الأسبوع المقبل: المؤتمر الصحفي للبنك المركزي الأوروبي، وجو بايدن يدخل البيت الأبيض وموسم الأرباح يستمر

مع ترقب الأسبوع القادم، يعقد البنك المركزي الأوروبي أول اجتماع ومؤتمر صحفي له في هذا العام. هل يتجه التضخم نحو الاتحاد الأوروبي؟ في موضع آخر، يستمر موسم الأرباح مع إصدار تقارير أرباح المزيد والمزيد من رؤوس الأموال الكبرى، وجو بايدن يدخل أخيرًا البيت الأبيض مع انتهاء عصر ترامب أخيرًا.

أول اجتماع للبنك المركزي الأوروبي في 2021

يعقد البنك المركزي الأوروبي اجتماعه ومؤتمره الصحفي الأول في 2021 يوم الخميس 21 يناير على خلفية التحفيز المرتفع وتحذير الحكومات من أن تكون متسرعة للغاية عند إعادة شد أحزمتها بعد الغلق.

لقد حذرت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، من اتخاذ أي أجراءات سريعة ضد أي تحسن في الظروف الاقتصادية هذا العام إذا بدأ التضخم في التسبب في ضرر. تنبأت لاجارد في حديثها يوم الأربعاء 14 يناير بانتعاش بسبب «الطلب المكبوت» إلا أنها قالت إن هذا لن يكون كافيًا لضمان تصحيح كبير في السياسة المالية، حيث إن هذا قد يؤدي إلى مخاطر جسيمة.

لقد تسببت الجائحة في ارتفاع حاد في المدخرات العائلية في جميع أنحاء أوروبا يقابله انخفاض في نشاط الخدمات كالمطعاعم والعطلات وزيارة السينما. وقد ساهم هذا في تخفيف الضغط على الأسعار وهو ما عجَّله تكلفة الطاقة الأكثر انخفاضًا وتخفيض ضريبة القيمة المضافة في بلدان مثل ألمانيا. وعلى هذا النحو، انخفض معدل تضخم البنك المركزي الأوروبي ليصبح سالبًا في الأشهر الأخيرة من 2020.

تقوية اليورو مقابل الدولار الأمريكي سبب آخر للانكماش، والذي بلغ أعلى قيمة له في ثلاثة أعوام مؤخرًا. فأسعار الاستيراد أقل، بينما أسعار التصدير أعلى.

قد تبدأ الأسعار في الارتفاع في الأشهر القادمة، وفق توقعات البنك المركزي الأوروبي. فتوقعاته الأخيرة لمنطقة اليورو تشير إلى أن تضخم سعر المستهلك سيبلغ 1% في 2021، و1.3% في 2023.

في ديسمبر 2020، مدد البنك المركزي الأوروبي سياسته التحفيزية الأساسية. حيث رفع برنامجه الطارئ لشراء السندات بقيمة 500 مليار يورو ليبلغ 1.85 تريليون يورو. أيضًا أعاد البنك المركزي الأوروبي ضبط توقعاته الاقتصادية، ليخفضها استجابة لعودة انتشار الجائحة في جميع أنحاء أوروبا.

يتوقع الآن البنك المركزي معدل نمو لعموم الاتحاد الأوروبي يبلغ 3.9% في 2021، مع الأخذ في الحسبان تدابير الغلق الأكثر طولًا. ومع هذا فقد قال إن أي غلق بعد مارس قد يكون له تأثيرات اقتصادية شديدة. وتظهر أحدث أرقام الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا انكماشًا بنسبة 5%، لذا إذا كان أكبر اقتصاد في التكتل يعاني، فماذا ستكون التداعيات على البقية؟

موسم الأرباح يستمر في وول ستريت

يستمر موسم الأرباح بجدية مع متابعة كبرى رؤوس الأموال إصدار تدفق مستمر من تقارير الربع الرابع لعام 2020.

بدأ الأمر كبرى البنوك الأمريكية في الأسبوع الماضي مع إصدار JPMorgan Cahse وCitigroup وWells Fargo تقاريرها الأولية. وسيشهد هذا الأسبوع نهجًا أكثر تنوعًا مع إصدار تقارير كبرى الشركات والأسهم الممتازة من جميع القطاعات.

Netflix أحد المكاسب التي ينبغي مشاهدتها هذا الأسبوع. يتوقع السوق أن تحقق خدمة البث زيادة في الإيرادات عام مقابل عام، لكن تقارير الربع الماضي بالكاد تجاوزت التوقعات. وكان الربح لكل سهم في الربع الثالث دون التوقعات بصورة كبيرة، حيث جاء بقيمة 1.74 دولار مقابل توقع المحللين أن يبلغ 2.12 دولار. هل يكون الحال كذلك مرة أخرى؟ لقد كانت آسيا – المحيط الهادي سوق النمو الرئيسي لشركة Netflix في عالم الغلق، لذا سيكون من المثير رؤية ما إذا كان مقدم خدمة البث قادر على البناء على مكاسبه السابقة هناك مع تعويض أي انخفاضات محتملة في المناطق الجغرافية الأخرى.

تولية جو بايدن

يصبح الرئيس المنتخب جو بايدن الرئيس جو بايدن في 20 يناير، لينهي بذلك رئاسة ترامب. بعد أربعة أعوام من استحواذ نجم تلفاز الواقع الملياردير على البيت الأبيض، وأمريكا منقسمة كما هو حالها دائمًا. هل يكون بايدن الملطِّف الذي تحتاجه الولايات المتحدة لتصبح أكثر اتحادًا مرة أخرى؟

حتى وقت الكتابة فإن الرئيس ترامب متهم كما يُزعم بالتحريض على أعمال الشغب الأخيرة في مبنى الكابيتول بخطابات تحريضية، ويوشك أن يتلقى ضربة بمحاكمة عزله الثانية في فترة رئاسته. لم يتعرض رئيس أمريكي للإقالة مرتين قط في مدة رئاسته. قد يطاح بترامب من مكتبه حتى مع بقاء أقل من أسبوع على انقضاء فترة رئاسته بالكامل، وقد يواجه حتى تهمًا جنائية؛ نهاية مشينة لرئاسة غير كريمة.

لكن ماذا عن بداية عهد بايدن؟ كيف ستتفاعل الأسواق؟ هناك العديد من العوامل التي ينبغي مراقبتها مع بداية فترة بايدن، مثل:

  • التحفيز المالي – يمكن أن تزدهر ثقة المستهلك بفعل باقات التحفيز المحتملة المتوقع أن يقدمها بايدن. لقد تعهد «بتريليونات» للتحفيز بمجرد دخوله البيت الأبيض. قد يواصل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا منح الأسواق دعمًا كبيرًا خلال الأسابيع القليلة الأولى للعهد الجديد.
  • التجارة الخارجية – من المتوقع أن يأخذ بايدن نهجًا متعدد الأطراف نحو التجارة الخارجية، ويمكن أن تكون سياساته أكثر مصالحة مقارنة بنهج ترامب الأكثر شوفينية.
  • كوفيد – 19 – بعد نهج عدم التدخل في السيطرة على الجائحة الذي اتخذته إدارة ترامب، يقال أن بايدن يفضل نهجًا فيه تدخل فعلي بصورة أكبر. تشمل خططه تعميم اللقاح بسرعة أكبر، وخطة أكثر تفصيلًا لعودة الأطفال إلى المدارس ومطالبة كل الأمريكيين بارتداء الكمامات في المائة يوم الأولى من فترته لمكافحة انتشار الفيروس. وبصورة أساسية، تدابير للقيام بهذا حتى يتسنى للمزيد من المواطنين العودة إلى العمل ودوران عجلة الاقتصاد مرة أخرى.

ارتفع S&P500 بنسبة 5.2% بمجرد انتخاب جو بايدن في نوفمبر. فهل يسبب توليه نفس الدفعة الإيجابية لهذا المؤشر؟

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 18  2.00am  CNH  GDP q/y 
       
Tue Jan 19  7.00am  EUR  German Final CPI m/m 
       
Wed 20 Jan  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  3.00pm  CAD  BOC Monetary Policy Report 
       
  3.00pm  CAD  BOC Rate Statement 
       
  3.00pm  CAD  Overnight Rate 
       
  Tentative  CAD  BOC Press Conference 
       
  Tentative  USD  President-Elect Biden Speaks 
       
Thu Jan 21  12.00am  AUD  Employment Change 
       
  12.00am  AUD  Unemployment Rate 
       
  Tentative  JPY  BOJ Outlook Report 
       
  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  12.45pm  EUR  Main Referencing Rate 
       
  12.45pm  EUR  Monetary Policy Statement 
       
  1.30pm  EUR  ECB Press Conference 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  9.45pm  NZD  CPI q/q 
       
Fri Jan 22  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  EU Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  Natural Gas Storage 
       
  4.00pm  USD  Crude Oil Inventories 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

 

Date  Company  Event 
Tue Jan 19  Bank of America Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Netflix Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Charles Schwab  Q4 2020 Earnings 
  Goldman Sachs  Q42020 Earnings 
  State Street Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Halliburton Co.  Q4 2020 Earnings 
  Logitech S.A.  Q3 2021 Earnings 
  J.B Hunt Transportation Services Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Larsen & Toburo Infotech Ltd.  Q3 2021 Earnings 
     
Wed Jan 20  Procter & Gamble Co.  Q2 2021 Earnings 
  UnitedHealth Inc.  Q4 2020 Earnings 
  ASML NV  Q4 2020 Earnings 
  Morgan Stanley  Q4 2020 Earnings 
  U.S. Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Bank of New York Mellon  Q4 2020 Earnings 
  Kinder Morgan Inc (P)  Q4 2020 Earnings 
  Fastenal Co.  Q4 2020 Earnings 
  Discover Financial Services  Q4 2020 Earnings 
  Citizens Financial Group Inc.  Q4 2020 Earnings 
  United Airlines Holdings Inc  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Jan 21  Intel Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Costco Wholesale Corp.  Q4 2020 earnings 
  Union Pacific Corp.  Q4 2020 Earnings 
  IBM Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Intuit Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Intuitive Surgical Inc  Q4 2020 Earnings 
  CSX Corp.  Q4 2020 Earnings 
  BB&T Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Investor AB   Q4 2020 Earnings 
  Travelers Inc (Travelers Companies)  Q4 2020 Earnings 
  Sandvik AB  Q4 2020 Earnings 
  Fifth Third Bancorp  Q4 2020 Earnings 
  Northern Trust Corp.  Q4 2020 Earnings 
  M&T Bank Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Woodside Petroleum Ltd.  Q4 2020 Earnings 
  KeyCorp  Q4 2020 Earnings 
  Baker Hughes Inc.  Q4 2020 Earnings 
     
Fri Jan 22  Schlumberger N.V. (Ltd)  Q4 2020 Earnings 
  Kia Motors Corp.  Q4 2020 Earnings 
  UltraTech Cement Ltd  Q4 2020 Earnings 
  Kansas City Southern  Q4 2020 Earnings 
  HDFC Standard Life Insurance Company Ltd Registered Shs  Q3 2021 Earnings 
  Regions Financial Corp.  Q4 2020 Earnings 
  Huntington Bancshares Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Ally Financial Inc  Q4 2020 Earnings 
  Gjensidige Forsikring ASA  Q3 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: حل موسم الأرباح الأمريكي

تتجه كل الأعين نحو الولايات المتحدة هذا الأسبوع. تبدأ مواسم الأرباح بجدية، مع نشر بنوك استثمار وول ستريت الكبرى أحدث تقاريرها بعد عام عادلت فيه عوائد التجارة القروض المعدومة، فهل يستمر هذا التوجه؟ في موضع آخر، يأتي مؤشر سعر المستهلك الأمريكي في بؤرة التركيز، فهل التضخم في الطريق؟ عادت أيضًا مطالبات البطالة الأمريكية عارضة أسبوعًا آخر من خسائر الوظائف، ونتوقع أيضًا الكيفية التي يمكن أن تبدو عليها مبيعات التجزئة بعد إنفاق عطلات نوفمبر/ديسمبر.

موسم الأرباح الأمريكي

يبدأ موسم الأرباح في وول ستريت مع استهلال البنوك الكبرى الإعلان عن أحدث بياناتها المالية الفصلية هذا الأسبوع. سيكون JP Morgan وCitigroup وWells Fargo الثلاثة الكبار اللذين يبدؤون إصدار سجلاتهم المالية وتعريف السوق ماذا حدث لأرباح ربعهم الرابع من 2020، كل هذا يوم 15 يناير.

لقد أعلن JPMorgan Chase بالفعل أنه يوزع أرباحًا للعام العاشر على التوالي. لقد كانت الأسهم في رحلة ذهاب وإياب خلال الأشهر الإثني عشر الماضية بسبب الجائحة، لكنها تعافت بقوة بفضل اللقاحات وعوائد السندات الآخذة في الارتفاع، وقد عادت الآن تقريبًا إلى 140 دولار التي تداولت عندها في مثل هذا الوقت من العام الماضي.

في الربع الثالث ارتفع صافي دخل JPM بنسبة 4% وسجلت الأرباح لكل سهم نموًا سنويًا بنسبة 9% بقيمة 2.92 دولار. وأظهر عائد رأس مال المساهمين أيضًا نسبة قوية بلغت 15%، بجانب نسبة كفاءة راسخة تبلغ 58%، لذا قد يظهر JPMorgan أن لديه ما يتطلبه الأمر لشق طريقه فيما ثبت أنه بيئة قاسية على البنوك.

يخطط Citigroup لإعادة بدء إعادة شراء الأسهم في 2021 بعد أن منح الفيدرالي الضوء الأخضر لإعادة شراء أسهم البنوك الأمريكية الكبرى بشروط معينة في ديسمبر 2020. وهو يجذب أيضًا اهتمامًا إيجابيًا من المحللين الذين تنبأوا بأن أرباحه لإثني عشر شهرًا قد ترتفع بثبات. من المتوقع ربح 4.27 دولار لكل سهم والمضي قدمًا، وهذا يعني أن المستثمرين سيراقبون إصدار الأرباح هذا باهتمام بالغ. سيتابع أيضًا Citi دفع توزيع أرباح بقيمة 0.51 دولار فصليًا على حملة الأسهم كالمعتاد.

لن يكون Wells Fargo على الأرجح مبتهج كما كان مع إعداده أرباح ربعه الرابع لعام 2020. حيث هبط سهم ثالث أكبر البنوك الأمريكية بنسبة 43% في عام 2020 وسط فضائح المبيعات وتحديات الإيراد وتغيرات في الإدارة وتوقف إعادة شراء الأسهم. يقارن هذا بهبوط مجمل قطاع البنوك بنسبة 18.2%. بعكس أمثال JPM وCiti، لا يمكن لبنك Wells Fargo الاستناد إلى عمليات بنوك الاستثمار أو تداول العوائد للخروج من الحفرة التي أنشأتها القروض المعدومة.

مبيعات تجزئة الولايات المتحدة

تُعلن مبيعات تجزئة الولايات المتحدة هذا الأسبوع، وتأتي مباشرة بعد موسم العطلات.

بصورة تقليدية، فإن فترة العطلات هي مدة يصرف فيها المتسوقون ببذخ شديد وهي نعمة لتجار التجزئة كما لك أن تتوقع. لكن مع إثقال فيروس كورونا على المزاج، كانت توقعات إحصائيات ديسمبر منخفضة للغاية.

قد يظهر Mastercard SpendingPulse الصورة وردية بلون وجنة القديس نك العجوز المرح، مع مبيعات عطلة مدتها 75 يوم، تتضمن عيد الشكر والكريسماس، تفوق التوقعات. ارتفعت المبيعات بنسبة 3% مقابل توقعات بنسبة 2.4% وارتفعت المبيعات عبر الإنترنت بنسبة ضخمة بلغت 49%.

هل يعكس هذا الإصدار التوقعات الإيجابية التي قدمتها Mastercard؟ تنصح Fitch بالتفكير بهدوء. فقد واجهت التجزئة الأمريكية جائحة كوفيد، بالإضافة إلى العوامل ذات الصلة كالبطالة وفقدان الدخل لمجموعات الشراء الأساسية. تصدر البيانات يوم الجمعة 15، لذا ابق عينك عليها.

مؤشر سعر المستهلك الأمريكي

تصدر بيانات مؤشر سعر المستهلك الأساسي هذا الأسبوع، مشيرة إلى ما إذا كان التضخم على وشك اجتياح الولايات المتحدة. فباقات التحفيز المصممة لتخفيف ضغوطات كوفيد 19 الاقتصادية قد تحفز التضخم أيضًا في 2021. ارتفعت في الأسبوع الماضي نقطة التعادل الأمريكية لمدة 10 سنين فوق 2% لأول مرة في عامين، مما يشير إلى تزايد المخاوف في السوق من أن التضخم سيبدأ في الظهور.

يظهر الإصدار الأخير، عودة إلى ديسمبر 2020 وتفصيلًا لأداء مؤشر سعر المستهلك لشهر نوفمبر، ارتفاعًا بنسبة 0.2% للمستهلكين الحضريين. والذي تحول إلى 1.2% ارتفاعًا في المجمل. كان ارتفاع نوفمبر واسع النطاق، دون أن يفسر قطاع منفرد زيادة لمدة تزيد عن فصل.

في تطلعاتنا لعام 2021، أشرنا إلى أن التضخم سيكون كلبًا قد ينبح بأعلى صوت له في 2021. لقد ذكرنا التحفيز، لكن قد تتسبب عوامل كأسعار النفط الأكثر ارتفاعًا في ضغط تضخمي على الأسعار مع المضي قدمًا. دعنا نرى ما الذي ستكشفه أول إصدارات مؤشر سعر المستهلك لشهر يناير.

مطالبات البطالة الأمريكية

كانت مطالبات البطالة دون 800،000 بصورة غير متوقعة في نهاية 2020، وقد تابعت مطالبات بطالة يناير هذا التوجه الإيجابي نسبيًا. لم تكن الجائحة رؤوفة بسوق الوظائف ويبدو أنها ستواصل تسديد المزيد من اللكمات للولايات المتحدة مع تقدم الشهر، لكن مع إضافة بيانات المطالبات للأسبوع المنتهي في 2 يناير 787،000 مُطالب جديد، تكون المستويات قد بقيت ثابتة في الأسابيع القليلة الماضية.

بالرغم من بدء تعميم برنامج تطعيم في الولايات المتحدة، تواصل القيود المفروضة على السفر والعمل في قطاعات كالضيافة ضرب الوظائف. وحتى كبح جماح الجائحة، وتمكن الناس من بدء الخروج إلى البارات والنوادي وأي مكان يحتاج إلى مزودي الضيافة، فقد تستمر خسائر الوظائف في الحدوث.

 

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع 

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Jan 11th  1.30am  CNH  CPI y/y 
       
  1.30am  CNH  PPI y/y 
       
  2.30pm  CAD  BOC Business Outlook Survey 
       
Tue Jan 12th  12.01pm  GBP  BRC Retail Sales Monitor y/y 
       
Wed Jan 13th  10.00am  EUR  Industrial Production y/y 
       
  1.30pm  USD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Core CPI w/m 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
Thu Jan 14th  7.00am  EUR  German Prelim GDP q/q 
       
  1.30pm  USD  Unemployment Claims 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Storage 
       
Fri Jan 15th  7.00am  GBP  GDP m/m 
       
  1.30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  USD  Retail Sales m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Tue Jan 12  Yaskawa Electric Corp.  Q3 2020 Earnings 
     
Wed Jan 13  Markit  Q4 2020 Earnings 
  Wipro Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Aeon  Q3 2020 Earnings 
  Shaw Communications Inc.  Q1 2021 Earnings 
     
Thu Jan 14  BlackRock  Q3 2021 Earnings 
  Fast Retailing Co. Ltd.  Q1 2021 Earnings 
  First Republic Bank  Q4 2020 Earnings 
  Associated British Foods  Q1 2021 Earnings – Trading Update 
  Chr. Hansen Holding  Q1 2021 Earnings 
     
Fri Jan 15  JPMorgan Chase & Co.  Q4 2020 Earnings 
  Reliance Industries Ltd.  Q3 2021 Earnings 
  Citigroup Inc.  Q4 2020 Earnings 
  Wells Fargo $ Co.  Q4 2020 Earnings 
  PNC Financial Services Group  Q4 2020 Earnings 
  HCL Technologies  Q3 2021 Earnings 
  V.F. Corp.  Q3 2021 Earnings 

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى