 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: مكاسب ضخمة لقطاع التكنولوجيا تقود تقلبات ما قبل الانتخابات

من المتوقع أن يكون هذا الأسبوع متقلبًا بالنسبة للأسواق الأمريكية، حيث يستمر موسم الأرباح في وول ستريت مع صدور تقارير عمالقة التكنولوجيا. فمن بين أكبر الأسماء التي تُصدر تحديثاتها الفصلية Apple وAmazon وMicrosoft وAlphabet وFacebook. في الوقت ذاته يزداد نشاط البنوك المركزية مع عقد كل من بنك اليابان وبنك كندا والبنك المركزي الأوروبي اجتماعات للسياسة. وبالطبع نعد العد التنازلي للانتخابات الرئاسية الأمريكية التي ستجرى في نوفمبر، حيث تتجه كل الأبصار نحو مؤشر Vix.

أرباح عمالقة التكنولوجيا

إنه أسبوع ضخم لأرباح الشركات وسينصب التركيز دون شكل على مجموعة FAANG، مع عزم كل من Apple (AAPL) وAmazon (ِAMZN) و(Alphabet (GOOGL و(Facebook (FB إصدار تقاريرٍ بأرقام أرباحهم ربع السنوية يوم الخميس. تأتي الأرباح وسط تدقيق على عمالقة التكنولوجيا، حيث رفعت وزارة العدل الأمريكية دعوى مكافحة احتكار ضد Alphabet الشركة الأم لشركة Google، وهي تركز على الاتفاقات التي أبرمتها مع مصنعي الهواتف النقالة وشركات الاتصالات لتصبح محرك البحث الافتراضي على الهواتف الجديدة. فبينما لم يبال المستثمرون بهذا الأمر حتى الآن، قد تصبح الأرباح وقودًا لتقلبات أشد في السهم.

في الوقت ذاته هناك مخاوف من أن تخلق القضية رياحًا مضادة لأعمال خدمات Apple. تقول وزارة العدل أن Apple تربح بين 8 مليار دولار و12 مليار دولار من Google، وهو ما يعادل 17% إلى 26% من عوائد Apple من الخدمات في العام الماضي. أصدرت Apple مؤخرًا هاتفها iPhone 12 لكن سبب المضاعفات الأعلى للسهم يدور بصورة متزايدة حول عوائد النظام الإيكولوجي والخدمات. ومع هذا يبقى المحللون صعوديون على عمالقة التكنولوجيا هؤلاء، ويبقى عمالقة التكنولوجيا هؤلاء بين أكبر الفائزين منذ بداية العام حتى اليوم. تصدر Microsoft تقريرها يوم الثلاثاء، وهناك العشرات من الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة التي ستصدر تقاريرها خلال الأيام القليلة القادمة.

البنك المركزي الأوروبي

مع تقدم اليورو مرة أخرى على الدولار الأمريكي، سيتركز الانتباه في أسواق الفوركس على اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس. تراهن الأسواق بصورة متزايدة على أن البنك المركزي الأوروبي سينفذ المزيد من التسهيل في محاولة لتعزيز النمو الاقتصادي المتذبذب والأسعار الجامدة. دخلت منطقة اليورو شهرها الثاني على التوالي من الانكماش في سبتمبر، ومع المزيد من الغلق عبر التكتل، تدهورت المخاطر التي تهدد التطلعات الاقتصادية بصورة واضحة منذ آخر اجتماع. خطر كساد الهبوط المزدوج حقيقي، حيث تقول كريستين لاجارد مؤخرًا أن عودة انتشار الفيروس خطر واضح يهدد الاقتصاد. إن زيادة البنك المركزي الأوروبي برنامجه لشراء السندات بقيمة 500 مليار يورو أخرى قبل بداية ديسمبر تبدو أمرًا غير مؤكدًا، مع الأخذ في الاعتبار التطلعات القاتمة والتضخم المخيف.

لإعطاء فكرة عن مزاج البنك المركزي الأوروبي، قال مؤخرًا رئيس البنك المركزي النمساوي المتشدد دائمًا روبرت هولزمان: «إن تدابير الاحتواء الأكثر استدامة أو شمول أو صرامة ستتطلّب على الأرجح المزيد من الاستيعاب النقدي والمالي على المدى القصير».

في الوقت ذاته تُعقد أيضًا هذا الأسبوع اجتماعات بنك اليابان وبنك كندا.

البيانات الاقتصادية

إن القراءة المتقدمة لنمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي في الربع الثالث ستكون هي الأهم، حيث تبحث الأسواق عن تلميحات عن سرعة واستدامة التعافي. من المتوقع أن يكون نمو الاقتصاد في نطاق 30%، حيث أن الأعمال قد عادت للعمل بعد عمليات الغلق. وتشير توقعات فيدرالي أطلنطا إلى أن الاقتصاد سيكون قد توسع بنسبة 35% على أساس ربع سنوي؛ إلا أن هذا يحجب بالطبع الضرر الحقيقي عندما يأتي بعد هبوط بنسبة 31% في الربع الثاني. تأتي قراءة الناتج المحلي الإجمالي في اللحظة المناسبة لدونالد ترامب الذي سيكون قادرًا على الإعلان عن انطلاق الاقتصاد بحماس.

مرصد الانتخابات

المرحلة الأخيرة: قد لا تتغير بيانات الاستفتاء كثيرًا؛ فقد صار عدد الناخبين المترددين صغيرًا. يتمتع بايدن بتفوق وطني قوي، لكن الأمر أكثر إحكامًا في ساحات المعركة الأساسية التي ستحدد النتيجة. نستضيف حدثًا خاصًا مباشرًا لما قبل الانتخابات يوم 2 نوفمبر، يتناول الكيفية التي قد تتفاعل بها الأسواق.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

افتح التقويم الاقتصادي في المنصة لتشاهد قائمة كاملة بالأحداث.

Date  Event 
Oct 26th  German Ifo business climate 
Oct 26th  UK Nationwide house price index 
Oct 26th  US new home sales  
Oct 26th  SNB Chairman Jordan speaks 
Oct 27th  BoJ core CPI 
Oct 27th  US durable goods, core durable goods 
Oct 27th  US CB consumer confidence 
Oct 28th  Australia CPI inflation 
Oct 28th  Bank of Canada rate decision 
Oct 28th  EIA crude oil inventories 
Oct 28th  FOMC member Kaplan speaks 
Oct 29th  Bank of Japan policy statement & economic outlook 
Oct 29th  German preliminary CPI inflation 
Oct 29th  UK mortgage approvals & lending figures 
Oct 29th  US advanced GDP – Q3 
Oct 29th  US weekly jobless claims 
Oct 29th  ECB policy decision & press conference 
Oct 29th  US pending home sales 
Oct 29th  US natural gas storage 
Oct 30th  Tokyo core CPI 
Oct 30th  Japan industrial production 
Oct 30th  French flash GDP 
Oct 30th  German preliminary GDP 
Oct 30th  Eurozone CPI flash estimates 
Oct 30th  Canada GDP 
Oct 30th  US personal spending & core PCE price index 
Oct 30th  Chicago PMI 
Oct 30th  UoM consumer sentiment 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company  Event 
26-Oct  SAP SE  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Microsoft Corp.  Q1 2021 Earnings 
27-Oct  Pfizer Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Ping An Insurance Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Merck Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Novartis AG  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Eli Lilly and Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  3M Co.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  AMD (Advanced Micro Devices) Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  Caterpillar Inc.  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  HSBC Holdings plc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  S&P Global Inc  Q3 2020 Earnings 
27-Oct  BP plc   Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Visa Inc.  Q4 2020 Earnings 
28-Oct  MasterCard Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  United Parcel Service Inc. (UPS)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Amgen Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  ServiceNow Inc  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Boeing Co.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Sony Corp.  Q2 2020 Earnings 
28-Oct  GlaxoSmithKline plc (GSK)  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Gilead Sciences Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Anthem Inc.  Q3 2020 Earnings 
28-Oct  Equinix Inc  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Apple Inc.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Amazon  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Alphabet  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Facebook Inc.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Samsung  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Comcast Corp. (Class A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Shopify Inc (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Sanofi S.A.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  AB InBev SA-NV (Anheuser-Busch InBev)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  American Tower Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Starbucks Corp.  Q4 2020 Earnings 
29-Oct  Shell (Royal Dutch Shell)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Volkswagen (VW) St.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  Stryker Corp.  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Petroleum & Chemical (Sinopec) (A)  Q3 2020 Earnings 
29-Oct  China Life Insurance Co. Ltd.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  China Construction Bank Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AbbVie Inc  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  ExxonMobil Corp. (Exxon Mobil)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Chevron Corp.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Honeywell  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  PetroChina Co Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Postal Savings Bank of China Registered Shs -A-  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  TOTAL S.A.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  AUDI AG  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Altria Inc.  Q3 2020 Earnings 
30-Oct  Colgate-Palmolive Co.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Berkshire Hathaway Inc.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial and Commercial Bank of China Ltd (A)  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Industrial & Commercial Bank of China Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  China Merchants Bank Co Ltd.  Q3 2020 Earnings 
31-Oct  Bank of China Ltd  Q3 2020 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: أرباح Tesla وNetflix تقود قطاع التكنولوجيا

ينطلق موسم الأرباح في وول ستريت هذا الأسبوع مع قرار Tesla إصدار نتائجها للربع الثالث، بعد تسليم رقمًا قياسيًا من السيارات خلال هذا الربع. في الوقت ذاته فإن أفضل اختيارات كوفيد، Netflix، ستحدث السوق بأداء أرباحها ربع السنوي وإضافات المشتركين. فيما عدا هذا فإن البيانات قليلة للغاية هذا الأسبوع مع التركيز على مؤشرات مديري المشتريات الآنية يوم الجمعة.

Tesla

ارتفعت أسهم Tesla نحو 450% هذا العام، حيث رفعت الشركة المبيعات والمكاسب بينما تهدئ المخاوف حول ميزانيتها. تصدر الشركة تقارير بأرقام الربع الثالث يوم الأربعاء، مع توقع المستثمرين أرباحًا قوية على خلفية رقم قياسي في عدد التسليمات لهذا الربع. سلمت Tesla 139،300 سيارة في الربع الثالث، وأنتجت 145،036. مثَّل هذا ارتفاعًا ضخمًا من حوالي 90،000 سيارة سُلِّمت في الربع الثاني.

رفع محلل Baird بن كالو مؤخرًا هدفه السعري لسهم TSLA بنسبة 25%. في ملحوظة تكرر تقييمًا محايدًا وضعه للسهم منذ يناير، رفع المحلل الهدف السعري إلى 450 دولار من 360 دولار. فهو يعتقد أن الشركة بإمكانها البدء في إعادة التركيز على الاستثمار في النمو التالي لارتفاع السهم.

كتب كالو: «لقد شهدنا زيادة في الاهتمام الداخلي بسهم TSLA، وتحديدًا فك شفرة حالة الصعود/الهبوط من هنا». «المثير للاهتمام هو أننا وجدنا أن المستثمرين يزداد تركيزهم على سيناريوهات السماء الزرقاء لعام 2025 وما بعده، في تناقض صارخ مع الأشهر القليلة الماضية عندما كان التركيز على الربع القادم». يبقى المحللون منقسمين حول Tesla، مع 7 تقييمات شراء و10 بيع و13 احتفاظ/محايدة.

 

Netflix

سيركز السوق تركيزًا كبيرًا على عدد المشتركين الذين نجحت Netflix في إضافتهم في الربع الثالث. وفرت عمليات الغلق في جميع أنحاء العالم تعزيزًا ضخمًا في النصف الأول من 2020، مع ارتفاعٍ صافٍ في إضافات المشتركين في الاشتراكات المدفوعة إلى 26 مليون من 12 مليون خلال نفس الفترة من العام السابق. وقد توقعت الشركة إضافات مدفوعة صافية عددها 2.5 مليون في الربع الثالث، مقابل 6.8 مليون في ربع العام الماضي، حيث سحب الارتفاع المفاجئ في النصف الأول بعض الطلب مقدمًا من النصف الثاني من العام. وبالرغم من هذا، قد يكون هذا التقدير متحفظًا للغاية، وقد تغلب Netflix هذا الرقم بسهولة.

سيتطلع المستثمرون أيضًا إلى إنفاق النقود مع امتلاء الجداول الزمنية للإنتاج مرة أخرى؛ فالاستثمار في المحتوى تكلفة، لكنه يُنظر إليه أيضًا على أنه رافعة هامة لشركة Netflix للتغلب على المنافسين في مساحة تنافسية بصورة متزايدة. قال المحللون في Cannacord في وقت سابق من هذا العام: «إن استثمار Netflix في مكتبة المحتوى سمح للشركة بالتطور من منصة لإعادة المشاهدة، إلى مصدر جيد للمحتوى الأصلي، والآن قبلة للعرض الأول لبعض من أكبر الأفلام، وهو ما يجعل الخدمة جزءًا ضروريًا من حزمة ترفيه أي مستهلك».

أشارت Goldman Sachs فيما سبق إلى أن «استثمارات الشركة الضخمة في المحتوى ونظام التوزيع الإيكولوجي العالمي وتحسين المركز التنافسي سيدفعون النتائج المالية فوق توقعات الإجماع بقدر كبير»، وقد رفعت مؤخرًا هدفها السعري على السهم إلى 670 دولار من 600 دولار، مشيرة إلى نتائج أفضل من المتوقعة للربع الثالث كمحفز تصاعدي مُرجَّح.

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

البيانات الاقتصادية

البيانات الاقتصادية العالمية قليلة. وسيكون التركيز على موسم الأرباح في وول ستريت لتحريك الأسواق. حيث أن الصين هي الدولة الوحيدة المتوقع نموها هذا العام، فسوف تساعد أرقامها للناتج المحلي الإجمالي والإنتاج الصناعي واستثمار الأصول الثابتة، المقرر إصدارها يوم الإثنين، على إعطاء الأسواق بعض التوجه في بداية الأسبوع. وسوف تُحلَّل أرقام مبيعات التجزئة والتضخم للمملكة المتحدة للحصول على أي تلميح حول ما إذا كان بنك إنجلترا سيخفض معدل الفائدة إلى معدل سالب، بعد أن أرسل خطابًا للبنوك يطلب استعدادهم لتخفيض الفائدة دون الحد الأدنى الأقرب إلى الصفر. ويشهد الجمعة إصدار مؤشرات مديري المشتريات الصناعية والخدمية الآنية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو واليابان وأستراليا. ستساعد هذه المؤشرات على إظهار ما إذا كان زخم إعادة الفتح يخفت بالسرعة التي يخشاها الدببة.

مراقبة الانتخابات الأمريكية

أخيرًا، سيتعين على المستثمرين مراقبة الانتخابات الأمريكية عن كثب، مع سردية التركيز الحديث على نصر الموجة الزرقاء للديمقراطيين، والتي قد تطلق طوفانًا من التحفيز المالي في السوق. لقد أظهرت بيانات الاستفتاء أن جو بايدن متفوق على دونالد ترامب تفوقًا كبيرًا في الاستفتاءات، ومع هذا فإن تفوقه في الولايات الحاسمة، والتي ستحسم الانتخابات، أدنى كثيرًا. الأكثر من هذا أننا عندما ننظر إلى أهم ولايات التأرجح سنجد أن ترامب في حقيقة الأمر كان أداؤه أسوء في هذه المرحلة منذ 4 سنوات. ويحظى السباق إلى مجلس الشيوخ باهتمام إضافي، فمع افتراض أن بايدن سيفوز، يمكن لمجلس الشيوخ الجمهوري أن يعرقل جهود الإصلاح عرقلة جسيمة. توقع زيادة التقلب مع اقتراب الانتخابات، لكن كما أشار أصدقاؤنا في BlondeMoney في الأسبوع الماضي، فإن المخاوف من نتيجة متنازع عليها قد تكون مبالغ فيها.

 

أهم البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع

Date  Event 
Oct 19th  China GDP, fixed asset investment, industrial production 
Oct 19th  BOC business outlook survey 
Oct 20th  RBA meeting minutes 
Oct 21st  UK CPI inflation 
Oct 21st  Canada CPI, retail sales 
Oct 21st  US crude oil inventories 
Oct 21st  Fed Beige Book 
Oct 22nd  German Gfk consumer climate 
Oct 22nd  US weekly initial jobless claims 
Oct 22nd  US CB leading index 
Oct 22nd  Nat gas storage 
Oct 22nd  New Zealand CPI inflation 
Oct 23rd  Flash PMIs – AUS, EZ, Japan, UK, US 
Oct 23rd  UK retail sales 

 

أهم تقارير لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company 
Oct 20th   Procter & Gamble 
Oct 20th   Netflix 
Oct 21st  Tesla 
Oct 21st  Verizon 
Oct 22nd  Amazon* 
Oct 22nd  Intel 
Oct 22nd  Coca-cola 
Oct 22nd  AT&T 
Oct 21st   NextEra Energy 
Oct 20th   Lockheed Martin  
Oct 23rd  American Express 
Oct 23rd  Daimler 
Oct 21st  Biogen 
Oct 19th   Philips 
Oct 20th   UBS 
Oct 20th   Snap (Snapchat) 
Oct 19th   IBM 
Oct 22nd  Valero Energy 
Oct 20th   Vinci 
Oct 20th   Reckitt Benckiser 
Oct 21st   Countrywide 
Oct 21st   William Hill 
Oct 21st   Metro Bank 
Oct 21st   Centamin 

*Slated for this date 

 

 

الأسبوع أمامنا: موسم مكاسب الربع الثالث للبنوك جارٍ، مراقبة الانتخابات الرئاسية الأمريكية

من المؤكد أن يجلب موسم مكاسب الربع الثالث تقلبات مشددة هذا الأسبوع، ولكن ماذا عن المواجهة الثانية بين ترامب وبيدين؟ يبدو أن تشخيص إصابة الرئيس بفيروس كورونا دفع المزيد من الناخبين الحائرين إلى معسكر بيدين- لا يبدو أنه ستحدث مناظرة، ولكننا ننظر إلى التطورات المستمرة في الحملة الانتخابية.

الانتخابات الرئاسية الأمريكية

الإصابة بفيروس كوفيد 19 لم تفد ترامب في اقتراعات الانتخابات الرئاسية الأمريكية، مع تقدم بيدين بحوالي 10 نقاط في تتبعنا للاقتراع الانتخابي عند وقت كتابة هذا. وصل تقدمه في المعركة الانتخابية بالولايات الأهم إلى 4.6 نقطة. كان ترامب متخلفًا عن هيلاري كلينتون بـ5.1 نقطة في الولايات الانتخابية الرئيسية في هذه المرحلة في عام 2016، ولكن علينا التنويه بأن عدد الناخبين الحائرين أقل هذه المرة. تشير آخر احتمالات المراهنة على احتمال فوز بيدين بنسبة 65%.

حدد محلل السوق الرئيسي نيل ويلسون بعض القضايا الرئيسية للبنوك في موسم المكاسب هذا.

البنوك تبدأ موسم الأرباح للربع الثالث

ستضيف بداية موسم الأرباح للربع الثالث المزيد من التقلبات إلى الخليط هذا الأسبوع. والبنوك هي محور التركيز الأول: سيبدأ العملية Citigroup وJPMorgan يوم 13 أكتوبر، بينما تقرر إصدار تقارير Bank of America وGoldman Sachs وWells Fargo يوم 14. بينما يصدر Morgan Stanley تقريره يوم 15 أكتوبر.

شهدت البنوك في الربع الثاني ارتفاعًا مفاجئًا في عوائد التجارة ساعد على تعويض الارتفاعات الضخمة في مخصصات خسائر القروض. ونشر كل من JPM وGoldman Sachs وCiti وMorgan Stanley وBank of America أفضل إيراد مجتمع لهم خلال عقد بقيمة 33 مليار دولار.

في ذلك الوقت قلنا أن المستثمرين عليهم أن يسألوا ما إذا كانت عوائد التجارة الاستثنائية كلها مستدامة بهذه الطريقة، وما إذا كانت هناك حاجة لزيادة أكبر كثيرًا لمخصصات الديون المعدومة.

هناك بعض الشكوك حول ما إذا كانت القفزة في عوائد التجارة قد استمرت في الربع الثالث؛ حيث توقع جيمي ديمون أن تنخفض إلى النصف. على الجانب الآخر فإن مخصصات الديون المعدومة قد ترتفع ارتفاعًا كبيرًا.

حدد محلل السوق الرئيسي نيل ويلسون بعض القضايا الرئيسية للبنوك في موسم المكاسب هذا.

توقعات مكاسب الربع الثالث للبنوك

(المصدر: Markets.com)

البنك تنبؤات العوائد (عدد التقديرات)

 

تنبؤات أرباح السهم (عدد التقديرات)

 

BOA 20.8 مليار دولار (8) 0.5 دولار (23)
GS 9.1 مليار دولار (15) 5 دولار (21)
WFG 17.9 مليار دولار (17) 0.4 دولار (24)
JPM 28 مليار دولار (19) 2.1 دولار (23)
MS 10.4 مليار دولار (15) 1.2 دولار (20)
C 18.5 مليار دولار (17) 2 دولار (21)

هل حجب التركيز على الأرباح والانتخابات البيانات الاقتصادية؟

قد تُغفل البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع بسبب التركيز على المؤسسات الأمريكية والمناظرة الرئاسية الثانية.

سنراقب تحديثات سوق العمل من المملكة المتحدة وأستراليا والولايات المتحدة هذا الأسبوع، بجانب بيانات المزاج والإنتاج من منطقة اليورو.

سيكون أيضًا التضخم الأمريكي ومبيعات التجزئة ومؤشر مزاج المستهلك من جامعة ميتشيجن في محور التركيز، بالرغم من أن عليهم أن يفعلوا الكثير لإحداث تأثير، نظرًا للقدر الذي ينبغي على التضخم أن يرتفعه ليتسبب في تحرك الفيدرالي بعد أن تبنى استهداف التضخم المتوسط.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

17.00 UTC 12-Oct Blonde Markets
18.00 UTC 13-Oct Webinar: Technical Indicators
09.00 UTC 13-Oct Earnings Season Daily
14.00 UTC 14-Oct Asset in Focus: Weekly Gold Forecast
17.00 UTC 15⁠-⁠Oct Election2020 Weekly

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Pre-Market 13-Oct Johnson & Johnson – Q3 2020
Pre-Market 13-Oct JPMorgan Chase & Co – Q3 2020
Pre-Market 13-Oct Citigroup – Q3 2020
Pre-Market 13-Oct BlackRock – Q3 2020
Pre-Market 14-Oct UnitedHealth – Q3 2020
Pre-Market 14-Oct Bank of America – Q3 2020
Tentative 14-Oct Goldman Sachs – Q3 2020
Pre-Market 15-Oct Morgan Stanley – Q3 2020
Pre-Market 15-Oct Walgreens Boots Alliance – Q4 2020

الأحداث الاقتصادية الأساسية

أحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع. متاح على المنصة تقويم كامل للأحداث الاقتصادية و أحداث الشركات.

06.00 UTC 13-Oct UK Unemployment Rate / Claimant Count Change
09.00 UTC 13-Oct Eurozone / German ZEW Economic Sentiment
12.30 UTC 13-Oct US CPI
09.00 UTC 14-Oct Eurozone Industrial Production
00.30 UTC 15-Oct AU Employment Change / Unemployment Rate
12.30 UTC 15-Oct US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 15-Oct US EIA Natural Gas Storage Report
15.00 UTC 15-Oct US EIA Crude Oil Inventories Report
12.30 UTC 16-Oct US Retail Sales
14.00 UTC 16-Oct US Michigan Consumer Sentiment

الأسبوع المقبل: محاضر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة وأرباح Walmart والجولة التالية لمؤشر مديري المشاريع في محور الاهتمام

متاجر التخفيضات الأمريكية Walmart وTarget، وتجار تجزئة تحسين المنزل Home Depot وLow’s يصدرون تقارير أرباحهم هذا الأسبوع. تفوقت هذه الأسهم، باستثناء Target، على S&P 500 بصورة كبيرة هذا العام. تشهد أيضًا تطلعات السياسة النقدية العالمية تحديثًا هذا الأسبوع، بفضل محاضر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الأسترالي، في الوقت الذي ستساعد فيه مؤشرات مديري المشتريات الآنية لشهر أغسطس على تشكيل تطلعات نمو الربع الثالث.

الأرباح: Walmart وTarget وHome Depot وLowe’s

متاجر التخفيضات مثل Walmart وTaregt وتجار تجزئة تحسين المنزل مثل Home Depot وLow’s تسابقوا في الارتفاع بعد نهوض السوق من أدنى نقطة في مارس. ترتفع Walmart 11% فوق مستويات افتتاح 2020، وهو أمر لا يقارن بارتفاع Depot’s المفاجئ الذي بلغ 28% وارتفاع Low’s الضخم الذي بلغ 30%. Target هي الاستثناء، بالرغم من أن السهم مازال متفوقًا بصورة جزئية على السوق الأوسع بتحقيقه مكاسب منذ بداية العام حتى تاريخه بلغت 5% .

وفقًا لمحللي بنك أمريكا، قد يتمكن كلٌ من Target وWalmart من نشر أرباح قوية، بفضل تدفقات العائد الموسّعة، والتحول إلى التجارة الإلكترونية في الوقت المناسب، وتقليص التكاليف، مع تحمل الربع الأول القسم الأشد من التكاليف المتعلقة بكوفيد.

تسابقت Home Depot وLow’s في الارتفاع مع رهان المستثمرين على طلب قوي من المستهلكين يغذيه المنازل التي علقوا بها لعدة أشهر. حيث تمكنت كلتاهما من البقاء مفتوحين في الربع الأول في الوقت الذي اضطرت فيه أعمالًا أخرى إلى الإغلاق، مما ساعد على تعزيز نمو المبيعات. ستنظر الأسواق ما إذا كان هذا سيعتدل في الربع الثاني مع فتح شركات أخرى كاملة أبوابها.

محاضر اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبنك الاحتياطي الأسترالي وحسابات البنك المركزي الأوروبي

سنحصل على الكثير من الرؤى المتبصرة حول الحالة المزاجية الحالية للمصرفيين المركزيين من جميع أنحاء العالم هذا الأسبوع، بفضل محاضر الاجتماعات الحديثة للجنة الفيدرالية للأسواق المفتوحة والبنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الأسترالي.

ترك الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك الاحتياطي الأسترالي السياسة دون تغيير في آخر اجتماعاتهم بينما كانوا يكررون تعهداتهم بالقيام بما يلزم لإبقاء الاقتصاد مدعومًا. ستقدم الاجتماعات المزيد من المعلومات حول تطلعات كل منهم وإلى أي مدى يتخوف صناع القرار من مخاطر الموجة الثانية.

مؤشرات مديري المشتريات الآنية تساعد على تشكيل تطلعات الربع الثالث

مع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني لكبرى اقتصادات العالم (على الأقل في صورتها الأولية)، يمكن أن يتحول التركيز نحو تطلعات الربع الثالث. المجموعة القادمة من مؤشرات مديري المشتريات الآنية من Markit تغطي أغسطس، وسوف تساعد على تحديد شكل التوقعات ووتيرة التعافي في هذا الربع.

أرقام التصنيع والخدمات والأرقام المركبة الحديثة ستصدر لمنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. أشارت القراءات المركبة لشهر يوليو إلى أن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو تمدد بأسرع وتيرة خلال أكثر من عامين، بينما كان تمدد المملكة المتحدة هو الأسرع منذ يونيو 2015.

تضخم المملكة المتحدة، مبيعات التجزئة

جاء نمو الأسعار في المملكة المتحدة أعلى قليلًا من توقعات يونيو، مرتفعًا من 0.5% إلى 0.6% في العام مقابل توقعات بانخفاض إلى 0.4%. ومع هذا، فإن التضخم ما زال في أدنى مستوياته منذ 4 سنوات، والمحللون لا يعتقدون أن ارتفاع يونيو كان بداية لتوجه صاعد مستمر. ومن المتوقع أن تسيطر السعة الإضافية للاقتصاد على نمو الأسعار أو أن تشهد تباطؤ المعدل بصورة أكبر.

أظهرت مبيعات التجزئة ارتفاعًا أعلى من المتوقع في يونيو، قافزة بنسبة 13.9% في الشهر لتستمر من انتعاش بنسبة 12.3% في مايو. وقد أعلنت العديد من متاجر الشوارع الرئيسية خفضًا في الوظائف مؤخرًا، بالرغم من القوة. وتشير بيانات من اتحاد التجزئة الإنجليزي إلى المزيد من نمو المبيعات في يوليو، لكن مع قيادة التسوق عبر الإنترنت لقسم كبير منها يبقى التهديد لمتاجر الشوارع الرئيسية في المملكة المتحدة قائمًا.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 17⁠-⁠⁠Aug Master the Markets
From 15.30 UTC 18-⁠⁠Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 19-⁠⁠Aug Using candlestick charts to form the basis of your trading analysis
17.00 UTC 20⁠-⁠⁠Aug Election2020 Weekly

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

22.30 GMT 17-Aug BHP Billiton – Q4 2020
Pre-Market 18-Aug Walmart – Q2 2021
Pre-Market 18-Aug Home Depot – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Lowe’s Companies – Q2 2020
Pre-Market 19-Aug Target Corp – Q2 2020
After-Market 19-Aug NVIDIA – Q2 2021
After-Market 20-Aug Ross Stores – Q2 2020

الأحداث الاقتصادية الأساسية

التاريخأحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع:

01.30 GMT 18-Aug RBA Monetary Policy Meeting Minutes
06.00 GMT 19-Aug UK Inflation
14.30 GMT 19-Aug US EIA Crude Oil Inventories
18.00 GMT 19-Aug US FOMC Meeting Minutes
11.30 GMT 20-Aug ECB Monetary Policy Meeting Accounts
12.30 GMT 20-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 GMT 20-Aug US EIA Natural Gas Storage
06.00 GMT 21-Aug UK Retail Sales
07.15 – 08.00 GMT 21-Aug Eurozone Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
08.30 GMT 21-Aug UK Flash PMIs (Composite, Manufacturing, Services)
12.30 GMT 21-Aug Canada Core Retail Sales
13.45 GMT 21-Aug US Flash Manufacturing PMI

الأسبوع المقبل: الرواتب غير الزراعية الأمريكية وقرارات فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا؛ استعد لأكبر الأحداث مع موجزنا.

يوشك موسم الأرباح على نهايته، لكن تقرير الربع الثالث من Walt Disney ستراقب عن كثب هذا الأسبوع. على صعيد اقتصادي، يعقد كل من بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك إنجلترا اجتماعات السياسة النقدية، ويهدد تقرير الرواتب غير الزراعية الأمريكية الذي يصدر يوم الجمعة ببقاء الأسواق متقلبة حتى نهاية الأسبوع.

مؤشرات مديري المشتريات على أهبة الاستعداد من Markit وCaixin وISM

سيوفر عددًا كبيرًا من مؤشرات مديري المشتريات التي ستصدر هذا الأسبوع مزيدًا من المعلومات حول حالة الاقتصاد العالمي. فمؤشرات مديري المشتريات الخدمية والصناعية النهائية على وشك الصدور في منطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة. ويصدر أولًا يوم الإثنين مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصيني من Caixin، المُراقب عن كثب، ويعقبه مؤشر مديري المشتريات الخدمي خلال جلسة الأربعاء الآسيوية.

أيضًا تشمل قائمة هذا الأسبوع المؤشرين الصناعي وغير الصناعي الأمريكيين من ISM. من المتوقع أن يتراجع المؤشر غير الصناعي بعض الشيء بعد أن قفز نحو 12 نقطة في قراءة يونيو، بينما يبقى بثبات في منطقة النمو.

اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي – انكماش حديث يتطلب رد فعل سريع؟

يجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي على خلفية ارتفاع حالات فيروس كورونا المفاجئ عالميًا ومحليًا.

تهدد الإغلاقات الحديثة إعادة الفتح الاقتصادي، وكشفت بيانات مؤشر سعر المستهلك الحديثة أن الأسعار هبطت على أساس سنوي لأول مرة منذ عام 1997 في الربع الثاني، مع نشر الربع أكبر هبوط له في مؤشر سعر المستهلك على الإطلاق.

تبحث الأسواق على الأرجح عن صناع سياسة يفعلون المزيد لتحفيز التضخم. مع معدلات الفائدة الصفرية بشكل فعلي، وعدم الرغبة في الهبوط دون ذلك، سيكون التركيز على ما إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي يفكر في أشكال أخرى من التحفيز الضروري الآن أو في المدى القريب.

أرباح Walt Disney

يشاهد المستثمرون ثلاثة عوامل رئيسية في تقرير أرباح الربع الثالث القادم لشركة Disney، والمقرر إصداره بعد الغلق يوم 4 أغسطس. الجزء الأكبر من إيرادات الشركة يأتي من منتزهاتها، وبعضها قد أُعيد فتحه، لكن البعض الآخر بقى مغلقًا حتى بعد تواريخ إعادة فتحها الأصلية بسبب الارتفاع المفاجئ في عدد الحالات.

ستؤثر التأخيرات في عرض الأفلام الضخمة، بل وإنتاجها أيضًا، على كل من صافي الدخل والتوجيه.

قد تُظهر Disney+ جانبًا مشرقًا، فقد شهد الغلق ارتفاعًا مفاجئًا في عدد المشتركين لدى Netflix المنافسة، وسوف يراقب المستثمرون ليروا ما إذا كانت Disney قد نالت ازدهارًا مشابهًا.

قرار الفائدة لبنك إنجلترا، وتقرير التضخم

ستعلن لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا قرار سياستها المالية الأحدث يوم الخميس.

أخبر كبير الاقتصاديين آندي هالدان اللجنة البرلمانية للخزانة أنه يعتقد أن اقتصاد المملكة المتحدة قد استعاد «بالكاد نصف» الهبوط الكبير الذي شوهد في مارس وأبريل، لكنه حذر من أن البطالة قد ترتفع إلى مستويات لم تُشاهد منذ منتصف الثمانينات.

وذكر هالدان العديد من السياسات التي يمكن لبنك إنجلترا أن يستخدمها إذا رأي صناع السياسة الأمر ضروريًا. وسيحتل أي حديث عن معدلات فائدة سالبة عناوين الصحف الرئيسية، لكن لجنة السياسة المالية قد تفكر أيضًا في تسهيل كمي إضافي، أو تسهيل ائتماني أو توجيه مسبق.

من المتوقع في الوقت الحالي إلا يكون هناك تغييرًا في معدلات الفائدة أو التسهيل الكمي. سيصدر بنك إنجلترا أيضًا أحدث تقرير للتضخم يوم الخميس.

الرواتب غير الزراعية – تدابير غلق جديدة تبطئ تعافي سوق العمالة؟

يصدر تقرير الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو يوم الجمعة. وقد أظهرت القراءتان الأخيرتان انتعاشًا ضخمًا بعد الانهيار الذي بلغ -20 مليون الذي شهده أبريل، مع 2.7 مليون وظيفة أضيفت في مايو و4.8 مليون في يونيو. يتوقع الاقتصاديون أن يشهدوا خلق 2.2 مليون وظيفة أخرى في يوليو.

ما زال الطريق طويلًا حتى تعود الولايات المتحدة إلى مستويات توظيف ما قبل كوفيد، وقد يُثقل الارتفاع المفاجئ في أرقام الحالات، والقيود الجديدة على الأعمال في العديد من الولايات، على مستقبل مكاسب الوظائف المستقبلية.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

07.15 UTC Daily European Morning Call
12.00 UTC 03-Aug Master the Markets with Andrew Barnett
From 15.30 UTC 04-Aug Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
17.00 UTC 06-Aug Election2020 Weekly
12.00 UTC 07-Aug Marketsx Platform Walkthrough

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

فيما يلي بعص من أكبر تقارير الأرباح المقرر إصدارها هذا الأسبوع:

05.30 UTC 04-Aug Bayer – Q2
04-Aug Sony – Q1
Pre-Market (UK) 04-Aug BP – Q2
After-Market 04-Aug Walt Disney – Q3
05.00 UTC 05-Aug Allianz – Q2
Pre-Market 05-Aug Regeneron
06.00 UTC 06-Aug Glencore – Q2
06-Aug Adidas – Q2
Pre-Market 06-Aug Siemens – Q3
06-Aug Uber – Q2

الأحداث الاقتصادية الأساسية

التاريخأحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع:

01.45 UTC 03-Aug China Caixin Manufacturing PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 03-Aug Finalised Eurozone Manufacturing PMIs
08.30 UTC 03-Aug Finalised UK Manufacturing PMI
14.00 UTC 03-Aug US ISM Manufacturing PMI
04.30 UTC 04-Aug RBA Interest Rate Decision
22.45 UTC 04-Aug New Zealand Quarterly Employment Change / Jobless Rate
01.45 UTC 05-Aug China Caixin Services PMI
07.15 UTC – 08.00 UTC 05-Aug Finalised Eurozone Services PMIs
08.30 UTC 05-Aug Finalised UK Services PMI
14.00 UTC 05-Aug US ISM Nonmanufacturing PMI
14.30 UTC 05-Aug US EIA Crude Oil Inventories
11.00 UTC 06-Aug Bank of England Rate Decision, Monetary Policy Report
12.30 UTC 06-Aug US Weekly Jobless Claims
14.30 UTC 06-Aug US Natural Gas Storage
01.30 UTC 07-Aug RBA Monetary Policy Statement
06.00 UTC 07-Aug Germany Industrial Production / Trade Balance
12.30 UTC 07-Aug US Nonfarm Payrolls, Average Earnings, Jobless Rate

الأسبوع المقبل: أسبوع حافل للأرباح، اجتماع الاحتياطي الفيدرالي على أهبة الاستعداد

يحدث هذا الأسبوع – هل يستند الاحتياطي الفيدرالي على عوائد السندات، وهل يمكن لكل من Amazon وAlphabet وApple وFacebook أن تحقق التوقعات المرتفعة للأرباح؟

الأرباح

يركز المستثمرون بصورة متزايدة على حفنة من الأسماء الكبيرة، خاصة في القطاع التكنولوجي ذائع الشهرة. هذا التركيز كبير جدًا لدرجة أن الأسهم الخمسة الأكبر تشكل تقريبًا ربع القيمة السوقية الإجمالية لمؤشر S&P 500. حققت هذه الأسهم عوائد بنسبة 35% من بداية السنة حتى تاريخه، بينما هبطت باقي الأسهم التي يبلغ عددها 495 بنسبة -5%. مع مثل هذا التركيز المرتفع على شركات التكنولوجيا الكبيرة، ستكون تحديثات أرباح أربعة من الخمسة هذا الأسبوع حاسمة لاتجاه السوق.

توشك Facebook (FB) وAmazon.com (AMZN) وApple (AAPL) وAlphabet (GOOGL) على إصدار تقارير أرباحها هذا الأسبوع. سيزود هذا السوق بتحول هام نحو مرونة الأرباح وسط أسهم أكبر تغطية، بالإضافة إلى توجيه حيوي للفصول القادمة.  اقرأ معاينتنا لأرباح Amazon.

أكبر سهمين في المملكة المتحدة يصدران أرباحهما، في أسبوع حافل بالأرباح، هما Royal Dutch Shell وAstraZeneca، بينما تخضع الرفاهية للتدقيق مع وشوك إعلان نتائج Hermes وLVMH.

اجتماع الاحتياطي الفيدرالي – الاستناد على الجانب الأمامي؟

يُبقي الحديث عن التحكم في منحنى العائد أسعار فائدة الخزانة منخفضة ويضغط على الفوائد الحقيقية، لكن الأمر غير واضح ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيسعى إلى المزيد من الاستناد على الجانب الأمامي من المنحنى عند اجتماعه يوم الأربعاء. وقد شدد تشير جاي بول على أن الفيدرالي لا يفكر حتى في التفكير في رفع الفائدة، بينما يشكل الهبوط في عوائد الولايات المتحدة إلى أدنى مستوياتها علامة بأن الأسواق ربما تعتقد أن الفيدرالي قد يفعل المزيد.

من غير المتوقع أن تحدث تغيرات في السياسة في اجتماع هذا الأسبوع، لكن المحادثات ستهيء الطريق على الأرجح أمام حركة في الخريف لضخ المزيد من الدعم بعد أن قال الفيدرالي في الشهر الماضي إن السياسة شديدة المرونة ستستمر على الأرجح لعدة سنوات. في اجتماع FOMC الأخير، اتُفق على أن المسؤولون يحتاجون إلى المزيد من تحليل التحكم في منحنى العائد لكن كان هناك اتفاق على الاحتياج للمزيد من التوجيه المسبق الصريح على أسعار الفائدة، ربما ربطها بأهداف راسخة من أجل مستويات التضخم والتوظيف. يمكن لهذا أن يثبّت الجانب الأمامي من منحنى العائد بصورة أكبر، مما يعمل كميكانيكية تحكم فعلية.

أرقام الناتج المحلي الإجمالي – إلى أي درجة كان الأمر سيئًا؟

بعد أن شهد الفيدرالي يوم الخميس إصدار قراءة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المتقدم للربع الثاني. يشير نموذج الوقت الحالي للناتج المحلي الإجمالي لفيدرالي أتلانتا إلى أن أكبر اقتصادات العالم انكمش بنحو 35% في الربع الثاني. ومع هذا، نعلم بالفعل أن ربع يونيو كان مريعًا، وقد يظهر أن البيانات السابقة أقل تنويرًا من الورقة الرابحة في الوقت الراهن؛ تقرير الوظائف الأسبوعي الأمريكي، والذي يصدر أيضًا يوم الخميس. قبل هذا وقبل فتح الجلسة الأوروبية ستصدر أرقام الناتج المحلي الإجمالي الألماني الحديثة.

 

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع  

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه. 

07.15 UTC  Daily  European Morning Call 
12.00 UTC  27-Jul  Master the Markets 
From 15.30 UTC  28-Jul  Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts 
17:00 UTC  30-Jul  Election2020 Weekly 
19.30 UTC  30-Jul  Daily FX recap 

  

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

فيما يلي بعص من أكبر تقارير الأرباح المقرر إصدارها هذا الأسبوع: 

27-Jul  SAP 
27-Jul  LVMH 
28-Jul  3M 
28-Jul  Starbucks 
28-Jul  McDonald’s 
28-Jul  Amgen 
28-Jul  Visa 
28-Jul  Pfizer 
29-Jul  PayPal 
29-Jul  Facebook 
29-Jul  Boeing 
30-Jul  Nestle 
30-Jul  Samsung 
30-Jul  Procter & Gamble 
30-Jul  Alphabet 
30-Jul  Amazon 
30-Jul  Apple 
30-Jul  Shell 
30-Jul  AstraZeneca 
30-Jul  Hermes 
31-Jul  Chevron 

  

الأحداث الاقتصادية الأساسية

التاريخأحترس من أكبر الأحداث على التقويم الاقتصادي هذا الأسبوع:: 

08.0UTC  27-Jul  German Ifo Business Climate 
12.30 UTC  27-Jul  US core durable goods orders 
07:0UTC  28-Jul  Spain unemployment rate 
14:00 UTC  28-Jul  US CB consumer confidence 
01.30 UTC  29-Jul  Australia CPI inflation 
14:0UTC  29-Jul  US pending home sales 
14.30 UTC  29-Jul  US EIA Crude Oil Inventories 
18.00 UTC  29-Jul  Federal Reserve statement + press conference 
06:00 UTC  30-Jul  German preliminary GDP 
12.30 UTC  30-Jul  US Weekly Jobless Claims 
12:30 UTC  30-Jul  US advanced Q2 GDP 
14.30 UTC  30-Jul  US EIA Natural Gas Storage 
01.00 UTC  31-Jul  China PMIs 
12:30 UTC  31-Jul  US core PCE inflation, spending 

 Find every event in our economic calendar.

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى