الأسبوع المقبل: الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة في مركز الاهتمام، فهل تساعد بيانات العمل على تخفيف الشكوك حول التعافي؟

هناك الكثير من بيانات النمو وسوق العمل على جدول الأعمال لهذا الأسبوع، ستحسن صورة الاقتصاد العالمي بصورة أكبر، في الوقت الذي قد تقدم بيانات المزاج شيئًا من الوضوح بشأن التطلعات؛ حيث يصدر بنك الاحتياطي النيوزيلاندي أحدث قرارات سياسته، وقد تشهد أسواق النفط تقلبات متصاعدة بسبب تقارير من وكالة الطاقة الدولية وأوبك.

إجمالي الناتج المحلي للربع الثاني للمملكة المتحدة، هبوط أقل لكن تعافي أطول؟

يحين موعد صدور التقدير الأول لإجمالي الناتج المحلي للربع الثاني للملكة المتحدة يوم الأربعاء. وقد توقع المحللون هبوطًا بنسبة -20.4% في هذا الربع. وصرح بنك إنجلترا الأسبوع الماضي بأنه يعتقد أن هبوط الربع الثاني سيكون «أقل حدة» مما كان متوقعًا في البداية، بالرغم من أن النطاق الزمني للتعافي قد مُدِّد.

وتصدر أيضًا هذا الأسبوع قراءة ثانية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو؛ حيث هبط الاقتصاد بنسبة قياسية تبلغ -12.1% بين أبريل ويونيو وفقًا للتقديرات الأولية وليس هناك تغيرات متوقعة هذه المرة.

بيانات سوق العمل تزداد أهميتها مع تنامي الأسئلة حول سرعة التعافي

تبقى بيانات الوظائف واحدة من المقاييس المستخدمة في قياس التعافي الاقتصادي من كوفيد-19، وتتعرض الأرقام للخطر من عمليات الغلق الجديدة في المدن والأقاليم الهامة في اقتصادات العالم الكبرى.

يقف معدل البطالة في المملكة المتحدة حاليًا عند 3.9%، لكن بعض المحللين يتوقعون أن تكشف بيانات يونيو قفزة بنسبة 6%. تتنبأ توقعات بنك إنجلترا أن يصل معدل البطالة إلى 7.5% قبل نهاية العام. وسنحصل أيضًا على أرقام مطالبات إعانات البطالة لشهر يوليو.

تصدر أيضًا أستراليا أرقام تغير التوظيف ومعدل البطالة الشهرية، بينما تبقى بيانات مطالبات البطالة الأمريكية محط تركيز رئيسي.

هل ضربت عمليات الغلق الجديدة مزاجي المستهلك والأعمال؟

تتضمن بيانات مزاج المستهلك والأعمال لهذا الأسبوع ثقة الأعمال الأسترالية من NAB وثقة المستهلك من Westpac، ومؤشرات المزاج الاقتصادي لمنطقة اليورو وألمانيا من ZEW، وأحدث مؤشرات مزاج المستهلك الأمريكي من جامعة ميتشيجان. ربما يكون المزاج قد تلقى ضربة بسبب القيود الجديدة التي فُرِضت للمساعدة في السيطرة على انتشار الفيروس.

تجدر أيضًا ملاحظة معدلات التضخم الصينية والأمريكية ومبيعات التجزئة هذا الأسبوع.

قرار معدل الفائدة لبنك الاحتياطي النيوزيلاندي

تشير البيانات الاقتصادية الحديثة إلى أن بنك الاحتياطي النيوزيلاندي قد لا يحتاج لأن يجري المزيد من التعديلات على السياسة في الوقت الراهن، بالرغم من أن زيادة صناديق التحوط التي تراهن ضد الكيوي تشير إلى توقع الأموال الذكية المزيد من التحفيز في المستقبل القريب.

أظهرت بيانات التوظيف في الربع الثاني هبوطًا أقل كثيرًا مما كان متوقعًا في التوظيف، وبفضل مراجعة صاعدة لبيانات الربع الأول، بقي معدل البطالة ثابتًا بصورة غير متوقعة عند 4%.

وقد ارتفعت أيضًا توقعات تضخم الأعمال من 1.2% إلى 1.4%، مما يعني أن تطلعات كلا المنطقتين المكلف بنك الاحتياطي النيوزيلاندي بالنظر فيهما قد تحسنتا.

تقارير سوق النفط من وكالة الطاقة الدولية وأوبك

بالإضافة إلى بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية من وكالة الطاقة الدولية، سيرغب متداولو السلع أيضًا في مشاهدة أحدث تقارير سوق النفط من وكالة الطاقة الذرية وأوبك.

لقد كانت بيانات مخزونات النفط الأمريكية الحديثة تصاعدية، وتظهر سحبًا ضخمًا خلال الأسبوعين الماضيين. سيرغب المتداولون في رؤية أن وكالة الطاقة الدولية وأوبك يتوقعون تعافيًا مستمرًا للطلب.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

الأسبوع المقبل: آمال اللقاح وأرباح Tesla في محور الاهتمام

 

يحدث هذا الأسبوع – هل يمكن أن تفعل Tesla ما يكفي لأن تبرر تقييمها الهائل بإعلان أرباحها للربع الثاني؟

أرباح Tesla للربع الثاني

حظيت Tesla (TSLA) بارتفاع مذهل في قيمة أسهمها في عام 2020، مرتفعة بنسبة 270% منذ بداية العام حتى تاريخه. ارتفع السهم بأكثر من 500% في الإثني عشر شهرًا الأخيرة فيما لا يمكن أن يوصف إلا بواحد من أروع التحولات في تاريخ الشركات. خلال تلك الفترة كسب S&P 500 حوالي 7%. التقييمات خارج النافذة والسهم يتداول على مضاعفات التكنولوجيا – قد يقول البعض لسبب وجيه، غير حيازة السهم على المكشوف – نسبة الأسهم المُعارة للمتداولين الذين يراهنون على أن السهم سيهبط – تبقى عالية نسبيًا عند 7.5%.

اسهم Tesla ارتفع في العام الماضي 

لكن الأمر يعود للأساسيات هذا الأسبوع مع إصدار Tesla لنتائجها المالية للربع الثاني من 2020. ستصدر الشركة على الأرجح تقرير بأرباح للربع الرابع على التوالي يوم 22 يوليو، وهو ما سيمهد الطريق أمامها لتدخل S&P 500، وقد يفسر الارتفاع الأخير في قيمة الأسهم مع قرار الصناديق أنها ستحتاج لامتلاك بعضًا منها.

اندفع السهم إلى أعلى ارتفاع له على الإطلاق قريبًا من 1،800 دولار بعد أن قالت الشركة أنها سلمت 90،650 مركبة في الربع الثاني، متقدمة كثيرًا عن كل من توقعات الشارع، وما خططت له الشركة بعدد 83،000 مركبة. لقد رفعت الشركة بنجاح من إنتاجها في موقعها في فريمونت وعاد أيضًا مصنع شنغهاي للعمل بعد أن أُجبر على الإغلاق في الربع الأول بسبب كوفيد. مبيعات الصين عادت من حيث توقفت مع بيع Tesla حوالي 12،000 من طراز 3S في مايو. ارتفع السهم أيضًا بعد أن رفعت Wedbush Securities هدفها السعري على السهم إلى 1،250 دولار من 1،000 دولار، بينما حصل السيناريو الارتفاعي على هدف سعري بقيمة 2،000 دولار.

ويبقى المحللون منقسمون حول Tesla… 

…لكن صناديق التحوط كان تزيد من أرصدتها

أرباح أخرى تجب مشاهدتها هذا الأسبوع تأتي من Microsoft وCoca-Cola وUnilever.

نتائج لقاح AstraZeneca وجامعة Oxford

تواصل الآمال بإنتاج لقاح دعم مزاج سوق الأسهم، بالرغم من علامات التعافي الأبطأ من انتعاش على شكل حرف V الذي أمل فيه الجميع. تعلقت الكثير من الآمال على لقاح مرشح تُطوره AstraZeneca وجامعة Oxford – ومن المقرر أن تظهر نتائج المرحلة الأولى من التجارب السريرية يوم الإثنين، وقد تحدد الاتجاه العام في سوق الأسهم لباقي الأسبوع.

ترقب أيضًا تفاعل في أسهم AstraZeneca، والتي ارتفعت قيمتها كثيرًا هذا العام حتى صارت أكبر سهم في FTSEF 100.

بيانات اقتصادية للمشاهدة

كما هو الحال دائمًا يوم الخميس نتوقع صدور تحديث هام من الولايات المتحدة يساعد على إظهار سرعة إعادة الفتح والتعافي الاقتصادي في صورة مطالبات البطالة الأسبوعية المبدئية والمستمرة.

لدينا يوم الجمعة مبيعات تجزئة المملكة المتحدة لشهر يونيو، ومن المتوقع أن تُظهر تحسنًا بعد انتعاش صحي بلغ 12% في مايو جاء بعد الهبوط الذي بلغ -18% في أبريل في ظل الغلق الكامل.

يشهد الجمعة أيضًا إصدار أحدث تقارير مؤشرات مديري المشتريات الموجزة لمنطقة اليورو، والتي أظهرت انتعاشًا جيدًا في الشهر الماضي. تواجه مؤشرات مديري المشتريات، وهي مؤشرات انتشار، بوجه خاص تحديات من سرعة وحجم التقلص الاقتصادي. لذا، بينما قد تحقق التقارير شكل حرف V، لا يعني هذا أن التعافي يأخذ شكل حرف V. لا تسأل مؤشرات مديري المشتريات إلا حول ما إذا كان المشاركون في الاستقصاء يظنون الأمور أفضل أم أسوأ من الشهر الماضي، لذا يعطون صورة غير مثالية على الإطلاق للنشاط الاقتصادي في أوقات الأزمات. أي قراءة تتجاوز 50 تخبرنا أن الأمور أفضل من الشهر الماضي، وهو ما لا يمثل في الوقت الحالي سقفًا عاليًا للتوقعات يصعب تجاوزه.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.