يشير باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة

يعزى الارتفاع الحالي في سعر الذهب إلى حد كبير إلى المخاوف المتزايدة بشأن الوضع في الشرق الأوسط، وخاصة احتمال نشوب صراع أكبر بين لبنان وإسرائيل. وفقًا لدانييل بافيلونيس، أحد كبار استراتيجيي السوق في RJO Futures، تتزايد المخاوف بشأن احتمال تورط إيران في الصراع. وأشار إلى أن الوضع قد يتصاعد أكثر، خاصة إذا تم نشر قوات برية، مما أدى إلى زيادة الطلب على الذهب كأصل ملاذ آمن. التوترات في الشرق الأوسط، وخفض سعر الفائدة الفيدرالي الرهان على الذهب إلى مستوى قياسي.

ارتفعت أسعار الذهب بنسبة %1 يوم الثلاثاء، مدفوعة بزيادة الطلب على الملاذ الآمن الناجم عن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط وانخفاض عائدات السندات الأمريكية. وقد أدى الجمع بين هذه العوامل إلى جعل أسعار الذهب تقترب من أعلى مستوياتها القياسية التي سجلتها الأسبوع الماضي. وارتفع السعر الفوري للذهب بنسبة %1.1 ليصل إلى 2664.20 دولارًا للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 9:48 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة (1348 بتوقيت جرينتش)، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2685.42 دولارًا والذي وصل إليه يوم الخميس السابق. وفي الوقت نفسه، شهدت العقود الأمريكية الآجلة للذهب زيادة بنسبة %0.5، لتصل إلى 2673 دولارًا للأوقية.

تاريخيًا، كان يعتبر الذهب استثمارًا آمنًا في أوقات عدم اليقين الاقتصادي والسياسي. وهي تميل إلى الاستفادة في بيئة أسعار الفائدة المنخفضة لأنها لا تقدم مدفوعات الفائدة الخاصة بها. وتعززت جاذبية الذهب بشكل أكبر من خلال انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات. ومع انخفاض العائد على هذه السندات، تصبح الأصول غير ذات العائد مثل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين.

شدد بافيلونيس على معنويات السوق الأوسع، قائلاً: "في الوقت نفسه، نحن نتطلع إلى خفض أسعار الفائدة في وقت تباطأ فيه التضخم، لكننا ما زلنا في بيئة تضخمية... هذا هو الوقت المناسب للشراء ذهب." تسلط تعليقاته الضوء على المخاوف المستمرة بشأن التضخم واحتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة. وعلى الرغم من أن التضخم قد تراجع إلى حد ما، إلا أنه لا يزال يشكل عاملا يدعم الحجة لصالح الاحتفاظ بالذهب كوسيلة للتحوط.

‍

في الأيام المقبلة، سيراقب المستثمرون عن كثب بيانات سوق العمل الأمريكية بالإضافة إلى تصريحات مختلف مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وستوفر هذه المؤشرات المزيد من الوضوح بشأن توقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، خاصة فيما يتعلق بالمسار المستقبلي لأسعار الفائدة. ستكون البيانات الاقتصادية وتوجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي حاسمة لتقييم كيفية تحرك أسعار الذهب في المستقبل القريب.

‍
وشهدت السبائك يوم الاثنين أكبر انخفاض لها منذ أكثر من أربعة أسابيع، بعد تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وأشار باول إلى أن البنك المركزي من المرجح أن يتبنى نهجا أكثر حذرا، ويفضل تخفيض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في المستقبل. وتشير تعليقاته إلى تحول نحو وتيرة أكثر قياسًا للتيسير النقدي.

‍

وعلى الرغم من هذا التراجع القصير في أسعار الذهب، إلا أن الأسباب الأساسية للارتفاع الأخير لا تزال سليمة. وفقًا لريكاردو إيفانجليستا، كبير المحللين في ActivTrades، تشمل المحركات الرئيسية توقع انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية والطلب على الملاذ الآمن مدفوعًا بعدم الاستقرار الجيوسياسي المستمر. ويستمر كلا العاملين في دعم ارتفاع أسعار الذهب.

وقد تم تعزيز الارتفاع في المعادن الثمينة من خلال اتجاهات السوق الأوسع، بما في ذلك انخفاض عائدات السندات والتوقعات بسياسة نقدية أسهل من البنوك المركزية. أضاف الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط طبقة أخرى من عدم اليقين، مما أدى إلى زيادة الطلب على الأصول مثل الذهب والفضة التي يُنظر إليها تقليديًا على أنها مخازن آمنة للقيمة خلال الأوقات المضطربة.

مستقبل سعر الذهب

‍
وبالنظر إلى المستقبل، من المرجح أن يتوقف مسار أسعار الذهب على عدة عوامل رئيسية. وسيراقب المستثمرون عن كثب كيف سيتطور الصراع في الشرق الأوسط وما إذا كانت التوترات ستتصاعد أكثر. بالإضافة إلى ذلك، ستلعب قرارات سعر الفائدة المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي دورًا حاسمًا. تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف الدولار الأمريكي، وهو أمر إيجابي بشكل عام لأسعار الذهب، لأنه يجعل المعدن في متناول المشترين الذين يستخدمون عملات أخرى.

‍

في غضون ذلك، سيركز السوق أيضًا على بيانات سوق العمل الأمريكية وأي إشارات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. وسوف توفر هذه المزيد من الأدلة حول الاتجاه المستقبلي للسياسة النقدية وكيف يمكن أن تؤثر على كل من التضخم وقيمة الدولار الأمريكي.

‍

باختصار، أسعار الذهب آخذة في الارتفاع بسبب مزيج من المخاطر الجيوسياسية وانخفاض عائدات السندات، مما يجعل المعدن استثمارًا أكثر جاذبية. في حين أن الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات أسعار الفائدة قد أدى إلى إضعاف زخم السبائك مؤقتًا، إلا أن المحركات الأوسع للطلب على الملاذ الآمن وانخفاض أسعار الفائدة لا تزال قائمة، مما يشير إلى استمرار القوة في سوق الذهب. بالإضافة إلى ذلك، تستفيد المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا من بيئة السوق الحالية، مما يسلط الضوء بشكل أكبر على جاذبية هذه الأصول خلال الأوقات المضطربة.

عند النظر في الأسهم والمؤشرات والعملات الأجنبية والسلع للتداول والتنبؤات بالأسعار، تذكر أن تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على درجة كبيرة من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة رأس المال.

الإنجاز السابق لا يشير إلى أي نتائج مستقبلية. يتم توفير هذه المعلومات لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة استثمارية.
أعدها:
فائز الأفيق