Poučení o riziku

S ohledem na to, že společnost Safecap Investments Limited (“Safecap”) souhlasí se sjednáváním rozdílových kontraktů (“ CFD”) typu OTC (“OTC”) a FX spot (“ kontrakty FX spot”) s nížepodepsaným (dále jen “ zákazník”, “ vy”, nebo “ váš”), bere zákazník na vědomí níže uvedené skutečnosti, je s nimi srozuměn a souhlasí s nimi:

Obchodování je velmi spekulativní a riskantní

Obchodování s CFD a FX spot kontrakty je vysoce spekulativní, představuje významné riziko ztráty a není vhodné pro každého investora, nýbrž jen pro zákazníky, kteří:

a) chápou příslušná ekonomická, právní a další rizika a jsou ochotni je podstoupit;

b) mají znalosti a zkušenosti s obchodováním s deriváty a s různými druhy podkladových aktiv;

c) jsou finančně zdatní k podstoupení ztrát výrazně přesahujících marži nebo vklad, neboť investor nemusí přijít jen o marži či vklad, nýbrž i o celkovou hodnotu
kontraktu.

Kontrakt typu CFD ani FX spot není vhodnou investicí pro penzijní fond. Jedná se o jedny z nejriskantnějších druhů investování a mohou z nich vyplývat vysoké ztráty. Zákazník prohlašuje, potvrzuje a uznává, že těmto rizikům rozumí, je finančně i jinak ochoten a schopen podstoupit riziko obchodování s kontrakty CFD a FX spot, a že ztráta celého zůstatku na jeho účtu nezmění jeho životní úroveň.

Rizika související s dlouhou pozicí v CFD, to jest při nákupu CFD

Dlouhá pozice v CFD znamená, že nakupujete na trhu CFD a spekulujete přitom, že se tržní cena podkladového aktiva v době mezi nákupem a prodejem zvýší. Jako vlastník dlouhé pozice zpravidla dosahujete zisku v případě, že tržní cena podkladového aktiva stoupá, zatímco vaše dlouhá pozice v CFD je otevřená. Obdobně zpravidla utrpíte ztrátu, pokud tržní cena podkladového aktiva klesá a vaše dlouhá pozice v CFD je otevřená. Vaše případná ztráta tak může být vyšší než marže vložená na počátku. Kromě toho můžete utrpět ztrátu i v důsledku uzavření vaší pozice, a to v případě, že nedisponujete dostatečnou likviditou k marži na vašem účtu, aby vaše pozice zůstala otevřená.

Rizika související s krátkou pozicí v CFD, to jest při prodeji CFD

Krátká pozice v CFD znamená, že prodáváte CFD na trhu spekulací na pokles tržní ceny podkladového aktiva mezi okamžikem nákupu a prodeje. Jako vlastník krátké pozice obvykle dosahujete zisku, pokud tržní cena podkladového aktiva klesá, zatímco vaše krátká pozice v CFD je otevřená. Naopak zpravidla utrpíte ztrátu v případě, že tržní cena podkladového aktiva stoupá, zatímco je vaše krátká pozice v CFD otevřená. Vaše případná ztráta tak může být vyšší než marže vložená na počátku. Kromě toho můžete utrpět ztrátu i v důsledku uzavření vaší pozice, a to v případě, že nedisponujete dostatečnou likviditou k marži na vašem účtu, aby vaše pozice zůstala otevřená.

Vysoký pákový efekt a nízká marže mohou vést k rychlé ztrátě

Zvláštním rysem kontraktu CFD a FX spot je vysoká míra „gearingu“ či „pákového efektu“. Vzhledem k pákovému efektu je investování do CFD riskantnější než investování do podkladového aktiva. Vyplývá to ze systému marží, který se u CFD používá. Jedná se zpravidla o nízký vklad vzhledem k velikosti transakce, a již relativně malý pohyb cen podkladového aktiva může mít neúměrně dramatický vliv na váš obchod. To může nést výhody i nevýhody. I malý pohyb cen ve váš prospěch může vynést vysokou návratnost vkladu, avšak i malý pohyb cen ve váš neprospěch může mít za následek značnou ztrátu, dokonce s možným převýšením vložené částky. Tyto ztráty mohou nastat rychle. Čím větší je pákový efekt, tím stoupá riziko a velikost efektu tak částečně určuje i výsledek investování.

Požadavky na marži

Zákazník musí na svých otevřených pozicích vždy udržovat minimální marži a jeho povinností je sledovat svůj zůstatek na účtu. Pokud je marže na daném účtu příliš nízká, zákazník může obdržet výzvu k doplnění prostředků vložením dalších peněz. Při nedodržení požadavku na minimální marži máme právo některou či všechny otevřené pozice kdykoli likvidovat, což může vést k uzavření zákazníkových kontraktů CFD a FX spot, za což je odpovědný zákazník.

Spread

Rozdíl mezi naší nabídkovou (bid) a poptávkovou (ask) cenou je „náš spread“. Naše spready stanovujeme dle našeho výhradního uvážení, jelikož vystupujeme jako tvůrce trhu (market maker) a veškeré změny se projeví okamžitě. Informace týkající se našeho spreadu, pákového efektu, rollover (nočních) poplatků a obchodních hodin pro jednotlivé trhy jsou uvedeny v sekcích Obchodní podmínky CFD a Obchodní podmínky FX na našich stránkách.

Peněžní vypořádání

Zákazník bere na vědomí, že kontrakt typu CFD a FX spot lze hradit pouze v hotovosti a rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou částečně určuje výsledek investování.

Střet zájmů

Jelikož ve všech transakcích sjednaných v rámci Zákaznické smlouvy vystupujeme jako protistrana, mohou být naše zájmy v rozporu s vašimi. Naše Zásady upravující střet zájmů jsou k dispozici na našich internetových stránkách.

OTC transakce

Při obchodování kontraktů typu CFD a FX spot se tyto transakce neprovádějí na oficiálních a specializovaných burzách a jsou známé jako mimoburzovní transakce. Veškeré pozice, které s námi sjednáte, musí být uzavřeny s námi a nikoli s jiným subjektem. OTC transakce mohou obnášet větší riziko než investování do burzovních kontraktů, jelikož neexistuje burzovní trh, na kterém by se daly otevírat či uzavírat pozice. Likvidace existující pozice, odhad hodnoty pozice vyplývající z transakce OTC nebo posouzení možných rizik nemusí být možné. Na základě osvědčených zásad provádění příkazů platných na trhu se může stát, že nabídkovou a poptávkovou cenu nekotujeme. Neexistuje žádné centrální clearingové centrum a žádná záruka za naše platební závazky ze strany jiných osob a zákazník je tak u nás vystaven úvěrovému riziku. V otázce realizace veškerých kontraktů na svém účtu a návratnosti jakékoli marže nebo kolaterálu tak zákazník musí spoléhat pouze na nás.

Ceny, marže a ocenění stanovujeme my a mohou se lišit od cen uváděných jinde

Ceny využívané při obchodování, oceňování pozic zákazníka a určování požadavků na marži poskytujeme my, a to v souladu s našimi dokumenty Zásady a postupy obchodování a Informační list o trhu. Provádění vašeho kontraktu CFD nebo FX spot závisí na cenách stanovených námi a tržních výkyvech podkladového aktiva, k němuž se váš kontrakt vztahuje. Každé podkladové aktivum tak nese zvláštní rizika ovlivňující výsledek příslušného CFD.

Naše ceny na daném trhu se vypočítávají podle cen příslušných podkladových aktiv. Ty získáváme od třetích osob, externích referenčních zdrojů nebo z burz. V případě našich kontraktů CFD a FX spot získáváme údaje o cenách od účastníků, kteří na trhu obchodují ve velkém. Ačkoli očekáváme, že tyto ceny budou přiměřeně souviset s cenami na trhu, mohou se naše ceny lišit od cen pro banky a další účastníky trhu. Naše volnost při stanovování a vybírání marže je značná. Jsme oprávněni k přepočtu finančních prostředků na maržovém účtu zákazníka do cizí měny a z cizí měny kurzem, jehož stanovení závisí pouze na nás, přičemž vycházíme z obvyklého aktuálního kurzu na peněžním trhu.

Práva k podkladovému aktivu

Nemáte žádná práva ani závazky, pokud jde o podkladové nástroje nebo aktiva související s vaším kontraktem CFD či FX spot. Berete na vědomí, že podkladová aktiva CFD mohou být různá. Mohou to být například akcie, indexy, měny či komodity, jak je uvedeno v sekcích Obchodní podmínky pro CFD a Obchodní podmínky pro FX na našich stránkách.

Měnové riziko

Investování do kontraktů FX spot a CFD s podkladovým aktivem uvedeným v jiné měně než je vaše základní s sebou nese měnové riziko. Je to tím, že vypořádá-li se kontrakt CFD nebo FX spot v jiné měně než je vaše základní měna, může hodnotu vašeho zisku ovlivnit její přepočet na základní měnu.

Sjednání obchodu pomocí funkce one click (jedním kliknutím) a okamžité provedení

Díky systému internetového obchodování naší společnosti je možno objednávku zákazníka okamžitě předat, jakmile zákazník zadá spekulativní částku a klepne na Buy/Sell (koupit/prodat). To znamená, že po tomto kliknutí již není žádná možnost příkaz překontrolovat a příkaz market tak nelze zrušit ani změnit. U jiných systémů obchodování, které jste používali, tomu mohlo být jinak. Zákazník by měl využít demoverze a seznámit se tak s internetovým obchodováním ještě dříve, než jej začne skutečně provádět. Berete na vědomí a uznáváte skutečnost, že použitím našeho systému internetového obchodování souhlasíte se způsobem one click a přijímáte riziko této funkce okamžitého předání a provedení.

Telefonické příkazy a okamžité provedení

Příkazy typu market provedené telefonicky prostřednictvím našeho obchodního centra (Trading Desk) jsou po podání příkazu splněny výrokem našeho telefonního operátora „deal“ (obchod uzavřen) nebo „done“ (hotovo). Touto konfirmací telefonního operátora jste provedli nákup či prodej a příkaz typu market již nelze zrušit. Podáním příkazu market prostřednictvím Trading Desk naší společnosti toto okamžité provedení berete na vědomí a souhlasíte s ním, a přijímáte riziko z něho plynoucí.

Nejsme vám poradcem ani fiduciářem

Jakékoli obecné tržní doporučení, které vydáme, nepředstavuje doporučení nebo investiční poradenství určené vaší osobě a nebere v úvahu jakoukoli vaši osobní situaci nebo vaše investiční cíle, ani nepředstavuje nabídku k nákupu či k prodeji kontraktu, ani pokus o nabídku k nákupu či k prodeji devizového či měnového swapu. Každé vaše rozhodnutí sjednat s námi kontrakt typu CFD nebo FX spot a každé rozhodnutí ohledně vhodnosti či správnosti je vaším nezávislým rozhodnutím zákazníka. Nejednáme jako poradci ani zákazníkům nesloužíme jako fiduciáři. Souhlasíte s tím, že vůči vám nemáme povinnost fiduciáře ani odpovědnost v souvislosti s jakýmkoli závazkem, nárokem, škodou, nákladem a výdajem, včetně poplatků za právní zastoupení, vzniklých v souvislosti s tím, že jste jednali podle našeho obecného obchodního doporučení nebo jednali či nejednali na základě jakéhokoli obecného doporučení nebo informací poskytnutých námi a neneseme za nic z toho odpovědnost.

Doporučení není záruka

Obecná obchodní doporučení, která podáváme, se zakládají výhradně na úsudku našich zaměstnanců a v tomto smyslu by měla být zohledňována. Berete na vědomí, že se sjednáním jakékoli transakce opíráte o svůj vlastní úsudek. Jakékoli tržní doporučení má pouze obecný charakter a může, ale nemusí být v souladu se stanovisky či záměry našimi nebo záměry osob s námi spřízněnými. Naše obecná obchodní doporučení vycházejí z údajů, které považujeme za spolehlivé, nemůžeme však ručit a také neručíme za jejich správnost či úplnost ani neprohlašujeme, že dodržením těchto obecných tržních doporučení lze snížit či vyloučit riziko spojené s obchodováním kontrakty typu CFD či FX spot.

Nezaručujeme zisk

V obchodování kontrakty CFD a FX spot neexistuje záruka zisku nebo zamezení ztrátě a žádné takové záruky od nás či od některého z našich představitelů nedostáváte. Jste si vědomi rizik spojených s obchodováním kontrakty CFD a FX spot a jste finančně schopni tato rizika nést a strpět případné vzniklé ztráty.

Zákazník nemusí být schopen uzavřít otevřenou pozici

Vzhledem k tržním podmínkám, které mohou způsobit neobvyklý a prudký výkyv tržních cen či cokoli jiného se může stát, že nebudeme moci uzavřít vaši pozici za cenu vámi uvedenou a regulace rizik z naší strany selže, přičemž souhlasíte s tím, že za toto neneseme žádnou odpovědnost.

Obchodování přes internet

Pokud zákazník obchoduje on-line, tedy přes internet, neneseme odpovědnost za jakékoli nároky, ztráty, škody, náklady nebo výdaje, vzniklé přímo či nepřímo špatnou funkčností, narušením nebo selháním jakéhokoli systému přenosu či komunikace, počítačového zařízení nebo softwaru pro obchodování, bez ohledu na to, zda patří nám, zákazníkovi, kterékoli burze nebo kterémukoli systému pro vypořádání či vyúčtování.

Telefonické příkazy

Nejsme odpovědni za narušení, poruchu či špatnou funkčnost telefonního zařízení a nezaručujeme jeho dostupnost. Aby se předešlo pochybnostem, jste si vědomi rizika, že se k nám nemusíte vždy dovolat. V takových případech zadáte svůj příkaz pomocí jiných prostředků, které nabízíme.

Chyby v kotaci

Dojde-li k chybě v kotaci (včetně odpovědí na váš požadavek), neneseme odpovědnost za případné z toho vyplývající chyby v zůstatku na účtu a vyhrazujeme si právo provést na příslušném účtu nezbytné opravy nebo úpravy. Veškeré spory vzniklé z těchto chyb v kotaci se řeší na základě reálné tržní hodnoty na příslušném trhu v době, kdy k takovéto chybě došlo, přičemž tuto hodnotu stanovíme my dle našeho vlastního uvážení a jednání v dobré víře. Pokud se obvyklá cena na trhu liší od ceny námi stanovené a zveřejněné na našich stránkách, vyvineme to nejlepší úsilí k realizaci transakce za cenu stejnou nebo blížící se obvyklé tržní ceně. Tato obvyklá tržní cena je pak cenou, která se v konečném důsledku projeví na vašem účtu. To může, avšak také nemusí mít nepříznivý vliv na vaše realizované a nerealizované zisky a ztráty.

Náhrada škody

Naše společnost se podílí na Fondu pro náhradu škod investorů pro zákazníky investičních firem podléhajících regulaci v Kyperské republice. Nebudeme-li schopni splnit naše závazky a povinnosti vyplývající z vašeho požadavku, máte nárok na odškodnění v rámci tohoto fondu s tím, že veškeré náhrady poskytnuté vám tímto fondem nepřekročí dvacet tisíc Eur (20 000), což se vztahuje na celkový objem vašich pohledávek vůči nám.

ZÁKAZNÍK TÍMTO POTVRZUJE, ŽE BYL SEZNÁMEN S VÝŠE UVEDENÝM POUČENÍM O RIZIKU A ZÁSADAMI A POSTUPY OBCHODOVÁNÍ A ŽE JIM POROZUMĚL A SOUHLASÍ S NIMI.