ما هو السند؟

عندما تسمع مصطلح "سند"، قد تفكر بشيء يربط الأشخاص أو الأشياء ببعضها البعض. 

ولكن في عالم المال والأعمال، السند هو شيء يربط بين المستثمرين والمقترضين. 

وبكلمات بسيطة، يُعد السند نوعًا من الأوراق المالية الدين تُمكّن المستثمر من إقراض المال لشركة أو حكومة مقابل مدفوعات فائدة منتظمة واسترداد قيمة أصل الدين عند انتهاء فترة السند.

في هذه المقالة، سنتعمق في مفهوم السندات، بما في ذلك كيفية تداولها، والسندات المتداولة في البورصة، والأسباب التي تدفع الناس إلى شرائها. 

كما سنتطرق إلى الفروق بين الأسهم والسندات، ونقدم مثالاً على السند، ونستعرض مزايا وعيوب الاستثمار في السندات.

ما هو السند؟

السند هو أداة مالية تمثل قرضًا يقدمه المستثمر إلى المقترِض. 

يمكن أن يكون المقترِض شركة أو هيئة حكومية أو بلدية، فعندما تُصدر إحدى هذه الجهات سندات، فإنها تقترض أموالًا من المستثمرين. 

وفي المقابل، يتلقى المستثمرون مدفوعات فائدة ويقومون باسترداد قيمة استثماراتهم الأصلية عند انتهاء فترة السند.

إن بدت تلك الكلمات بالنسبة لك مصطلحات مالية معقدة، فهذا لأنها كذلك بالفعل.

وحتى نبسّطها لك أكثر، يمكن القول أن السند بمثابة نوع خاص من القرض الذي يمكنك أن تقرضه لشخص آخر، مثل صديق أو شركة. 

عندما تمنحه القرض، فإنه يتعهد بإعادة المبلغ الذي اقترضته منه، بالإضافة إلى مبلغ إضافي بسيط كشكر لهم على إقراضك المال لهم.

يسمى هذا الوعد بإعادة المال إليك "سند"، وهو بمثابة اتفاق بينك وبين الشخص أو الشركة. 

عادةً ما يكون للسند مدة محددة للقرض، ومعدل فائدة محدد سيقوم المقترض بسدادها إليك.

لذلك، فإن السند هي الورقة التي تصدر عندما تعطي شخصًا ما مالًا، ويعد بإعادته لك مع مبلغ إضافي صغير، ويسمى هذا الوعد سندًا.

كيف يتم تداول السندات؟

تمثل منصة التداول markets.com منصة شهيرة لتداول السندات. توفر هذه المنصة الإلكترونية للتعاملات المالية إمكانية الوصول إلى مجموعة واسعة من الأدوات المالية، بما في ذلك السندات والأسهم والعملات. 

ومع markets.com، يمكن للمستثمرين تداول السندات من جهات إصدار رئيسية حول العالم، مثل الولايات المتحدة وأوروبا واليابان.

تقدم المنصة عدة أدوات وميزات تجعل تداول السندات أسهل وأكثر فاعلية. 

على سبيل المثال، توفر المنصة أسعار السندات في الوقت الفعلي، حتى يتمكن المستثمرون من العثور بسرعة على أفضل الأسعار للسندات التي يرغبون في شرائها أو بيعها. 

بالإضافة إلى ذلك، تقدم markets.com مجموعة من المواد التعليمية لمساعدة المستثمرين على فهم سوق السندات بشكل أفضل وكيفية تداول السندات بنجاح.

لبدء تداول السندات على Markets.com، يحتاج المستثمرون إلى فتح حساب وإيداع الأموال. 

بمجرد إعداد حسابهم، يمكنهم تصفح سوق السندات واختيار السندات التي يرغبون في تداولها. 

ويمكن للمستثمرين تقديم أوامر البيع أو الشراء مباشرةً من منصة التداول، وسيتم تنفيذ أوامرهم بسرعة وكفاءة.

السندات المتداولة في البورصة 

السندات المتداولة في البورصة، والمُسمَّاة أيضًا بصناديق السندات المُتداولة، تشبه الأسهم من حيث تداولها في البورصة. 

صناديق السندات المُتداولة هي صناديق تتبع مؤشر سندات أو قطاع معين، مما يتيح للمستثمرين سهولة الوصول إلى سوق السندات دون الحاجة إلى شراء سندات فردية. 

تحظى صناديق السندات المُتداولة بشعبية بين المستثمرين الذين يسعون إلى التنويع والمرونة وتوفير التكاليف، حيث يمكن شراؤها وبيعها طوال يوم التداول، وعادةً ما كون النفقات المتعلقة بها أقل مقارنةً بصناديق الاستثمار التقليدية. 

توفر صناديق السندات المُتداولة طريقة مريحة للمستثمرين للوصول إلى سوق الدخل الثابت، الأمر الذي قد يكون سببًا في زيادة شعبيتها في السنوات الأخيرة.

لماذا يشتري الناس السندات؟

يشتري الناس السندات لأسباب عدة، بما في ذلك الدخل والتنويع والأمان. عادة ما تكون السندات أقل تقلبًا من الأسهم وتوفر تدفقًا ثابتًا للدخل من خلال مدفوعات الفائدة المنتظمة. 

وهذا يجعلها استثمارًا جذابًا للمتقاعدين أو أولئك الذين يسعون إلى مصدر دخل يمكن التنبؤ به. 

كما يمكن أن توفر السندات تنوعًا لمحفظة المستثمر، مما يقلل من المخاطر المحتمل أن يتعرض لها.

بالإضافة إلى ذلك، تعتبر السندات عمومًا أكثر أمانًا من الأسهم لأنها مدعومة بقدرة المُصدر على سداد الديون. 

وهذا يعني أنه حتى إذا أفلسَت الشركة أو الجهة الحكومية التي أصدرت السند، يظل المستثمر مُستحقًا لاسترداد استثماره الأساسي.

ما هو الفرق بين السهم والسند؟

الفرق الرئيسي بين الأسهم والسندات هو أن الأسهم تمثل الملكية في شركة، بينما تمثل السندات الديون. 

عندما يشتري المستثمر سهمًا، يصبح مساهمًا في الشركة ولديه مطالبة على أصول وأرباح الشركة. 

في المقابل، عندما يشتري المستثمر سندًا، فهو يقرض أموالاً للشركة أو الجهة الحكومية ولديه حق المطالبة بمدفوعات الفائدة واسترداد استثماره الأساسي.

عادةً ما تكون الأسهم أكثر خطورة من السندات لأنها أكثر تقلبًا ويمكن أن تتقلب قيمتها بشكل كبير على أساس ظروف السوق. 

ومع ذلك، لدى الأسهم أيضًا القدرة على تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل. 

عادةً ما تكون السندات أقل خطورة ولكنها تقدم عوائد أقل مقارنة بالأسهم.

فرق آخر بين الأسهم والسندات هو أن الأسهم ليس لها تاريخ استحقاق، بينما يكون للسندات فترة محددة. 

يمكن شراء الأسهم وبيعها في أي وقت، بينما يجب الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق أو بيعها في السوق الثانوية.

مثال على السندات

لفهم كيفية عمل السندات بشكل أفضل، دعنا نأخذ مثالًا. 

تخيل أن شركة ABC ترغب في جمع 10 مليون دولار أمريكي لتوسيع نشاطها التجاري. 

بدلاً من الحصول على قرض مصرفي، تقرر ABC إصدار سندات. 

مدة هذه السندات 10 سنوات ومعدل الكوبون 5٪.

يمكن للمستثمرين المهتمين بشراء السندات شراؤها من شركة ABC بسعر العرض الأولي لها. 

لنفترض أن مستثمرًا يشتري سندات بقيمة 1000 دولار أمريكي. 

على مدى السنوات العشر القادمة، سيحصل على مدفوعات فائدة قدرها 50 دولارًا أمريكيًا سنويًا (1000 دولار أمريكي × 5٪). 

في نهاية فترة السنوات العشر، سيسترد المستثمر رأس ماله الأصلي البالغ 1000 دولار أمريكي.

مميزات وعيوب السندات

هناك مزايا وعيوب عديدة لاستثمار في السندات. تشمل بعض المزايا ما يلي:

• دخل ثابت: توفر السندات تدفقًا ثابتًا للدخل من خلال مدفوعات الفائدة المنتظمة.
• مخاطر أقل: تعتبر السندات عمومًا أقل خطورة من الأسهم لأنها مدعومة بقدرة المُصدر على سداد الدين.
• التنويع: يمكن أن توفر السندات تنويعًا لمحفظة المستثمر، مما يقلل من المخاطر الإجمالية المحتملة.

ومع ذلك، هناك أيضًا بعض عيوب استثمار في السندات، مثل:

• عوائد أقل: عادةً ما تقدم السندات عوائد أقل مقارنة بالأسهم على المدى الطويل.
• مخاطر أسعار الفائدة: يمكن أن تتقلب أسعار السندات بناءً على التغيرات في أسعار الفائدة. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فقد تنخفض أسعار السندات.
• مخاطر التضخم: يمكن أن يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة مدفوعات الدخل الثابت للسند بمرور الوقت.