الأسبوع المقبل: حل موسم الأرباح الأمريكي

تتجه كل الأعين نحو الولايات المتحدة هذا الأسبوع. تبدأ مواسم الأرباح بجدية، مع نشر بنوك استثمار وول ستريت الكبرى أحدث تقاريرها بعد عام عادلت فيه عوائد التجارة القروض المعدومة، فهل يستمر هذا التوجه؟ في موضع آخر، يأتي مؤشر سعر المستهلك الأمريكي في بؤرة التركيز، فهل التضخم في الطريق؟ عادت أيضًا مطالبات البطالة الأمريكية عارضة أسبوعًا آخر من خسائر الوظائف، ونتوقع أيضًا الكيفية التي يمكن أن تبدو عليها مبيعات التجزئة بعد إنفاق عطلات نوفمبر/ديسمبر.

موسم الأرباح الأمريكي

يبدأ موسم الأرباح في وول ستريت مع استهلال البنوك الكبرى الإعلان عن أحدث بياناتها المالية الفصلية هذا الأسبوع. سيكون JP Morgan وCitigroup وWells Fargo الثلاثة الكبار اللذين يبدؤون إصدار سجلاتهم المالية وتعريف السوق ماذا حدث لأرباح ربعهم الرابع من 2020، كل هذا يوم 15 يناير.

لقد أعلن JPMorgan Chase بالفعل أنه يوزع أرباحًا للعام العاشر على التوالي. لقد كانت الأسهم في رحلة ذهاب وإياب خلال الأشهر الإثني عشر الماضية بسبب الجائحة، لكنها تعافت بقوة بفضل اللقاحات وعوائد السندات الآخذة في الارتفاع، وقد عادت الآن تقريبًا إلى 140 دولار التي تداولت عندها في مثل هذا الوقت من العام الماضي.

في الربع الثالث ارتفع صافي دخل JPM بنسبة 4% وسجلت الأرباح لكل سهم نموًا سنويًا بنسبة 9% بقيمة 2.92 دولار. وأظهر عائد رأس مال المساهمين أيضًا نسبة قوية بلغت 15%، بجانب نسبة كفاءة راسخة تبلغ 58%، لذا قد يظهر JPMorgan أن لديه ما يتطلبه الأمر لشق طريقه فيما ثبت أنه بيئة قاسية على البنوك.

يخطط Citigroup لإعادة بدء إعادة شراء الأسهم في 2021 بعد أن منح الفيدرالي الضوء الأخضر لإعادة شراء أسهم البنوك الأمريكية الكبرى بشروط معينة في ديسمبر 2020. وهو يجذب أيضًا اهتمامًا إيجابيًا من المحللين الذين تنبأوا بأن أرباحه لإثني عشر شهرًا قد ترتفع بثبات. من المتوقع ربح 4.27 دولار لكل سهم والمضي قدمًا، وهذا يعني أن المستثمرين سيراقبون إصدار الأرباح هذا باهتمام بالغ. سيتابع أيضًا Citi دفع توزيع أرباح بقيمة 0.51 دولار فصليًا على حملة الأسهم كالمعتاد.

لن يكون Wells Fargo على الأرجح مبتهج كما كان مع إعداده أرباح ربعه الرابع لعام 2020. حيث هبط سهم ثالث أكبر البنوك الأمريكية بنسبة 43% في عام 2020 وسط فضائح المبيعات وتحديات الإيراد وتغيرات في الإدارة وتوقف إعادة شراء الأسهم. يقارن هذا بهبوط مجمل قطاع البنوك بنسبة 18.2%. بعكس أمثال JPM وCiti، لا يمكن لبنك Wells Fargo الاستناد إلى عمليات بنوك الاستثمار أو تداول العوائد للخروج من الحفرة التي أنشأتها القروض المعدومة.

مبيعات تجزئة الولايات المتحدة

تُعلن مبيعات تجزئة الولايات المتحدة هذا الأسبوع، وتأتي مباشرة بعد موسم العطلات.

بصورة تقليدية، فإن فترة العطلات هي مدة يصرف فيها المتسوقون ببذخ شديد وهي نعمة لتجار التجزئة كما لك أن تتوقع. لكن مع إثقال فيروس كورونا على المزاج، كانت توقعات إحصائيات ديسمبر منخفضة للغاية.

قد يظهر Mastercard SpendingPulse الصورة وردية بلون وجنة القديس نك العجوز المرح، مع مبيعات عطلة مدتها 75 يوم، تتضمن عيد الشكر والكريسماس، تفوق التوقعات. ارتفعت المبيعات بنسبة 3% مقابل توقعات بنسبة 2.4% وارتفعت المبيعات عبر الإنترنت بنسبة ضخمة بلغت 49%.

هل يعكس هذا الإصدار التوقعات الإيجابية التي قدمتها Mastercard؟ تنصح Fitch بالتفكير بهدوء. فقد واجهت التجزئة الأمريكية جائحة كوفيد، بالإضافة إلى العوامل ذات الصلة كالبطالة وفقدان الدخل لمجموعات الشراء الأساسية. تصدر البيانات يوم الجمعة 15، لذا ابق عينك عليها.

مؤشر سعر المستهلك الأمريكي

تصدر بيانات مؤشر سعر المستهلك الأساسي هذا الأسبوع، مشيرة إلى ما إذا كان التضخم على وشك اجتياح الولايات المتحدة. فباقات التحفيز المصممة لتخفيف ضغوطات كوفيد 19 الاقتصادية قد تحفز التضخم أيضًا في 2021. ارتفعت في الأسبوع الماضي نقطة التعادل الأمريكية لمدة 10 سنين فوق 2% لأول مرة في عامين، مما يشير إلى تزايد المخاوف في السوق من أن التضخم سيبدأ في الظهور.

يظهر الإصدار الأخير، عودة إلى ديسمبر 2020 وتفصيلًا لأداء مؤشر سعر المستهلك لشهر نوفمبر، ارتفاعًا بنسبة 0.2% للمستهلكين الحضريين. والذي تحول إلى 1.2% ارتفاعًا في المجمل. كان ارتفاع نوفمبر واسع النطاق، دون أن يفسر قطاع منفرد زيادة لمدة تزيد عن فصل.

في تطلعاتنا لعام 2021، أشرنا إلى أن التضخم سيكون كلبًا قد ينبح بأعلى صوت له في 2021. لقد ذكرنا التحفيز، لكن قد تتسبب عوامل كأسعار النفط الأكثر ارتفاعًا في ضغط تضخمي على الأسعار مع المضي قدمًا. دعنا نرى ما الذي ستكشفه أول إصدارات مؤشر سعر المستهلك لشهر يناير.

مطالبات البطالة الأمريكية

كانت مطالبات البطالة دون 800،000 بصورة غير متوقعة في نهاية 2020، وقد تابعت مطالبات بطالة يناير هذا التوجه الإيجابي نسبيًا. لم تكن الجائحة رؤوفة بسوق الوظائف ويبدو أنها ستواصل تسديد المزيد من اللكمات للولايات المتحدة مع تقدم الشهر، لكن مع إضافة بيانات المطالبات للأسبوع المنتهي في 2 يناير 787،000 مُطالب جديد، تكون المستويات قد بقيت ثابتة في الأسابيع القليلة الماضية.

بالرغم من بدء تعميم برنامج تطعيم في الولايات المتحدة، تواصل القيود المفروضة على السفر والعمل في قطاعات كالضيافة ضرب الوظائف. وحتى كبح جماح الجائحة، وتمكن الناس من بدء الخروج إلى البارات والنوادي وأي مكان يحتاج إلى مزودي الضيافة، فقد تستمر خسائر الوظائف في الحدوث.

 

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع 

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 11th  1.30am  CNH  CPI y/y 
       
  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  2.30pm  CAD  BOC Business Outlook Survey 
       
Tue Jan 12th  12.01pm  GBP  BRC Retail Sales Monitor y/y 
       
Wed Jan 13th  10.00am  EUR  Industrial Production y/y 
       
  1.30pm  USD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Core CPI w/m 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu Jan 14th  7.00am  EUR  German Prelim GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Storage 
       
Fri Jan 15th  7.00am  GBP  GDP m/m 
       
  1.30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  USD  Retail Sales m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Tue Jan 12  Yaskawa Electric Corp.  Q3 2020 Earnings 
     
Wed Jan 13  Markit  Q4 2020 Earnings 
  Wipro Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Aeon  Q3 2020 Earnings 
  Shaw Communications Inc.  Q1 2021 Earnings 
     
Thu Jan 14  BlackRock  Q3 2021 Earnings 
  Fast Retailing Co. Ltd.  Q1 2021 Earnings 
  First Republic Bank  Q4 2020 Earnings 
  Associated British Foods  Q1 2021 Earnings – Trading Update 
  Chr. Hansen Holding  Q1 2021 Earnings 
     
Fri Jan 15  JPMorgan Chase & Co.  Q4 2020 Earnings 
  Reliance Industries Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Citigroup Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Wells Fargo $ Co.  Q4 2020 Earnings 
  PNC Financial Services Group  Q4 2020 Earnings 
  HCL Technologies  Q3 2021 Earnings 
  V.F. Corp.  Q3 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: المستهلك الأمريكي في محور الاهتمام مع مبيعات وأرباح التجزئة

هل يكون هناك اتفاق على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع أم لا يكون؟ من يدري، فالمحادثات مستمره حتى وقتنا هذا لكن الموعد النهائي يقترب. في الوقت ذاته نتطلع إلى المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع مع أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وتحديثات أرباح كل من Wal-Mart وHome Depot وTarget وغيرهم.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟

حتى وقت الكتابة، محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مستمرة لكن دون نهاية منظوره. لقد رأينا الكثير من المواقف المعتادة لكن حتى الآن يبقى الطرفان على خلاف حول ما يطلق عليه تكافؤ الفرص وحقوق الصيد. كما هو الحال دائمًا، سيبقى الجنيه الاسترليني حساسًا من جهة المخاطر التي تتصدر الأنباء. ارتفع زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي ليبلغ 1.33 في الأسبوع الماضي، ليصل إلى أعلى قيمة له منذ بداية سبتمبر، لكن كيف سيكون وضع السوق في حالة الخروج دون اتفاق ودون تمهيد من الفترة الانتقالية في نهاية ديسمبر؟

مبيعات ومكاسب التجزئة الأمريكية

ستُختبر ثقة المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع حيث ننظر إلى أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وبعض تحديثات الأرباح الكبرى من أمثال Wal-Mart وTarget وHome Depot وLowe’s وTJX. لقد كان أداء تجار التجزئة أداءً جيدًا أثناء الجائحة مع انخفاض إنفاق المستهلكين على أشياء كالعطلات وتناول الطعام في الخارج وارتفاع إنفاقهم علي أمور مثل الأدوات والبقالة. كيف صار حال المستهلكين في الولايات المتحدة منذ انتهاء شيكات التحفيز التي كانت تبلغ 600 دولار كل أسبوع؟

كان سبتمبر شهر ازدهار حيث نمت مبيعات التجزئة بأسرع معدل في ثلاثة أشهر، مرتفعًا بنسبة 1.9% بعد تحرك أكبر من 0.6% في شهر أغسطس. لقد راكم المستهلكون الكثير من المدخرات وهم مستعدون لضخها في الاقتصاد؛ قد يكون شهر أكتوبر شهرًا قويًا آخر بالرغم من أن الانتخابات قد تؤثر على ذلك. ارتفعت مبيعات المتاجر الكبرى 9.7% بينما ارتفعت مبيعات الملابس 11%، لكنها لا تزال منخفضة عن العام الماضي بنسبه 7.3% و12.5% على الترتيب.

شاهد الدوران

شهد الأسبوع الماضي حركة كبيرة نتيجة للنمو والزخم في أسهم القيمة والأسهم الدورية مع قيادة أنباء من Pfizer عن اللقاح للتجارة المنتعشة. بالرغم من حدوث بعض الاعتدال في التدفقات في وقت لاحق من الأسبوع، كان Nasdaq 100 تحت ضغط بينما ارتفع مؤشر الشركات الصناعية ذات رأس المال الصغير Russell 2000 بصورة جيدة. وقفزت أيضًا الأسهم الأوروبية لاسيما مع بلوغ FSTE 100 أعلى قيمه في عدة شهور بمكوناته الدورية القوية. اكتشف ماذا تعتقد بنوك الاستثمار الكبرى في وول ستريت أنه سيحدث للأسواق هذا العام و في عام 2021.

وأخيرًا…

هل يواصل دونالد ترامب الضغط من أجل مطالبه؟ تعيد جورجيا عد كل الأصوات باليد. لقد أوشكت الأسواق على إنهاء العد على الرئيس، لكن هل المستثمرون متفائلون أكثر مما ينبغي بشأن الأزمة الدستورية المحتملة في الولايات المتحدة؟ الحقيقة هي أن أغلب الجمهوريين يعلمون أنه خسر، لكن عيونهم على إعادة انتخابات مجلس الشيوخ في جورجيا في يناير، ويدركون أن ترامب قادر على الحصول على الأصوات للتغلب على الديمقراطيين. إذا أخذ الديمقراطيون كلا المقعدين سينقسم مجلس الشيوخ إلى 50:50 ويكون الصوت المرجَّح في هذا الموقف مع نائب الرئيس.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

 

Date  Time (GMT)  Currency   Event 
Sun Nov 15  11:50pm  JPY  Prelim GDP Price Index y/y 
    JPY  Prelim GDP q/q 
Mon Nov 16  12:01am  GBP  Rightmove HPI m/m 
  2:00am  CNH  Fixed Asset Investment 
    CNH Industrial Production y/y 
    CNH  Retail Sales y/y 
    CNH  Unemployment Rate 
  4:30am  JPY  Revised Industrial Production m/m 
    USD  Empire State Manufacturing Index 
  3:30pm  AUD  CB Leading Index m/m 
Tue Nov 17  12:30am  AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
    USD  Core Retail Sales m/m 
    USD  Retail Sales m/m 
    USD  Import Prices m/m 
  2:15pm  USD  Capacity Utilization Rate 
    USD  Industrial Production m/m 
Wed Nov 18  12:30am  AUD  Wage Price Index q/q 
  7:00am  GBP  CPI y/y 
    GBP  Core CPI y/y 
    GBP  PPI Input m/m 
    GBP  PPI Output m/m 
    GBP  RPI y/y 
  9:30am  GBP  HPI y/y 
  10:00am  EUR  Final CPI y/y 
    EUR  Final Core CPI y/y 
  Tentative  GBP  Bank of England Monetary Policy Report Hearings 
  1:30pm  CAD  CPI m/m 
    USD  Building Permits 
    USD  Housing Starts 
  3:30pm  USD  Crude Oil Inventories 
Thu Nov 19  12:30am  AUD  Employment Change 
    AUD  Unemployment Rate 
  7:00am  CHF  Trade Balance 
  9:00am  EUR  Current Account 
  1:30pm  CAD  ADP Non-Farm Employment Change 
    USD  Philly Fed Manufacturing Index 
    USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  USD  CB Leading Index m/m 
    USD  Existing Home Sales 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 
  11:30pm  JPY  National Core CPI y/y 
Fri Nov 20  12:01am  GBP  GfK Consumer Confidence 
  12:30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
  7:00am  EUR  German PPI m/m 
    GBP  Retail Sales m/m 
    GBP  Public Sector Net Borrowing 
  1:30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
    CAD  Retail Sales m/m 
  3:00pm  EUR  Consumer Confidence 
  All Day  All  G20 Meetings 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

 

17-Nov  Walmart  Q3 2021 Earnings 
18-Nov  NVIDIA  Q3 2021 Earnings 
17-Nov  Home Depot  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  Lowe’s Companies  Q3 2020 Earnings 
19-Nov  Intuit Inc  Q1 2021 Earnings 
20-Nov  Naspers  Q2 2021 Earnings 
18-Nov  Target Corp  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  TJX Cos. Inc  Q3 2021 Earnings 
16-Nov  Vodafone Group  Q2 2021 Earnings 

 

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى