الأسبوع المقبل: بك إنجلترا واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يعقدان اجتماعات بالإضافة إلى مبيعات تجزئة الولايات المتحدة

تُعقد في الأسبوع المقبل اجتماعات للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في الولايات المتحدة ولبنك إنجلترا، لتحدد الاتجاه العام للسياسة المالية القادمة مع استمرار الجائحة. وتصدر أوروبا أيضًا موجة جديدة من مؤشرات مديري المشتريات الآنية، بينما نتنبأ أيضًا بما يمكن أن يحدث في قطاع التجزئة الأمريكي بعد الجمعة السوداء.

اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تجتمع

تجتمع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للمرة الأخيرة في 2020 لتقرر اتجاه السياسة النقدية للولايات المتحدة.

وتزداد قوة مسألة المزيد من التحفيز المؤيَّد من الفيدرالي بسبب الرواتب غير الزراعية المخيبة للآمال. أضيف نحو 245،000 وظيفة جديدة إلى الاقتصاد الأمريكي في نوفمبر: رقم رائع في غير أوقات الجائحة، لكنه أقل من نصف المتوقع.

هل يبدأ الاقتصاد الأمريكي المعاناة في ديسمبر؟ محتمل.

وقد تنبأ المعلقون بجانبين ماليين يمكن أن يأخذهما الفيدرالي في اعتباره في جولة اجتماعاته التالية: تعديلات على برنامجه الحالي لشراء الأصول، وإعادة ترتيب برامجه لإقراض الطوارئ.

أولًا، الأصول. يحوم الفيدرالي حاليًا حول ما قيمته 80 مليار دولار من سندات الخزانة و40 مليار دولار أوراق مالية مضمونة برهون عقارية كل شهر. وتبقى العوائد عند نهاية منحنى الخزانة القريبة ثابتة عند أدنى مستو لها على الإطلاق.

تشير محاضر اجتماعات نوفمبر إلى أن العديد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أكثر ميلًا إلى تمديد تركيبة أجل استحقاق أصولها بدلًا من زيادة وتيرة المشتريات.

ومع وضع هذا في الاعتبار، لن تعلن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة على أي تغيرات فعلية في برنامجها لشراء الأصول في ديسمبر، لكنها ستشير على الأرجح إلى تعديلات ستجرى في الأشهر القادمة.

ثانيًا، تخفيض برنامج الإقراض قد يكون على جدول الأعمال. اعتُمد مبلغ 454 مليار دولار للإقراض بموجب قانون كيرز لبيت ترامب الأبيض، لكن المُنفَّذ لم يكن سوى حول 6 مليار دولار. بصورة أساسية، قد ترغب حكومة الولايات المتحدة في استعادة مالها.

بنك إنجلترا يعقد اجتماعه هو أيضًا

يتأهب أيضًا بنك إنجلترا لآخر جولة من اجتماعاته لعام 2020؛ اجتماعات يمكن أن يسودها إحراز تقدم أو غياب التقدم في صفقة لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

بالرغم من اقتحام رئيس الوزراء جونسون بروكسل في الأسبوع الماضي كإينديانا جونز، بسوط كبير في يد وقهوة بالحليب قليل الدسم في الأخرى لمحاولة كسر الجمود، تبقى هناك «خلافات شديدة» بين المملكة المتحدة وأوروبا.

محافظ بنك إنجلترا أندرو بايلي لديه الكثير من المشاكل الباقية على حالتها، دون أن يلوح في الأفق كسحابة عيش الغراب التهديد الملموس للغاية بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي دون صفقة. وتستمر جائحة كوفيد-19، حتى مع بدء المملكة المتحدة أول نظام تطعيم شامل في العالم لمكافحة الفيروس.

الأكثر من هذا أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة قد تقمص شخصية الحلزون بعد أداء الفهد هذا العام قبل الإصدار الثاني من الغلق، زاحفًا بنسبة 0.4% فقط في ربع السنة الماضي.

الألوان الرئيسية المستخدمة في تلوين لوحة المملكة المتحدة الاقتصادية هي نمو متباطئ للناتج المحلي الإجمالي، وخروج من الاتحاد الأوروبي دون صفقة، والتأثيرات المستمرة للجائحة.

دون شك، سيصب كل هذا في محادثات بنك إنجلترا ونتائج ديسمبر.

وفقًا للملاحظات التي قدمها المحافظ بايلي للجنة وستمينستر في نوفمبر 2020، يعتقد المحافظ أن أكبر مشكلة في تلك النقاط الثلاثة ستكون الخروج من الاتحاد الأوروبي دون اتفاق.

قال، «ستكون التأثيرات طويلة المدى .. في اعتقادي أكبر من التأثيرات طويلة المدى لكوفيد».

«من مصلحة الطرفين أن يكون هناك اتفاق تجارة، وأن تسود حسن النية اتفاق التجارة هذا فيما يتعلق بكيفية التنفيذ».

مبيعات التجزئة الأمريكية

ستصدر آخر مجموعة من بيانات التجزئة الأمريكية هذا الأسبوع.

فهل تعود لمستوياتها؟ كان أداء الأشهر القليلة الماضية دون المستوى. حيث شهد أكتوبر زيادة بنسبة 0.3% ليصل إلى 553.33 مليار دولار. وقد خُفِّضت أرقام سبتمبر بنسبة ثلاثة من عشرة في المائة لتصبح نموًا بنسبة 1.6%، وهي نسبة ما زالت قوية، لكن ربما لم تكن بالقوة التي كان يأمل فيها تجار التجزئة الأمريكيين.

لكن هناك ورقة رابحة في جعبة التجزئة الأمريكية تأتي في شكل الجمعة السوداء. حيث أنفق المستهلكون الأمريكيون 9 مليار دولار عبر الإنترنت أثناء سعار التسوق السنوي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 21.6% عام مقابل عام.

وكما هو الحال مع هذا العام الجنوني، فإن هناك تطورًا غير متوقع في الحكاية. انخفض الإقبال داخل المتاجر بأكثر من النصف، وفقًا لشركة Sensormatic Solutions، لذا بينما ترجح كفة المتسوقين عبر الإنترنت، سينخفض على الأرجح التسوق الفعلي المادي بصورة كبيرة.

ومع هذا فإن إثنين الإنترنت كان يوم التسوق عبر الإنترنت الأكبر الوحيد في تاريخ الولايات المتحدة. وتقدر المبيعات في متابعة الجمعة السوداء بقيمة 10.8 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 15% عن أرقام 2019.

فهل يكفي هذا لمواجهة النمو البطيء وإعادة مبيعات التجزئة إلى وضع إيجابي؟

مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية

حان الوقت لجولة أخرى من مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية الآنية، وإذا كانت الجولة السابقة مؤشر للأداء الحالي، فسنتوقع تراجعًا ثانيًا في اقتصاد الاتحاد الأوروبي.

لم ترأف العودة إلى الغلق بأوروبا ماليًا.

فبداية من نوفمبر، هبط مؤشر مديري المشتريات في منطقة اليورو من 50 إلى 45.1. وتواصل الخدمات تلقي أكبر الضربات في المجمل، حسب ING، مع هبوط مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 46.9 إلى 41.3 في نوفمبر. وتستمر زيادة البطالة في الصناعة وستواصل على الأرجح فعل ذلك حتى يُرفع الغلق. دعنا نأمل أن يمكن تعميم اللقاحات في الاتحاد الأوروبي قريبًا.

ومع هذا، فإن إشارات التصنيع أقوى، حيث تساعد ألمانيا المزدهرة على استمرار سير الأمور. تقول ING إن مؤشر مديري المشتريات الصناعي أشار بالكاد إلى تباطؤ في نمو الناتج، لكنه لم يشر إلى تقلص.

واصلت مبيعات الصادرات الألمانية تعزيز نمو التصنيع الوطني في نوفمبر في ألمانيا، وهو ما يوحي بأن الموجة الثانية الأقل حدة خارج منطقة اليورو تساعد المُصدِّرين على استرداد ما فقدوه.

دعنا ننتظر ونرى ما الذي ستجلبه مؤشرات مديري المشتريات الآنية لشهر ديسمبر.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

حتى وقت الكتابة، ما زلنا في انتظار سماع قرار حول خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. حيث لم تنجح المواجهة القصيرة بين جونسون وأورسولا فون دير لين في كسر الجمود. وفي الوقت الحالي، ما زلنا في انتظار نهاية لملحمة المحاولات الطويلة هذه.

ندوات عبر الإنترنت تجب مشاهدتها

مرة أخرى يعقد التداول باحتراف لمارك لاي مجموعة من ندوات الإنترنت التعليمية التي تركز على التداول هذا الأسبوع، لمساعدتك على الحصول على المزيد من الآراء المتبصرة بشأن جوهر التداول. وتشمل النقاط البارزة:

عيادة المتداول لمارك لاي

الإثنين 14 ديسمبر – 2:00 م بتوقيت جرينتش

شاهد كيف يستخدم المحترف ارتفاعات وانخفاضات التداول في صقل استراتيجيته وتحسين عوائده مع عيادتنا للمتداول. انضم إلى مارك لاي بينما يشرح الإجراء الذي يستخدمه في تقييم تداولاته الرابحة والخاسرة وبناء استراتيجية أفضل.

اشترك

عشر قواعد للتداول لكل مستويات المتداولين

الثلاثاء 15 ديسمبر – 6:00 م بتوقيت جرينتش

التداول ليس علمًا بالضبط، فالأسواق حية وغير متوقعة غالبًا، لهذا يتعين عليك وضع قواعد كأساس لاتخاذ قرارات تداول متعلمة ومحسوبة.

اشترك

أين يذهب الراند في 2021؟

الخميس 17 ديسمبر – 5:00 م بتوقيت جرينتش

في ضوء خفض Fitch الأخير لدرجة جنوب أفريقيا، فإن هناك علامات استفهام تتزايد حول ما إذا كان الراند سيحتفظ بمستوياته الحالية مقابل الدولار الأمريكي. عكس خفض Fitch ما تراه دين حكومي مرتفع ويتزايد، وزاده تفاقمًا الصدمة الاقتصادية التي سببتها جائحة كوفيد-19. فهل يعني هذا عملة أضعف في العام المقبل؟

اشترك

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Dec 14th  Ongoing  CNH  Foreign Direct Investment ytd/y 
       
  10.00am  EUR  Industrial Production m/m 
       
Tue Dec 15th  12.30am   AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
       
  2.00am  CNH  Retail Sales y/y 
       
  7.00am  GBP  Unemployment Rate 
       
  2.15pm  USD  Industrial Production m/m 
       
  10.00pm  AUD  Flash Manufacturing PMI 
       
  10.00pm  AUD  Flash Services PMI 
       
Wed Dec 16th  12.30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
       
  7.00am  GBP  CPI y/y 
       
  8.15am  EUR  French Flash Services PMI 
       
  8.15am  EUR  French Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Manufacturing PMI 
       
  8.30am  EUR  German Flash Services PMI 
       
  9.00am  EUR  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.00am  EUR  Flash Services PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Manufacturing PMI 
       
  9.30am  GBP  Flash Services PMI 
       
  1.30pm  CAD  CPI m/m 
       
  1.30pm  USD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  USD  Retail Sales m/m 
       
  2.45pm  USD  Flash Manufacturing PMI 
       
  2.45pm  USD  Flash Services PMI 
       
  3.30pm  USD  US Crude Oil Inventories 
       
  7.00pm  USD  FOMC Economic Projections 
       
  7.00pm  USD  FOMC Statement 
       
  7.30pm  USD  FOMC Press Conference 
       
Thu Dec 17th  12.30am  AUD  Employment Change 
       
  12.30am  AUD  Unemployment Change 
       
  9.00am  CHF  SNB Press Conference 
       
  12.00pm  GBP  MPC Official Bank Rate Votes 
       
  12.00pm  GBP  Monetary Policy Summary 
       
  12.00pm  GBP  Official Bank Rate 
       
  3.30pm  USD  US Natural Gas Inventories 
       
Fri Dec 18th  Tentative  JPY  Monetary Policy Statement 
       
  7.00am  GBP  Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
       
  1.30pm  CAD  Retail Sales m/m 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

Date  Company  Event 
Tue Dec 15th  Nordson  Q4 2020 Earnings 
  Inditex  Q3 2020 Earnings 
     
Wed Dec 16th  Lennar  Q4 2020 Earnings 
     
Thu Dec 17th  Accenture  Q1 2021 Earnings 
  FedEx  Q2 2021 Earnings 
  Cintas  Q2 2021 Earnings 
  General Mills  Q2 2021 Earnings 
     
Fri Dec 18th  Nike  Q2 2021 Earnings 
  Carnival  Q4 2021 Earnings 
  Darden Restaurants  Q2 2021 Earnings 
  Oracle Japan  Q2 2021 Earnings 

الأسبوع المقبل: هل يلوح في الأفق اتفاق لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟ بالإضافة إلى جذب استعراض الإنفاق ومؤشرات مديري المشتريات للاهتمام

مرة أخرى، يتصدر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي جدول الأعمال هذا الأسبوع حيث يحتمل أن يلوح اتفاق في الأفق أخيرًا. في موضع آخر، فإن المستشار سوناك مستعد لعرض أحدث استعراضات الإنفاق الحكومي، بينما تأتي إصدارات مؤشرات مديري المشتريات بغزارة وسرعة من المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. ما الذي سيجلبه الأسبوع القادم؟

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

قد تكون هناك نهاية نهائية لمفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي على مرأى البصر بعد أعوام من المواقف والمفاوضات الدائرية. ومن المتوقع أن يقدم ميشل بارنييه إحاطة للدول الأعضاء يوم الجمعة 27 نوفمبر. هل يمكن أن تُبرم الصفقة حقًا؟

أخيرًا ترغب المملكة المتحدة في الوصول إلى حل وسط بشأن نقاط شائكة محورية، كقوانين التنافس.

أدى أيضًا تبديل مجموعة كبار مستشاري الحكومة إلى مزيد من التفاؤل حيث فقدت الأصوات الأكثر صخبًا المنادية «بالخروج بأي ثمن» في الحكومة البريطانية الكثير من حدتها.

لكن ينبغي للتشكك أن يهدِّئ أي شعور بالتفاؤل. فما زال الأمر احتمالًا كبيرًا. فقد تعترض دولًا معينة، مثل فرنسا، على نتائج مصائد الأسماك، وتستمر في التفاوض.

في الوقت الراهن فإن الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي صامد فوق 1.32، لكن شراسة المفاوضات بين المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي قد تخفف من أي ارتفاع فوق هذا في هذه المرحلة.

من الواضح أننا لم نتخلص بعد من مشاكل خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، فماذا سيجلب لنا الأسبوع القادم إذًا؟

استعراض الإنفاق

سيشهد يوم 25 نوفمبر ختام المستشار البريطاني ريشي سوناك لاستعراضه السنوي للإنفاق لعام 2020.

سيمثل بصورة أساسية بيان مخفف للخريف، وسيقدم لمحة عن خطط الإنفاق الحكومي في الأشهر القادمة.

إنه استعراض لعام واحد، بدلًا من التطلعات المعتادة لمدة 3 إلى 4 سنوات. لم تكن 2020 سنة «عادية» في نهاية الأمر، وقد أخذ الإنفاق مسارًا مختلفًا عن التطلعات الاعتيادية مع استمرار البلد في معركتها مع الجائحة.

نقاط المناقشة الرئيسية لاستعراض الإنفاق هي:

  • كيف سيعالج إنفاق فيروس كورونا؟ هل ينشئ صندوق مستقل «لاحتياطي كوفيد» على سبيل المثال؟
  • شكل خطط إنفاق خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؛ ماذا سيكون شكل الإنفاق المتعلق بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، مع صفقة ما زالت تلوح في الأفق؟
  • السخاء العام لخطط إنفاق المستشار؛ بأي قدر سينفق من أموال المملكة المتحدة؟
  • ما الذي حدث للالتزامات السابقة؛ هل التزم بوعود أنفاق سابقة في واقع الأمر؟
  • حالة رواتب القطاع العام؛ هل يشهد عمال الخط الأمامي إضافة في رواتبهم؟
  • البنية التحتية والاستثمار؛ هل نشهد أي زيادة في الإنفاق على البنية التحتية، خاصة في ضوء الحظر المقترح لمبيعات سيارات الاحتراق الداخلي في عام 2030؟
  • تطلعات أوسع للضرائب والإنفاق والماليات العامة؛ ما هي خططه الأكثر عمومية، وكيف ستؤثر الجائحة عليها؟

مؤشرات مديري المشتريات

يشهد الأسبوع القادم وفرة من مؤشرات مديري المشتريات. تصدر الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ودول أعضاء في الاتحاد الأوروبي بيانات جديدة.

كانت إصدارات مؤشرات مديري المشتريات في شهر أكتوبر مليئة بالتفاؤل في الولايات المتحدة، مما دل على أن اقتصادها كان ما يزال ينمو بقوة في الشهر الماضي. وكان أداء التصنيع على وجه التحديد جيد. وتعرب الأعمال بوجه عام عن مزاج إيجابي، حيث تتطلع إلى المزيد من باقات التحفيز.

لم تكن تطلعات الاتحاد الأوروبي وردية بهذه الكيفية. فقد دفعت بيانات أكتوبر التطلعات إلى مزاج ركودي. فالتصنيع دون المؤشر العالمي، بينما تواصل الخدمات معانتها في المرحلة الثانية من الغلق. فقد يكون هناك ركود مزدوج على وشك الحدوث في الربع الرابع، لكن سيتعين علينا رؤية ما الذي ستجلبه البيانات الجديدة.

واجهت المملكة المتحدة أيضًا ارتدادًا بعد تفاؤل شهر سبتمبر. وجلب شهر أكتوبر ظروفًا مماثلة للاتحاد الأوروبي، مع انخفاض الخدمات وأيضًا قصور أداء التصنيع. فالناتج الآن أقل بنسبة 10% تقريبًا عن مستويات ما قبل الجائحة.

بيانات الولايات المتحدة الاقتصادية

بالإضافة إلى إصدارات مؤشرات مديري المشتريات للولايات المتحدة، فإن لديها في جعبتها المزيد من مؤشرات الثقة في الاقتصاد التي ستعلنها في الأسبوع القادم.

وأولها، سيُعلن عن بيانات ثقة المستهلك من جامعة متشيجان. تقدم أكتوبر على سبتمبر، وقد يتسرب تفاؤل مؤشر مديري المشتريات إلى ثقة مستهلك أكثر ارتفاعًا.

ستصدر أيضًا دفعة جديدة من بيانات البطالة الأمريكية. لقد تذبذبت مطالبات البطالة في الأسابيع الأخيرة، لكنها يبدو أنها تميل إلى الهبوط. تحركت المطالبات من 757،000 إلى 709،000 في الأسبوع الذي بدأ يوم 9 نوفمبر، فهل يستمر الهبوط؟

البيانات الاقتصادية الكبرى

Date Time (GMT) Currency Event
Sun Nov 22 9:45pm NZD Retail Sales q/q
NZD Core Retail Sales q/q
10:00pm AUD Flash Manufacturing PMI
AUD Flash Services PMI
Mon Nov 23 All Day JPY Bank Holiday
8:15am EUR French Flash Services PMI
EUR French Flash Manufacturing PMI
8:30am EUR German Flash Manufacturing PMI
EUR German Flash Services PMI
9:00am EUR Flash Manufacturing PMI
EUR Flash Services PMI
9:30am GBP Flash Manufacturing PMI
GBP Flash Services PMI
2:45pm USD Flash Manufacturing PMI
USD Flash Services PMI
Tue Nov 24 7:00am EUR German Final GDP q/q
7:45am EUR French Prelim GDP q/q
9:00am EUR German ifo Business Climate
11:00am GBP CBI Realized Sales
3:00pm USD CB Consumer Confidence
USD Richmond Manufacturing Index
8:00pm NZD RBNZ Financial Stability Report
Wed Nov 25 12:30am AUD Construction Work Done q/q
5:00am JPY BOJ Core CPI y/y
EUR ECB Financial Stability Review
1:30pm USD Prelim GDP q/q (second release)
USD Unemployment Claims
USD Core Durable Goods Orders m/m
USD Durable Goods Orders m/m
USD Goods Trade Balance
USD Prelim GDP Price Index q/q
USD Prelim Wholesale Inventories m/m
3:00pm USD Revised UoM Consumer Sentiment
USD Core PCE Price Index m/m
USD New Home Sales
USD Personal Income m/m
USD Personal Spending m/m
USD Revised UoM Inflation Expectations
Tentative GBP UK One Year Spending Review
3:30pm USD Crude Oil Inventories
5:00pm USD Natural Gas Storage
7:00pm USD FOMC Meeting Minutes
Thu Nov 26 12:30am AUD Private Capital Expenditure q/q
7:00am EUR German GfK Consumer Climate
Tentative GBP Monetary Policy Report Hearings
12:30pm EUR ECB Monetary Policy Meeting Accounts
All Day USD Bank Holiday
11:30pm JPY Tokyo Core CPI y/y
Fri Nov 27 7:45am EUR French Consumer Spending m/m
EUR French Prelim CPI m/m

البيانات الاقتصادية والمكاسب الأساسية

Date Company Event
23-Nov Prosus N.V. Q2 2021 Earnings
24-Nov Medtronic PLC Q2 2021 Earnings
23-Nov Naspers Interim results
25-Nov Deere & Co. (John Deere) Q4 2020 Earnings
24-Nov Xiaomi Q3 2020 Earnings
24-Nov VMware Inc. Q3 2021 Earnings
24-Nov Autodesk Inc. Q3 2021 Earnings
24-Nov Analog Devices Inc. Q4 2020 Earnings
24-Nov Dell Technologies Q3 2021 Earnings
24-Nov Compass Group plc Finals
24-Nov AO World Interim results
24-Nov Best Buy Co. Inc. Q3 2021 Earnings
24-Nov HP Inc (HPQ) Q4 2020 Earnings
24-Nov Dollar Tree Inc Q3 2020 Earnings
25-Nov United Utilities Interim results

الأسبوع المقبل: المستهلك الأمريكي في محور الاهتمام مع مبيعات وأرباح التجزئة

هل يكون هناك اتفاق على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع أم لا يكون؟ من يدري، فالمحادثات مستمره حتى وقتنا هذا لكن الموعد النهائي يقترب. في الوقت ذاته نتطلع إلى المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع مع أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وتحديثات أرباح كل من Wal-Mart وHome Depot وTarget وغيرهم.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟

حتى وقت الكتابة، محادثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي مستمرة لكن دون نهاية منظوره. لقد رأينا الكثير من المواقف المعتادة لكن حتى الآن يبقى الطرفان على خلاف حول ما يطلق عليه تكافؤ الفرص وحقوق الصيد. كما هو الحال دائمًا، سيبقى الجنيه الاسترليني حساسًا من جهة المخاطر التي تتصدر الأنباء. ارتفع زوج الجنيه الاسترليني/الدولار الأمريكي ليبلغ 1.33 في الأسبوع الماضي، ليصل إلى أعلى قيمة له منذ بداية سبتمبر، لكن كيف سيكون وضع السوق في حالة الخروج دون اتفاق ودون تمهيد من الفترة الانتقالية في نهاية ديسمبر؟

مبيعات ومكاسب التجزئة الأمريكية

ستُختبر ثقة المستهلك الأمريكي هذا الأسبوع حيث ننظر إلى أرقام مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر وبعض تحديثات الأرباح الكبرى من أمثال Wal-Mart وTarget وHome Depot وLowe’s وTJX. لقد كان أداء تجار التجزئة أداءً جيدًا أثناء الجائحة مع انخفاض إنفاق المستهلكين على أشياء كالعطلات وتناول الطعام في الخارج وارتفاع إنفاقهم علي أمور مثل الأدوات والبقالة. كيف صار حال المستهلكين في الولايات المتحدة منذ انتهاء شيكات التحفيز التي كانت تبلغ 600 دولار كل أسبوع؟

كان سبتمبر شهر ازدهار حيث نمت مبيعات التجزئة بأسرع معدل في ثلاثة أشهر، مرتفعًا بنسبة 1.9% بعد تحرك أكبر من 0.6% في شهر أغسطس. لقد راكم المستهلكون الكثير من المدخرات وهم مستعدون لضخها في الاقتصاد؛ قد يكون شهر أكتوبر شهرًا قويًا آخر بالرغم من أن الانتخابات قد تؤثر على ذلك. ارتفعت مبيعات المتاجر الكبرى 9.7% بينما ارتفعت مبيعات الملابس 11%، لكنها لا تزال منخفضة عن العام الماضي بنسبه 7.3% و12.5% على الترتيب.

شاهد الدوران

شهد الأسبوع الماضي حركة كبيرة نتيجة للنمو والزخم في أسهم القيمة والأسهم الدورية مع قيادة أنباء من Pfizer عن اللقاح للتجارة المنتعشة. بالرغم من حدوث بعض الاعتدال في التدفقات في وقت لاحق من الأسبوع، كان Nasdaq 100 تحت ضغط بينما ارتفع مؤشر الشركات الصناعية ذات رأس المال الصغير Russell 2000 بصورة جيدة. وقفزت أيضًا الأسهم الأوروبية لاسيما مع بلوغ FSTE 100 أعلى قيمه في عدة شهور بمكوناته الدورية القوية. اكتشف ماذا تعتقد بنوك الاستثمار الكبرى في وول ستريت أنه سيحدث للأسواق هذا العام و في عام 2021.

وأخيرًا…

هل يواصل دونالد ترامب الضغط من أجل مطالبه؟ تعيد جورجيا عد كل الأصوات باليد. لقد أوشكت الأسواق على إنهاء العد على الرئيس، لكن هل المستثمرون متفائلون أكثر مما ينبغي بشأن الأزمة الدستورية المحتملة في الولايات المتحدة؟ الحقيقة هي أن أغلب الجمهوريين يعلمون أنه خسر، لكن عيونهم على إعادة انتخابات مجلس الشيوخ في جورجيا في يناير، ويدركون أن ترامب قادر على الحصول على الأصوات للتغلب على الديمقراطيين. إذا أخذ الديمقراطيون كلا المقعدين سينقسم مجلس الشيوخ إلى 50:50 ويكون الصوت المرجَّح في هذا الموقف مع نائب الرئيس.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

 

Date  Time (GMT)  Currency   Event 
Sun Nov 15  11:50pm  JPY  Prelim GDP Price Index y/y 
    JPY  Prelim GDP q/q 
Mon Nov 16  12:01am  GBP  Rightmove HPI m/m 
  2:00am  CNH  Fixed Asset Investment 
    CNH Industrial Production y/y 
    CNH  Retail Sales y/y 
    CNH  Unemployment Rate 
  4:30am  JPY  Revised Industrial Production m/m 
    USD  Empire State Manufacturing Index 
  3:30pm  AUD  CB Leading Index m/m 
Tue Nov 17  12:30am  AUD  Monetary Policy Meeting Minutes 
    USD  Core Retail Sales m/m 
    USD  Retail Sales m/m 
    USD  Import Prices m/m 
  2:15pm  USD  Capacity Utilization Rate 
    USD  Industrial Production m/m 
Wed Nov 18  12:30am  AUD  Wage Price Index q/q 
  7:00am  GBP  CPI y/y 
    GBP  Core CPI y/y 
    GBP  PPI Input m/m 
    GBP  PPI Output m/m 
    GBP  RPI y/y 
  9:30am  GBP  HPI y/y 
  10:00am  EUR  Final CPI y/y 
    EUR  Final Core CPI y/y 
  Tentative  GBP  Bank of England Monetary Policy Report Hearings 
  1:30pm  CAD  CPI m/m 
    USD  Building Permits 
    USD  Housing Starts 
  3:30pm  USD  Crude Oil Inventories 
Thu Nov 19  12:30am  AUD  Employment Change 
    AUD  Unemployment Rate 
  7:00am  CHF  Trade Balance 
  9:00am  EUR  Current Account 
  1:30pm  CAD  ADP Non-Farm Employment Change 
    USD  Philly Fed Manufacturing Index 
    USD  Unemployment Claims 
  3:00pm  USD  CB Leading Index m/m 
    USD  Existing Home Sales 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 
  11:30pm  JPY  National Core CPI y/y 
Fri Nov 20  12:01am  GBP  GfK Consumer Confidence 
  12:30am  JPY  Flash Manufacturing PMI 
  7:00am  EUR  German PPI m/m 
    GBP  Retail Sales m/m 
    GBP  Public Sector Net Borrowing 
  1:30pm  CAD  Core Retail Sales m/m 
    CAD  Retail Sales m/m 
  3:00pm  EUR  Consumer Confidence 
  All Day  All  G20 Meetings 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

 

17-Nov  Walmart  Q3 2021 Earnings 
18-Nov  NVIDIA  Q3 2021 Earnings 
17-Nov  Home Depot  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  Lowe’s Companies  Q3 2020 Earnings 
19-Nov  Intuit Inc  Q1 2021 Earnings 
20-Nov  Naspers  Q2 2021 Earnings 
18-Nov  Target Corp  Q3 2020 Earnings 
18-Nov  TJX Cos. Inc  Q3 2021 Earnings 
16-Nov  Vodafone Group  Q2 2021 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: هل تستمر مخاطر الانتخابات وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي؟

سنكون قد تجاوزنا سباق الرئاسة الأمريكي، وسيولي المستثمرون تبعات السياسة النوعية اهتمامهم، ومع هذا يبدو أن دونالد ترامب لا ينوي المغادرة دون عراك. فهل تهتم الأسواق حقًا بما إذا كانت النتيجة النهائية ستبقى محور شك لمدة أطول بعض الشيء؟ حتى الآن يميل المزاج للمخاطره مع بقاء مجلس الشيوخ جمهوري. في الوقت ذاته ستزداد أهمية المباحثات التجارية لخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي بالنسبة للجنيه الاسترليني وأسهم المملكة المتحدة مع نفاد وقت الاتفاق.

هل يغادر دونالد ترامب دون عراك؟

على الأرجح لا، لكن هل لهذا الأمر أهمية؟ في وقت الكتابة بدا أن دونالد ترامب سيخسر الانتخابات على الأرجح، لكن يبدو أنه لا يرغب في الرحيل دون معركه قانونيه. سيجرب الرئيس كل السبل، لكن لم يتضح ما إذا كان بإمكان شيء أن يمنع جو بايدن من أن يصبح رئيسًا. تفاعلت الأسواق بارتياح في الأسبوع الماضي مع بيت أبيض أزرق ومجلس شيوخ أحمر، وهذا أمر جيد لأسهم النمو مثل شركات التكنولوجيا الضخمة، وجيد بدرجة أقل لأسهم القيمة.

خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

الوقت يمر، وتقاطعات الجنيه الاسترليني عرضة لمخاطر كبرى، لكن 1.30 تبقى نقطه الارتكاز للجنيه الاسترليني. يرغب كلا الطرفين في اتفاق، لكنهما لا يريدانه مرتفع التكلفة. على أي حال، قد تقول أن الضرر الاقتصادي والاستجابة المالية-النقدية يقدمان في واقع الأمر غطاءً للخروج دون اتفاق. سيكون الاجتماع غير الرسمي لرؤساء الدول في برلين والمقرر عقده يوم 16 نوفمبر في محور التركيز، وهو الموعد الذي سيرغب قبله ماكرون وميركل وآخرون في الحصول على نص لختام الأمر، لكن ابق على استعداد لتقاطع العناوين الرئيسية قبل ذلك.

أهم البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع

على صعيد البيانات الاقتصادية، فإن معظمها يبدو متراجعًا، فقد دخلت أوروبا الغلق الآن، وتتأقلم الولايات المتحدة مع تداعيات الانتخابات الرئاسية. راقب تقرير الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة، بينما يصدر بنك الاحتياطي النيوزيلندي استدعاء معدل فائدته يوم الأربعاء.

افتح التقويم الاقتصادي في المنصة لتحصل على قائمة كاملة بالأحداث.

Date  Time (GMT)  Currency  Event 
Mon Nov 9  5:00am  JPY  Leading Indicators 
  6:45am  CHF  Unemployment Rate 
  7:00am  EUR  German Trade Balance 
  9:30am  EUR  Sentix Investor Confidence 
  11:50pm  JPY  Bank Lending y/y 
    JPY  Current Account 
Tue Nov 10  12:01am  GBP  BRC Retail Sales Monitor y/y 
  12:30am  AUD  NAB Business Confidence 
  1:30am  CNH  CPI y/y 
    CNH  PPI y/y 
  7:00am  GBP  Claimant Count Change 
    GBP  Average Earnings Index 3m/y 
    GBP  Unemployment Rate 
  7:45am  EUR  French Industrial Production m/m 
  9:00am  EUR  Italian Industrial Production m/m 
  10:00am  EUR  ZEW Economic Sentiment 
    EUR  German ZEW Economic Sentiment 
  11:00am  USD  NFIB Small Business Index 
  3:00pm  USD  JOLTS Job Openings 
  6:01pm  USD  10-y Bond Auction 
  11:30pm  AUD  Westpac Consumer Sentiment 
  11:50pm  JPY  M2 Money Stock y/y 
Wed Nov 11  1:00am  NZD  Official Cash Rate 
    NZD  RBNZ Monetary Policy Statement 
    NZD  RBNZ Rate Statement 
  2:00am  NZD  RBNZ Press Conference 
  6:00am  JPY  Prelim Machine Tool Orders y/y 
  All Day  EUR  French Bank Holiday 
  All Day  CAD  Bank Holiday 
  All Day  USD  Bank Holiday 
  Tentative  GBP  NIESR GDP Estimate 
  11:50pm  JPY  Core Machinery Orders m/m 
    JPY  PPI y/y 
Thu Nov 12  12:01am  GBP  RICS House Price Balance 
  4:30am  JPY  Tertiary Industry Activity m/m 
  7:00am  EUR  German Final CPI m/m 
    GBP  Prelim GDP q/q 
    GBP  Construction Output m/m 
    GBP  GDP m/m 
    GBP  Goods Trade Balance 
    GBP  Index of Services 3m/3m 
    GBP  Industrial Production m/m 
    GBP  Manufacturing Production m/m 
    GBP  Prelim Business Investment q/q 
  9:00am  EUR  ECB Economic Bulletin 
  10:00am  EUR  Industrial Production m/m 
  All Day  EUR  Eurogroup Meetings 
  1:30pm  CAD  NHPI m/m 
    USD  CPI m/m 
    USD  Core CPI m/m 
    USD  Unemployment Claims 
  4:00pm  USD  Crude Oil Inventories 
  7:00pm  USD  Federal Budget Balance 
  9:30pm  NZD  BusinessNZ Manufacturing Index 
  9:45pm  NZD  FPI m/m 
Fri Nov 13  7:30am  CHF  PPI m/m 
  7:45am  EUR  French Final CPI m/m 
  All Day  EUR  ECOFIN Meetings 
  10:00am  EUR  Flash Employment Change q/q 
    EUR  Flash GDP q/q 
    EUR  Trade Balance 
  1:30pm  USD  Core PPI m/m 
    USD  PPI m/m 
  2:30pm  GBP  CB Leading Index m/m 
  3:00pm  USD  Prelim UoM Consumer Sentiment 
    USD  Prelim UoM Inflation Expectations 
  3:30pm  USD  Natural Gas Storage 

 

أهم تقارير الأرباح لهذا الأسبوع

لا تنس متابعة حلقاتنا الخاصة اليومية لموسم الأرباح في XRay للمزيد من التحديثات

Date  Company   
9-Nov  McDonald’s Corp.  Q3 2020 Earnings 
9-Nov  Softbank Corp.  Q2 2020 Earnings 
10-Nov  adidas  Q3 2020 Earnings 
10-Nov  Deutsche Post AG  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Tencent Holdings Ltd  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Semiconductor Manufacturing International Corp  Q3 2020 Earnings 
11-Nov  Air Products and Chemicals Inc.  Q4 2020 Earnings 
11-Nov  Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd  Q3 2020 Earnings 
12-Nov  Walt Disney  Q4 2020 Earnings 
12-Nov  Cisco Inc.  Q1 2021 Earnings 
12-Nov  Siemens AG  Q4 2020 Earnings 
12-Nov  Deutsche Telekom AG  Q3 2020 Earnings 
12-Nov  Merck KGaA  Q3 2020 Earnings 

 

الأسبوع المقبل: عودة مباحثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، البنك المركزي الأوروبي يركز على سعر الصرف

تعود مباحثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع في جولة أخرى من المساومات، والتي وصلت حتى الآن إلى تقدم طفيف للغاية. فهل يكسر الجانبان الجمود أم تؤثر عناوين الأخبار على الجنيه الإسترليني؟ في الوقت ذاته يأتي اجتماع البنك المركزي الأوروبي بعد ارتفاع كبير في اليورو تسَبَّب في قلق صناع السياسة.

مباحثات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي

من المنتظر عقد الجولة الرسمية القادمة للمباحثات بين الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة في لندن هذا الأسبوع، وسوف يعرض هذا تقاطعات الجنيه الإسترليني وFTSE لخطر الحدث ضمنيًا. المزاج الأساسي ليس إيجابيًا، حيث حققت الجولة الأخيرة من النقاشات في أغسطس تقدمًا طفيفًا للغاية.

وقال بعدها مايكل برانير، كبير مفاوضي الاتحاد الأوروبي، إن الاتفاق يبدو «غير محتمل» وإنه قلق بشأن ما آلت إليه الأمور. أما نظيره البريطاني، ديفيد فروست، فقال إن المباحثات كانت مفيدة لكن التقدم المُحرز كان طفيفًا.

لم تقدم المباحثات غير الرسمية في الأسبوع الماضي أكثر من هذا، حيث يقول بارنير إنه كان «قلقًا ومحبطًا» من نهج المملكة المتحدة في المباحثات.

ويأتي في صميم المباحثات التصدي للمخاوف المتنازعة للسيادة (المملكة المتحدة) وتكامل السوق الواحد (الاتحاد الأوروبي). يحتاج كلا الجانين إلى تقديم تنازلات فلسفية قبل أن يمكن للتنازلات العملية أن تتبعها. وهذا هو الموضع الذي أصبح متخوفًا فيه من عقد صفقة كبيرة شاملة.

اجتماع البنك المركزي الأوروبي

يجتمع البنك المركزي الأوروبي ECB وسط ارتفاع حاد لليورو تسبب في قلق صناع السياسة. يبدو أن 1.20 كان الحد للبنك المركزي، مستوى دفع كبير الاقتصاديين فيليب لين إلى التعليق بأنه في الوقت الذي لا ينظر فيه البنك المركزي الأوروبي إلى سعر الصرف «يبقى سعر اليورو-دولار أمرًا هامًا».

كانت هذه محاولة البنك المركزي الأوروبي للتدخل في ارتفاع السعر؛ فاليورو الأقوى يُصعِّبُ تغذية التضخم ويؤذي النمو. ترك لين ببساطة السوق يعرف أن سعر الصرف أمر مهم. آخر ما نحتاجه الآن هو حرب عملات، لكن البنك المركزي الأوروبي قد يكون على وشك بدء إحداها. ونحن في انتظار سماع ما ستقوله كريستين لاغارد في هذا الصدد.

في الوقت ذاته ينبغي أن ننظر أيضًا ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي سيحذو حذو الاحتياطي الفيدرالي ويومئ إلى نيته بعدم ترك التضخم (إذا حدث) يعترض طريق التعافي.

السؤال الهام هو هل يكافح البنك المركزي الأوروبي من أجل ولاية مزدوجة كالتي لدى الفيدرالي. في واقع الأمر، فإن لديه بالفعل ولاية أشمل. فبالإضافة إلى هدفه الأساسي في دعم استقرار السعر، يناط به دعم «سياسات الاقتصاد العامة» للاتحاد الأوروبي. إذا لم يكن هذا ضوء أخضر لدعم التوظيف، فما كنهه إذًا؟

أعلن الفيدرالي في جاكسون هول عن تحول في السياسة من شأنه أن يؤثر تأثيرًا ملموسًا على التوقعات المتعلقة بالفوائد والتضخم. فقد انتهج الفيدرالي نهجًا أكثر عقلانية. فبدلًا من القول بإن المخرجات الاقتصادية ينبغي أن تلائم نماذجه، والتي لم تتجاوز قط كونها أفضل تخمين، سيدعها تقود السياسة.

قد يقول البعض أن هذه خطوة نحو تبني النظرية النقدية الحديثة بالكامل، حتى مع معارضة بول لهذا النهج في الماضي. الحقيقة أن الأزمة قد ألقت بالنظرية النقدية الحديثة من المناطق النائية للنظرية الاقتصادية إلى التطبيق دون أي جدال حقيقي. لقد تبنى بول مبدأ أساسي من مبادئ النظرية النقدية الحديثة؛ لماذا يجب أن يكون الثمن الواجب دفعه مقابل التضخم المنخفض هو أن يُلقى بملايين الأشخاص فوق كومة المخلفات الاقتصادية و أن يتركوا دون عمل.

أعتقد أن البنك المركزي الأوروبي سيتبع هذا التوجه وأن هذا الاجتماع سيكون مثيرًا للاهتمام.

الأحداث الاقتصادية الواجب مشاهدتها

بجانب ما سبق، انتبه أولًا لعطلة عيد العمال الأمريكي يوم الإثنين، والتي ستُبقي أسواق الأسهم النقدية مغلقة. سيصدر مؤشر أسعار المنازل في المملكة المتحدة من Halifax في نفس اليوم، مباشرة قبل تقرير ثقة المستثمر في منطقة اليورو من Sentix.

ابحث يوم الثلاثاء عن تقرير ثقة الأعمال من بنك أستراليا الوطني عن أستراليا، بالإضافة إلى بيانات الإنفاق والناتج المحلي الإجمالي لليابان. يشهد يوم الأربعاء قرار فائدة بنك كندا وتقرير أوامر الأدوات الميكانيكية الأولي، وهو مؤشر رائد للطلب مثيرٌ للاهتمام. بجانب اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس، هناك أرقام تضخم مؤشر أسعار المُنتِج في الولايات المتحدة وتقرير مخزونات النفط الخام الأسبوعي. يختم الجمعة الأسبوع بأرقام الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة، وأرقام تضخم مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، وبدء اجتماعات مجموعة اليورو لوزراء المالية الأوروبيين.

أرباح تجب مشاهدتها

تشمل كبرى الشركات التي تصدر تقارير أرباحها هذا الأسبوع Lululemon وOracle وRichemont وSlack. لكن ربما يكون من الواجب التركيز على الشركة التي نالت جائزة كوفيد، Peloton، التي ارتفعت أسهمها في الأسابيع الأخيرة إلى أعلى قيم لها على الإطلاق.

ورفعت JPMorgan هدفها السعري في الأسبوع الماضي إلى 105 دولار من 58 دولار، وأضافت السهم إلى قائمة أفضل الاختيارات.

قال المحلل دوج أنموث “إن أكبر تحديات Peloton في المدى القريب من وجهة نظرنا هو مجاراة الطلب المرتفع، مع وقت بين أمر شراء الدراجة والتسليم من 6 إلى 7 أسابيع في المتوسط في أفضل 20 منطقة سوق محددة في الولايات المتحدة وفقًا لفحصنا يوم 1/9”.

متاح على المنصة تقويم كامل للأحداث الاقتصادية و أحداث الشركات.

تسليط الضوء على XRay هذا الأسبوع

اقرأ كامل الجدول الزمني لتحليل السوق المالي والتدريب عليه.

17.00 UTC 07-Sep Blonde Markets
From 15.30 UTC 08⁠-⁠Sep Weekly Gold, Silver, and Oil Forecasts
13.00 UTC 09⁠-⁠⁠⁠⁠Sep Indices Insights
14.45 UTC 10-⁠⁠⁠⁠Sep Master the Markets
17.00 UTC 10-⁠⁠⁠⁠Sep Election2020 Weekly

CySEC (أوروبا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات المستثمر FSCS تصل إلى 20000 جنيه إسترليني
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 يورو**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • تعاملات الأسهم
  • Quantranks

Markets.com، التي تتولى تشغيلها شركة Safecap للاستثمارات المحدودة ("Safecap”) مرخصة من قبل مفوضية قبرص للسندات والتداول (CySec) بموجب الترخيص رقم 092/08 ومن قبل هيئة سلوكيات القطاع المالي ("FSCA") بموجب الترخيص رقم 43906.

FSC (العالمية)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 $**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (جزر العذراء البريطانية) ذ.م.م. المحدودة ("Finalto BVI”) مرخصة من قبل لجنة الخدمات المالية في جزر العذراء البريطانية ("FSC") بموجب الترخيص رقم SIBA/L/14/1067.

FCA (المملكة المتحدة)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • تعويضات صندوق تعويضات الخدمات المالية تصل إلى 85000 جنيه إسترليني *بحسب المعايير والأهلية
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000 £**
  • حماية الرصيد السلبي

المنتجات

  • CFD
  • المراهنة على الهامش

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto Trading Limited مرخصة من قبل هيئة السلوك المالي ("FCA") بموجب الترخيص رقم 607305.

ASIC (أستراليا)

  • يتم حفظ أموال العملاء في حسابات مصرفية منفصلة
  • التحقق الإلكتروني
  • حماية الرصيد السلبي
  • تغطية تأمينية بقيمة 1000000$**

المنتجات

  • CFD

Markets.com، التي تتولى تشغيلها Finalto (Australia) Pty Limited تحمل ترخيص هيئة الخدمات المالية الأسترالية رقم 424008، وهي مرخصة لتقديم الخدمات المالية من قبل هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأسترالية ("ASIC”).

سيؤدي تحديد إحدى هذه الجهات التنظيمية إلى عرض المعلومات المتوافقة على نطاق الموقع الإلكتروني بأكمله. إذا أردت عرض معلومات عن جهة تنظيمية أخرى، الرجاء تحديدها. لمزيد من المعلومات، انقر هنا.

**تنطبق الأحكام والشروط. شاهد السياسة الكاملة لمزيد من المعلومات.

هل أنت تائه؟

لقد لاحظنا أنك على موقع في. وبما أنك تتواصل من موقع في الاتحاد الأوروبي، ينبغي عليك بالتالي النظر بإعادة الدخول إلى ، وهذا يخضع لإجراءات التدخل بالمنتجات للسلطة الأوروبية للسندات والأوراق. بينما يحق لك التصفح هنا بمبادرة حصرية منك، فإن عرض هذا الموقع لبلادك سيعرض المعلومات التشريعية المتوافقة وإجراءات الحماية المعنية للشركة التي تختارها. هل تود إعادة توجيهك إلى